Presentazione - Mediobanca Ricerche e Studi S.p.A.

Società della moda in Italia
Posizionamento, performance e attori
Gabriele Barbaresco
Area Studi Mediobanca
Circolo della Stampa Straniera - Milano, 23 febbraio 2015
Let me introduce ourselves …
Moda italiana e Area Studi Mediobanca: una storia antica
 Nel 1947 l’Ufficio Studi Mediobanca (coevo alla fondazione della banca) edita la prima edizione di “Indici
e dati relativi ad investimenti in azioni tessili, elettriche ed elettroniche quotate nelle borse italiane
(1928-1947)”: comprendeva, tra l’altro, dati di Borsa, di bilancio e di struttura (fusi, telai, mano d’opera)
delle 24 società tessili all’epoca quotate: Cotonificio Cantoni (8.000 operai), Cotonificio Olcese (8.000
operai), De Angeli Frua (12.100 operai), Cucirini Cantoni Coats (6.000 operai), Linificio e Canapificio
Nazionale (15.000 operai), Lanificio Rossi (11.300 operai), ecc.;
 Nel 1966 l’Ufficio Studi Mediobanca licenzia la prima classifica per fatturato delle maggiori società
italiane, denominata “Le principali società italiane”; vi compaiono la Marzotto (47 mld di lire, circa 500
mil. di euro a valori correnti), la Lanerossi (41 mld di lire, 450 mil. in euro correnti), la Bassetti (16 mld.
di lire, oggi 175 mil. di euro), e molte altre: il Cotonifico Olcese, la Lebole, ecc.;
 Nel 1973 la R&S-Ricerche Studi (fondata nel 1970) pubblica uno studio monografico (notice) sul
Cotonificio Cantoni;
 Dal 1976 la R&S avvia la pubblicazione annuale del proprio Annuario, un repertorio con dati analitici dei
maggiori gruppi industriali e finanziari italiani (circa 170), esaminati lungo un quinquennio. I maggiori
Gruppi della moda vi fanno progressivamente ingresso
 A far data dal 2010 abbiamo ricavato dall’Annuario focus settoriali basati sui maggiori attori: la GDO, le
emittenti televisive, l’editoria, la telefonia (già pubblicati e liberamente scaricabili da www.mbres.it), il
farmaceutico e le strutture ospedaliere private (questi due inediti e forthcoming);
 E naturalmente: la moda.
3
Moda italiana e Area Studi Mediobanca: le novità
 “Top Moda Italia”, focus su 10 tra i maggiori gruppi
italiani (Abb.-Tessile-PCA) con analisi aggregate e
nominative dei profili gestionali e economicopatrimoniali tra 2009 e 2013


 Aggregato “Aziende Moda Italia” di 135 società con
fatturato 2013 superiore a € 100 mil., nel quinquennio
2009-2013 così ripartire

Chi sono

Armani (dal 1997)

D&G (dal 2006)

Ferragamo (dal 2003)

Max Mara (dal 1987)

Miroglio (dal 1976)

OTB –Diesel (dal 2007)

Tod’s – Della Valle (dal 2007)

Prada (dal 1998)

Valentino FG (dal 2006)

