Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A GRUPPO TRIBOO MEDIA Società Capogruppo Triboo Media S.p.A. Sede in Milano (MI) â Viale Sarca, 336 Capitale Sociale euro 15.900.000,00 interamente versato Codice fiscale 02387250307 R.E.A. n. MI 1906661 RELAZIONE FINANZIARIA CONSOLIDATA ANNUALE AL 31 DICEMBRE 2013 1 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A STRUTTURA DEL GRUPPO TRIBOO MEDIA Area di consolidamento 1 2 1 2 1 3 1 In data 6 febbraio 2014 si è proceduto alla trasformazione della forma giuridica da società a responsabilità limitata a società per azioni con i conseguenti cambiamenti di denominazione sociale da -8,&($'9 6UO D 7ULERR 0HGLD 6S$ H OåDXPHQWR GHO FDSLtale sociale gratuito, attingendo dalle riserve disponibili, da euro 23.529 a euro 10.500.000. Si segnala inoltre che la società è stata ammessa al mercato alternativo di investimento AIM-,WDOLDLOPDU]RFRQOåDYYLRGHOOHQHJR]LD]LRQLLQGDWDPDUzo 2014. 1 In data 19 marzo 2014 è stato acquistata la rimanente quota di Triboo Editoriale S.r.l. pari a 1,54% del FDSLWDOHVRFLDOHGDOOåH[VRFLR$GUiano Cotella, per un valore di euro 240.000. 2 In data 16 gennaio 2013 è stata fondata la società Motormag S.r.l., tuttavia la società è rimasta inattiva fino a settembre 2013, non riportando risultati significativi al 31 dicembre e non venendo conseguentemente consolidata. 3 2 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A COMPOSIZIONE DEGLI ORGANI DI AMMINISTRAZIONE E CONTROLLO Consiglio di Amministrazione di Triboo Media S.p.A. Giulio Corno Alberto Zilli Lorenzo Cocco Vittorio Coda Cinzia Parolini Presidente del Consiglio di Amministrazione Amministratore Delegato Consigliere Consigliere Indipendente Consigliere Indipendente Collegio Sindacale di Triboo Media S.p.A. Alessandro Savorana Sebastiano Bolla Pittaluga Andrea Peresson Presidente del Collegio Sindacale Sindaco Effettivo Sindaco Effettivo Società di Revisione ,OELODQFLRGåesercizio della Capogruppo e il bilancio consolidato di Gruppo al 31 dicembre 2013, sono assoggettati a revisione contabile, a titolo volontario, da parte della società Ria Grant Thornton S.p.A. 3 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Indice RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULLA GESTIONE 2013 1. Scenario di mercato e posizionamento ...............................................................................9 Analisi di mercato e del contesto competitivo per prodotto ........................................................................... 9 Analisi macroeconomica del mercato pubblicitario italiano ........................................................................ 13 Evoluzione del mercato di riferimento .......................................................................................................... 16 2. Fatti di rilievo del periodo .................................................................................................. 17 Operazione Triboo Editoriale S.r.l. ................................................................................................................. 17 Operazione Dodiweb S.r.l. .............................................................................................................................. 17 Operazione MotorMag S.r.l. ........................................................................................................................... 18 3. Andamento della gestione del Gruppo .............................................................................. 18 4. Sintesi dei dati economici .................................................................................................. 19 I ricavi .............................................................................................................................................................. 19 I risultati operativi ........................................................................................................................................... 20 5. Sintesi dei dati patrimoniali ............................................................................................... 21 6. Sintesi dei dati finanziari.................................................................................................... 22 7. Eventuale appartenenza ad un Gruppo.............................................................................. 24 8. Rapporti con parti correlate .............................................................................................. 25 9. Collegio sindacale e altri organi di controllo ..................................................................... 26 10. Attività di ricerca e sviluppo ............................................................................................... 26 Il progetto Semantica ..................................................................................................................................... 27 Il progetto Oroscopo di Leonardo .................................................................................................................. 29 Il progetto Mobile ............................................................................................................................................ 29 Il progetto DART DFP ..................................................................................................................................... 30 Il progetto Behavioural ................................................................................................................................... 31 Il progetto Co-reg ........................................................................................................................................... 31 Il progetto Piattaforma PS ............................................................................................................................. 32 Progetto video.leonardo.it .............................................................................................................................. 32 Progetto Widget Video .................................................................................................................................... 32 11. ,QIRUPD]LRQLDWWLQHQWLDOOåDPELHQWHHDOSHUVRQDOH ........................................................... 33 12. Informazioni sui principali rischi ed incertezze ................................................................. 33 4 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A 13. )DWWLGLULOLHYRDYYHQXWLGRSRODFKLXVXUDGHOOåHVHUFL]LR ..................................................... 38 14. Evoluzione prevedibile della gestione ............................................................................... 39 PROSPETTI CONTABILI DEL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2013 Prospetto della posizione patrimoniale finanziaria ................................................................. 40 Prospetto di conto economico complessivo ............................................................................ 41 Rendiconto finanziario consolidato al 31 dicembre 2013 ........................................................ 42 Prospetto della movimentazione del patrimonio netto ........................................................... 43 NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO DI GRUPPO AL 31 DICEMBRE 2013 1. Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali ........................................ 44 2. Forma e contenuto del bilancio consolidato...................................................................... 44 Uso di stime .................................................................................................................................................... 46 3. Criteri generali di redazione e principi di consolidamento ............................................... 46 Struttura del Gruppo ...................................................................................................................................... 46 Principi di consolidamento ............................................................................................................................. 47 4. Sintesi dei principi contabili e dei criteri di valutazione adottati ....................................... 50 Principi contabili ed emendamenti applicabili dal 1° gennaio 2013 ...................................... 50 Nuovi principi e interpretazioni non ancora applicabili .......................................................... 52 A) Immobili, impianti e macchinari ................................................................................................................ 55 B) Attività immateriali..................................................................................................................................... 56 C) Riduzione di valore delle attività ................................................................................................................ 58 D) Strumenti finanziari ................................................................................................................................... 60 E) Patrimonio netto......................................................................................................................................... 63 F) Benefici ai dipendenti ................................................................................................................................. 64 G) Trattamento di fine mandato ..................................................................................................................... 65 H) Fondi per rischi e oneri .............................................................................................................................. 66 I) Riconoscimento dei ricavi derivati dalle vendite e dalle prestazioni di servizi ......................................... 66 J) Interessi ...................................................................................................................................................... 67 K) Dividendi ..................................................................................................................................................... 67 M) Riconoscimento dei costi .......................................................................................................................... 67 N) Imposte ....................................................................................................................................................... 67 4,QIRUPD]LRQHGLVHJPHQWRæVHJPHQWLQIRUPDWLRQç- Analisi dei prodotti ............................................. 68 5 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A 5. Note alla situazione patrimoniale finanziaria .................................................................... 70 1. Attività materiali ......................................................................................................................................... 70 2. Avviamento .................................................................................................................................................. 71 3. Attività immateriali a vita utile definita ...................................................................................................... 71 4. Attività immateriali a vita utile indefinita ................................................................................................... 73 5. Partecipazioni ............................................................................................................................................. 74 6. Attività finanziarie non correnti ................................................................................................................. 74 7. Altre attività non correnti ........................................................................................................................... 75 8. Crediti commerciali .................................................................................................................................... 76 9. Attività finanziarie correnti ......................................................................................................................... 77 10. Disponibilità liquide .................................................................................................................................. 78 11. Attività per imposte correnti .................................................................................................................... 78 12. Altre attività correnti ................................................................................................................................ 78 13. Patrimonio netto ....................................................................................................................................... 79 14. Fondi per benefici a dipendenti ................................................................................................................ 80 15. Passività per imposte differite ................................................................................................................. 81 16. Passività finanziarie correnti ................................................................................................................... 82 17. Debiti commerciali .................................................................................................................................... 83 18. Passività per imposte correnti ................................................................................................................. 83 19. Altre passività correnti ............................................................................................................................. 84 6. Note illustrative al conto economico complessivo ............................................................ 85 20. Ricavi ......................................................................................................................................................... 85 21. Altri ricavi operativi ................................................................................................................................... 85 22. Costi capitalizzati per costruzioni interne ............................................................................................... 85 23. Costi per servizi ........................................................................................................................................ 87 24. Costi per il personale ................................................................................................................................ 88 25. Altri costi operativi .................................................................................................................................... 89 26. Ammortamenti .......................................................................................................................................... 90 27. Svalutazioni ed accantonamenti .............................................................................................................. 90 28. Proventi ed oneri finanziari netti ............................................................................................................. 91 30. Rettifica di valore di attività finanziarie ................................................................................................... 91 31. Proventi da partecipazioni / consolidamento .......................................................................................... 91 32. Imposte sul reddito ................................................................................................................................... 92 Voci del conto economico complessivo .................................................................................... 