Piyasa Yorumu - Turkborsa.net

Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
Günlük Bülten
www.turkishyatirim.com.tr
www.turkborsa.net
27/06/2014
HERKESİN NEDENİ KENDİNE..
TCMB faiz kararı, devam eden Irak stresi, Ukrayna-Rusya kaynaklı gelişmeler, ABD’de beklenmedik büyüme verisi,
Fitch’in bazı Türk bankaları için aldığı aksiyonlar derken oldukça hareketli geçen bir haftayı görece daha sakin bir veri
gündemine sahip bir işlem günü ile tamamlıyoruz. Bugünün gündem maddelerine geçilmeden önce dün neler olduğuna
kısaca bakacak olursak; önceki gün ABD’de 1.çeyrek büyüme verisinin beklenenin çok altında kalarak dünyanın en
büyük ekonomisinin son 5 yılın en kötü çeyreklik performansını gösterdiğinin anlaşılması ile ilk etapta gelişmiş ülke
piyasalarındaki satışlar sonra başka bahara ertelenen ümitlerle alışa dönmüş ve bunun ABD borsalarının artıda
kapanmasını sağlaması ile dün zaten durumdan hoşnut olan gelişen ülke piyasaları da güne olumlu havayı fiyatlayarak
başlayabildi, yani herkesin kendine göre bir nedeni vardı desek yanlış olmaz..
1.çeyrek kötü geçtiği için 2.çeyreğin iyi olacağı, Irak sorunu nedeni ile artan petrol fiyatları 2.çeyreği de sekteye
uğratırsa o zaman da 3.çeyrek rakamının (büyüme) geleceği spekülasyonları ile ABD borsaları yükselirken bir yandan da
dün açıklanan PCE (kişisel tüketim çekirdek fiyat endeksi) verisini beklemeye koyulmuştu ki bu veri önemli bir
enflasyon göstergesi sayılacağından önemliydi.. Dün açıklanan bu rakamlar bize ne gösteriyor dediğimizde ise; ABD'de
kişisel gelirler aylık bazda %0,4 artarken kişisel harcamalar %0,4'lük beklentiye karşın aylık %0,2 artış kaydetti.
Deflatöre yani PCE'ye baktığımızda aylık %0,2, yıllık %1,8 yıllık bazda bir artış kaydettiği görülüyor. PCE (kişisel tüketim
fiyat endeksi) bu veri ile yıllık bazda Ekim 2012'den bu yana görülen en büyük artışı yaşamış oldu.
Tüketici harcamaları her ne kadar beklentileri aylık bazda yakalayamamış olsa bir nevi enflasyon göstergesi olan bu
veri (PCE) fiyatların toparlanma yolunda beklentiler paralelinde ilerlediğini gösteriyor ki FED açısından da işgücü
piyasasının yanında fiyatlar genel düzeyindeki artışlar da genişlemeci politikanın seyri açısından önemli bir indikatör
olduğunu düşünürsek FED’in görmek istediği toparlanmaya dair elini güçlendiren bir veri olduğunu söyleyebiliriz..
Yurtiçine geldiğimizde; küresel piyasalardaki olumlu havadan yararlanarak güne alıcılı başlayan endeks 79,350 puana
dek yükseldi ancak hacmin göreceli olarak düşük olduğu oldukça dar bir bantta hareket izledik ki dünkü ABD büyüme
verisiyle 2,1250’nin altına sarkan DolarTL’nin gün içinde yeniden 2,13’ün üzerine çıkmasıyla 79,000’in altına sarkıldı,
günün en düşük seviyeleri ise ABD’de PCE verisiyle 79,600 olarak görüldü ki bu esnada DolarTL de hızlı ve anlık olarak
2,1340’lara doğru bir atakla veriye reaksiyon vermişti, sonrasında ise yeniden 2,13’ün altına inildi ki ABD verilerine
yurtdışının tepkisinin de çok kalıcı olmadığını söyleyebiliriz...
FED üyelerinden Bullard’ın enflasyona dair iyimser açıklamaları ve bu çerçevede faizlerin 2015 ilk çeyrekte artılmasını
tahmin etmesi ile (ki bu noktada Bullard’ın bu sene FOMC’de olmadığını ve seneye de alternatif üye listesinde olacağını
hatırlatalım) 78,000’in altına dek gevşeyen BIST100 için 77,000 hala ana destek pozisyonunu korumaya devam ediyor,
ayrıca çalışan 78,000 desteği de önemini artırıyor. Bununla beraber kısa vadede 78,000-80,000 bandında hareket
beklentimizi korurken 78,500 direncini de üzerinde kapatılması halinde gelecek haftaya daha iyi bir teknik tablo
taşıması açısından önemli buluyoruz.
AÇIKLANACAK VERİLER VE BEKLENTİLER

09.45 Fransa Mayıs ÜFE

09.45 Fransa Mayıs Tüketici Harcamaları

10.00 Türkiye Haziran Tüketici Güveni

10.00 İspanya Haziran TÜFE (Flaş)