Zegna (dal 1996)
Settore

55 abbigliamento

16 tessile

31 pelli, cuoio e accessori

13 gioielleria e oreficeria



Storia, assetti proprietari, organi sociali

Organizzazione produttiva

Dati economico-patrimoniali

4
15 distribuzione
Ubicazione

51 Nord Ovest

53 Nord Est

22 Centro NEC

9 Centro, Sud e Isole
Cosa esaminiamo

5 occhialeria
Proprietà

100 a controllo italiano

35 a controllo estero
La “filiera” della moda:
definizione e contesto internazionale
La filiera della moda
Dati più recenti disponibili, 2012
15.291
Fatturato
(€ mld)
21,4
Valore aggiunto
(€ mld)
5,4
116.872
Dipendenti
FTE
94.831
32.376
29,9
6,8
181.199
144.336
15.692
1.334
76
26,8
5,5
0,2
6,3
1,6
0,0
119.789
26.578
593
100.584
22.271
483
8.291
5,7
1,0
20.432
16.017
73.060
89,5
21,2
465.463
378.522
19.994
2,3
1,0
5.334
4.663
1.322
3.391
11.981
3.532
11.714
2,7
4,1
18,9
4,9
1,2
0,2
0,5
2,1
0,5
0,2
2.352
9.276
36.720
6.198
6.222
1.959
7.743
30.282
5.579
4.920
80.469
26,0
4,4
136.469
108.454
17.975
7,7
1,3
34.692
28.686
17.243
5,5
0,9
15.822
12.198
N. imprese
Ateco e settore
13: industrie tessili
14: confezione di articoli di abbigliamento, confezione di articoli in pelle e
pelliccia
15: fabbricazione di articoli in pelle e simili
2219: fabbricazione di altri prodotti in gomma
2652: fabbricazione di orologi
321: fabbricazione di gioielleria, bigiotteria e articoli connessi, lavorazione
delle pietre preziose
Totale manifatturiero
Dipendenti
4616: intermediari del commercio di prodotti tessili, abbigliamento, pellicce,
calzature e articoli in pelle
4624: commercio all'ingrosso di pelli e cuoio
4641: commercio all'ingrosso di prodotti tessili
4642: commercio all'ingrosso di abbigliamento e di calzature
4648: commercio all'ingrosso di orologi e di gioielleria
4751: commercio al dettaglio di prodotti tessili in esercizi specializzati
4771: commercio al dettaglio di articoli di abbigliamento in esercizi
specializzati
4772: commercio al dettaglio di calzature e articoli in pelle in esercizi
specializzati
4777: commercio al dettaglio di orologi e articoli di gioielleria in esercizi
specializzati
4782: commercio al dettaglio ambulante di prodotti tessili, abbigliamento e
calzature
Totale terziario
39.322
1,5
0,5
4.240
3.198
206.943
74,8
11,7
257.325
207.682
Totale
280.003
164,3
32,9
722.788
586.204
Fonte: Area Studi Mediobanca su dati Istat
6
Dimensione e peso della moda: la manifattura
Valori assoluti (€ mil.) e incidenze %, 2012; Ateco 13, 14, 15, 2219, 2652, 321
465,5
17,6
14,9
11,4
11,2
89,5
73,1
21,2
N. imprese (migliaia)
10,8
Fatturato (€ mld)
Moda
Valore aggiunto (€ mld)
7,1
Ebitda (€ mld)
Incidenza sulla manifattura totale (%)
Fonte: Area Studi Mediobanca su dati Istat
7
Dipendenti (migliaia)
Dimensione e peso della moda: la distribuzione
Valori assoluti (€ mil.) e incidenze %, 2012; Ateco 4616, 4624, 4641, 4642, 4648, 4751, 4771, 4772, 4777, 4782
257,3
19,8
206,9
14,4
11,3
10,3
8,6
74,8
11,7
N. imprese (migliaia)
Fatturato (€ mld)
Moda
Valore aggiunto (€ mld)
4,8
Ebitda (€ mld)