94 6 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULLA GESTIONE 2013 Signori Azionisti, il bilancio consolidato del Vostro Gruppo al 31 dicembre 2013 registra un fatturato consolidato di 21,1 milioni di euro (19,2 milioni di euro nel 2012), un risultato ante imposte di 3,5 milioni di euro e un risultato netto pari a 2,5 milioni di euro (1,2 milioni di euro nel 2012). Al 31 dicembre 2013, il Gruppo presenta una posizione finanziaria netta consolidata positiva pari a 0,43 milioni di euro (negativa per 3,04 milioni di euro nel 2012). Le disponibilità liquide sono pari a 0,78 milioni di euro, rispetto a 1,2 milioni di euro nel 2012. Tali risultati sono stati ottenuti operando sul mercato della pubblicità internet, segmento in cui il Gruppo Triboo Media VYROJHOåDWWLYLW¢GLFRQFHVVLRQDULDGLSXEEOLFLW¢HGHGLWRULDRQOLQH, concentrandosi principalmente sul mercato italiano e annoverando tra i propri clienti sia Centri Media che clienti diretti di primaria importanza. /D FRQILJXUD]LRQH GHOOåRUJDQL]]D]LRQH GHO *UXSSR UXRWD DWWRUQR DOOD Triboo Media S.p.A. (di seguito anche solo Triboo Media), società Capogruppo che controlla Leonardo ADV S.r.l. (di seguito anche solo Leonardo ADV) concessionaria di pubblicità DWWLYDQHOOåDUHD$GYHUWLVLQJ e, dal mese di maggio 2013, la VRFLHW¢7ULERR(GLWRULDOH6UOVRFLHW¢HGLWRULDOHUHVSRQVDELOHGHOOåDUHD3XEOLVKLQJHSURSULHWDULDGHO SRUWDOH ç/HRQDUGRLWè, di seguito anche solo Triboo Editoriale DFTXLVLWD DWWUDYHUVR OåRperazione di conferimento della partecipazione da parte della holding Triboo S.p.A. nel corso del 2013. A seguito di tale operazione si sono venute a delineare QHWWDPHQWH OH GXH DUHH VWUDWHJLFKH GåDIIDUL (ASA) del Gruppo: Advertising (Pubblicità) e Publishing (Editoria), rappresentate, appunto, dalle due diverse sopraccitate società operative controllate. $OOåLQWHUQR GHO contesto dinamico in cui si trova LO *UXSSR VL ª VHPSUH GLVWLQWR SHU OåLQQRYD]LRQH H OåDQWLFLSD]LRQHGHLFDPELDPHQWLGLPHUFDWRDWWUDYerso lo sviluppo del proprio business sia per linee LQWHUQH FKH HVWHUQH (å VWDWD OD SULPD UHDOW¢ LWDOLDQD D ODQFLDUH QHO XQ FLUFXLWR performance GRWDWRGLWHFQRORJLDSURSULHWDULD6LªGLVWLQWDLQROWUHQHOOåDQWLFLSDUHSULPDGHLFRPSHWLWRUOåHVLJHQ]a di 7 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A unire servizi di branding e performance, intuendo una evoluzione nel modo di pianificare da parte dei clienti ed in particolare nella sempre maggior preponderanza della tecnologia nella pianificazione pubblicitaria, introducendo anche nel mondo Brand, algoritmi in grado di ridurre al minimo la dispersione pubblicitaria e garantendo quindi, a parità di investimento, risultati e conversioni superiori rispetto agli altri competitor più tradizionali. I prodotti pubblicitari sono in continua evoluzione e il Gruppo oggi è in grado di offrire un mix di prodotti innovativi sia a livello Brand che a livello Performance. 3URSULR JUD]LH DOOåLQWHJUD]LRQH WUD L GXH SURGRWWL H WUD OåDWWLYLW¢ HGLWRULDOH H concessionaria, durante il 2013, il Gruppo ha lanciato una nuova tipologia di campagna pubblicitaria denominata Progetto Speciale. Unendo le competenze tecnologiche, di marketing e redazionali del Gruppo, il Progetto Speciale offre una soluzione completa alle esigenze dei clienti, offrendo un mix tra campagne Brand e Performance arricchito da articoli redazionali, attività sui social network e creazione di mini-siti web dedicati alla campagna del cliente. Il fine ultimo del progetto speciale è dare la possibilità ai clienti del gruppo di interagire con i destinatari della pubblicità sfruttando tutte le possibilità rese possibili dai nuovi media-trend di internet come i video, i social network, e la connessione tramite dispositivi mobili. Da un punto di vista redazionale, il Gruppo ha in essere, contratti di concessione di pubblicità con molti editori per mezzo dei quali vende gli spazi pubblicitari presenti sui siti in esclusiva. Triboo Media S.p.A. svolge attualmente un ruolo di holding di partecipazioni e in qualità di capogruppo offre altresì servizi di management, tecnologici e di consulenza strategica-commerciale. Si precisa che i dati finanziari consolidati redatti al 31 dicembre 2013 costituiscono il primo bilancio redatto in FRQIRUPLW¢ DJOL ,)56 DGRWWDWL DOOå8QLRQH (XURSHD , SURVSHWWL FKH VHJXRQR IRUQLVFRQR una rappresentazione della situazione patrimoniale, finanziaria ed economica del Gruppo Triboo Media al 31 dicembre 2013 VHFRQGRLFULWHULGLPLVXUD]LRQHHYDOXWD]LRQHSUHYLVWLGDJOL,)56DGRWWDWLGDOOå8QLRQH Europea. I dati contenuti nella presente Relazione sulla Gestione sono espressi in migliaia di euro, salvo ove specificamente indicato. 8 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A 1. Scenario di mercato e posizionamento Il contesto competitivo in cui opera il Gruppo è dato dai principali editori multi mezzo nazionali nonché da player digitali internazionali e locali. Il Gruppo opera solamente nel contesto digitale e potrà quindi beneficiare del previsto trend di forte crescita nei prossimi anni per quanto concerne la raccolta pubblicitaria. Analisi di mercato e del contesto competitivo per prodotto ,OPHUFDWRGLULIHULPHQWRQHOTXDOHLO*UXSSRRSHUDªTXHOORGHOOåDGYHUWLVLQJHGHOOåHGLWRULDGLJLWDOH Mercato della pubblicità digitale in Europa occidentale divisa per prodotto Se, secondo i dati pubblicati da eMarketer (http://www.emarketer.com/)1 e riportati nel grafico precedente, nel 2011 la spesa complessiva in Europa occidentale per la pubblicità online era stata di 23.51 miliardi di dollari, la spesa stimata per il 2017 dovrebbe raggiungere quota 38.25 miliardi di dollari, seguendo una crescita cumulata annua positiva delOå La spesa totale viene suddivisa nei seguenti ambiti: çDisplay advertising, search marketing and classifieds directoriesè. Si segnala che il Gruppo Triboo Media opera principalmente nel settore della display che, come evidenziato dal grafico, è il settore con maggiori prospettive di sviluppo DOOåLQWHUQR GHO FRQWHVWRHXURSHR, raggiungendo una crescita media cumulata annua per il periodo 2011-2017 pari DOOå Fonte: eMarketer â Mobile Expands Its Share of Worldwide Digital AD Spend (Agosto 2013) (E) I valori sono stimati dal 2013 al 2017 1 9 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A 3HU XQåanalisi più completa si fornisce di seguito una breve definizione delle differenti forme di advertising online prese in considerazione: x Con display advertising si intendono le campagne promozionali che mostrano annunci pubblicitari su siti o pagine web capaci di attrarre il medesimo target di utenza per il quale è VWDWR FRQFHSLWR Oåannuncio. Il diVSOD\ DGYHUWLVLQJ FRQFHSLVFH Oåannuncio pubblicitario in vari formati: banner, bottoni, moduli, video streaming, ma anche mini-siti sviluppati ad hoc per campagne particolari. In una campagna di display advertising OåDQQXQFLR Yiene sempre DFFRPSDJQDWR GD XQåimmagine: un logo, una mappa, una fotografia, un disegno, un video. /åLPPDJLQHSX´PRVWUDUVLVWDWLFDRSSXUHGLQDPLFD Caratteristica indispensabile di un display ads ªOåLPPHGLDWH]]DOåDQQXQFLRGHYHFDWWXUDUHOåDWWHQ]LRQHGHOOåutente in pochi secondi. Per farlo, deve necessariamente utilizzare messaggi concisi e diretti, immagini accattivanti o stream audio/video di durata massima pari a 30 secondi. I messaggi promozionali, oltre che tramite i vari strumenti sopraelencati, possono anche essere indirizzati al proprio target di XWHQ]DDWWUDYHUVRODSRVWDHOHWWURQLFD/åHPDLOPDUNHWLQJULHQWUDQHOOHVWUDWHJLHGLPDUNHWLQJ diretto e sembra piacere molto alle aziende per i suoi costi contenuti oltre che per OåLPPHGLDWH]]DQHOODWUDVPLVVLRQHGHLPHVVDJJL,QPROWLFDVLOåHPDLOPDUNHWLQJha sostituito le strategie di marketing diretto che uWLOL]]DQR VXSSRUWL FDUWDFHL /åemail marketing è facilmente tracciabile ovvero consente a chi gestisce la campagna promozionale di conoscere in tempo reale il numero di utenti che ha visualizzato il messaggio. x Con il search marketing, invece, si intendono tutte le campagne pubblicitarie svolte sui motori di ricerca come google o yahoo. Comparire nelle prime posizioni dei principali motori di ricerca ed entrare in contatto con Oåutente nel momento in cui egli ha mostrato un interesse particolare per i prodotti o i servizi GHOOåLQVHU]LRQLVWD significa trovarsi già a buon punto nel SURFHVVRGLYHQGLWDRQOLQH(åHYLGHQWHWXWWDYLDFKHLOSRVL]LRQDPHQWRGDVRORQRQEDVWDXQD campagna di Search Marketing dovrebbe curare anche quella fase del processo di acquisto che comincia quando il cliente potenziale è approdato sul sito web GHOOåadvertiser stesso. x Con classified directories, infine, si intendono gli annunci promozionali che vengono classificati LQ FDWHJRULH H SXEEOLFDWL DOOåinterno di annuari, elenchi e guide tematizzate che forniscono informazioni dettagliate su società, enti, organizzazioni, associazioni, professionisti, industrie, aziende, etc. 10 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Le campagne pubblicitarie del Gruppo legate ai prodotti display possono a loro volta essere suddivise, a seconda del modalità con cui vengono remunerate, in campagne brand e performance e DEM. I prodotti cosiddetti brand sono legati a un modello di remunerazione semplice basato sul numero di YLVXDOL]]D]LRQL GHOOD SXEEOLFLW¢ R çD WHPSRè 6L WUDWWD GL SURGRWWL VROLWDPHQWH XWLOL]]DWL SHU FUHDUH FRQVDSHYROH]]DLQWRUQRDOPHVVDJJLRGHOODFDPSDJQDVLDTXHVWDXQåRIIHUWDGLVFRQto, un prodotto, un evento o un marchio (il nome deriva infatti da brand awareness, ossia la notorietà del marchio). Il relativo sistema di remunerazione viene solitamente misurato in RPM (revenue per mille) ossia ricavi per ogni mille visualizzazioni del messaggio pubblicitario. In altri casi la remunerazione prevista può essere legata al tempo di esposizione del messaggio pubblicitario. I prodotti performance, invece, sono legati a un modello di remunerazione più complesso in base al quale la remunerazione stessa viene misurata in relazione alla conversione di una semplice visita di un sito web LQ XQåD]LRQH FRPSLXWD GDSDUWH GHO GHVWLQDWDULR GHOOD SXEEOLFLW¢ XQ WLSR GL FDPSDJQD pubblicitaria che spesso ha come fine la vendita di un prodotto, la raccolta di informazioni o semplicemente lo studio su dati raccolti tramite la stessa. I relativi sistemi di remunerazione della campagna sono revenue per click 53& UHPXQHUD]LRQH EDVDWD VXOOåLQWHUD]LRQH VHPSOLFH GHO FOLHQWH tramite click (e.g. la selezione del messaggio pubblicitario) e il revenue per action (RPA), remunerazione per interazione complessa (c.d. affiliazione) eseguita dal destinatario della pubblicità DGHVHPSLROåDFTXLVWRGLXQSURGRWWRRODFRPSLOD]LRQHGLXQPRGXOR Le campagne DEM, infinH VRQR UHDOL]]DWH WUDPLWH OåLQYLR GL SRVWD HOHWWURQLFD XWLOL]]DQGR WHFQRORJLH SURSULHWDULH H GL WHU]L FKH SHUPHWWRQR OåLQYLR PDVVLYR GL PDLO OD SUHGL]LRQH H OD UHJLVWUD]LRQH GHL ULVXOWDWLGHOODFDPSDJQDSXEEOLFLWDULD,OSURGRWWR'(0ªLQFHQWUDWRVXOOåXtilizzo della posta elettronica FRPH VWUXPHQWR GL HVHFX]LRQH GHOOD FDPSDJQD SXEEOLFLWDULD $OOåLQWHUQR GHOOD PDLO VL SRVVRQR SUHYHGHUH XQåDPSLD JDPPD GL PHVVDJJL H IRUPDWL HV QHZVOHWWHU R LPPDJLQL ,O VLVWHPD GL remunerazione è il cosiddetto costo per mille (CPM), e, pertanto, è basato sulla visualizzazione/invio della e-mail. 'HVFULYHQGR LO FRQWHVWR FRPSHWLWLYR DWWUDYHUVR OåDQDOLVL GHL SURGRWWL RIIHUWL GDO *UXSSR H GDL YDUL concorrenti, includendo tra questi anche gli operatori tradizionali e multicanale, ossia gli operatori attivi anche nei canali televisivi, cartacei e radiofonici, si ottiene la seguente matrice: 11 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Matrice del contesto competitivo per prodotto e per tipologia di operatore $OOåLQWHUQR GHOOD SUHFHGHQWH PDWULFH Ln basso a sinistra sono riportati gli operatori tradizionali, che rappresentano una parte importante del mercato pubblicitario ma che hanno una limitata esposizione al mondo digital6LWUDWWDHVVHQ]LDOPHQWHGLFRQFHVVLRQDULHçcaptiveèOHJDWHDJUDQGLJUXSSLPHGLDH sono focaliz]DWL VXOOåRIIHUWD GL VHUYL]L brand veicolata attraverso canali pubblicitari proprietari di tipo çWUDGL]LRQDOHèTXDOLFDUWDVWDPSDWDLH&RQGª1DVWH+HDUVWWHOHYLVLRQHHUDGLRLH6N\3XEEOLFLW¢ Rai Pubblicità, Mediamond, Classpubblicità). Spostandosi verso la sezione inferiore centrale si incontrano invece quelle concessionarie tradizionali e appartenenti a grandi gruppi editoriali che KDQQRLQWUDSUHVRLQPLVXUDSL»RPHQRPDUFDWDLOSHUFRUVRGLGLJLWDOL]]D]LRQHGHOOåDWWLYLW¢HGLWRULDOHH di quelODSXEEOLFLWDULDLH0DQ]RQL&5&60HGLDJURXSH:HEV\VWHP/åDWWLYLW¢GLTXHVWLRSHUDWRUL multicanale è sempre sostanzialmente centrata su prodotti brand HIRUWHPHQWHFRRUGLQDWDDOOåDWWLYLW¢ editoriale tradizionale. La parte destra della matrice inGLYLGXD LO FRPSDUWR GHO PHUFDWR ç3XUDPHQWH GLJLWDOHè ,Q HVVR VRQR inclusi gli operatori che offrono: (i) prodotti brand come MSN Italia, Hi-Media, Banzai, Italiaonline e Smartclip; (ii) prodotti performance FRPH=DQR[HGLLLHQWUDPELLSURGRWWLç2IIHUWDFRPELQDWDèFRPH *RRJOH <DKRR H 7ULERR 0HGLD &RQ OåHFFH]LRQH del Gruppo Triboo Media, focalizzato sul mercato italiano, soltanto alcuni colossi internazionali VRQR LQ JUDGR GL SUHVHQWDUH XQåRfferta combinata. Questi giganti internazionali replicano però, sostanzialmente in maniera indistinta, la loro offerta di prodotti e il loro modello commerciale in tutte le realtà nazionali. La focalizzazione del Gruppo sul mercato nazionale gli consente invece di concentrare il proprio sforzo commerciale verso la 12 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A principale tipologia di clienti delle concessionarie pubblicitarie italiane, ossia i centri media attivi in Italia che trovano nel Gruppo un operatore focalizzato sul tessuto economico e sociale locale. Gli RSHUDWRUL LQ JUDGR GL SURSRUUH XQåRIIHUWD FRPELQDta (in alto a destra) sono dunque gli unici con la SRVVLELOLW¢ GL SUHVHQWDUH XQåXQLFD RIIHUWD FRPPHUFLDOH DL FOLHQWL FKH VHPSUH SL» SLDQLILFDQR QHOOH ULVSHWWLYH FDPSDJQH SXEEOLFLWDULH OåXWLOL]]R GL HQWUDPEL L SURGRWWL &L´ ª GRYXWR DO IDWWR FKH QHOOR sviluppo ideale di una campagna pubblicitaria, si verifica un avvicendamento progressivo dei due prodotti: tipicamente, nella fase di teaser e di lancio, prevale il prodotto brand via via sostituito, nella fase di supporto alla campagna e di stimolo alle vendite, da quello performance. /åDYYDOHUVL GL XQ RSHUDWRUH in grado di gestire nel continuo i tempi e le modalità di questo DYYLFHQGDPHQWR GL SURGRWWL VXOOD EDVH GHOOåHYROYHUVL GHOOD VWHVVD FDPSDJQD SXEEOLFLWDULD FRQVHQWH GXQTXHDOOåadvertiser di ottimizzarHODUHVDGHOOåLQYHVWLPHQWRSXEEOLFLWDULR6ROWDQWR7ULERR0HGLDHWRS player globali quali Google e Yahoo, coprono sistematicamente i propri clienti con entrambe le tipologie di prodotti. Analisi macroeconomica del mercato pubblicitario italiano Il 2013 si è chiuso in Italia tra luci e ombre con dati macroeconomici e dinamiche sociali ancora molto negative ma anche con grande fermento nel mondo dei media e deboli ma promettenti segnali di ripresa economica. I fattori frenanti del 2013, che hanno caratterizzato il contesto economico in generale, KDQQR SRUWDWR LO VHWWRUH SXEEOLFLWDULR D FKLXGHUH OåDQQR LQ GLPLQX]LRQH ULVSHWWR D TXHOOR precedente, con un calo complessivo del 12,3%. La crisi che ha colpito il mercato e il peggioramento delle condizioni macroeconomiche, che hanno registrato una contrazione dei consumi e della SURGX]LRQH LQGXVWULDOH LQ ,WDOLD H LQ (XURSD KDQQR DYXWR OåHIIHWWR conseguente di ridurre gli investimenti nel settore pubblicitario. Il settore della pubblicità è infatti storicamente legato DOOåDQGDPHQWR GHL FRQVXPL FRQ FRQVHJXHQWH FUHVFLWD QHL SHULRGL GL HVSDQVLRQH HFRQRPLFD H contrazione nei periodi di recessione. Da un punto di vista macroeconomico, il 2013 si chiude con una contrazione del PIL (-1,9%) ma OåXOWLPRWULPHVWUHFRQVHJQDXQSLFFRORVHJQDOHGLVSHUDQ]DFRQXQåLQYHUVLRQHGLWHQGHQ]DFKH VLDWWHQGHYDGDPROWRWHPSR$SDUWLUHGDVHWWHPEUHOåLQGLFHGLILGXFLDGHOOHLPSUHVHLQGLFDWRUHFKH spesso anticipa i trend macroeconomici) è cresciuto e a livello internazionale si sono manifestati solidi segnali di ripresa in particolare in USA e UK. Il contesto socio economico rimane molto difficile, 13 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A guardando in particolare ai dati su disoccupazione e consumi interni, ma il punto di svolta sembra più vicino rispetto al passato. Stima del mercato pubblicitario 2012 2013 Gen./Dic. Gen/Dic. 727$/(38%%/,&,7$å 7.304.790 6.408.583 -12,3 QUOTIDIANI ¹ 1.115.917 898.324 -19,5 695.187 528.726 -23,9 (Dati netti) (Migliaia di Euro) PERIODICI ¹ TV ² Var.% 3.917.531 3.526.829 -10 RADIO ³ 389.057 352.936 -9,3 INTERNET (Fonte: FCP-Assointernet) 510.677 501.692 -1,8 OUTDOOR (Fonte:AudiOutdoor) 94.659 90.760 -4,1 TRANSIT 105.574 97.328 -7,8 OUT OF HOME TV 18.439 17.429 -5,5 CINEMA 37.861 29.376 -22,4 DIRECT MAIL 419.888 365.184 -13 ¹ Per i dati di Stampa Commerciale Locale, Rubricata e Di Servizio la fonte è FCP-ASSOQUOTIDIANI ² Il dato comprende le emittenti Generaliste, Digitali e Satellitari ³ Le elaborazioni sono effettuate con il contributo di FCP -ASSORADIO Come rappresentato nella tabella precedente, tra i vari canali pubblicitari, la TV conferma il decremento con una riduzione del -10% per il 2013, inferiore al totale mercato. Continua il momento di grande difficoltà strutturale per la Stampa, ferma a -21,2%. Radio e Direct Mail chiudono l'anno rispettivamente a -9,3% e -13%. Complessivamente, gli altri mezzi calano del -8,4%. Dal punto di vista delle quote di mercato, la TV si conferma ancora come il mezzo che attira i maggiori investimenti, coprendo il 50% del mercato totale. Stampa e Internet si attestano rispettivamente al 20% e al 17%, confermando il trend degli anni precedenti con un ulteriore assottigliamento tra i due canali (stima sul valore complessivo del web, comprendente anche il search e i social non rilevati puntualmente da Nielsen). 