10.00 TCMB Mayıs Resmi Rezervler

11.00 İtalya Haziran TÜFE

11.30 İngiltere 1Ç GSYH (%0,8)

11.30 İngiltere 1Ç İşletme Yatırımları

12.00 Euro Bölgesi Haziran Ekonomik
Görünüm Endeksi (103,0)

12.00 Euro Bölg. Haziran Tüketici Güveni

15.00 Almanya Haziran TÜFE (%0,2)

16.55 ABD Haziran/2 Michigan Üniversitesi
Tüketici Güven Endeksi (82,0)

Milli Piyango İhalesi’nde son teklif tarihi
M.BAKİ ATILAL m.baki@turkishyatirim.com
BAŞAK ERÇEVİK b.ercevik@turkishyatirim.com
Bu rapordaki bilgi ve fikirler Turkish Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanilan kaynaklardan derlenerek hazırlanmıştır. Turkish Yatırım bu bilgilerin doğruluğu veya bütünlüğü konusunda bir garanti veremez. Raporda yer alayatırım, bilgi, yorum
ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde
sunulmaktadır. Bu rapordaki görüşler,tahmin ve prejeksiyonlar raporu hazırlayan analistlerin fikirlerini yansıtmaktadır. Analist / ler görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkına sahiptirler. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla
hazırlanmıştır. Turkish Yatırım ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz.
Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
Günlük Bülten
www.turkishyatirim.com.tr
www.turkborsa.net
27/06/2014
Yurtdışı önemli gelişmeler
ABD’de tüketici harcamaları… ABD’de kişisel gelirler Mayıs’ta beklentiye paralel artış gösterirken tüketici harcamaları
ise beklentinin altında kaldı. Buna rağmen bir enflasyon göstergesi olarak tanımlayabileceğimiz deflatör yani kişisel
tüketim fiyat endeksi %1,8’lik yıllık artışı ile fiyatlarda toparlanmanın devam ettiği mesajı veriyor.
Ukrayna sorunu zora girebilir.. Ukrayna Cumhurbaşkanı Poroşenko, Rusya ile devam eden görüşmelerde Kırım’ı geri
almadan tam normalleşme olmayacağını söyledi. Kırım bir referandum ile Rusya’ya bağlanmayı seçmişti. Putin’in geri
adım atmaması halinde ateşkes ilanı sonrası Ukrayna ve Rusya arası durulmaya başlayan sular yeniden ısınabilir.
Bullar moral bozdu.. St.Louis FED Başkanı Bullard’ın FED’in faiz oranlarını 2015 ilk çeyreğinde yükselteceği
tahmininde bulunması küresel piyasalara ve gelişen ülke paralarına kayda değer hızda satışlar getirdi. Bullard, 2014
sonunda ABD işsizlik oranının %6’nın altına düşebileceğini ve enflasyonun %2’ye yükseleceğini tahmin ediyor.
Japonya’da tüketici fiyatları hızlı yükseldi.. 15 yıldır süregelen deflasyonla mücadele kapsamında kayda değer önlemler
almaya geçen yıl başlayan Japonya’da Mayıs ayı’nda tüketici fiyatlarının yıllık bazda yüzde 3,4’lük bir artışla 1982
yılından bu yana en hızlı yükselişini kaydetti, ancak bu artışta satış vergisinin de etkisi var. Bir yandan da hanehalkı
harcamalarının yıllık bazda %8 düştüğünü görüyoruz ki bu veriler Abenomics’in başarısına dair farklı sinyaller veriyor.
İngiltere’de konut sektöründe neler oluyor? BOE Başkanı Carney konut sektöründe önlem alınması gerektiğini söyledi.
Konut kredilerinin geldiği seviyeden hoşnut olmadığı görülen Carney mortgage kredisi kullanımında kredi limiti gelirin
4.5 katını aşamayacağını ve konut kredilerinin mevcut artma hızının ekonomi için risk yarattığını söyledi.
Yurtiçi önemli gelişmeler ve Şirket Haberleri
Yabancılar geçen hafta hisse satıp DİBS aldı.. Yurtdışı yerleşiklerin mülkiyetindeki hisse stoku (piyasa hareketlerinden
arındırılmış olarak) geçtiğimiz hafta 239,4 milyon dolar azalırken DİBS stoku ise 85,7 milyon dolar artış kaydetti.
Tavan fiyata geçilmedi.. Akaryakıt dağıtım şirketlerinin indirime gitmesi ile dünkü EPDK toplantısından tavan fiyat
sonucu çıkmadı. EPDK’nın fiyat oluşumlarını yakından izlemeye devam edeceği bildirildi. - BloombergHT
DYHOL [DOHOL] : SPK tarafından onaylanan Birleşme Duyuru Metni, Birleşme Sözleşmesi, Yönetim Kurulu Birleşme