Incidenza sul commercio totale (%)
Fonte: Area Studi Mediobanca su dati Istat
8
Dipendenti (migliaia)
Moda italiana: boom dei saldi commerciali e overweighting share
Ateco 13, 14, 15, 2219, 2652, 321, 32505
43,6
97,0
92,8
89,4
34,2
33,5
24,9
26,3
26,0
54,7
46,1
37,9
15,4
16,5
2009
2010
Saldo Moda (€ mld)
23,1
18,7
2011
2012
Saldo Manifattura (€ mld)
Fonte: Area Studi Mediobanca su dati Istat
9
25,6
2013
23,2
gen-nov 2014
Incidenza Moda/Manifattura (%)
Saldi commerciali di tessile e abbigliamento: Italia in surplus
Francia, Italia e Spagna; Ateco 13 e 14 che rappresentano circa il 60% del fatturato della filiera della moda nel 202
$ mld
10.000
8.001
5.000
4.945
156
0
-2.017
-3.450
-5.000
-10.000
-12.323
-15.000
2009
2010
2011
2012
Tessile Italia
Abbigliamento Italia
Tessile Spagna
Abbigliamento Spagna
Tessile Francia
Abbigliamento Francia
Fonte: Area Studi Mediobanca su dati WTO
10
2013
Composizione del saldo commerciale mondiale della moda italiana
Ateco 13, 14, 15, 2219, 2652, 321, 32505; gennaio-novembre 2014; in Asia saldi negativi per 3 € mld. fono al 2011,
in positivo da 2013 e 2014
23,2
18,0
4,6
0,7
0,1
-0,2
Europa
America
Asia
Africa
RoW
Totale
Saldo (€ mld)
54,9
35,5
31,7
17,4
11,4 12,1
1,2
Europa
5,7
America
1,5
Asia
1,3
Africa
Importazioni (€ mld)
Esportazioni (€ mld)
Fonte: Area Studi Mediobanca su dati Istat
11
0,2
0,3
RoW
Totale
Chi ha tirato la volata dell’export negli ultimi tempi?
Variazioni % delle esportazioni: gennaio-settembre 2014/ gennaio-settembre 2013
Fonte: Ice su dati Istat
12
Moda: un successo frutto di intelletto, mani e presenza “rosa”
Dipendenti femminili in % del totale di settore, 2012
72,7
71,0
55,7
48,7
49,3
45,3
44,0
27,5
26,5
10,6
Abbigliamento PCA
Tessile
Gio-bigio
Altri
Orologeria
Moda manifatturiera
Fonte: Area Studi Mediobanca su dati Istat
13
Manifattura
Commercio moda
Commercio
“Aziende Moda Italia”:
le 135 maggiori società italiane della moda (2009-2013)
Fatturato, quota di vendite estere e rappresentatività del aggregato
Fatturato e sua quota all’estero, 2013
120 manifatturiere della moda: 49,6 mld. di fatturato
Pari a circa il 55% del totale Italia
74,3
55.227
69,5
63,8
54,4
63,9
57,0
42.968
53,5
32,5
22.905
12.362
10,2
5.609
Abbigliamento Pelli e cuoio
12.259
9.159
Occhialeria
Distribuzione
2.856
2.336
Gioielleria
Tessile
Fatturato (€ mil.)
Export (%)
Fonte: Area Studi Mediobanca
15
Italiane
Estere
Totale moda
Mestieri, luoghi e padroni
Suddivisione del fatturato in %, 2013
Gioielleria
5,2
Distribuzione
10,1
Tessile 4,2
Centro NEC
17,2
Centro, Sud e
Isole 3,2
Abbigliamento
41,5
Nord Est 48,6
Occhialeria
16,6
Nord Ovest
31,0
Pelli e cuoio
22,4
Paese
Controllo
straniero
22,2
Controllo
italiano 77,8
Fonte: Area Studi Mediobanca
16
N. società
Francia
15
USA
4
Spagna
3
Paesi Bassi
3
Germania
2
Giappone
2
UK
2
India
1
Svizzera
1
Qatar
1
Thailandia
1
TOTALE
35
Vendite all’estero: accelera il gradimento dello “stile italiano”
Quota % del fatturato estero sul fatturato totale, 2009 e 2013
74,3
69,5
69,9
63,9