1RQRVWDQWH L ULVXOWDWL DQQXL VLDQR LQ IOHVVLRQH ULVSHWWR DO SHULRGR SUHFHGHQWH JL¢ QHOOåXOWLPD SDUWH GHOOåDQQR VL VRQR ULVFRQWUDWL DOFXQL VHJQDOL SRVLWLYL GL ULSUHVD 1HO PHVH GL GLFHPEUH LQIDWWL LO mercato degli investimenti pubblicitari ha chiuso con un risultato mensile pari a -4% rispetto allo stesso periodo del 2012, facendo ben sperare in una ripresa5HODWLYDPHQWHDOOåRUL]]RQWHDQQXRLOJDS si riduce del -12,3% (come da più parti previsto), pari a 896 milioni di euro in meno rispetto al 2012. Nel secondo semestre il calo scende a -6,3%, a fronte del -17% dei primi sei mesi. Il 2013, quindi, 14 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A nonostante abbia confermato il periodo di turbolenza della comunicazione aziendale, anticipa allo stesso tempo un 2014 di transizione, condizionato dalla compensazione costante di elementi frenanti con altri più stimolanti. Da un lato l'incertezza politica, l'immobilismo del PIL e, più nello specifico del mercato, la frammentazione dei media e la maggiore elasticità al prezzo hanno comportato una diminuzione degli investimenti, dall'altro, l'ascesa della Borsa italiana nel 2013, unita agli eventi sportivi del 2014 e all'avvicinarsi di Expo fanno prevedere una crescita. Anche se in calo, nel 2013 internet si conferma il media più in salute chiudendo con una perdita del 1,8% e quindi oltre 10 punti meglio della media di mercato. Così come in altri paesi del mondo, anche in Italia Internet è ormai parte integrante della quotidianità ma anche delle pianificazioni strategiche delle aziende, che investono sempre più in pubblicità online. A livelli di consumi, inoltre, è in atto uno spostamento delle audience, dalla televisione al PC e dal PC verso il mobile, che si spiega con la crescente diffusione di connected device (smartphone e tablet$QFKHVHLQXPHULGHOOåDGYHUWLVLQJVRQR negativi (-12,3%) permangono comunque, al pari degli anni passati, forti differenze tra i diversi mezzi e player. I dati relativi alla seconda parte dell'anno consentono comunque di vedere come superata la parte peggiore della crisi, seppur il mercato rimanga ancora in terreno negativo. 1HO OåDFFHVVR D LQWHUQHW GD TXDOVLDVL OXRJR H VWUXPHQWR KD UDJJLXQWR Oå GHOOD SRSROD]LRQH italiana tra gli 11 e i 74 anni, pari a 39 milioni di individui, di cui 22 milioni da smartphone e circa 7 milioni da tablet. Nel mese di Dicembre gli utenti attivi solo da PC sono 27,9 milioni, in calo (-3,4%) rispetto al 2012. In termini di tempo speso nel giorno medio il dato del dicembre 2013 è di 71 minuti (15,9% rispetto al dicembre 2012). In entrambi i casi il calo è riconducibile allo spostamento di DXGLHQFH YHUVR L GLVSRVLWLYL PRELOL &RPH JL¢ ULOHYDWR QHO FRUVR GHOOåDQQR DQFKH OåXOWLPR WULPHVWUH conferma un massiccio spostamento verso i connected device sia degli utenti che degli investimenti pubblicitari. Nel Q4 2013 risultano attivi 36,6 milioni di smartphone in Italia (+10,6%), con un tempo medio di navigazione giornaliera di 58 minuti. Le prospettive quindi, spinte anche dalle previsioni positive sul mobile, in qualche modo danno segnali incoraggianti di ripresa. 2 2 Fonte: Nielsen Insight â Watch & Buy Report (Q4 2013) 15 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Evoluzione del mercato di riferimento 1RQRVWDQWHLGDWLQHJDWLYLGLPHUFDWRLO*UXSSRQRQKDVPHVVRGLFUHVFHUHDQFKHQHOOåXOWLPRSHULRGR. A fronte di una diminuzione del 12,3% dei budget di spesa, il Gruppo ha comunque registrato, durante gli ultimi tre anni, una crescita superiore rispetto a quella di mercato. Il grafico mostra la crescita cumulata del mercato pubblicitario italiano, della pubblicità online e dei ricavi del Gruppo assumendo i valori del 2010 pari a 1 La pubblicità online continua ad attirare gli investimenti sia delle start-up sia delle aziende multinazionali, permettendo di raggiungere un pubblico nazionale con budget inferiori e formati generalmente esportabili. Per quanto riguarda lo sviluppo delle campagne pubblicitarie online, il segmento di mercato è orientato naturalmente ad una sorta di struttura di duopolio GD XQD SDUWH *RRJOH FRSUH OåXWHQ]D JHQHUDOH SULYLOHJLDWD GDOO DOWUD VL UHJLVWUD LQYHFH XQD FUHVFLWD GåLPSRUWDnza di "network" emergenti composti da migliaia di affiliati editori online, siti e piccoli blog ( come è accaduto negli Stati Uniti con LO JLJDQWH ç9DOXH&OLFNè PHGLD 4XHVWH GXH SLDWWDIRUPH SXEEOLFLWDULH VRQR JHQHUDOPHQWH SHUFHSLWH come complementari da parte dei clienti, che di solito investono in entrambe. Il Gruppo sta consolidando il suo ruolo emergente di "ad network" nel mercato italiano delle pubblicità, pur registrando ancora un ovvio ampio divario rispetto a Google. Non considerando colossi come Google e Facebook, il mercato rimanente (circa il 50 % in Italia), è popolato da concessionarie di vendita come quella rappresentata dal Gruppo, strettamente collegate ai centri media locali. 16 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A La base della crescita prevista dei prossimi anni è costituita dalle componenti più innovative del mondo pubblicitario online, definite new media. Con un miglioramento complessivo pari al 73% rispetto al 2012, il maggiore incremento dei ricavi pubblicitari DOOåLQWHUQR GHO FRPSDUWR LQWHUQHW ª dovuto alla crescita dei ricavi ottenuti tramite smartphone (+167%), tablet (+94%), applicazioni (+120%), social network (+75%) e video (+37%). Con il fine ultimo di mantenere il posizionamento di mercato raggiunto e continuare il trend di crescita registrato nei periodi precedenti, il Gruppo sta investendo in sviluppi tecnologici e attrezzandosi soprattutto per lo sviluppo dei prodotti connessi ai sopracitati new media. 2. Fatti di rilievo del periodo Operazione Triboo Editoriale S.r.l. In data 21 maggio 2013 la società Triboo S.p.A. ha sottoscritto Oåaumento del capitale sociale, per nominali Euro 3.529 con un sovrapprezzo azioni pari a Euro 10.519.758, della Capogruppo Triboo Media S.p.A. mediante conferimento della partecipazione pari al 100% del capitale sociale detenuta dalla stessa Triboo S.p.A. in Triboo Editoriale S.r.l. per il valore di Euro 10.523.287. Detto valore corrisponde al patrimonio netto (pari al capitale sociale) della Triboo Editoriale alla data del conferimento ed è supportato da apposita perizia di stima. In data 31 maggio 2013 è stato deliberato un ulteriore aumento del FDSLWDOHGL7ULERR(GLWRULDOH6UOSHUFRQVHQWLUHOåHQWUDWDGLGXHQXRYLVRFL per un valore nominale complessivo di Euro 277.200 con un sovrapprezzo di Euro 95.300. Tuttavia, ai fini della quotazione sul mercato AIM Italia, la Capogruppo Triboo Media S.p.A. ha poi proceduto al ULDFTXLVWRGLWDOLTXRWHGLWHU]LDFTXLVHQGROåLOQRYHPEUHHOåVXFFHVVLYDPHQWHDOOD cKLXVXUD GHOOåHVHUFL]LR LO PDU]R $OOD GDWD GHOOD UHGD]LRQH GHO SUHVHQWH GRFXPHQWR 7ULERR Editoriale S.r.l. è posseduta al 100% da Triboo Media S.p.A. Operazione Dodiweb S.r.l. In data 9 dicembre 2013 Triboo Media S.p.A. ha ceduto il 100% del capitale sociale di Dodiweb S.r.l. (con conseguente esclusione dal perimetro di consolidamento del Gruppo della Società) in quanto tale partecipazione è stata considerata non più strategica per le politiche commerciali e di business del Gruppo. 17 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Operazione MotorMag S.r.l. In data 16 gennaio 2013 la controllata Triboo Editoriale S.r.l. ha costituito insieme al socio Marziali Emiliano la società MotorMag S.r.l. con un capitale sociale di euro 33.000. Triboo Editoriale ha sottoscritto il 70% del capitale sociale al valore nominale di euro 23.100. La società è stata costituita con lo scopo di realizzare nuovi contenuti editoriali e vendere servizi pubblicitari nel settore automotive, ampliando e consolidando i contenuti editoriali del Gruppo. Tuttavia, la società ha iniziato ad operare solo nel secondo semestre del 2013; pertanto, in considerazione dei risultati poco significativi nel periodo, non è stata inclusa nel perimetro di consolidamento. 3. Andamento della gestione del Gruppo Nonostante LOSHUVLVWHUHGLXQDDFFHQWXDWDUHFHVVLRQHLQPROWLSDHVLGHOOåDUHD(XURHGLQSDUWLFRODUH della difficile situazione economica in IWDOLD DQFKH QHOOåHVHUFL]LR il Gruppo ha conseguito importanti risultati, confermando le aspettative di crescita dei ricavi e segnando risultati positivi a livello di redditività operativa. , ULFDYL GHOOåHVHUFL]LR VL VRQR DWWHVWDWL D 21,1 milioni di euro, con una crescita di 2 milioni di euro rispetto al dato 2012, pari a +9,5 punti percentuali. La crescita, in percentuale, è stata maggiore rispetto a quella fatta registrare dal mercato di riferimento ed è stata resa possibile dalla continua innovazione tecnologica e di prodotto che caratterizza il Gruppo. Nel 2013, infatti, è stata lanciata OåRIIHUWDPRELOHVXOSRUWDOHè/HRQDUGRLWèHVXLVLWLDIILOLDWLDSSDUWHQHQWLDOQHWZRUN/åRIIHUWDQDVFHD VHJXLWR GHOOD FRPSOHWD ULYLVLWD]LRQH GHO SRUWDOH è/HRQDUGRLWè FRQ WHFQRORJLD UHVSRQVLYH RVVLD XQD innovativa soluzione in grado di render fruibile il sito Internet da qualunque apparecchio si abbia accesso e indipendentemente dal sistema operativo utilizzato, adattando in tempo reale i contenuti e i formati pubblicitari. Inoltre, la possibilità di gestire sia campagne brand che performance ha reso SRVVLELOH OåLQWURGX]LRQe dei cosiddetti progetti speciali che, oltre ad aumentare i ricavi, hanno permesso al Gruppo di rafforzare il suo posizionamento competitivo. Il risultato operativo lordo (EBITDA) e OåXWLOHQHWWR, sono stati rispettivamente pari a 3,6 e 2,5 milioni di euro; gli aumenti del 37,85% e del 102,86% rispetto alOåHVHUFL]LR 2012 sono riconducibili alOåRSHUD]LRQH di conferimento della società Triboo Editoriale S.r.l. nel Gruppo, avvenuta QHO FRUVR GHOOåDQQR 18 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A /åRSHUD]LRQHKDLQIDWWLdeterminato un risparmio di costi verso gli editori rappresentati dalla società neo entrata, con un significativo aumento GHOOå(%,7'$margin dal 13,72% al 17,5%. ,QROWUH VL SUHFLVD FKH VXOOå(%,7'$ FRQVROLGDWR GHOOåHVHUFL]LR, hanno inciso da un lato, oneri non ricorrenti relativi alla transizione ai principi contabili internazionali (IAS/IFRS) utilizzati per la redazione del bilancio consolidato ai fini della quotazione della Capogruppo sul mercato AIM Italia, GDOOåDOWURULFDYLHFRVWLVHPSUHGLQDWXUDQRQULFRUUHQWHOHJDWLDOOåRWWLPL]]D]LRQHGHLIOXVVLFRQWDELOL $OQHWWRGLWDOLSRVWH/å(%,7'$FRQVROLGDWRULYHQLHQWHGDOODJHVWLRQHRSHUDWLYDRUGLQDULDsarebbe stato pari a 3,81 milioni di euro. 4. Sintesi dei dati economici Euro/000 Principali indicatori economici Ricavi EBITDA Ammortamenti riv./ sva. , acc. EBIT Risultato prima delle imposte Risultato netto consolidato 2013 21.119 3.621 (448) 3.173 3.510 2.503 % 100,00% 17,15% 2,12% 15,02% 16,62% 11,74% 2012 19.149 2.627 (415) 2.212 2.036 1.222 % 100,00% 13,72% 2,17% 11,55% 10,63% 6,38% Variaz. Var. % 1.970 10,29% 994 37,85% 33 -8,03% 961 43,45% 1.473 72,35% 1.257 102,86% I ricavi I ricavi totali consolidati del Gruppo ammontano a 21,16 PLOLRQLGLHXUR QHOOåHVHUFL]LR3, con una crescita significativa del 9,4% ULVSHWWRDOOåDQQRSUHFHGHQWH/DFRPSRVL]LRQHGHLULFDYLSHUJOLHVHrcizi chiusi al 31 dicembre 2013 e 2012 è di seguito rappresentata solo per categorie di attività, in quanto la loro suddivisione per area geografica appare scarsamente significativa per la concentrazione della quasi totalità della clientela sul territorio italiano. (in migliaia di Euro) Brand Performance Dem Totale ricavi delle vendite Altri ricavi Totale ricavi 2013 11.638 7.552 1.928 21.119 39 21.158 % 55,0 35,7 9,1 99,8 0,2 100,0 2012 10.144 7.079 1.926 19.149 198 19.347 % 52,4 36,6 10,0 99,0 1,0 100,0 Variaz. 1.494 473 2 1.970 (159) 1.811 Var. % 14,7 6,7 0,1 10,3 (80) 9,4 Nel 2013 il Gruppo continua a rafforzare il posizionamento nel segmento brand, entrato nelle attività GHOJUXSSRDVHJXLWRGHOOåDFTXLVL]LRQHGHOODFRQFHVVLRQDULD/HRQDUGR$'96UOQHO/D vendita di 19 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A campagne brand ha contribuito alla crescita dei ricavi complessivi per 1,5 milioni di euro. I ricavi di questa categoria ammontano a 11,6 PLOLRQL GL HXUR QHOOåHVercizio, con un incremento del 14,7% rispetto al 2012, e rappresentano la componente predominante, pari al 55% (52,4 nel 2012 e 45,6% nel 2011), dei ricavi consolidati al 31 dicembre 2013. Le campagne performance, si confermano come seconda attività del Gruppo, raggiungendo un totale di 7,6 milioni di euro, con un incremento del 6,7% rispetto al 2012. Il risultato positivo raggiunto da queste due prime categorie di prodotto riflette la giusta scelta strategica intrapresa dal Gruppo di focalizzare lo sviluppo sui servizi a maggior potenziale di crescita. ,Q SDUWLFRODUH QHO FRUVR GHOOåHVHUFL]LR VRQR VWDWL HIIHWWXDWL LPSRUWDQWL LQYHVWLPHQWL ILQDOL]]DWL DOOR sviluppo, al miglioramento e alOåDGR]LRQH GL QXRYH WHFQRORJLH FRQQHVVH DL SURGRWWL çSHUIRUPDQFHè alOåLQWURGX]LRQH GHO çreal time biddingè XQ VLVWHPD DXWRPDWLFR GL DVWD GHOOR VSD]LR SXEEOLFLWDULR FKH viene visualizzato sui siti editori), alle FDPSDJQH çPRELOHè HURJD]LRQH GL SXEEOLFLW¢ attraverso i moderni smartphone e tabletHDOOåLQWURGX]LRQHGLSURGRWWLGLçvideo advertisingè Il Direct Email Marketing, infine, si mantiene stabile con un fatturato di 1,9 milioni di euro. /åDQGDPHQWRGHOOHYHQGLWHOHJDWHDTXHVWDFDWHJRULDULIOHWWH le dinamiche del mercato di riferimento per questo specifico prodotto, attualmente in contrazione. Anche il prodotto mail, infatti, viene ULFKLHVWRVHPSUHSL»LQXQåRWWLFDperformance, venendo remunerato, quindi, non tanto per il numero di mail inviate ma per le interazioni generate in seguito DOOåLQYLR. I risultati operativi /å(%,7'$GHO*UXSSRGHOOåHVHUFL]LRVLDWWHVWDD,6 milioni di euro, in forte aumento rispetto al dato 2012 quando lo stesso indicatore misurava 2,6 milioni di euro, con una variazione di +37,85 punti percentuali. Il margine operativo lordo rappresenta il 17,15% dei ricavi consolidati, contro il 13,72% del precedente esercizio. La cresciWDGHLULFDYLRSHUDWLYLFRQVROLGDWLGHOULVSHWWRDOOåHVHUFL]LRHGHOODPDUJLQDlità è il ULVXOWDWR GHOOåLQFOXVLRQH DOOåLQWHUQR GHL ULVXOWDWL FRQVROLGDWL GL 7ULERR (GLWRULDOH 6UO FRQIHULWD QHO corso del 2013 nel Gruppo da parte di Triboo S.p.A. /åRSHUD]LRQHKDFRQVHQWLWRXQåRWWLPL]]D]LRQHGHOOD struttura dei costi e un abbassamento delle incidenze degli stessi rispetto ai ricavi. A fronte di un 20 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A aumento di quasi 2 milioni di euro dei ricavi operativi, i costi per servizi aumentano soltanto di 1 milione di euro. /åLQFLGHQ]D VXL ULFDYL ª SDVVDWD TXLQGL GDO 69,4% del 2012 al 68,4% del corrente periodo. Tale crescita è principalmente associata ai costi di natura editoriale riaddebitati alla Leonardo ADV dai vari editori, con cui il Gruppo collabora. /åDQGDPHQWRGHl costo del personale viene più che compensato da quello degli altri costi operativi. I primi infatti aumentano di circa 375 mila, a seguito degli investimenti fatti sulla struttura editoriale e di sviluppo di Triboo Editoriale S.r.l., i secondi invece diminuiscono di circa 434 mila euro grazie alle maggiori efficienze raggiunte. La VSHVDSHUOåDPPRUWDPHQWR le svalutazioni e gli accantonamenti GHOOåHVHUFL]LRammontano a complessivi 448 mila euro, contro i 415 mila euro del 2012. Si ricorda che il 2012 rifletteva la svalutazione di alcuni domini web per circa 186 mila euro, la cui valutazione è stata sottoposta al test di impairment ai sensi del principio contabile IAS 36. Al 31 dicembre 2013 gli ammortamenti rappresentavaQROå,4% dei ricavi del Gruppo, FRQWUROå% del 2012. 5. Sintesi dei dati patrimoniali Il Capitale impiegato GHOOåHVHUFL]LR è pari a euro 15.757 mila contro euro 6.762 mila del precedente esercizio. Gli investimenti destinati in attività materiali e immateriali a vita utile definita effettuati nel corso del 2013 si riferiscono principalmente: a) per 255 mila euro, a costi di sviluppo sostenuti internamente per alcuni progetti legati allo sviluppo di architetture software, pagine web e contenuti editoriali; b) per 201 mila euro, a FRVWLGLDFTXLVWRSHUODFUHD]LRQHHOåLPSOHPHQWD]LRQHGLGDWDEDVHULIHULWL a indirizzi web (customer lists) necessari per poter svolgere in modo più efficace e mirato OåDWWLYLW¢SXEEOLFLWDULDRQOLQH c) per 104 mila euro, a FRVWL SHU OåLPSOHPHQWD]LRQH GHO nuovo sistema amministrativo e gestionale ERP, entrato in funzione nel gennaio 2012 (Microsoft AX). /D ULPDQHQWH SDUWH ULJXDUGD OH OLFHQ]H VRIWZDUH QHFHVVDULH DOOåRSHUDWLYLW¢ GHO *UXSSR H LO VLWR istituzionale della capogruppo. 21 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A La restante quota degli investimenti del periodo è riconducLELOH DOOåLQFUHPHQWR GHJOL LQYHVWLPHQWL immateriali a vita utile indefinita. Tra questi si segnala: a) una diminuzione degli avviamenti per euro 361 mila, relativa nel 2012 alla differenza di FRQVROLGDPHQWR JHQHUDWDVL GDOOåDFquisto del residuo 25% del capitale sociale della società controllata Dodiweb S.r.l., ceduta nel corso del 2013; b) Un aumento delle attività immateriali detenute di euro 10.233.533 corrispondenti al valore del portale Leonardo.it. Anche nel 2013 è proseguito lo sviluppo interno di piattaforme software destinate al monitoraggio e alla reportistica riferita agli utenti dei siti gestiti in concessione pubblicitaria. La struttura organizzativa e gli investimenti del Gruppo permetteranno di affrontare il 2013 e i prossimi anni presidiando tutte le linee di business a maggior crescita del mercato pubblicitario. 