Raporu, Uzman Kuruluş Raporu KAP’ta pay sahiplerinin bilgisine sunuldu. Devralan şirketin birleşme sonrası çıkarılmış
sermayesi 2.685.977.233 TL olacak, devrolunan şirketin (DYHOL), Doğan Holding haricindeki pay sahiplerine sahip
oldukları her 1 TL itibari değerli DYHOL payı için 0,48638 adet DOHOL payı verilecek. DYHOL için 1 TL nominal bedelli
pay için ayrılma hakkı 0,50 TL, DOHOL için ise 0,67 TL olarak kullandırılacak.
SISE : KRİSTAL-İŞ sendikası tarafından uygulanmakta olan grev, genel sağlığı ve millî güvenliği bozucu nitelikte
görüldüğünden 60 gün süreyle ertelendi.
EREGL : Bor-San Isı Sistemleri tarafından şirket aleyhine 17.04.2013’te 17.800.-TL değerinde satış sözleşmesinden
kaynaklanan zararın karşılanması talepli alacak davası açılmış ve sonrasında dava değerinin 10.837.801,69.-TL'ye
yükseltilmesi talep edilmiştir. Son celsede Mahkeme davanın reddine karar vermiştir. 25.06.2014 günü tebliğ edilen
Yargıtay ilamında, davanın esas bakımından incelenmesi gerektiği belirtilerek hüküm usul bakımından bozulmuştur.
GSARAY : UEFA'nın 2013/2014 sezonundaki Şampiyonlar Ligi gelirlerine el koyduğuna ilişkin haberlerin gerçeği
yansıtmadığı bildirildi, ayrıca Nike European Operations B.V. ile 2011 yılında imzalanan Ürün Tedarik, Sponsorluk ve
Lisans Sözleşmesi süresi, 10 milyon Euro'luk bölümü imza sırasında ödenmek üzere, toplam 70,75 milyon Euro ilave
bedelle 30 Haziran 2024 tarihine kadar uzatılmış, Tacirler Menkul ile imzalanmış olan sezonluk 3.2 milyon TL
tutarındaki reklam ve sponsorluk sözleşmesi ise sözleşmede yer alan mutabakat çerçevesinde iptal edilmiştir.
KRSAN : Şirket aleyhine açılan Genel Kurul İptali ve Genel Kurul'un Olağanüstü Toplantıya Çağırılması davalarında
davacılar arasında yer alan şirketin %5 oranında 245.050 adet pay sahibi ortağı Ruhsel Cüneyt Saraç hali hazır yönetim
kurulunun 03/07/2014 tarihinde aldığı genel kurul toplanmasına ilişkin kararı olumlu karşıladığını bildirdi.
HURGZ : Doğan Ofset A.Ş.'nin, sermayesinde sahip olunan pay senetlerinin tamamının, ilişkili olmayan taraf/taraflara
satışı/devri ve/veya stratejik ortak bulunması konularında çalışmalara devam edilmekte olunduğu bildirimi yapıldı.
DOCO : DO & CO Aktiengesellschaft’ın Luxury Investments SA şirketinden, Paris'te bulunan Hédiard SA şirketinin
(Paris’te bir gıda perakendecisi) ana kuruluşu olan Financiere Hédiard SA şirketinin %100 payını satın alacağı bildirildi.
KRATL : Hisse geri alım programı kapsamında dün 17.500 adet hisse 1,18-1,19 fiyat aralığından satın alındı.
SKBNK : 2 dilimden oluşan toplam yaklaşık 150 milyon USD tutarında bir yıl vadeli sendikasyon kredisi almıştır.
METRO [MEPET] : İştirak MEPET A.Ş.'nin hisselerinin satışı ve/veya ortaklık konuları kapsamında görüşmelere başlamak
üzere İngiltere’de yerleşik AWA INVEST LIMITED Şirketi ile 26.06.2014 tarihinde gizlilik sözleşmesi imzalanmıştır.
EKGYO : Dün yazılı basın organlarında ve ayrıca çeşitli internet sitelerinde bahsi geçen İstanbul Kazlıçeşme'deki arsa ile
ilgili olarak şirket tarafından satın alınmasına yönelik bir karar bulunmadığı açıklaması yapıldı.
M.BAKİ ATILAL m.baki@turkishyatirim.com
BAŞAK ERÇEVİK b.ercevik@turkishyatirim.com
Bu rapordaki bilgi ve fikirler Turkish Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanilan kaynaklardan derlenerek hazırlanmıştır. Turkish Yatırım bu bilgilerin doğruluğu veya bütünlüğü konusunda bir garanti veremez. Raporda yer alayatırım, bilgi, yorum
ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde
sunulmaktadır. Bu rapordaki görüşler,tahmin ve prejeksiyonlar raporu hazırlayan analistlerin fikirlerini yansıtmaktadır. Analist / ler görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkına sahiptirler. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla
hazırlanmıştır. Turkish Yatırım ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz.

Download Report