63,8
58,9
54,4
56,8
57,0
53,5
54,3
48,4
46,4
40,9
32,5
27,7
10,2
6,4
Abbigliamento
Pelli e cuoio
Tessile
Gioielleria
Occhialeria
2009
2013
Fonte: Area Studi Mediobanca
17
Distribuzione
Italiane
Estere
Totale moda
Fatturato: sia in Italia che fuori, difficile fare meglio di questi tempi
Variazioni % 2009-2013
81,8
62,4
32,4
Moda
19,8
19,0
Abbigliamento
Tessile
33,7
Pelli e cuoio
Gioielleria
22,6
Occhialeria
Distribuzione
14,1
17,6
Occhialeria
Distribuzione
32,4
32,7
Italiane
Estere
Fatturato
42,9
20,3
10,5
1,8
23,7
4,6
-0,3
Moda
Abbigliamento
Tessile
Pelli e cuoio
Gioielleria
Italiane
Estere
55,8
56,1
Italiane
Estere
Fatturato nazionale
138,2
94,7
91,8
55,8
Moda
40,5
33,7
Abbigliamento
Tessile
42,2
Pelli e cuoio
Gioielleria
Occhialeria
Fatturato estero
Fonte: Area Studi Mediobanca
18
Distribuzione
Margini e dipendenti: molte luci, qualche ombra
Variazioni % 2009-2013
378,2
152,7
133,6
85,1
75,0
66,5
23,6
-12,0
-35,6
Moda
Abbigliamento
Tessile (*)
Pelli e cuoio Gioielleria (*)
Occhialeria
Distribuzione
Estere
(*) Ebit negativo nel 2009
Ebit
35,2
21,5
Italiane
30,0
24,6
20,9
16,1
24,5
5,2
-4,5
Moda
Abbigliamento
Tessile
Pelli e cuoio
Gioielleria
Dipendenti
Fonte: Area Studi Mediobanca
19
Occhialeria
Distribuzione
Italiane
Estere
Moda: un potente motore di generazione di ricchezza …
N. Indice (2009=100) delle differenze tra roi al netto delle imposte e WACC (ERP al 5,5%; tasso risk free: 10y Bund)
114,1
110,9
106,5
103,0
100,0
2009
2010
2011
Creazione o distruzione di valore
Fonte: Area Studi Mediobanca
20
2012
2013
… che vince anche il “freno a mano” fiscale
Imposte sul reddito in % dell’utile ante imposte; 2013
51,6
44,2
42,1
40,6
39,8
32,2
Totale Moda
42,4
40,4
42,2
32,8
Abbigliamento Tessile Pelli e cuoio Gio&Oro
Occhiali Distribuzione
Tax rate (%)
Fonte: Area Studi Mediobanca
21
Italiane
Estere
Moda manifatturiera
La bottom line: manifattura ok (a parte il tessile), distribuzione ko
Roe: utile netto su mezzi propri in %, 2013
22,2
11,0
8,1
8,3
7,2
8,7
6,8
3,9
-1,6
-4,4
Totale Moda
Abbigliamento Tessile Pelli e cuoio Gio&Oro
Occhiali Distribuzione
Italiane
Estere
Moda manifatturiera
Roe (%)
Abbigl.
Tessile
Pelli&Cuoio
Gio&Oro
Occhiali
Distrib.
Totale
Cumulo 2009-2013 (€ mil.)
Ris. netto
3.595
45
4.120
Fonte: Area Studi Mediobanca
22
-10
1.978
-53
9.675
Il debito finanziario: “chi era costui?”
Debt equity ratio, 2013
146,7
68,5
57,8
56,0
49,7
38,8
35,2
27,4
Totale Moda
Abbigliamento Tessile
33,9
27,6
Pelli e cuoio Gio&Oro
Occhiali Distribuzione
Debiti finanziari / Capitale netto (in %)
Fonte: Area Studi Mediobanca
23
Italiane
Estere
Moda manifatturiera
Il “tesoretto”: cuscino su cui dormire o trampolino da cui partire?
Cassa e titoli in rapporto ai debiti finanziari e in valore assoluto, 2013
112,7
90,0
78,6
75,5
65,5
46,9
28,4
12,7
Totale Moda
Abbigliamento
Tessile
Pelli e cuoio
Gio&Oro
22,9
13,6
Occhiali
Distribuzione
Italiane
Estere
Moda manifatturiera
Cassa e titoli / Debiti finanziari (in %)
Abbigl.
€ mil.
4.388
Tessile
332
Pelli&Cuoio
Gio&Oro