6. Sintesi dei dati finanziari Euro/000 Posizione finanziaria netta Attività finanziarie correnti Disponibilità liquide Crediti finanziari correnti Liquidità e crediti finanziari Passività finanziarie correnti Anticipazioni su conto corrente e debiti finanziari per leasing Altri debiti finanziari correnti Quota corrente indebitamento a m/l termine Indebitamento finanziario corrente Posizione finanziaria netta a breve Passività finanziarie non correnti Indebitamento a m/l termine Indebitamento finanziario non corrente Posizione finanziaria netta 2013 2012 var. 2013/2012 781 208 989 1.172 171 1.343 (391) 37 (354) (562) (1) (563) (3.698) (686) (4.384) 3.136 685 3.821 426 (3.041) 3.467 426 (3.041) 3.467 La posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 dicembre 2013 è pari a 426 mila euro, con una variazione positiva di 3,47 milioni di euro rispetto al dato di inizio esercizio. Ad attività liquide ed altre attività finanziarie correnti per circa 1 milione di euro si contrappongono passività per circa 0,6 milioni di euro, rappresentate quasi esclusivamente da anticipazioni fatture relativi alla Leonardo ADV. 22 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A La variazione del capitale circolante netto si riflette sulla posizione finanziaria netta che alla fine GHOOåHVHUFL]LR ULVXOWD HVVHUH SDUL D 426 migliaia di euro, contro un indebitamento finanziario al 31 dicembre 2012 di 3.041 migliaia di euro. Euro/000 Rendiconto Finanziario Risultato Netto dell'esercizio Poste non monetarie Cash flow Variazione CCN Operativo Cash flow operativo Cash flow generato (assorbito) da attività d'investimento Cash flow generato (assorbito) da attività di finanziamento Cash flow generato (assorbito) nell'esercizio Disponibilità liquide all'inizio del periodo Disponibilità liquide alla fine del periodo Variazione delle disponibilità liquide nel periodo 2013 2.479 1.002 3.481 1.024 4.506 (10.903) 6.007 (391) 1.172 781 (391) 2012 1.222 567 1.789 (2.410) (621) (862) 2.168 685 487 1.172 685 /åDVVRUELPHQWRGLFDVVDGHOOHDWWLYLW¢GåLQYHVWLPHQWR finanziarie è connesso, in realtà, al conferimento effettuato da parte di Triboo S.p.A. in Triboo Media S.p.A. della partecipazione in Triboo Editoriale S.r.l. contro un aumento di patrimonio netto. Le altre risorse finanziarie assorbite dDOOåDWWLYLW¢ GL investimento sono state impiegate in investimenti in tecnologie e acquisto di licenze software ed in LQYHVWLPHQWL OHJDWL DO QXRYR VLVWHPD JHVWLRQDOH (53 ULODVFLDWR DOOåLQL]LR GHO Il flusso di cassa DVVRUELWR GDOOåDWWLYLW¢ RSHUDWLYD ULVXOWD HVVHUH IRUWHPHQWH LQIOXHQ]DWR, nel 2013, da una migliore gestione del capLWDOH FLUFRODQWH QHWWR FKH QRQRVWDQWH OåDXPHQWR ILVLRORJLFR GHL FUHGLWL H GHL GHELWL legati alla crescita economica del periodo, passa da un assorbimento di 2,4 milioni di euro nel 2012 a una generazione di cassa per 1 milione di euro nel 2013. Le poste non monetarie aumentano principalmente a seguito delle del provento di primo consolidamento di Triboo Editoriale S.r.l. pari ad euro 435 mila. 23 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A 7. Eventuale appartenenza ad un Gruppo Alla data del 31 dicembre 2013, la Società Capogruppo era soggetta DOOåDWWLYità di direzione e coordinamento della società Triboo S.p.A., in qualità di controllata. Nonostante tale attività sia cessata in data 6 febbraio 2014, a seguito della richiesta di ammissione alla quotazione al mercato AIM da parte della Capogruppo, si ritiene tuttavia opportuno fornire il prospetto riportante i dati VLQWHWLFL GHOOåXOWLPR ELODQcio approvato di Triboo S.p.A. al 31 dicembre 2012, redatto a norma dei Principi Contabili Italiani: STATO PATRIMONIALE 31/12/2012 A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti - B) Immobilizzazioni 12.620.245 C) Attivo circolante 4.755.696 D) Ratei e risconti attivi 586.906 17.962.847 Totale attivo Capitale sociale 10.000.000 Riserve 1.730.710 8WLOHSHUGLWDGHOOåHVHUFL]LR 252.641 11.983.351 Totale patrimonio netto B) Fondi per rischi e oneri 8.250 C) Trattamento di fine lavoro subordinato 70.439 D) Debiti 5.863.651 E) Ratei e risconti passivi 37.156 5.979.496 Totale passivo Garanzie, impegni e altri rischi 11.196.592 CONTO ECONOMICO 31/12/2012 A) Valore della produzione 5.274.959 B) Costi della produzione 5.366.940 C) Proventi ed oneri finanziari 481.115 D) Rettifiche di valore di attività finanziarie E) Proventi e oneri straordinari (182.835) ,PSRVWHVXOUHGGLWRGHOOåHVHUFL]LR (46.342) 252.641 8WLOHSHUGLWDGHOOåHVHUFL]LR Dati sintetici di bilancio al 31/12/2012 della società Triboo S.p.A. 24 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A 8. Rapporti con parti correlate I rapporti con parti correlate, in base alla definizione estesa prevista dal principio IAS 24, includono gli organi amministrativi e di controllo, nonché i dirigenti aventi responsabilità strategiche. Nel prospetto seguente, si riportano i dati sintetici al 31 dicembre 2013, sia patrimoniali che economici, che si riferiscono a rapporti intercorsi tra le diverse società che hanno fatto parte del Gruppo nel corso di tale anno. RAPPORTI CON PARTI CORRELATE al 31/12/2013 (dati in unità di euro) Crediti commerciali Debiti commerciali Crediti finanziari Debiti finanziari Ricavi Costi Dividendi ricevuti Dividendi erogati Triboo Media S.p.A. Leonardo ADV S.r.l. Triboo Editoriale S.r.l. TOTALE SOCIETA' CONSOLIDATE Meteo Italia S.r.l. Leonardo Telefonia S.r.l. Filmup.com S.r.l. MotorMag S.r.l. R&B Junk S.r.l. Nomix S.r.l. TOTALE ALTRE SOCIETA' GRUPPO TRIBOO MEDIA Triboo S.p.A. Digiz Holding S.r.l. Triboo Digitale S.r.l. HRW S.r.l. TOTALE ALTRE SOCIETA' GRUPPO TRIBOO 64.803 270.458 3.050.873 3.386.134 71.523 32.763 30.664 17.429 34.068 186.447 67.038 97.050 11.340 175.428 (60.408) (3.175.783) (197.725) (3.433.916) (620) (3.126) (25.000) (28.746) (194.239) (90.927) (180) (285.346) 171.000 171.000 3.750 3.750 - (3.750) (3.750) (171.000) (171.000) 383.040 298.040 5.424.209 6.105.288 160.500 94.094 18.111 53.941 89.644 416.291 1.089.493 168.728 13.888 1.272.109 (57.282) (6.814.983) (622.111) (7.494.376) (2.403) (25.000) (27.403) (271.843) (66) (271.909) 950.000 950.000 402.500 297.500 700.000 - (700.000) (950.000) (1.650.000) - TOTALE PARTI CORRELATE 3.748.008 (3.748.009) 174.750 (174.750) 7.793.688 (7.793.688) 1.650.000 (1.650.000) Trattasi di: x rapporti di natura commerciale; x rapporti di natura finanziaria sottostanti la sottoscrizione di contratti che regolamentano la gestione del consolidato; x rapporti di natura finanziaria connessi a eventuali finanziamenti tra le società del Gruppo. x con le controparti in oggetto sono state effettuate operazioni relative alla normale operatività delle singole entità componenti il gruppo. Non si evidenziano operazioni di carattere atipico o inusuale. Il regolamento di tali transazioni avviene normalmente nel breve termine e i rapporti sono regolati da normali condizioni di mercato. Nella tabella che segue viene riportata OåLQIRUPDWLYD UHODWLYD DL FRPSHQVL FRUULVSRVWL DL FRPSRQHQWL degli Organi di Amministrazione e di Controllo relativi alOåHVHUFL]LR 2013: 25 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Triboo Media Spa Giulio Corno Alberto Zilli Samuel Zilli Stefano Zilli Francesco Rizzardi Silvio De Rossi Totale compensi C.d.A Leonardo ADV Srl Triboo Editoriale Srl 119.600 118.250 64.500 64.500 120.000 - 486.850 20.000 20.000 66.000 106.000 Totale 139.600 138.250 64.500 64.500 120.000 66.000 592.850 Il Gruppo non ha direttori generali e dirigenti con responsabilità strategica 9. Collegio sindacale e altri organi di controllo ,FRPSHQVLFRUULVSRVWLQHOFRUVRGHOOåHVHUFL]LRDOFROOHJLRVLQGDFDOHHGDOODVRFLHW¢GLUHYLVLRQH sono dettagliati nella seguente tabella. Triboo Media Spa Silvia Fossati Luisa Vago Carlo Brenna Compensi Collegio Sindacale RIA Gran Thornton S.p.A. Società di Revisione Studio Corno Altre parti correlate 10. Leonardo ADV Srl Triboo Editoriale Srl Totale 25.000 25.000 12.924 8.886 8.886 30.696 17.000 17.000 9.360 9.360 8.000 8.000 12.924 8.886 18.246 40.056 50.000 50.000 8.900 8.900 26.054 26.054 9.784 9.784 44.738 44.738 Attività di ricerca e sviluppo Il Gruppo nel corso del 2013 ha svolto attività di R&S a favore di nuove soluzioni tecnologiche in ULIHULPHQWR D OLQHH GL SURGRWWL H PHWRGRORJLH GL SURFHVVR FRQ OåRELHWWLYR GL DFFUHVFHUH OD SURSULD presenza e competitività sul mercato di riferimento. 3HU SRWHU JDUDQWLUH OåHURJD]LRQH GHL VHUYL]L ULDVVXQWL precedentemente, il Gruppo si è dotato di una VHULH GL VWUXPHQWL WHFQRORJLFL DOOåDYDQJXDUGLD FKH QRQRVWDQWH OD ORUR FRPSURYDWD HIILFLHQ]D richiedono, al fine di rimanere sempre aggiornati e performanti, continue lavorazioni e implementazioni perfettive. I costi per la ricerca e sviluppo, così come sopra definiti, hanno assunto a SDUWLUH GDOOåHVHUFL]LR XQD ULOHYDQWH LPSRUWDQ]DLQ FRQVHJXHQ]D GHOODUHDOL]]D]LRQHRSHUDWLYD GL SURJHWWL OHJDWL DOOåDPSOLDPHQWR GHOOD JDPPD GHL SURGRWWL HVLVWHQte destinati ad incrementare le PRWLYD]LRQLGåDFTXLVWRGHLFOLHQWLILQDOL 26 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A In particolare gli investimenti del Gruppo in attività di ricerca e sviluppo hanno riguardato la capitalizzazione di costi del personale interno delle controllate Leonardo ADV S.r.l. e Triboo Editoriale S.r.l. LPSLHJDWR QHOOD UHDOL]]D]LRQH H OåLPSOHPHQWD]LRQH GL WHFQRORJLH SHU OåHURJD]LRQH HG LO tracciamento delle campagne pubblicitarie. Nel corso dell'anno in esame sono state trattate molteplici tematiche, in termini di sviluppo tecnologico, che hanno coinvolto fortemente le risorse aziendali. In particolare, i progetti includibili in questa categoria sono stati: Valore sviluppi Valore sviluppi 2013 2012 Progetti Sviluppati Incrementi Progetto Semantica 24.832 34.400 59.232 Progetto Oroscopo di Leonardo 37.247 37.959 75.206 Progetto Mobile 44.655 - 44.655 Progetto DART DFP 40.272 - 40.272 Progetto Behavioural 13.760 - 13.760 Progetto CoReg 3.434 - 3.434 Progetto Piattaforma PS 3.630 - 3.630 34.487 - 34.487 34.237 236.555 72.359 34.237 308.914 Progetto video.leonardo.it Progetto widget video Totale Il progetto Semantica Dovendo gestire un insieme di più di 2.000 siti verticali sul circuito performance, con milioni di pagine internet diverse, si sono dovute sviluppare delle tecnologie che permettono la trasformazione del network di siti in un ambiente dove i documenti pubblicati (pagine HTML, file, banner, immagini, e così via) potessero essere associati ad informazioni e dati (metadati) che ne specificassero il contesto semantico in un formato adatto all'interrogazione e all'interpretazione. Più in generale, è diventato necessario elaborare automaticamente il contenuto delle pagine, estraendo come risultato finale le categorie di appartenenza di ogni singolo documento e le parole chiavi a maggior rilevanza e che meglio descrivono la categoria di appartenenza. Per organizzare e migliorare l'erogazione della pubblicità, in particolare, poiché il cliente, comprando a performance, si aspetta elevati risultati di conversione, il Gruppo ha voluto garantirsi di non disperdere visualizzazioni (impressions), erogando la pubblicità solo sulle pagine dove si prevede che i visitatori interagiranno con il banner del cliente. 27 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A A tal fine sono VWDWH VWXGLDWH UHDOL]]DWH HG LPSOHPHQWDWH WHFQRORJLH GL VHPDQWLFD DOOåLQWHUQR GHOOD struttura di delivery campaign in modo tale che, tramite l'interpretazione del contenuto dei documenti che il Web semantico impone, fossero rese possibili ricerche molto più evolute rispetto a quelle concesse dalle tecnologie classiche, basate sulla presenza nel documento di parole chiave, e rendendo anche possibili altre operazioni specialistiche come la costruzione di reti di relazioni e connessioni tra documenti secondo logiche più elaborate del semplice collegamento ipertestuale. Da questo motore semantico partiranno, inoltre, tutte le successive evoluzioni tecnologiche sulla quale la società sta lavorando: quali gli algoritmi per estrarre i sentiment e gli intenti degli utenti, sulla base delle azioni e dei contenuti navigati. In particolare, il prodotto sviluppato internamente è in grado di SUHQGHUH LQ HODERUD]LRQH RJQL YLVXDOL]]D]LRQH GL XQ EDQQHU DOOåLQWHUQR GL XQD SDJLQD ULFRQRVFHQGR DOOåLQWHUQR GHOODVWHVVD OH SDUROH FKLDYH SL» UDSSUHVHQWDWLYHGHJOLDUJRPHQWL WUDWWDWL H OH FDWHJRULHD cui la pagina appartiene tra decine di argomenti. ,QDOWUHSDUROHODULFHUFDVHPDQWLFDXWLOL]]DOåLQWHOOLJHQ]DDUWLILFLDOHSHUFROOHJDUHLOFRUUHWWRVLJQLILFDWR GHOOD ULFHUFD GHOOåXWHQWH UDSSUHVHQWDWR GDO FRQWHQXWR GHOOD SDJLQD FKH YLHQH FRQVHJXHQWHPHQWH YLVXDOL]]DWDFRQOåHURJD]LRQHGLXQEDQQHUçDGDWWRèFHUFDQGRGLDQGDUHROWUHDOODVHPSOLFHDQDOLVLGHL singoli termini, basandosi su contenuti affini e cercando di tramutare ogni impression LQ XQåD]LRQH (performance). Volontà aziendale è stata quella di giungere alla realizzazione di un prodotto tecnico e al contempo efficace; la soluzione studiata e implementata, conseguentemente, presenta un elevato grado di versatilità venendo applicata su tutte le pagine in gestione alla concessionaria arrivando a catalogare, in pochi mesi dal go live, diversi milioni di indirizzi web sui quali ricorrentemente gli utenti navigano. Con questo prodotto, sottoposto a un processo di continuo perfezionamento ed evoluzione, il Gruppo ritiene di poter aumentare il vantaggio competitivo rispetto ai propri concorrenti e rafforzare il proprio posizionamento di mercato, ottenendo conseguenze positive sia in termini di crescita dei ricavi che di efficienza nella delivery delle campagne pubblicitarie commissionate dai clienti. L'integrazione di una piattaforma dotata di algoritmo semantico è stata realizzata con personalizzazioni ad hoc per le esigenze del mercato pubblicitario in cui il Gruppo opera. Questo processo ha permesso di sviluppare XQ VHUYL]LR LQ JUDGR GL RWWLPL]]DUH DO PDVVLPR OåLQYHVWLPHQWR GL PDUNHWLQJ GHL Flienti in maniera personalizzata e indirizzata verso i segmenti di mercato che si desidera vengano raggiunti dalla campagna pubblicitaria. 28 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Il progetto Oroscopo di Leonardo Il servizio di Oroscopo di Leonardo è un servizio gratuito, erogato a mezzo e-mail e messo a disposizione degli utenti del portale Leonardo.it. Il servizio prevede che, agli utenti interessati che desiderano attivarlo, venga recapitata una newsletter SHULRGLFD FRQWHQHQWH LO SURSULR RURVFRSR /åRURVFRSR ULFHYXWR VDU¢ RYYLDPHQWH SHUVRQDlizzato, in TXDQWROåXWHQWHULFHYHU¢OåRURVFRSRGHOSURSULRVHJQR]RGLDFDOHLQEDVHDOODSURSULDGDWDGLQDVFLWD GLFKLDUDWD DO PRPHQWR GHOOåLVFUL]LRQH /åXWHQWH LVFULWWR DO VHUYL]LR ULFHYHU¢ LQROWUH GHOOH H-mail pubblicitarie, conformemente al consenso a tali comunicazioni fornito in fase di registrazione. ,OSURJHWWRªFRQWHVWXDOL]]DWRDOOåLQWHUQRdei segmenti di prodotto Direct Email Marketing e performance GHO*UXSSRFRQOåRELHWWLYRGLGRWDUHLO*UXSSRGLXQXOWHULRUHWHFQRORJLDSURSULHWDULD, al pari di quanto realizzato nel 2008 con il progetto AZPoint (tecnologia proprietaria della società Triboo Media S.p.A.). 6HJXHQGR XQD VWUDWHJLD EDVDWD VXOOåDQWLFLSD]LRQH GHO PHUFDWR D IURQWH GL XQD ULFKLHVWD VHPSUH maggiore di servizi performance, il Gruppo si sta GRWDQGRGLXQåulteriore tecnologia per meglio gestire le attività di pianificazione e migliorare la marginalità. Volendo inoltre rimanere trasversali QHOOåXWLOL]]R GL WDOH WHFQRORJLD VL ª GHFLVR GL UHDOL]]DUH TXHVWR SURJHWWR ULYROJHQGRVi a un target di LQWHUHVVHDOODUJDWRFRPSUHQGHQWHGLYHUVHIDVFHGåHW¢HGXWHQWL, sia di sesso maschile che femminile. Il progetto Mobile ,OPHUFDWRGHOOåLQIRUPD]LRQHVWDYHGHQGRXQFRQWLQXRLQFUHPHQWRGHOOHDWWLYLW¢mobile, con navigazione tramite tablet e smartphone in continua crescita. Con la volontà di intercettare questo trend, che vede la quota di tempo speso su mobile in continuo incremento grazie alla diffusione di smartphone e tablet, nel corso del 2013 il Gruppo ha intrapreso: un percorso volto a seguire questa evoluzione nella FRQVXOWD]LRQHGHOOåLQIRUPD]LRQHWUDPLWHGLVSRVLWLYLmobileDWWUDYHUVRORVWXGLRHOåLPSOHPHQWD]LRQHGL sistemi tecnologici in grado di gestirne la pubblicità. La volontà è di anticipare questo trend, che nei paesi più maturi è già cominciato, creando unåofferta commerciale in linea come target e prezzi a quanto già attualmente in essere, potendo ora lanciare tale novità in un mercato non ancora delineato, caratterizzato da pochi concorrenti ed alti tassi di crescita. Per consentire lo sviluppo delle tecnologie necessarie per trasmettere le campagne pubblicitarie su ogni tipologia di device, parallelamente mobile e desktop classico, il Gruppo si è occupato di 29 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A selezionare i provider WHFQRORJLFL DGDWWL D JHVWLUH OåHURJD]Lone della pubblicità in ambito mobile individuando in DART ')3 H :HERUDPD L SDUWQHU LQ JUDGR GL JHVWLUH OåHYROX]LRQH GHOOåRIIHUWD commerciale sia sul portale Leonardo.it che sugli altri editori. I provider tecnologici, opportunamente integrati dalla struttura del Gruppo ai sistemi tecnologici già in essere, gestiscono il processo che riguarda la pianificazione delle campagne pubblicitarie in ambito mobile, la possibilità di gestire SURILOD]LRQLGLFDPSDJQDVXVSHFLILFLFDUDWWHULVWLFKHGHOOåXWHQWHDGHVPDUFD e produttore del device, località di connessione, operatore telefonico) nonché gestire le creatività pubblicitarie in modo differente a seconda della dimensione dello schermo del device PRELOH GD FXL OåXWHQWH VL FRQQHWWH 3UHVXSSRVWRSHUOåXWLOL]]RGLDART DFP per Mobile è stata il completo rinnovo della vecchia versione, utilizzata fin dal 2009 e gestita da parte della concessionaria Leonardo ADV. DART DFP è stato scelto FRPH EDVH WHFQRORJLFD SHU OåHURJD]LRQH GL EDQQHU SXEEOLFLWDUL VHPSOLFL D FXL DIILancare il provider tecnologico Weborama , scelto per la gestione di creatività pubblicitarie ad alto impatto in grado di sfruttare appieno le dinamiche mobile: ad esempio funzionalità touch screen, funzionalità adattative dalla rotazione del device (orizzontale e verticale) e gestione dei formati video. La combinazione delle due tecnologie e gli sviluppi per adattarle al business model della società hanno garantito il lancio della nuova business line çMobile 3UHPLXPè QHO FRUVR GHO PHVH GL Ouglio 2013, unendo le caratteristiche salienti dei due strumenti e portando alla creazione di una offerta commerciale completa e competitiva. Il progetto DART DFP Come anticipato, dal 2009 la concessionaria Leonardo ADV S.r.l., utilizza il sistema di Adserving DART DFP di Google che, nel corso del 2012, ha rilasciato a livello internazionale una nuova versione del software. Dopo essere stata selezionata da una short list di aziende tecnologiche innovative, nel corso del 2013, Leonardo ADV ha avviato gli sviluppi che KDQQRSRUWDWRYHUVRODPHW¢GHOOåDQQR, al completo setup del nuovo DART DFP. Il software è da sempre stato il core tecnologico sottostante alla divisione brand del Gruppo, strumento quindi fondamentale per gestire erogazione e tracciamento delle attività pubblicitarie. La scelta di virare verso la nuova versione di DFP è dettata da un elenco di funzionalità aggiuntive disponibili solo nella nuova versione nonché dalOåDELOLWD]LRQH GL QXRYH IRQWL GL ULFDYL FRQ particolare riferimento al mondo RTB (Real Time Bidding), dati, video e mobile. 30 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Il progetto Behavioural Nel corso del 2012, il Gruppo ha intrapreso una strategia di sviluppo e lancio di prodotti tecnologici sulla divisione performance DVVRFLDWL DOOåadserver proprietario (il Juice Adserver, nato nel 2005) per poter soddisfare le esigenze attuali e future dei clienti, nonché anticipare la prossima maggior importanza dei big data, ovvero la capacità di elaborare dati ed informazioni statistiche per meglio profilare le campagne pubblicitarie. Come spiegato nella descrizione dei progetti precedenti, tra il HG LO VRQR VWDWH ULODVFLDWH IXQ]LRQDOLW¢ DWWUDYHUVR OåDGR]LRQH H LQWHJUD]LRQH GL WHFQRORJLH terze e lo sviluppo di algoritmi proprietari. Questo passo è stato il presupposto per dotare il Gruppo di dati relativi alla mappatura del network pubblicitario in gestione, associando ad ogni pagina una determinata categoria merceologica e un elenco di parole chiave sensibili. Sono state processate oltre 80 milioni di URL singole, ad ognuna delle quali è stata associata una tra le 28 categorie merceologiche predefinite e un set di keyword significative divise in due livelli: ì Keyword prettamente associate alla categoria primaria. ì Keyword di secondo livello. Il progetto behavioural FRQVLVWHQHOOåXWLOL]]Dre i dati GHOOåDOJRULWPRVHPDQWLFRTXDOHinput per dedurre il comportamento di navigazione, in forma anonima, degli utenti che transitano nel network pubblicitario in gestione alla società. /åRELHWWLYR ª GL PDSSDUH DWWUDYHUVR XQ cookie anonimo, i comportamenti di navigazione degli utenti in un arco temporale definito, estraendo un ranking di interesse per categorie e keyword DOOH TXDOL OåXWHQWH KD GLPRVWUDWR PDJJLRU LQWHUHVVH QHO FRUVR GHO WHPSR GL RVVHUYD]LRQH Queste informazioni possono poi esser impiegate per pianificare campagne di brand che vogliono esporre la loro promozione / prodotto ad utenti interessati a particolari categorie merceologiche. Il progetto permetterà di segmentare, prima di esporre il banner, Oåaudience corretta, per evitare dispersioni di impressions çD YXRWRè, esponendo il banner ad utenza non realmente interessata al prodotto. Il progetto Co-reg ,OVLVWHPDç&R-UHJ0DQDJHUèQDVFHGDOOåHVLJHQ]DD]LHQGDOHGLJHVWLUHVHPSUHSL»IRQWLGLFRQWHQXWLSHU newsletter HGXQDFUHVFHQWHSRSROD]LRQHGLXWHQWLVSRQWDQHDPHQWHLVFULWWLDWDOLVHUYL]L/å2URVFRSR'L Leonardo è un esempio di servizio di successo che utilizzerà questo nuovo sistema; altri servizi saranno relativi al mondo dello sport, meteorologia, salute, cucina, cinema ecc. 31 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A &RQ OåLQWHJUD]LRQH GL SL» FRQWHQXWL H OD loro selezione specifica per gli iscritti è inoltre possibile individuare con maggior precisione i gusti e le preferenze di ciascun utente, migliorando così sempre SL» OåRIIHUWD H GLPLQXHQGR OD GLVSersione degli utenti verso servizi concorrenti. Oltre a gestire le newsletter PLUDWH LO VLVWHPD FRQVHQWH DJOL XWHQWL GL VXJJHULUH DL SURSUL FRQWDWWL OåLVFUL]LRQH DOOH newsletter coi contenuti preferiti, espandendo quindi ulteriormente il numero di abbonati al servizio. Il progetto Piattaforma PS Dal 2013, il Gruppo comprende nella propria offerta commerciale il servizio di ideazione, realizzazione e gestione di progetti speciali e di content integration, avendo come obiettivo la creazione pagine con contenuti personalizzati e siti web pubbliredazionali costituiti da una o più pagine. Tali progetti, interamente dedicati alla comunicazione per uno specifico sponsor, coinvolgono i team aziendali marketing, editoriale ed IT, lavorando a stretto contatto con il Cliente. /åD]LHQGD KD TXLQGL LQYHVWLWR QHOOD VWUXWWXUD]LRQH GL XQ QXRYR IOXVVR GL ODYRUR H QHOOD GRWD]LRQH GL VWUXPHQWL DGHJXDWL SHU OD JHVWLRQH GHL SURJHWWL VSHFLDOL VRSUDWWXWWR QHOOåRWWLFD GL RWWLPL]]D]ione ed evoluzione del servizio, permettendo di lavorare su una base già predefinita solo sulle personalizzazione richieste dai vari clienti. Progetto video.leonardo.it Il progetto ha portato alla creazione di un nuovo sito marketplace per tutti i contenuti video, il quale recepisce automaticamente tutti i contenuti editoriali video prodotti dalla redazione Leonardo.it e dai collaboratori esterni. Oltre a questa nuova modalità di fruizione dei contenuti già prodotti, la vera novità della piattaforma sarà la capacità di aggregare contenuti da terze parti, classificandoli su aree tematiche e con un modello di remunerazione basato sulla condivisione del profitto pubblicitario ricavato tra la controllata Triboo Editoriale S.r.l., fornitrice della piattaforma di condivisione e aggregazione, e il produttore di contenuti, il quale fornisce il contenuto da pubblicare sul canale. Il Progetto ha portato alla creazione di un sito video contenente il raggruppamento di video provenienti da terzi e prodotti organizzati in categorie editoriali, già definite e modificabili in futuro, consultabili a partire dalla categoria editoriale o dal produttore del contenuto video. Progetto Widget Video Si tratta di un tool di embedding di contenuti video utilizzabile dal portale Leonardo.it ma soprattutto dai siti associati e terzi, i quali possono a loro volta usufruire del catalogo video pubblicato sul sito video.leonardo.it per arricchire i contenuti del proprio sito attraverso video editoriali di qualità. Questa 32 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A nuova formula estenderà i modelli di business della controllata Triboo Editoriale, garantendo quindi una nuova formula di distribuzione dei contenuti video propri e di terzi. 11. ,QIRUPD]LRQLDWWLQHQWLDOOåDPELHQWHHDOSHUVRQDOH Personale La composizione del personale del Gruppo al 31 dicembre 2013 è di 49 unità (5 quadri, 27 impiegati, 4 apprendisti, 4 lavoratori a progetto, 5 membri del Consiglio di Amministrazione più altri 4 delle società controllate) contro le 39 XQLW¢ GHOOåHVHUFL]LR 2. Le relazioni con il personale non fanno rilevare alcuna criticità. Anche nel 2013 la società ha proseguito nel programma di aggiornamento IRUPDWLYR GHL ODYRUDWRUL SUHSRVWL DOOH PLVXUH GL HYDFXD]LRQH H GL FRQWUDVWR DJOL LQFHQGL QHOOåDPELWR degli adempimenti previsti dalla normativa in vigore in materia di tutela della salute e della sicurezza nei luoghi di lavoro. Sono state effettuate altresì le visite mediche a tutto il personale impiegato nella sede e sono stati predisposti i documenti obbligatori di legge in tema di salute e sicurezza nei luoghi di lavoro. Ambiente In considerazione del settore in cui opera il Gruppo, le tematiche ambientali non sono così cruciali. Tuttavia il Gruppo svolge la propria attività nel pieno rispetto delle disposizioni in materia di tutela GHOOåDPELHQWHHGLLJLHQHHVLFXUH]]DVXOSRVWR di lavoro. 12. Informazioni sui principali rischi ed incertezze Di seguito vengono fornite informazioni relativamente agli obiettivi e alle politiche della Società in PDWHULD GL JHVWLRQH GHO ULVFKLR ILQDQ]LDULR DOOåHVSRVL]LRQH GHOOD 6RFLHW¢ DOOH GLYHUVH fattispecie di rischio, nonché alle principali tecniche di copertura dei rischi stessi. 1HOOåDPELWRGHOOHGLYHUVHWLSRORJLHGLULVFKLRVLLGHQWLILFDQROHVHJXHQWLIDWWLVSHFLH Fabbisogno finanziario e rischio di tasso di interesse Il Gruppo sopperisce al SURSULR IDEELVRJQR ILQDQ]LDULR WUDPLWH OåXWLOL]]R GL OLQHH GL FUHGLWR FRQFHVVH dagli Istituti di Credito con i quali lo stesso opera. Non si rilevano rischi di tasso in quanto il Gruppo non ha in essere finanziamenti a medio lungo termine. 33 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Rischio di liquidità Per quanto riguarda il rischio di liquidità, il Gruppo non presenta difficoltà nel reperire i fondi necessari a fronteggiare gli impegni assunti grazie alla buona situazione finanziaria di Gruppo e ai buoni risultati raggiunti in termini di redditività da parte della controllata Leonardo ADV S.r.l. 1HJOL XOWLPL WUH HVHUFL]L OåDWWLYLW¢ GHO *UXSSR ª VWDWD FDUDWWHUL]]DWD GD XQ UDSLGR VYLOXSSR H GD XQD elevata e costante crescita in Italia. In tale contesto il Gruppo dovrà essere in grado di gestire i propri ritmi di sviluppo e di crescita, adottando un modello organizzativo e procedure interne al fine di rispondere tempestivamente alle necessità. Inoltre si segnala che: x esistono strumenti di indebitamento o altre linee di credito per far fronte alle esigenze di liquidità e precisamente anticipazioni di fatture e linee di factoring per lo smobilizzo dei crediti; x il Gruppo dispone di attività finanziarie correnti (depositi in conto corrente e crediti finanziari), come evidenziato dal prospetto della posizione finanziaria netta, per soddisfare i fabbisogni di liquidità. Rischio di credito Si deve ritenere che le attività finanziarie della società abbiano una buona qualità creditizia. Il rischio che una controparte non adempia alle obbligazioni finanziarie in essere al 31 dicembre 2013 risulta limitato, anche se esistano significative concentrazioni del credito. Tali concentrazioni, tuttavia riguardano quella parte di clientela composta da primarie realtà industriali italiane e multinazionali con accesso DOFUHGLWR,O*UXSSRPDQWLHQHXQåHOHYDWDDWWHQ]LRQHPHGLDQWHFRQWUROOLVXEDVHPHQVLOH delle esposizioni nei confronti dei propri clienti per individuare le posizioni più critiche. Laddove necessario si procede ad integrare il fondo svalutazione crediti per approssimare i crediti commerciali al presumibile valore di realizzo. Rischio di cambio , IOXVVL GL LQFDVVL H SDJDPHQWL LQ YDOXWH PRQHWDULH GLYHUVH GDOOå(XUR VRQR PROWR OLPLWDWL SHU TXDQWR concerne i rapporti commerciali con clienti e fornitori terzi in quanto la Società non è caratterizzata da una significativa operatività internazionale. 34 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Inoltre tra i principali fattori di rischio operativi, FKH SRWUHEEHUR LQIOXHQ]DUH QHJDWLYDPHQWH OåDWWLYLW¢ del Gruppo, si identificano i seguenti rischi. Rischi connessi agli investimenti in pubblicità La crisi che ha colpito il settore industriale e il mercato e il peggioramento delle condizioni macroeconomiche, che hanno causato una contrazione dei consumi e della produzione industriale in Italia e in Europa, hDQQRDYXWROåHIIHWWRGLULGXUUHJOLLQYHVWLPHQWLQHOVHWWRUHSXEEOLFLWDULR ,OVHWWRUHGHOODSXEEOLFLW¢ªVWRULFDPHQWHOHJDWRDOOåDQGDPHQWRGHLFRQVXPLFRQFRQVHJXHQWHFUHVFLWD nei periodi di espansione economica e contrazione nei periodi di recessione. Il SHUGXUDUHGHOOåDWWXDOH crisi del contesto macroeconomico italiano ed europeo e la contrazione degli investimenti nel settore pubblicitario potrebbero avere ripercussioni sulla capacità del Gruppo di generare ricavi pubblicitari, con conseguenti effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo. Rischi connessi alla concorrenza nel mercato di riferimento Il Gruppo opera in un settore fortemente caratterizzato da un elevato grado di competitività e dinamicità. Gli specifici segmenti del mercato in cui è attivo il Gruppo sono caratterizzati dalla presenza di un elevato numero di operatori nazionali ed internazionali. Qualora il Gruppo non fosse in grado di affrontare, facendo leva sulle proprie competenze distintive (rapporti FRQVROLGDWLFRQLFOLHQWLOLYHOORGHLVHUYL]LRIIHUWLHFFOåHYHQWXDOHUDIIRU]DPHQWRGHJOLDWWXDOL FRQFRUUHQWL R OåLQJUHVVR QHO VHWWRUH GL QXRYL RSHUDWRUL WDOH VLWXD]LRQH SRWUHEEH LQFLGHUH negativamente sulla posizione di mercato del Gruppo. Al fine di arginare il rischio potenziale connesso alla perdita di clienti, il Gruppo sta attuando, oltre agli sforzi commerciali evidenziati dalla continua crescita, un programma di sviluppo finalizzato al lancio di nuovi prodotti e servizi allo scopo di migliorare il proprio posizionamento competitivo nel mercato di riferimento e diversificare la tipologia di clientela. Nonostante la concentrazione relativamente alta dei ricavi, la divisione tra i prodotti del Gruppo (brand e performance) è stabile e non dipende significativamente dal peso dei clienti sul totale dei ricavi. I primi clienti in termini di ricavi stanno sempre più investendo sia in prodotti brand sia in quelli performance, evidenziando come ci sia XQDQGDPHQWRVHPSUHSL»FRPSURYDWRGHOOåXWLOL]]RGLambedue le categorie di prodotti. 35 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Rischi connessi alla dipendenza da clienti 1HOORVYROJLPHQWRGHOOåDWWLYLW¢GLFRQFHVVLRQDULDSXEEOLFLWDULDLO*UXSSRRSHUDLQWHUDPHQWHnel settore digitale specializzandosi nello sviluppo delle tecnologie di comunicazione online e integrando prodotti %UDQGH3HUIRUPDQFH,QSDUWLFRODUHVLVHJQDODFKHOåDWWLYLW¢GHO*UXSSRGLSHQGHLQODUJDPLVXUDGDL ricavi derivanti dalla raccolta pubblicitaria dei Centri Media che svolgono, per conto delle aziende, OåDWWLYLW¢GLSLDQLficazione ed acquisto degli spazi pubblicitari. Rischi connessi al mancato rinnovo dei contratti di concessione di spazi pubblicitari La maggior parte degli spazi pubblicitari sono affidati in concessione al Gruppo in forza di contratti di durata annuale H SOXULHQQDOH 7DOL FRQWUDWWL KDQQR DG RJJHWWR LQ SDUWLFRODUH OåDWWLYLW¢ GL YHQGLWD gestione e distribuzione degli spazi pubblicitari disponibili sui siti internet. Nella maggior parte dei casi, tali contratti prevedono il rinnovo alla scadenza degli stessi, salvo disdetta da comunicarsi per iscritto con un congruo preavviso. Per diminuire il rischio di mancato rinnovo, la relazione con gli editori più importanti è formalizzata tramite contratti di esclusiva vincolanti e di durata pluriennale accompagnati, in alcuni casi ritenuti strategici, dalla partecipazione, anche in forma minoritaria, del Gruppo nelle società degli editori stessi. La strategia risulta quindi quella di rafforzare il network editoriale, garantendo agli editori più importanti servizi volti a mantenere la crescita e lo sviluppo dei loro siti, anche tramite investimenti diretti, oltre alla vendita di servizi pubblicitari (e quindi alla generazione di ricavi) sulle loro pagine. 