1.534
Fonte: Area Studi Mediobanca
24
43
Occhiali
773
Distrib.
247
Totale
7.317
Il pelo nell’uovo: avviamenti e intangibles
Attivi immateriali (compresi gli avviamenti) in rapporto ai mezzi propri , 2013
156,9
97,1
77,4
45,3
40,3
39,3
29,1
25,2
16,6
2,9
Totale Moda
Abbigliamento Tessile
Pelli e cuoio Gio&Oro
Occhiali Distribuzione
Italiane
Estere
Moda manifatturiera
Intangibles / Patrimonio netto (in %)
€ mil.
Abbigl.
Tessile
Pelli&Cuoio
Gio&Oro
Occhiali
Distrib.
Totale
Avviamento
1.053
7
625
38
3.947
911
6.581
Intangibles
3.080
31
933
43
1.363
1.034
6.483
Patr. netto
14.192
1.264
6.191
489
5.466
1.239
28.842
Fonte: Area Studi Mediobanca
25
Forse non tutti sanno che … : i tempi di pagamento dei clienti
Consistenza media dei crediti v. clienti / fatturato (comprensivo di Iva), in giorni, 2013
74,5
52,3
46,2
44,9
46,0
43,6
36,6
48,4
41,2
14,2
Totale Moda
Abbigliamento Tessile Pelli e cuoio Gio&Oro
Occhiali Distribuzione
Italiane
Estere
Giorni cliente
Dilazione dei tempi di pagamento in Italia: 84 gg.
(Banca d’Italia, Relazione Annuale, maggio 2014)
Fonte: Area Studi Mediobanca
26
Moda manifatturiera
Forse non tutti sanno che … : l’età media degli impianti
Fondo ammortamento / Ammortamenti materiali, in anni, 2013
23,7
9,2
8,9
6,1
Totale Moda
Abbigliamento Tessile
12,4
10,9
8,1
7,5
Pelli e cuoio Gio&Oro
Occhiali Distribuzione
9,1
8,6
Italiane
Estere
Età media impianti
Età media dei cespiti manifatturieri in Italia nel 2013: 17,5 anni
(Ufficio Studi Mediobanca, Dati Cumulativi di 2050 società Italiane, agosto 2014)
Fonte: Area Studi Mediobanca
27
Moda manifatturiera
Una bella classe: 6 su 10 hanno “9” in pagella
Punteggio di scoring R&S-Unioncamere, basato esclusivamente su dati finanziari e anagrafici; esprime la solidità
economico-patrimoniale, 2013
59,0
30,6
10,4
Investment grade (>= BBB-)
Intermedie (>=BB- < BBB-)
Quota % per classe di merito
Fonte: Area Studi Mediobanca
28
Fragili (< BB-)
Il “TopModa”:
10 tra i maggiori Gruppi italiani della moda (2009-2013)
Crescita, margini e solidità. What else?
Raffronto di alcuni kpi (key performance indicators) per TopModa, Aziende Moda Italia e grande industria privata
137,6
75,0
43,8
15,3
TopModa
Fatturato (var. % 09-13)
32,4
21,5
Aziende Moda Italia
Ebit (var. % 09-13)
14,0
15,6
8,7
Grande industria privata
Dipendenti (var. % 09-13)
399,7
15,1
9,1
8,4
142,8
65,5
8,6
TopModa
Ebit margin (%)
38,8
Aziende Moda Italia
Debt equity (%)
Fonte: Area Studi Mediobanca
30
37,9
Grande industria privata
Liquidità / debiti finanziari (%)
Il “TopModa”: quello 0,7% che vale il 26%
Nel 2103 le Top10 (0,7% di 135) hanno fatturato 14,4 mld, il 26% dell’aggregato “Aziende Moda Italia” (55,2 mld)
4.600
3.587
2.186
1.600
1.552
1.289
1.270
1.247
967
950
828
546
Gucci +
Bottega
Veneta
(Gruppo
Kering)
Prada
Armani
Benetton
OTB
Max Mara
Zegna
Ferragamo
Fatturato 2013 ( € mil.)
Fonte: Area Studi Mediobanca
31
Tod's
D&G
Miroglio
Valentino
La moda italiana cittadina del mondo: fatturato italiano vs estero