5LVFKLFRQQHVVLDOOäHYROX]LRQHGHOTXDGURQRUPDWLYR Il Gruppo opera in un mercato altamente regolamentato in cui il panorama normativo di riferimento è in continua e costante evoluzione. Nello svolgimento della propria attività di concessionaria pubblicitaria on line, il Gruppo utilizza la tecnologia dei cookies DO ILQH GL HIIHWWXDUH XQåDWWLYLW¢ GL monitoraggio della navigazione degli utenti. I cookies costituiscono un insieme di informazioni di tipo testuale, di modesta entità, che viene memorizzato, attraverso il browser, in uno specifico file (cookie.txt) sul GLVFRILVVRGHOOåXWHQWHQHOPRPHQWRLQFXLORVWHVVRYLVLWDXQVLWRZHEFKHSRWU¢HVVHUH ritrasmesso al server. ,Q WDOH FRQWHVWR OåHYHQWXDOH DGR]LRQH GL SURYYHGLPHQWL QRUPDWLYL HR UHJRODPHQWDUL SHU TXDQWR concerne le materie fiscali, del commercio elettronico, della privacy in internet, attraverso 36 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A provvedimenti che possano anche vietare la tracciabilità degli utenti tramite i cookies, della tutela dei GLULWWL GL DXWRUH PDJJLRUPHQWH UHVWULWWLYL R HYHQWXDOL PXWDPHQWL GHOOåDWWXDOH TXDGUR QRUPDWLYR R delOåDWWXDOH VLVWHPD SRWUHEEHUR DYHUH HIIHWWL QHJDWLYL VXOOD VLWXD]LRQH HFRQRPLFD SDWULPRQLDOH H finanziaria del Gruppo. La tecnologia semantica sviluppata dal Gruppo, tuttavia, diminuisce il rischio potenziale rappresentato da questa possibile evoluzione nRUPDWLYD VOHJDQGR OåHURJD]LRQH GHOOD SXEEOLFLW¢ GDOOD OHWWXUD GHL cookies e vincolandola al contenuto della pagina visitata. La tecnologia permette quindi di trasmettere il messaggio pubblicitario personalizzando il profilo dei destinatari senza tracciare gli utenti internet ma classificando le pagine di un sito per categoria. Rischio complessivo Il Gruppo e le società incluse nel consolidamento hanno adottato e messo in atto tutte le azioni utili a mantenere un adeguato monitoraggio e mitigazione dei rischi operativi e finanziari sopra menzionati. Complessivamente non sono individuabili rischi che abbiano il potenziale di impedire la continuazione GHOOåDWWLYLW¢GHO*UXSSR. Informazioni integrative $ QRUPD GHOOå,)56 YHQJRQR IRUQLWH OH VHJXHQWL LQIRUPD]LRQL LQWHJUDWLYH UHODWLYDPHQWH DL ULVFKL connessi alle attività e passività finanziarie. Classi di rischio Attività non correnti Attività finanziarie non correnti Attività correnti Crediti commerciali Attività finanziarie correnti Disponibilità liquide Passività correnti Passività finanziarie correnti Debiti commerciali 2013 13.956.416 739.000 11.650.277 10.158.141 208.250 781.094 (8.374.583) (562.896) (6.934.902) 2012 3.360.487 362.920 13.028.452 10.965.441 171.000 1.172.166 (12.266.461) (4.384.230) (7.322.626) 37 Rischio di liquidità Rischio di tasso Rischio di credito X X X X X X Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Classi di rischio Attività non correnti Attività finanziarie non correnti Attività correnti Crediti commerciali Attività finanziarie correnti Disponibilità liquide Passività correnti Passività finanziarie correnti Debiti commerciali Classi di rischio Attività non correnti Attività finanziarie non correnti Attività correnti Crediti commerciali Attività finanziarie correnti Disponibilità liquide Passività correnti Passività finanziarie correnti Debiti commerciali 2012 3.360.487 362.920 13.028.452 10.965.441 171.000 1.172.166 (12.266.461) (4.384.230) (7.322.626) 2013 13.956.416 739.000 11.650.277 10.158.141 208.250 781.094 (8.374.583) (562.896) (6.934.902) Investimenti Attività al fair Finanziamenti e posseduti fino value rilevate a crediti conto economico alla scadenza Passività al costo ammortizzato 10.965.441 171.000 1.172.166 (4.384.230) (7.322.626) Investimenti Attività al fair Finanziamenti e posseduti fino value rilevate a crediti conto economico alla scadenza Passività al costo ammortizzato 10.158.141 208.250 781.094 (562.896) (6.934.902) fair value Effetto a conto economico 10.965.441 171.000 1.172.166 53.717 (4.384.230) (7.322.626) 161.899 fair value 2.025 Effetto a conto economico 10.158.141 208.250 781.094 139.486 (562.896) (6.934.902) 106.019 1.689 /åLPSDWWR GHOOD 6HQVLWLYLW\ $QDO\VLV VXOOD UDSSUHVHQWD]LRQH GHO ULVFKLR GHULYDQWH GDOOD YDULD]LRQH GHL WDVVLGLLQWHUHVVHQRQªULWHQXWRVLJQLILFDWLYRLQUDJLRQHGHOOåDVVHQ]DGLLQGHELWDPHQWRILQDQ]LDULRGHO Gruppo. 13. Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiuVXUDGHOOåHVHUFL]LR In data 6 febbraio 2014, a seguito della richiesta di quotazione delle azioni della Capogruppo al mercato AIM (Italia), si è proceduto alla trasformazione della forma giuridica della Capogruppo, da società a responsabilità limitata a società per azioni, si è modificata la denominazione sociale da JUICEADV S.r.l. a Triboo Media S.p.A. e si è deliberato OåDXPHQWRGHOFDSLWDOHVRFLDOH a titolo gratuito, attingendo dalle riserve disponibili, da euro 23.529 a euro 10.500.000. Si segnala che il processo di richiesta di ammissione alla quotazione al mercato AIM è stato avviato dalla Capogruppo, nel corso del secondo semestre del 2013 e si è concluso LOPDU]RFRQOåDPPLVVLRQHXIILFLDOHVXOPHUFDWR Le contrattazioni del titolo sono poi partite LQGDWDPDU]R/åRSHUD]LRQHconsentirà di ottenere le risorse finanziarie necessarie per avviare un piano di sviluppo attraverso acquisizioni e rafforzare ulteriormente il posizionamento del Gruppo VXO PHUFDWR GHOOåadvertising H GHOOåHGLWRUia online. /åRSHUD]LRQHVLªperfezionata attraverso XQåRIIHUWDdi sottoscrizione, rivolta a investitori istituzionali, di azioni di nuova emissione della Capogruppo pari a 5.400.000 euro nominali, portando pertanto il capitale sociale da euro 10.500.000 a euro 15.900.000. 38 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Si ricorda infine, con riguardo alla società controllata Triboo Editoriale S.r.l. che in data 19 marzo 2014, la Capogruppo ha acquistato la restante TXRWDGHOOå del capitale sociale della controllata, GDOOåH[VRFLR$GULDQRCotella, per un valore di euro 240.000. 14. Evoluzione prevedibile della gestione Il network di editori che affidano la gestione dei propri spazi pubblicitari al Gruppo è in continua crescita, segnale positivo che rafforza il posizionamento di mercato sia come concessionaria che come aggregatore editoriale e tecnologico. I risultati positivi di Gruppo, in crescita rispetto a quanto era previsto a budget, unitamente DOOåDQGDPHQWRGHLSULPLPHVLGHOOåDQQR, fanno comunque ritenere che il 2014 possa essere un anno di XOWHULRUH FUHVFLWD VLD D OLYHOOR GL IDWWXUDWR FKH GL PDUJLQDOLW¢ 1RQRVWDQWH OåDQGDPHQWR QHJDWLYR GHO mercato nel 2013, che ha registrato un -12,3% del settore pubblicitario in generale e un -1,8% del settore internet, i risultati del Gruppo per il 2014 rimangono comunque prospettivamente positivi. Si stanno inoltre ponendo in essere importanti sinergie e operazioni societarie al fine di ottimizzare ulteriormente la struttura del Gruppo. /åRELHWWLYR SHU LO 2014 è rappresentato dalla potenziale internazionaOL]]D]LRQH H GDOOåLQWHJUD]LRQH GHOOH DWWLYLW¢ GHO SRUWDOH /HRQDUGRLW H GHO UDPR HGLWRULDOH con nuove tecnologie al fine di potenziare il business del Gruppo. Inoltre, nel 2014 VL SUHYHGH XQåulteriore accelerazione della politica degli investimenti, legata al continuo sviluppo di nuove soluzioni tecnologie in riferimento a specifici progetti e metodologie di processo. Triboo Media intende perseguire una strategia di rafforzamento e di sviluppo attraverso la FUHVFLWD DQFKH SHU OLQHH HVWHUQH WUDPLWH OåDFTXLVL]LRQH GL VRFLHW¢ JL¢ RSHUDQWL QHO VHWWRUH GL riferimento e/o in settori complementari e di società di nuova costituzione e/o start â up. Il successo di tale strategia di crescita sarà in larga misura condizionato dalla capacità del Gruppo sia di individuare società target le cui caratteristiche rispondano ai requisiti previsti sia di integrare e gestire efficacemente le società che potrebbe acquisire al fine di conseguire gli obiettivi pianificati. 39 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A PROSPETTI CONTABILI DEL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2013 Prospetto della posizione patrimoniale finanziaria PROSPETTO DELLA POSIZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA (ATTIVO) 31/12/2013 31/12/2012 Attività non correnti Attività materiali Investimenti immobiliari Avviamento Attività immateriali a vita definita Attività immateriali a vita indefinita Partecipazioni Attività finanziarie non correnti Altre attività non correnti Attività correnti Rimanenze Crediti commerciali Attività finanziarie correnti Disponibilità liquide Attività per imposte correnti Altre attività correnti Attività non correnti possedute per la vendita 13.956.416 89.744 1.903.358 579.705 10.598.309 23.100 739.000 23.200 11.579.674 10.158.141 208.250 781.094 241.931 190.258 - 3.360.487 86.044 2.264.354 242.240 379.000 362.920 25.929 13.028.452 10.965.441 171.000 1.172.166 654.826 65.019 - Attività non correnti possedute per la vendita 25.536.090 16.388.939 PROSPETTO DELLA POSIZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA (PASSIVO) Patrimonio netto Capitale sociale, con indicazione della parte non versata Riserva legale Riserva straordinaria Altre riserve Utili esercizi precedenti 31/12/2013 - Riserve di GRUPPO - Riserve di TERZI Utile dell'esercizio - Utile di GRUPPO - Utile di TERZI Passività non correnti Passività finanziarie non correnti Fondi per benefici ai dipendenti Fondi per rischi e oneri Passività per imposte differite Altre Passività non correnti Passività correnti Passività finanziarie correnti Quota corrente di passività finanziarie non correnti Fondi per rischi e oneri Debiti commerciali Passività per imposte correnti Altre passività correnti Passività relative alle attività non correnti destinate alla vendita Passività relative alle attività non correnti possedute per la vendita 40 31/12/2012 Variazione 10.595.929 3.700 (360.996) 337.465 10.219.309 23.100 376.080 (2.729) (1.448.778) (807.300) 37.250 (391.072) (412.895) 125.239 - Note informative 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 9.147.151 Note informative 13 (12.462.234) (3.528) - Variazione (16.182.859) (23.528) (4.000) (1.023.508) (12.653.102) - (3.720.625) (20.000) (4.000) (325.261) (2.147.349) - (13.529.131) (2.498.750) - (11.030.381) (175.007) (2.478.721) (1.224.015) (1.254.706) (2.465.474) (1.224.015) - (1.241.459) (13.247) (978.648) - (401.853) - (576.795) - (427.349) - (361.896) - (65.453) - 14 (551.299) - (39.957) - 15 (8.374.583) (562.896) - (12.266.461) (4.384.230) - (6.934.902) (313.550) (563.235) - (7.322.626) (166.363) (393.242) - (511.342) 3.891.878 3.821.334 387.724 (698.247) (10.505.753) (175.007) (13.247) (147.187) (169.993) - 16 17 18 19 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Prospetto di conto economico complessivo PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO 31/12/2013 Ricavi Altri Ricavi Operativi Costi capitalizzati per costruzioni interne Costi per Servizi Costi per il personale Altri costi operativi Ammortamenti Svalutazioni e accantonamenti Risultato operativo Proventi Finanziari Oneri Finanziari Proventi e oneri finanziari netti Rettifica di valore di attività finanziarie Proventi da partecipazioni / consolidamento Utile prima delle imposte Imposte sul reddito Utile netto dell'esercizio - di cui di GRUPPO - di cui di TERZI Altre componenti di conto economico complessivo per l'esercizio Differenze di cambio su conversione di operazioni in valuta Attività finanziarie disponibili per la vendita Copertura dei flussi finanziari Plusvalenze da rivalutazione immobili Utili (perdite) attuariali da piani pensionistici a benefici definiti Imposte sul reddito sulle altre componenti di conto economico complessivo Altre componenti di conto economico complessivo per l'esercizio Totale conto economico complessivo per l'esercizio - di cui di GRUPPO - di cui di TERZI 41 31/12/2012 Variazione Note informative 20 21 22 23 24 25 26 27 21.118.670 39.131 245.412 19.148.577 198.028 72.359 1.970.093 (14.281.102) (2.804.435) (696.758) (294.372) (153.710) 3.172.836 1.689 (13.691.859) (2.429.345) (671.143) (189.052) (225.717) 2.211.848 2.225 (589.243) (375.090) (25.615) (105.320) 72.007 960.988 (117.239) (115.550) (117.000) 569.339 3.509.625 (174.824) (172.599) 2.039.249 (536) 57.585 57.049 28 28 (117.000) 569.339 1.470.376 29 30 (1.030.904) 2.478.721 2.465.474 13.247 (815.234) 1.224.015 1.224.015 - (215.670) 1.254.706 1.241.459 13.247 31 - (158.897) 173.053 7.250 23.953 (2.951) 7.250 26.904 (6.587) 812 (7.399) 24.616 (2.139) 26.755 2.503.337 2.490.090 13.247 1.221.876 1.221.876 - 1.281.461 1.268.214 13.247 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Rendiconto finanziario consolidato al 31 dicembre 2013 Rendiconto Finanziario Utile dell'esercizio Dividendi ricevuti Ammortamenti immateriali e materiali Imposte differite Accantonamenti e svalutazioni Variazione crediti commerciali Variazione debiti commerciali Variazione altri crediti Variazione altri debiti Variazione crediti tributari Variazione debiti tributari Variazione fondi del personale e altri fondi A - Flusso netto generato / (assorbito) da attività operative Investimenti in attività materiali Investimenti in attività immateriali Variazione delle attività finanziarie Variazione delle partecipazioni Variazione delle attività finanziarie non correnti strategiche Variazione delle altre attività non correnti Variazione delle attività e delle passività destinate alla vendita B - Flusso netto generato / (assorbito) da attività d'investimento Variazione delle attività finanziarie correnti Variazione dei debiti verso banche e delle passività finanziarie correnti Altre variazioni del patrimonio netto Aumenti di capitale Dividendi erogati C - Flusso netto generato / (assorbito) da attività di finanziamento D - Flusso di cassa complessivo generato / (assorbito) nel periodo (A+B+C) E - Disponibilità liquide all'inizio del periodo F - Disponibilità liquide alla fine del periodo (D+E) 42 31/12/2013 31/12/2012 Variazione 2.478.721 1.221.875 1.256.846 294.372 189.052 105.320 511.342 19.663 491.679 131.225 225.717 (94.492) 807.300 (2.773.258) 3.580.558 (387.724) 1.231.395 (1.619.119) (125.239) 15.374 (140.613) 169.993 88.304 81.689 412.895 (283.360) 696.255 147.187 (688.424) 835.611 65.453 132.828 (67.375) 4.505.525 (620.834) 5.126.359 (36.360) (261.347) 224.987 (10.831.283) (61.203) (10.770.080) 360.996 (162.018) 523.014 (23.100) (23.100) (376.080) (362.920) (13.160) 2.729 (14.802) 17.531 (10.903.098) (30.000) (862.290) (10.040.808) (21.000) (9.000) (3.821.334) 3.197.574 10.554.307 (8.498) 3.528 (700.000) (1.000.000) (7.018.908) 10.562.805 3.528 300.000 6.006.501 2.168.076 3.838.425 (391.072) 1.172.166 781.094 684.952 487.214 1.172.166 (1.076.024) 684.952 (391.072) Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Prospetto della movimentazione del patrimonio netto Quota di Gruppo DATI PATRIMONIALI (in unità di euro) Consistenze iniziali al 1.1.2012 Capitale Sociale Riserva Legale Riserva sovrappr. Azioni Riserva Utili indivisi Riserva FTA Quota di terzi Riserva straordinaria Riserva conferimenti Utili (perdite) attuariali Utili dell'esercizio Totale Capitale Sociale 20.000 - 4.000 - - (14.624) - 5.869 942.536 942.536 (12.676) (12.676) - 407.053 918.208 918.208 (1.000.000) (1.000.000) - 1.228.384 - (2.139) (2.139) - 1.847.441 1.224.014 1.224.014 (1.847.441) 905.532 941.909 - 3.498.123 3.082.619 918.208 942.536 1.221.875 (2.860.117) (1.905.532) (941.909) (12.676) - Consistenze finali al 31.12.2012 20.000 4.000 - (14.624) 935.729 325.261 1.228.384 (2.139) 1.224.014 3.720.625 - Consistenze iniziali al 1.1.2013 20.000 4.000 - (14.624) 935.729 325.261 1.228.384 (2.139) 1.224.014 3.720.625 - 3.529 3.529 - - 10.519.758 24.616 2.639.705 13.885.855 - 23.529 4.000 10.519.758 A. Incrementi A.2. Altre variazioni del risultato di periodo dell'area di consolidamento utile del periodo B. Decrementi B.1. Utilizzi distribuzione trasferimento di capitale B.2 Altre variazioni destinazione a riserve dell'area di consolidamento A. Incrementi a.2. Altre variazioni del risultato di periodo dell'area di consolidamento altre utile/perdite del periodo B. Decrementi b.1. Utilizzi distribuzione trasferimento di capitale altre Consistenze finali al 31.12.2013 - - - - - - - - - - - 10.519.758 - - - - - - - - - - - - - - (14.624) (213.630) (213.630) 722.099 698.247 - 698.245 2 - - - - - - - - - - - - 9.107 - 9.107 - 277.200 - - - - (1.398.245) (1.611.875) - - - - - - - (700.000) (700.000) - - - (698.245) (698.245) - - - 2.465.474 277.200 13.247 (111.300) - - - - - - - (111.300) - - 15.994.605 - 299.554 - 2.465.474 - 13.247 - - 10.722.136 22.477 286.307 - 9.126 (9.126) 9.126 - 174.231 1.228.384 - 8.324 (8.324) 8.324 - 2.465.474 - (1.699) 1.699 (1.699) Totale - - - Utili di terzi - - 1.023.508 24.616 698.245 - 43 - 2.500 (2.500) 2.500 Altre riserve 175.007 - 13.247 (111.300) (111.300) 13.247 188.254 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO DI GRUPPO AL 31 DICEMBRE 2013 1. Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2013 è stato redatto in conformità ai principi contabili internazionali International Accounting Standard (IAS) ed International Financial Reporting Standard (IFRS), HPDQDWL GDOOå,QWHUQDWLRQDO $FFRXQWLQJ 6WDQGDUG %RDUGV ,$6%, e alle relative interpretazioni GHOOå,QWHUQDWLRQal Financial Reporting Commitee (IFRC). Tali principi sono stati omologati dalla &RPPLVVLRQH (XURSHD VHFRQGR OD SURFHGXUD GL FXL DOOåDUW GHO 5HJRODPHQWR &( Q GHO Parlamento Europeo, sono stati approvati dal Consiglio del 19 luglio 2002 e sono in vigore alla data di riferimento del bilancio. /åDSSOLFD]LRQHGHJOL,$6,)56ªVWDWDHIIHWWXDWDIDFHQGRDQFKHULIHULPHQWRDOçTXDGURVLVWHPDWLFRSHU ODSUHSDUD]LRQHHSUHVHQWD]LRQHGHOELODQFLRèFRQSDUWLFRODUHULJXDUGRDOSULQFLSLRIRQGDPHQWDOHFKH riguarda la prevalenza della sostanza sulla forma, nonché al concetto della rilevanza e della VLJQLILFDWLYLW¢ GHOOåLQIRUPD]LRQH 6L ª LQROWUH WHQXWR FRQWR VXO SLDQR LQWHUSUHWDWLYR GHL GRFXPHQWL VXOOåDSSOLFD]LRQHGHJOL,)56LQ,WDOLDSUHGLVSRVWLGDOOå2rganismo Italiano di Contabilità (OIC). Il bilancio GåHVHUFL]LRDOGLFHPEUH è stato redatto in base agli IAS/IFRS, ed è stato predisposto ai soli fini della presentazione della situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo. La Capogruppo, Triboo Media S.p.A. (ex JUICEADV S.r.l.) QRQKDLQIDWWLOåREEOLJRGLSUHVHQWDUHLOELODQFLR FRQVROLGDWRDQRUPDGHOOåDUWGHO'OJV, così come modificato dal D.lgs. 173/2008. Si precisa che i principi contabili applicati sono conformi a quelli in vigore al 31 dicembre 2013. I bilanci consolidati sono stati redatti in euro. Il bilancio al 31 dicembre 2013 è comparato con il ELODQFLRFRQVROLGDWRGHOOåHVHUFL]LRSUHFHGHQWHUHGDWWRLQRPRJHQHLW¢GLFULWHUL 2. Forma e contenuto del bilancio consolidato Il bilancio consolidato del Gruppo Triboo Media LO ç*UXSSRè redatto in conformità agli IFRS e FRUUHGDWR GDOOD 5HOD]LRQH GHJOL DPPLQLVWUDWRUL VXOOåDQGDPHQWR GHOOD JHVWLRQH VL FRPSRQH GHL seguenti documenti: 1. la situazione patrimoniale-finanziaria consolidata al 31 dicembre 2013, comparata con la situazione patrimoniale-finanziaria consolidata al 31 dicembre 2012. In particolare, la situazione patrimoniale 44 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A finanziaria è redatta secondo una schema, conforme a quanto previsto dallo IAS 1, in cui sono esposte separatamente le attività correnti e non correnti e le passività correnti e non correnti, in relazione ad un ciclo operativo di 12 mesi; 2. il Conto Economico Complessivo &RQVROLGDWR SHU OåHVHUFL]LR , comparato con il Conto Economico &RPSOHVVLYR&RQVROLGDWRGHOOåHVHUFL]LRFKLXVRDOGLFHPEUH2. In particolare, si rileva che lo schema di conto economico adottato, conforme a quanto consentito dallo IAS 1, evidenzia i seguenti risultati intermedi, non definiti come misura contabile QHOOåDPELWRGHL Principi Contabili IFRS (pertanto i criteri di definizione di tali risultati intermedi potrebbero non essere omogenei con quelli adottati da altre società), in quanto gli Amministratori ritengono che FRVWLWXLVFDQR XQåLQIRUPD]LRQH VLJQLILFDtiva ai fini della comprensione dei risultati economici del Gruppo: D5LVXOWDWRRSHUDWLYR(%,7ªFRVWLWXLWRGDOOåXWLOHQHWWRGHOOåHVHUFL]LRDOORUGRGHOOHLPSRVWH dei proventi/oneri derivanti dalle attività destinate alla vendita, dei proventi/oneri derivanti dalle attività delle partecipate e dei proventi/oneri derivanti dalla gestione finanziaria; E 5LVXOWDWR SULPD GHOOH LPSRVWH ª FRVWLWXLWR GDOOåXWLOH QHWWR GHOOåHVHUFL]LR DO ORUGR GHOOH imposte. F,PSRVWHGHOOåHVHUFL]LR G8WLOHSHUGLWDGHOOåHsercizio e. Utile/perdita complessivo 3. LO5HQGLFRQWR ILQDQ]LDULR FRQVROLGDWR SHU OåHVHUFL]LR 3, comparato con il Rendiconto finanziario FRQVROLGDWR GHOOåHVHUFL]LRFKLXVR DO GLFHPEUH 2. Per la redazione del rendiconto finanziario, è stato utiliz]DWRLOPHWRGRLQGLUHWWRFRQIRUPHDTXDQWRSUHYLVWRGDOOR,$6SHUPH]]RGHOTXDOHOåXWLOHR ODSHUGLWDGåHVHUFL]LRVRQRUHWWLILFDWLGDJOLHIIHWWLGHOOHRSHUD]LRQLGLQDWXUDQRQPRQHWDULDGDTXDOVLDVL differimento o accantonamento di precedenti o futuri incassi o pagamenti operativi, e da elementi di ULFDYLRFRVWLFRQQHVVLFRQIOXVVLILQDQ]LDULGHULYDQWLGDOOåDWWLYLW¢GLLQYHVWLPHQWRRILQDQ]LDULD 4. il Prospetto delle variazioni del patrimonio netto per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2013 e 2012; 5. le note illustrative. Il bilanci consolidati comprendono i bilanci della capogruppo e delle sue controllate, alla cui LQGLYLGXD]LRQHªGHGLFDWRLOVXFFHVVLYRSDUDJUDIRç$UHDGLFRQVROLGDPHQWRè 45 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Tutti i valori riportati nelle note al bilancio consolidato sono espressi in euro, salvo ove diversamente indicato. I dati utilizzati per il consolidamento sono desunti dai bilanci delle singole società tutti riferiti al 31 dicembre 2013. Tali dati sono stati opportunamente modificati e riclassificati, ove necessario, SHU XQLIRUPDUOL D SULQFLSL FRQWDELOL LQWHUQD]LRQDOL H DL FULWHUL GL FODVVLILFD]LRQH RPRJHQHL QHOOåDPELWR GHO *UXSSR 7XWWL L ELODQFL VHSDUDWL GL FLDVFXQD LPSUHVD ULHQWUDQWH QHOOåDUHD GL FRQVROidamento YHQJRQR SUHSDUDWL QHOOD YDOXWD GHOOåDPELHQWe economico primario in cui esso opera (valuta funzionale), ossia in euro: alla data del 31 dicembre 2013 QRQ VRQR SUHVHQWL QHOOåDUHD GL consolidamento società che redigono i propri bilanci in una valuta GLYHUVDGDOOåHXUR Uso di stime /D UHGD]LRQH GHO ELODQFLR H GHOOH UHODWLYH QRWH LQ DSSOLFD]LRQH GHJOL ,)56 ULFKLHGH OåHIIHWWXD]LRQH GL stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e VXOOåLQIRUPDWLYD UHODWiva ad attività e passività potenziali alla data del bilancio. I risultati che si consuntiveranno potrebbero differire da tali stime. Le stime sono utilizzate per rilevare gli accantonamenti per rischi su crediti, gli ammortamenti, i benefici ai dipendenti, le imposte e gli altri accantonamenti e fondi, nonché le eventuali rettifiche di valore di attività. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi immediatamente a conto economico. 3. Criteri generali di redazione e principi di consolidamento Struttura del Gruppo /åHOHQFRGHOOHVRFLHW¢ULHQWUDQWLQHOOåDUHDGLFRQVROLGDPHQWRYLHQHHVSRVWRLQXQDWDEHOODposta prima del grafico riportante la struttura del Gruppo. La tabella in oggetto riporta le partecipazioni di controllo diretto, indiretto, di collegamento e di minoranza. Ragione sociale Triboo Media S.p.A. Leonardo ADV S.r.l. Triboo Editoriale S.r.L. Motornag S.r.l. Nomix S.r.L. R&B Junk Sagl Meteo Italia S.r.l. Leonardo Telefonia S.r.l. Sede legale Nazione Valuta Valore partecipazione Capitale Sociale AREA DI CONSOLIDAMENTO Italia Euro 23.529 Italia Euro 1.925.000 1.250.000 Italia Euro 10.655.787 10.800.487 ALTRE SOCIETA' DEL GRUPPO E PARTECIPATE Viale Sarca, 336 - Milano Italia Euro 23.100 33.000 Via provinciale san michele, 12 - NIELLA Italia Euro 240.000 10.000 TANARO (CN) Mendrisio Svizzera Euro 35.000 chf 30.000 Via Negroli, 24 - Milano Italia Euro 76.000 40.000 Viale Sarca, 336 - Milano Italia Euro 5.000 10.000 Viale Sarca, 336 - Milano Viale Sarca, 336 - Milano Viale Sarca, 336 - Milano 46 Quota di Gruppo 100,00% 100,00% 98,46% Partecipante Triboo Media S.p.A. Triboo Media S.p.A. Partecipazione sul capitale sociale 100,00% 98,46% 70,00% Triboo Editoriale S.r.L. 68,92% 30,00% Triboo Editoriale S.r.L. 29,54% 33,00% Triboo Editoriale S.r.L. 15,00% Leonardo ADV S.r.l. 50,00% Leonardo ADV S.r.l. 32,49% 15,00% 50,00% Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A In data 6 febbraio 2014 si è proceduto alla trasformazione della forma giuridica da società a responsabilità limitata a società per azioni con i conseguenti cambiamenti di denominazione sociale da JUICEADV 6UO D 7ULERR 0HGLD 6S$ H OåDXPHQWR del capitale sociale gratuito, attingendo dalle riserve disponibili, da euro 23.529 a euro 10.500.000. Area di consolidamento Principi di consolidamento I principi che governano la predisposizione del bilancio del Gruppo attengono alla: a) GHILQL]LRQHGHOOåDUHDGLFRQVROLGDPHQWR b) definizione della data di consolidamento; c) metodologia di consolidamento. a) 'HILQL]LRQHGHOOåDUHDGLFRQVROidamento x Imprese controllate. 1HOOåDUHD GL FRQVROLGDPHQWR VRQR ULFRPSUHVH OD &DSRJUXSSR 7ULERR 6S$H[-8,&($'96UOç/D&DSRJUXSSRèHOHDOWUHVRFLHW¢VXOOHTXDOLODVWHVVDHVHUFLWD direttamente o indirettamente, il controllo, determinandone le scelte finanziarie e gestionali ed ottenendone i relativi benefici economici. x Imprese collegate. Le imprese collegate sono le imprese nelle quali il Gruppo esercita XQåLQIOXHQ]DQRWHYROHFRV®FRPHGHILQLWDGDOOR,$6â Partecipazioni in collegate â ma non il controllo od il controllo congiunto sulle politiche finanziarie ed operative. Le partecipazioni in imprese collegate sono contabilizzate con il metodo del patrimonio netto, a partire dalla data LQ FXL LQL]LD OåLQIOXHQ]D QRWHYROH ILQR DO PRPHQWR LQ FXL tale influenza notevole cessa di HVLVWHUH 4XDORUD OåHYHQWXDOH TXRWD GL SHUWLQHQ]D GHO *UXSSR GHOOH SHUGLWH GHOOD FROOHJDWD 47 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A ecceda il valore contabile della partecipazione in bilancio, si procede ad azzerare il valore della partecipazione e la quota delle ulteriori perdite non rilevate si iscrive in un apposito IRQGRULVFKLQHOODPLVXUDLQFXLLO*UXSSRDEELDOåREEOLJRGLULVSRQGHUQH x Partecipazioni in altre imprese. Le partecipazioni in altre imprese costituenti attività finanziarie disponibili per la vendita sono valutate al fair value, se determinabile, e gli utili e le perdite derivanti dal fair value sono imputabili direttamente agli utili/perdite complessive fintantoché esse sono cedute o abbiano subito una perdita di valore. In quel momento gli utili/perdite complessivi precedentemente rilevati a Patrimonio Netto sono imputati a conto economico. Le partecipazioni in altre imprese per le quali non è disponibile il fair value, sono iscritte al costo eventualmente svalutato per perdite di valore. Le società controllate sono consolidate a partire dalla data in cui il controllo è stato effettivamente acquisito dal Gruppo e cessano di essere consolidate dalla data in cui tale controllo è trasferito al di fuori del Gruppo, ad eccezione di eventuali accordi parasociali e di RSHUD]LRQLHVHJXLWHçXQGHUFRPPRQFRQWUROèDL VHQVLGHOOå,)56 Conformemente allo IAS 27 la capogruppo ha provveduto a consolidare i bilanci delle società nelle quali esercita il controllo secondo il metodo integrale. Alla luce di quantRILQTXLGHWWRLOSHULPHWURGHOOåDUHDGLFRQVROLGDPHQWRLQWHJUDOHGHOELODQFLRUHODWLYR al 31 dicembre 2013 comprende, oltre alla Capogruppo le società controllate Triboo Editoriale S.r.l, e Leonardo ADV S.r.l. Tutte le società controllate direttamente od indirettamente sono state incluse QHOOåDUHD GL FRQVROLGDPHQWR /D VRFLHW¢ Leonardo Telefonia S.r.l. partecipata al 50% da Leonardo ADV S.r.l. e quindi indirettamente al 50% anche dalla Capogruppo è ad oggi inattiva. Inoltre in virtù di accordi presi tra le parti il controllo è esercitato da altra Società (che ne detiene il restante 50%). Per WDOHVRFLHW¢SHUWDQWRVLªRSWDWRSHUOåLVFUL]LRQHDOFRVWRQRQULWHQHQGROåDSSOLFD]LRQHGHOPHWRGRGHO Patrimonio Netto idonea a rappresentare la reale posizione della società partecipata. La società Motormag S.r.l. è rimasta inattiva fino a settembre 2013, non riportando risultati significativi al 31 dicembre e non venendo conseguentemente consolidata. 5LVSHWWRDOOåHVHUFL]LRSUHFHGHQWHOåDUHDGLFRQVROLGDPHQWRQHOQRQFRPSUHQGHSL»'RGLZHE6UO e le sue controllate, a seguito della cessione della Società avvenuta in data 9 dicembre 2013. /åHVHUFL]LR FRUUHQWH SUHYHGH LQYHFH LO FRQVROLGDPHQWR GL 7Uiboo Editoriale S.r.l. a seguito del suo conferimento da parte di Triboo S.p.A. avvenuto nel mese di maggio 2013. 48 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Le partecipazioni nelle società R&B Junk Sagl, Nomix S.r.l., FilmUp.com S.r.l. e Meteo Italia S.r.l., classificate tra le partecipazioni in altre imprese immobilizzate (held to maturity), vengono valutate a fair value. b) Data di consolidamento /D GDWD GL UHGD]LRQH GHO ELODQFLR FRQVROLGDWR FRLQFLGH FRQ OD GDWD GL FKLXVXUD GHOOåHVHUFL]LR GHOOD Capogruppo , vale a dire il 31 dicembre 2013. c) Metodologia di consolidamento Con riferimento alle imprese controllate si è provveduto a consolidare i relativi bilanci secondo il metodo integrale previsto e disciplinato dallo IAS 27. Tale principio prescrive che la capogruppo: - aggreghi, linea per linea, DL YDORUL ULVXOWDQWL GDO SURSULR ELODQFLR VHSDUDWR OåLQWHUR LPSRUWR GHOOH DWWLYLW¢ GHOOH SDVVLYLW¢ GHL FRVWL H GHL ULFDYL GHOOH VLQJROH VRFLHW¢ ULFDGHQWL QHOOåDUHD GL consolidamento; - elimini il valore contabile delle partecipazioni consolidate detenute dalla Società a fronte del relativo Patrimonio Netto. Nella preparazione del bilancio consolidato, in particolare, si è seguita la seguente metodologia: x le attività e le passività, gli oneri e i proventi sono assunti linea per linea attribuendo, ove applicabile, ai soci di minoranza la quota di Patrimonio netto e del risultato netto del periodo di loro spettanza; x LO YDORUH FRQWDELOH GHOOH SDUWHFLSD]LRQL DFTXLVLWH LQ XQåRSHUD]LRQH GL DJJUHJD]LRQH GL LPSUHVH ª HOLPLQDWR LQ RVVHTXLR DO PHWRGR GHOOåDFTXLVWR FG çpurchase methodè D IURQWH GHOOD corrispondente quota di patrimonio netto di ciascuna delle controllate comprensiva degli eventuali adeguamenti al fair value, alla data di acquisizione, delle relative attività e passività. /äHYHQWXDOH GLIIHUHQ]DUHVLGXDOH WUD LO YDORUH FRQWDELOHGHOOH SDUWHFLSD]LRQLHG LO YDORUH FRUUHQWH GHOOH DWWLYLW¢ H SDVVLYLW¢ DFTXLVWDWH VH SRVLWLYD ª DOORFDWD DOOD YRFH GHOOåDWWLYR $YYLDmento e se negativa é contabilizzata a conto economico; x gli utili e le perdite significativi derivanti da operazioni realizzate tra società consolidate integralmente, non ancora realizzati nei confronti di terzi, sono eliminati; x i rapporti di debito e credito, i costi e i ricavi, nonché gli oneri e i proventi finanziari tra società consolidate integralmente sono eliminati; x gli utili o le perdite derivanti dalla cessione di quote di partecipazione in società consolidate sono LPSXWDWL D FRQWR HFRQRPLFR SHU Oåammontare corrispondente alla differenza fra il prezzo di vendita e la corrispondente frazione di attività e passività cedute; 49 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A x gli utili e le perdite realizzate con società collegate consolidate sono eliminati per la parte di pertinenza del Gruppo; x le perdite infragruppo sono eliminate ad eccezione del caso in cui esse siano rappresentative di perdite durevoli. La quota di interessenza degli azionisti di minoranza nelle attività nette delle controllate consolidate è identificata separatamente rispetto al Patrimonio Netto del Gruppo. Tale interessenza viene determinata in base alla percentuale da essi detenuta nel fair value delle attività e passività iscritte alla data di acquisizione originaria e nelle variazioni di Patrimonio Netto dopo tale data. 4. Sintesi dei principi contabili e dei criteri di valutazione adottati Il bilancio consolidato del Gruppo Triboo Media al 31 dicembre 2013 è stato redatto facendo riferimento ai criteri generali della prudenza e della competenza e nel presupposto del funzionamento e della continuità aziendale, avendo verificato la sussistenza dei requisiti previsti dagli IAS/IFRS per procedere in tal senso, in considerazione anche di quanto esposto nella Relazione sulla Gestione. I criteri di valutazione utilizzati ai fini della predisposizione dei prospetti contabili consolidati per il bilancio chiuso al 31 dicembre 2013 non si discostano da quelli utilizzati per la formazione del bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2012, ad eccezione dei principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicabili dal 1° gennaio 2013. A tal fine tutti i prospetti presentano i dati del periodo GLULIHULPHQWRUDIIURQWDWLFRQLGDWLGHOOåHVHUFL]LRSUHFHGHQWH Principi contabili ed emendamenti applicabili dal 1° gennaio 2013 I seguenti principi contabili ed emendamenti sono stati adottati dal Gruppo dal 1° gennaio 2013: x Emendamenti allo IAS 19 â Benefici ai dipendenti; x IFRS 13 â Misurazione del fair value x Emendamenti allo IAS 1 â Presentazione del bilancio: Presentazione delle voci di Altri utili e perdite complessive; x (PHQGDPHQWL DOOå,)56 â Strumenti finanziari: Informazioni aggiuntive sulla compensazione di attività e passività finanziarie; x Emendamento allo IAS 1 â 3UHVHQWD]LRQHGHOELODQFLRQHOOåDPELWRGHOFLFOR-2011 degli Annual Improvements agli IFRS). 