Quota % di fatturato italiano, europeo, extraeuropeo ed estero, 2013
92,0
88,3
84,6
89,3
85,3
79,0
78,6
73,9
73,8
68,0
66,6
62,9
52,6
50,0
48,6
56,0
55,9
45,1
44,1
39,7
29,0
21,7
21,0
15,4
18,2
11,7
8,0
n.c.
Prada
Armani
33,4
32,0
OTB
% Italia
21,5
31,1
26,0
21,4
15,4
10,7
13,0
29,3
14,7
n.c.
Max Mara
Zegna
Ferragamo
% Europa (esclusa italia)
Tod's
% extraeuropea
Fonte: Area Studi Mediobanca
32
D&G
% estera totale
Miroglio
Valentino
La redditività operativa e quella netta
Roi e roe, 2013
70,0
44,0
31,9 30,5
30,0
23,0
18,0
1,8
Prada
Armani
6,2
5,7
0,4
OTB
20,2
14,4
9,1
3,9
Max Mara
5,5
5,3
Neg. Neg.
Zegna
Ferragamo
Roi
Fonte: Area Studi Mediobanca
33
Roe
Tod's
D&G
Miroglio
3,1
Valentino
Il TopModa che va “contro moda”: pochi debiti e tanta liquidità
Incidenza % dei debiti finanziari sul capitale netto e dei debiti finanziari sulla liquidità, 2013
142,3
95,1
48,7
48,1
31,7
16,1
10,2
Armani
20,6
15,2
5,9
2,0 4,3
0,0 0,0
Prada
28,3
25,0
OTB
Max Mara
Zegna
Ferragamo
Debiti finanziari / Capitale netto (%)
Fonte: Area Studi Mediobanca
34
Tod's
16,9
8,3
D&G
Debiti finanziari / Liquidità (%)
15,3
4,4
Miroglio
Valentino
Grandi attese dalle vendite on-line, ma il negozio non tramonta mai
Punti vendita diretti e indiretti e loro collocazione geografica
975
714
624
572
360
264
261
546
540
234
312
303
219
Ferragamo
Prada
Zegna (1)
Totale
Indiretti
Tod's
D&G
Diretti
(1) Compresi i corner
60,1
52,5
50,5
46,9
37,2
27,2
160 125
84
32
Armani
285
20,3
23,9
35,5
25,6
43,2
41,1
34,0
31,6
27,4
21,2
15,9
5,9
Armani (1)
Ferragamo
Europa (%)
Prada
Zegna
Asia-Medio Oriente-Africa (%)
Fonte: Area Studi Mediobanca
35
Tod's
America (%)
D&G
(1) Punti diretti
Qualche tendenza più recente: i primi nove mesi del 2014
Variazione % del fatturato, effettivo e a cambi costanti, e del mon, 9m 2014/ 9m 2013
14,3
9,9 10,7
4,6 6,0 4,3
5,4
15,4
18,0
15,8
8,1 8,8
0,5
0,1
-0,9
-1,6
-26,2
Tod's
-26,8
Prada
Ferragamo
Cuccinelli
Var. % fatturato 9m 2014-9m 2013, effettivo
Var. % fatturato 9m 2014-9m 2013, cambi costanti
Var. % mon 9m 2014-9m 2013, effettivo
Fonte: Area Studi Mediobanca
36
Geox
Moncler
Su “La Stampa”, stamattina
37
Aggregato “Aziende Moda Italia”:
qualche nome in più …
Le società dietro ai marchi … (le “Top 10”)
R&S
1
2
Società
(*) LUXOTTICA GROUP
GUCCI + BOTTEGA VENETA (GRUPPO
KERING)
Settore
Fatt. 2013 Export
(€ mil.)
(%)
Marchi e insegne (indicativo)
OCCH
7.313
80,3
Arnette - ESS - Killer Loop - Luxottica - Mosley Tribes - Oakley - Oliver
Peoples - Persol - Ray-Ban - Sferoflex - Vogue Eyewear - Alain Mikli + Vari in
licenza
PCA
4.600
n.c.
Gucci - Alexander McQueen - Bottega Veneta
3
(*) PRADA
PCA
3.587
84,6
Prada - Miu Miu - Church's - Car Shoe
4
(*) GIORGIO ARMANI
ABB
2.186
79,0
Giorgio Armani - Armani Collezioni - Giorgio Armani Privé - Emporio Armani
- AJ|Armani Jeans - EA7 - A|X Armani Exchange - Armani Junior - Giorgio
Armani Beauty - Armani/Casa
ABB
1.666
47,2
Calzedonia - Intimissimi - Tezenis - Falconeri - Signorvino (enoteche) - Cash
& Carry by Calzedonia Group (punti vendita)
5
CALZEDONIA HOLDING
6
(*) BENETTON (GRUPPO EDIZIONE)
ABB
1.600
n.c.
United Colors of Benetton - Sisley - Undercolors of Benetton
7
(*) OTB (GRUPPO ONLY THE BRAVE)
ABB
1.552
88,3
Diesel - 55 DSL - Diesel Black Gold - Marni - Martin Margiela - Viktor & Rolf Staff International - in licenza: John Galliano - Dsquared2 - Hello Kitty Just Cavalli - Marc Jacobs - Vivienne Westwood
8
(*) GRUPPO COIN
DIS
1.461
2,4
Coin - CoinCasa - OVS - Upim - Excelsior Milano - Luca D'Altieri - Blukids Bernardi - Iana - Cosi - Eat's - LDA Upper Casual - Koan Collection - Anisette
- JCT & Co. - JCT Junior
9
(*) MAX MARA FASHION GROUP
ABB
1.289
32,0 (#)
Max Mara - Max Mara Hosiery - Sportmax - Weekend by Max Mara - Max&Co
- Marella - i Blues - Pennyblack - Marina Rinaldi - Persona
(*) ERMENEGILDO ZEGNA HOLDITALIA
ABB
1.270
92,1
Ermenegildo Zegna – Zegna Sport - Z Zegna - Ermenegildo Zegna su Misura Agnona
10
(#) Extra UE
(segue)
Fonte: Area Studi Mediobanca
39
Le società dietro ai marchi … (i “10 followers”)
R&S
Società
Settore
Fatt. 2013 Export
(€ mil.)
(%)
Marchi e insegne (indicativo)
PCA
1.247
89,3
Ferragamo - Salvatore Ferragamo - Ferragamo's Creations - in licenza:
Emanuel Ungaro
OCCH
1.122
60,0
Carrera - Polaroid Eyewear - Safilo occhiali dal 1934 - Smith Optics - Oxydo +
Vari in licenza
13 (*) TOD'S
PCA
967
66,6
Tod's - Hogan - Fay - in licenza: Roger Vivier
14
DIS
963
0,0
Vari + Artengo - Domyos - Fouganza - Geonaute - Kipsta - Inesis - Kalenji Newfeel - Geologic - Tribord - Quechua - Wed'ze - B‘twin - Simond Caperlan - Solognac - Oxelo - Aptonia - Orao - Nabaiji
15 (*) D & G
ABB
950
78,6
Dolce & Gabbana
16
PCA
850
65,2
Geox - Diadora
11 (*) SALVATORE FERRAGAMO
12 (*) SAFILO GROUP
DECATHLON ITALIA
LIR
17 (*) MIROGLIO
ABB
828
44,1
Motivi - Oltre - Fiorella Rubino - Elena Mirò - Luisa Viola - Per Te by Krizia Caractère - Diana Gallesi - Idea by Miroglio Textile - Dream by Miroglio
Textile - Miroglio Stampati by Miroglio Textile - D+ink-jet collection by
Miroglio Textile - Idea by Miroglio Textile - Colori by Miroglio Textile - Oro
by Miroglio Textile - Twin Fabs by Miroglio Textile - Fashion Foils - Decotrans
Art - Decontrans Alu - Texcover by Sublitex – Sublitouch
18
ZARA ITALIA
ABB
653
0,0
Zara
19
LVMH ITALIA
PCA
649
0,0
Louis Vuitton - Dior - Fendi - Berluti - Céline - Donna Karan - NownessEmilio Pucci - Givenchy - Kenzo - Loewe - Marc Jacobs - Stefano Bi - Thomas
Pink - Bulgari - Arnys
20
ENGIFIN
ABB
622
69,1
Filodoro - Golden Lady - Omsa - Philippe Matignon - Hue - SiSi - No-Nonsense
- Goldenpoint
(segue)
Fonte: Area Studi Mediobanca
40
Le società dietro ai marchi … (le “Top 30”)
R&S
Società
Settore
Fatt. 2013
(€ mil.)
Export
(%)
Marchi e insegne (indicativo)
21
MONCLER
ABB
581
77,4
Moncler
22
VAL-MET
GIO
558
72,7
Val-Met
23 (*) VALENTINO FASHION GROUP
ABB
546
85,3
Valentino - Valentino Garavani – RED Valentino - in licenza: M Missoni
24
H & M HENNES & MAURITZ
ABB
523
0,0
H&M - COS - & Other Stories
25
T & M HOLDING
ABB
508
58,5
Terranova - Calliope - Rinascimento + Vari
26
LORO PIANA
ABB
484
74,1
Loro Piana - The Gift of Kings - Tasmanian - Zelander - Loro Piana The
Wave - Wish - Cashmere Wish - Loro Piana Zibeline - Zelander Flower Denim Flower - Loro Piana Baby Cashmere - Pecora Nera - The Lotus
Flower - Storm System
27
GIVI HOLDING
ABB
479
58,1
Versace - Gianni Versace - Versace Collection - Versus - VJC
28
YOOX
DIS
456
84,5
Vari
29
TCA - TRATTAMENTI CENERI
AUROARGENTIFERE
GIO
410
53,7
30
CISALFA SPORT
DIS
399
0,0
Vari + Cisalfa Sport - Longoni Sport - Germani Sport - Best Company
(segue)
Fonte: Area Studi Mediobanca
41
Le società dietro ai marchi … (fino a 300 € mil.)
R&S
Società
Settore
Fatt. 2013 Export
(€ mil.)
(%)
Marchi e insegne (indicativo)
31
LA RINASCENTE
DIS
386
0,0
Vari
32
ROLEX ITALIA
GIO
379
1,3
Rolex - Tudor
33
DE RIGO
OCCH
359
27,0
Police - Lozza - Sting + Vari in licenza
34
COMPAR
PCA
339
8,0
Vari + Bata - Bata City - Bata Superstore - Bata Factory Store - Athletes
World
35
PIAZZA ITALIA
ABB
335
3,4
Piazza Italia
36
TECNICA GROUP
PCA
326
91,0
Tecnica - Nordica - Blizzard - Lowa - Rollerblade - Bladerunner - Moon Boot
- in licenza su mercati esteri : Leki - Glorify (Svizzera)- X-Socks - X-Bionic
(Germania)
37
BRUNELLO CUCINELLI
ABB
322
79,3
Brunello Cucinelli
38
MARZOTTO - MANIFATTURA LANE
GAETANO MARZOTTO & FIGLI
68,3
Marzotto Tessuti - Guabello - Marlane - Fratelli Tallia di Delfino - Estethia |
G.B. Conte - Tessuti di Sondrio – NTB Nuova Tessilbrenta - Redaelli Velluti Linificio e Canapificio Nazionale - Lanerossi Coperte - Ratti - Redaelli 1893 Niedieck - Christoph Andreae
82,2
Etro - Etra - Paisley - E (stilizzata) - Etro con disegno di Pegaso - Shaal Nur
Etro - Etra Etro - Lemon Sorbet - Dianthus - Green Street - Messe de Minuit Magot - New Tradition - Vicolo Fiori - Palais Jamais - Royal Pavillon - Pegaso
- Raving - Relent e Resort - Essere o non Essere (e molti altri)
39
GEFIN - GRUPPO ETRO
TESS
ABB
321
303
(segue)
Fonte: Area Studi Mediobanca
42
Le società dietro ai marchi … (le “Bottom 10”)
R&S
Società
Settore
Fatt. 2013
(€ mil.)
Export
(%)
Marchi e insegne (indicativo)
40
BERSHKA ITALIA
ABB
106
0,0
Bershka
41
BETTY BLUE
ABB
106
35,5
Betty Blue - Celyn b - Elisabetta Franchi
42
CIRO PAONE
ABB
104
84,4
Kiton - Carlo Barbera - Sartorio
43
ANGELO RANDAZZO
DIS
104
0,0
Optissimo Gruppo Randazzo
44
BULGARI ITALIA
DIS
103
6,0
BVLGARI
45
RATTI
TESS
102
68,8
Ratti - in licenza: Leonard Foulards - Leonard Lingerie - Leonard Soleil Valentino Foulards - Valentino Cravatte - Chantal Thomass Pleasure Chantal Thomass Beachwear
46
F.LLI CAMPAGNOLO
ABB
102
52,3
CMP - Maryplaid - Maryhome - FC F.lli Campagnolo - Disegna - Melby Nucleo
47
CARIAGGI LANIFICIO
TESS
102
28,0
Cariaggi
48
HERMES ITALIE
ABB
101
1,5
Hermès Paris
49
ASOLO GOLD
GIO
101
97,0
Bizzotto Gioielli
Fonte: Area Studi Mediobanca
43
Grazie
e buona Settimana della Moda!
stefano.tassone@mediobanca.com (media relations)
gabriele.barbaresco@mbres.it (area studi)
nadia.portioli@mbres.it (area studi)

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