50 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A La natura e gli effetti di tali variazioni sono descritti nel seguito. Emendamenti allo IAS 19 â Benefici ai dipendenti . IAS19 çEHQHILFLSHULGLSHQGHQWLèGRFXPHQWRHPHVVRQHOJLXJQRRPRORJDWRLOJLXJQRFRQ Regolamento UE 475/2012, da applicare obbligatoriamente a partire dai bilanci che iniziano il 1° gennaio 2013 e, facoltativamente dai bilanci che iniziano a far data dal 1° gennaio 2012. In base al nuovo IAS 19 revised, gli utili e le perdite attuariali sono rilevate per intero nel Conto Economico Complessivo e quindi nel Patrimonio. La versione precedente dello IAS 19 consentiva tre WUDWWDPHQWLSHUODULOHYD]LRQHGHJOLXWLOLSHUGLWHDWWXDULDOLDLPPHGLDWDULOHYD]LRQHGHOOåLQWHURLPSRUWR nel Prospetto di Conto Economico Complessivo e, quindi, nel Patrimonio Netto b) immediata ULOHYD]LRQHGHOOåLQWHURLPSRUWRDFRQWRHFRQRPLFR; c) rilevazione nel conto economico e in via differita del solo importo eccedente una soglia di significatività pari al 10% del maggiore ammontare tra il YDORUHDWWXDOHGHOOåREEOLJD]LRQHSer benefici definiti e il fair value delle attività a servizio del piano. Il Gruppo ha applicato lo IAS 19 a partire dal gennaio 2013. IFRS 13 â Misurazione del Fair Value Il nuovo principio chiarisce come deve essere misurato il fair value ai fini del bilancio e si applica a tutti i principi IFRS che richiedono o consentono la misurazione a fair value o la presentazione di LQIRUPD]LRQLEDVDWHVXOIDLUYDOXH,QROWUHOå,)56ULFKLHGHGLIRUQLUHLQIRUPD]LRQLDGGL]LRQDOLVXOOD misurazione del fair value, iQDFFRUGRFRQOHUHJROHGLWUDQVL]LRQHGHOSULQFLSLR/åDGR]LRQHGHOQXRYR principio non ha comportato effetti nel presente bilancio. (PHQGDPHQWL DOOå,)56 â Strumenti finanziari: Informazioni addizionali â Compensazione delle attività e passività finanziarie. Gli emendamenti richiedono informazioni riguardo agli effetti, o potenziali effetti, sulla situazione patrimoniale e finanziaria, derivanti da accordi di compensazione di attività e passività finanziarie. /åDGR]LRQHGLWDOLHPHQGDPHQWLQRQKDFRPSRUWDWRHIIHWWLVXOOåLQIRUPDWLYDLQFOXVDRVXJOLDPPRQWDUL rilevati nel presente bilancio. Emendamenti allo IAS 1 â Presentazione del bilancio (parte del ciclo 2009- GHJOL çAnnual improvementsèDJOL,)56 In data 17 maggio 2012, lo IASB ha emesso un insieme di modifiche agli IFRS. Tra questi, OåHPHQGDPHQWRDOOR,$6 â Presentazione del Bilancio è applicabile al Gruppo dal 1° gennaio 2013. /åHPHQGDPHQWR FKLDULVFH OH UHJROH GL SUHVHQWD]LRQH GHOOH LQIRUPD]LRQL FRPSDUDWLYH QHO FDVR GL 51 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A modifica dei principi contabili e di riesposizione dei valori comparativi o di riclassifica e nei casi in cui VLDQR IRUQLWH GHOOH VLWXD]LRQL SDWULPRQLDOL DJJLXQWLYH /åDGR]LRQH GL WDOL HPHQGDPHQWL QRQ KD comportato effetti sXOODSUHVHQWD]LRQHGHOELODQFLRLQTXDQWROåXQLFD PRGLILFDªLQHUHQWHOåDSSOLFD]LRQH degli Emendamenti relativi allo IAS 19 che non hanno avuto impatti sulla Situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo al 1 gennaio 2012. Nuovi principi e interpretazioni non ancora applicabili Nel mese di maggio 2011, lo IASB ha emesso una serie di tre principi: IFRS 10 â Bilancio Consolidato, IFRS 11 â Accordi a controllo congiunto e IFRS 12 â Informativa sulle partecipazioni in altre entità. Conseguentemente, lo IAS 27 â Bilancio consolidato e separato (denominato IAS 27 â Bilancio separato) e lo IAS 28 â Partecipazioni in imprese collegate (denominato IAS 28 â Partecipazioni in imprese collegate e a controllo congiunto ) sono stati emendati. Tali principi sono poi stati in seguito modificati per chiarire le regole di transizione da applicare nel caso di prima adozione. I nuovi principi sono applicabili per gli esercizi aventi inizio il o dopo il 1° gennaio 2013 in modo retrospettivo. Gli RUJDQLFRPSHWHQWLGHOOå8QLRQH(XURSHDKDQQRFRQFOXVRLOSrocesso di omologazione di tale principio ULQYLDQGRODGDWDGLDSSOLFD]LRQHGHOORVWHVVRDOrJHQQDLRFRQVHQWHQGRQHFRPXQTXHOåDGR]LRQH anticipata dal 1° gennaio 2013. Il Gruppo adotterà i nuovi principi dal 1° gennaio 2014, in particolare: /å,)56 10 â Bilancio Consolidato sostituisce il SIC-12 - Consolidamento: Società a destinazione specifica (società veicolo) e parti dello IAS 27 â Bilancio consolidato e separato, (che è stato rinominato IAS 27 â Bilancio separato e che disciplina il trattamento contabile delle partecipazioni nel bilancio separato). Il nuovo principio muove dai principi esistenti, individuando un unico modello di FRQWUROOR DSSOLFDELOH D WXWWH OH LPSUHVH LQFOXVH OH çHQWLW¢ VWUXWWXUDWHè (VVR IRUQLVFH LQROWUH XQD guida per determLQDUHOåHVLVWHQ]DGHOFRQWUROORODGGRYHTXHVWRVLDGLIILFLOHGDDFFHUWDUH$OODGDWDGHO presente bilancio nessun effetto è atteso dalla prima applicazione di tale principio perché nessuna variazione è intervenuta nelle conclusioni sul controllo tratte prima e dopo la sua applicazione. /å,)56 â Accordi a controllo congiunto sostituisce lo IAS 31 â Partecipazioni in Joint Venture e il SIC-13 â Imprese a controllo congiunto: Conferimenti in natura da parte dei partecipanti al controllo. /åDGR]LRQH GHO QXovo principio da parte del Gruppo richiederà una nuova classificazione delle partecipazioni in imprese a controllo congiunto ai sensi dello IAS 31, tra Partecipazioni in Joint 9HQWXUHVVHLO*UXSSRYDQWDGLULWWLVXOOHDWWLYLW¢QHWWHGHOOåDFFRUGRH$WWLYLtà a controllo congiunto (se LO*UXSSRKDGLULWWLVXOOHDWWLYLW¢HREEOLJKLVXOOHSDVVLYLW¢UHODWLYHDOOåDFFRUGR/DFODVVLILFD]LRQHGHJOL DFFRUGLªEDVDWDVXLGLULWWLHREEOLJKLGHOOåDFFRUGRSLXWWRVWRFKHVXOODVXDIRUPDOHJDOH1RQRVWDQWHOD 52 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A nuova classificazione, le partecipazioni del Gruppo che saranno considerate Joint Ventures ai sensi GHOOå,)56 FRQWLQXHUDQQR DG HVVHUH FRQWDELOL]]DWH FRQ LO PHWRGR GHO SDWULPRQLR QHWWR H SHU WDOL partecipazioni, il Gruppo non si aspetta nessun effetto derivante dDOOåDSSOLFD]LRQHGHOQXRYRSULQFLSLR /å,)56 â Informativa sulle partecipazioni in altre entità costituisce un nuovo e completo principio sulle informazioni addizionali da fornire su ogni tipologia di partecipazione, ivi incluse quelle su imprese controllate, accordi a controllo congiunto, imprese collegate, società a destinazione specifica HG DOWUL YHLFROL QRQ FRQVROLGDWL /åDSSOLFD]LRQH GL TXHVWR QXRYR SULQFLSLR FRPSRUWHU¢ XQD PDJJLRUH informativa nelle Note al Bilancio consolidato. In data 16 dicembre 2011, lo IASB ha emesso alcuni emendamenti allo IAS 32 â Strumenti Finanziari: HVSRVL]LRQHQHOELODQFLRSHUFKLDULUHOåDSSOLFD]LRQHGLDOFXQLFULWHULSHUODFRPSHQVD]LRQHGHOOHDWWLYLW¢ e delle passività finanziarie presenti nello IAS 32. Gli emendamenti devono essere applicati in modo retrospettivo per gli esercizi aventi inizio dal o dopo il 1° gennaio 2014. Nessun effetto significativo è atteso dalla prima adozione di tali emendamenti. In data 29 maggio 2013, lo IASB ha emesso un emendamento allo IAS 36 â Informativa sul valore UHFXSHUDELOH GHOOH DWWLYLW¢ QRQ ILQDQ]LDULH FKH GLVFLSOLQD OåLQIRUPDWLYD GD IRUQLUH VXO YDORUH recuperabile delle attività che hanno subito una riduzione di valore, se tale importo è basato sul fair value al netto dei costi di vendita. Le modifiche devono essere applicate retroattivamente dagli esercizi che hanno inizio dal 1° gennaio 2014. È consentita un'applicazione anticipata per i periodi in FXL O HQWLW¢ KD JL¢ DSSOLFDWR O ,)56 1HO FDVR SUHYLVWR OåDpplicazione di tali emendamenti comporterà maggiori informazioni nelle Note al bilancio consolidato. In data 27 giugno 2013, lo IASB ha emesso alcuni emendamenti minori relativi allo IAS 39 - Strumenti ILQDQ]LDUL ULOHYD]LRQH H PLVXUD]LRQH LQWLWRODWL ç1RYD]LRQH GHL GHULYDWL H FRQWLQXLW¢ GHOOå+HGJH $FFRXQWLQJè/HPRGLILFKHSHUPHWWRQRGLFRQWLQXDUHO hedge accounting nel caso in cui uno strumento ILQDQ]LDULRGHULYDWRGHVLJQDWRFRPHVWUXPHQWRGLFRSHUWXUDVLDQRYDWRDVHJXLWRGHOOåDSSOLFD]LRQHGL legge o regolamenti al fine di sostituire la controparte originale per garantire il buon fine GHOOåREEOLJD]LRQH DVVXQWD H VH VRQR VRGGLVIDWWH GHWHUPLQDWH FRQGL]LRQL /D VWHVVD PRGLILFD VDU¢ LQFOXVD DQFKH QHOOå,)56 - Strumenti finanziari. Tali emendamenti devono essere applicati retroattivamente dagli esercizi che hanno inizio dal 1° gennaio 2014. Nessun effetto significativo è DWWHVRGDOOåDGR]LRQHGHJOLHPHQGDPHQWL 53 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A $OODGDWDGHOSUHVHQWH%LODQFLRLQROWUHJOLRUJDQLFRPSHWHQWLGHOOå8QLRQH(XURSHDQRQKDQQRDncora FRQFOXVR LO SURFHVVR GL RPRORJD]LRQH QHFHVVDULR SHU OåDGR]LRQH GHL VHJXHQWL SULQFLSL FRQWDELOL HG emendamenti: In data 12 novembre 2009, lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 9 â Strumenti finanziari; lo stesso principio è stato riemesso in ottobre 2010 ed emendato in novembre 2013. Il principio riguarda sia la FODVVLILFD]LRQH LO ULFRQRVFLPHQWR H OD YDOXWD]LRQH GHOOH DWWLYLW¢ H SDVVLYLW¢ ILQDQ]LDULH VLD Oåhedge accounting ed ha lo scopo di sostituire, per questi temi, lo IAS 39 â Attività finanziarie: riconoscimento e valutazione. Con gli emendamenti di novembre 2013, oltre ad altre modifiche, lo IASB ha eliminato la data di prima adozione obbligatoria del principio, in precedenza fissata al 1° gennaio 2015. Tale data sarà reintrodotta con la pubblicazione di un principio completo, alla conclusione del progetto VXOOå,)56 In data 20 maggio 2013, lo IASB ha emesso l'IFRIC 21 - 7ULEXWL XQåLQWHUSUHWD]LRQH GHOOR ,$6 $FFDQWRQDPHQWLSDVVLYLW¢HDWWLYLW¢SRWHQ]LDOL/åLQWHUSUHWD]LRQHIRUQLVFHFKiarimenti sulla rilevazione delle passività per il pagamento di tributi diversi dalle imposte sul reddito. L'IFRIC 21 deve essere applicato per gli esercizi che hanno inizio dal 1° gennaio 2014 ma ne ª FRQVHQWLWD OåDGR]LRQH anticipata. Il 21 novembre 2013, lo IASB ha pubblicato alcuni emendamenti minori allo IAS 19 â Benefici ai dipendenti LQWLWRODWL ç3LDQL D EHQHILFL GHILQLWL &RQWULEX]LRQL GHL GLSHQGHQWLè 7DOL HPHQGDPHQWL riguardano la semplificazione del trattamento contabile delle contribuzioni ai piani a benefici definiti da parte dei dipendenti o di terzi in casi specifici. Gli emendamenti sono applicabili, in modo UHWURVSHWWLYRSHUJOLHVHUFL]LFKHKDQQRLQL]LRGDOrOXJOLRªFRQVHQWLWDOåDGR]LRQHDQWLFLSDWD Il 12 dicembre 2013 lo IASB ha emesso un insieme di modifiche agli IFRS (Annual Improvements to IFRSs - 2010-2012 Cycle e Annual Improvements to IFRSs - 2011-2013 Cycle). Tra gli altri, i temi più rilevanti trattati in tali emendamenti sono: la definizione di condizioni di maturazione QHOOå,)56 â 3DJDPHQWLEDVDWLVXD]LRQLLOUDJJUXSSDPHQWRGHLVHJPHQWLRSHUDWLYLQHOOå,)56â Segmenti Operativi e la definizione di dirigenti con responsabilità strategiche nello IAS 24 â Informativa sulle parti FRUUHODWHOåHVFOXVLRQHGDOOåDPELWRGLDSSOLFD]LRQHGHOOå,)56â Aggregazioni aziendali, di tutti i tipi di DFFRUGLDFRQWUROORFRQJLXQWRFRV®FRPHGHILQLWLQHOOå,)56â Accordi a controllo congiunto), e alcuni FKLDULPHQWLVXOOHHFFH]LRQLDOOåDSSOLFD]LRQHGHOOå,)56â Misurazione del fair value. 54 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A La Società adotterà tali nuovi principi ed emendamenti, sulla base della data di applicazione prevista, e ne valuterà i potenziali impatti sul Bilancio consolidato, quanto questi saranno omologati GDOOå8QLRQH(XURSHD Di seguito sono descritti i principi contabili che sono stati adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2013 con riferimento alle principali voci patrimoniali ed economiche presenti negli schemi. A) Immobili, impianti e macchinari Le attività materiali sono inizialmente rilevate al costo di acquisto o di produzione, comprensivo dei costi accessori direttamente imputabili. Gli eventuali interessi passivi relativi alla costruzione di immobilizzazioni materiali sono capitalizzati. I costi sostenuti successivamenWH DOOåDFTXLVWR GHL EHQL ed il costo di sostituzione di alcune parti dei beni iscritti in questa categoria sono capitalizzati solo se incrementano i benefici economici futuri insiti nel bene cui si riferiscono. Tutti gli altri costi sono rilevati a conto economico quando sostenuti. Quando il costo di sostituzione di alcune parti dei beni è capitalizzato, il valore residuo delle parti sostituite è imputato a conto economico. Qualora parti significative di tali attività materiali abbiano differenti vite utili, tali componenti sono contabilizzate separatamente. I terreni, sia liberi da costruzione sia pertinenziali a fabbricati, sono rilevati separatamente e non sono ammortizzati in quanto elementi a vita utile illimitata. Le attività materiali sono esposte al netto dei relativi ammortamenti accumulati e di eventuali perdite di valore GHWHUPLQDWH/åDPPRUWDPHQWRªFDOFRODWRLQTXRWHFRVWDQWLLQEDVHDOODYLWDXWLOHVWLPDWDGHOEHQHSHU OåLPSUHVD FKH ª ULHVDPLQDWD FRQ SHULRGLFLW¢ DQQXDOH HG HYHQWXDOL FDPELDPHQWL, laddove necessari, sono apportati con applicazione prospettica. Le principali aliquote economico tecniche utilizzate sono le seguenti: Categoria â Aliquote di ammortamento Autovetture - 25% 0DFFKLQHHVWUXPHQWLHOHWWURQLFLGåXIILFLR - 20% MobLOLHPDFFKLQHGåXIILFLR - 15% I beni posseduti in virtù di contratti di leasing finanziario, che si contraddistinguono dal punto di vista sostanziale per il trasferimento al Gruppo di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla proprietà del bene locato, sono capitalizzati fra le attività materiali dalla data di inizio del leasing al valore equo del bene locato o, se minore, al valore attuale dei pagamenti minimi dovuti per il leasing (minimum lease 55 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A payment FRPSUHVR LO SUH]]R GHOOåRS]LRQH GL ULVFDWto. La relativa passività è iscritta in bilancio fra i debiti finanziari. I beni sono ammortizzati applicando il criterio e le aliquote sopra indicate. Le locazioni nelle quali il locatore mantiene sostanzialmente i rischi e benefici legati alla proprietà dei beni sono classificati come leasing operativi. I costi riferiti a leasing operativi sono rilevati linearmente a conto economico lungo la durata del contratto di leasing. B) Attività immateriali Tali elementi sono rilevati inizialmente al costo di acquisto e/o di produzione, comprensivo delle spese GLUHWWDPHQWH DWWULEXLELOL SHU SUHGLVSRUUH OåDWWLYLW¢ DO VXR XWLOL]]R QHO OXRJR H QHOOD FRQGL]LRQH necessaria affinché essi siano in grado di funzionare nel modo inteso dalla direzione aziendale. Gli eventuali interessi passivi maturati durante e per lo sviluppo delle immobilizzazioni immateriali sono rilevati direttamente a conto economico. Nel costo di produzione non sono compresi i costi di ricerca i quali sono rilevati direttamente a conto economico nel periodo in cui vengono sostenuti. Viceversa, possono essere capitalizzati i costi di sviluppo sempreché rispettino tutte le seguenti condizioni: a) il progetto è chiaramente identificato ed i costi ad esso riferiti sono identificabili e misurabili in maniera attendibile; b) è dimostrata la fattibilità tecnica del progetto; c) è dimostrata l'intenzione di completare il progetto e di vendere i beni immateriali generati dal progetto; d) esiste un mercato SRWHQ]LDOH R LQ FDVR GL XVR LQWHUQR ª GLPRVWUDWD OåXWLOLW¢ GHOOåLPPRELOL]]D]LRQHLPPDWHULDOHSHUODSURGX]LRQHGHLEHQLLPPDWHULDOLJHQHUDWLGDOSURJHWWR e) sono disponibili le risorse tecniche e finanziarie necessarie per il completamento del progetto. Le attività immateriali acquisite attraverso operazioni di aggregazione di imprese sono iscritte al valore equo definito alla data di acquisizione, se tale valore corrente può essere determinato in modo attendibile. Le licenze acquistate e relative a software vengono capitalizzate sulla base dei costi VRVWHQXWLSHULOORURDFTXLVWRHSHUSRUWDUOHLQXVR/åDPPRUWDPHQWRªFDOFRODWRFROPHWRGROLQHDUH sulla loro stimata vita utile. Le attività immateriali a vita utile definita sono esposte al netto dei relativi ammortamenti accumulati e di eventuali perdite di valore determinate secondo le modalità descritte nella successiva Sezione C). Le attività immateriali a vita utile definita vengono ammortizzate in relazione alla loro vita utile. Le principali aliquote economico tecniche utilizzate sono le seguenti: 56 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Categoria â Aliquote di ammortamento Costi di sviluppo - 20% Anagrafiche web - 33% Software - 33% Le attività immateriali a vita utile indefinita non sono ammortizzate, ma sono sottoposte annualmente, o più frequentemente se specifici eventi o modificate circostanze indicano la possibilità di aver subito una perdita di valore, a verifiche per identificare eventuali riduzioni di valore, secondo quanto previsto dallo IAS 36 â Riduzioni di valore dellH DWWLYLW¢ çimpairment testè /H SHUGLWH GL YDORUH VRQR LVFULWWH immediatamente a conto economico. Domini Web Tra le attività immateriali a vita utile indefinita sono iscritti i domini acquisiti da soggetti terzi al *UXSSR H SURSHGHXWLFL DOOåDWWLYLW¢ GL business. Ogni singolo dominio iscritto viene sottoposto REEOLJDWRULDPHQWH DG XQåDQDOLVL GL UHFXSHUDELOLW¢ çimpairment testè FRQ FDGHQ]D DQQXDOH RYYHUR anche più breve nel caso in cui si verifichino eventi o cambiamenti di circostanze che possano far emergere eventuali perdite di valore. Dal test di impairment emerge una perdita di valore tutte le volte che il valore recuperaELOHGDSDUWHGHOOåXQLW¢JHQHUDWULFHGLFDVVDFRLQFLGHQWHFRQLOVLQJRORGRPLQLR risulti inferiore al suo valore di iscrizione in bilancio. Avviamento /åDYYLDPHQWR GHULYDQWH GDOOåDFTXLVL]LRQH GL VRFLHW¢ FRQWUROODWH R FROOHJDWH ª LQL]LDOPHQWH LVFULWWR DO FRVWRHUDSSUHVHQWDOåHFFHGHQ]DGHOFRVWRGåDFTXLVWRULVSHWWRDOODTXRWDGLSHUWLQHQ]DGHOOåDFTXLUHQWH del fair value netto riferito ai valori identificabili delle attività, delle passività e delle passività potenziali GHOOH VRFLHW¢ DFTXLVLWH /åHYHQWXDOH GLIIHUHQ]D QHJDWLYD çDYYLDPHQWR QHJDWLYRè ª LQYHFH ULOHYDWD D FRQWRHFRQRPLFRDOPRPHQWRGHOOåDFTXLVL]LRQH'RSROåLQL]LDOHLVFUL]LRQHOåDYYLDPHQWRQRQªVRJJHWWR DG DPPRUWDPHQWR VLVWHPDWLFR EHQV® DG XQ WHVW SHULRGLFR GL YHULILFD VXOOåDGHJXDWH]]D GHO relativo YDORUH GL LVFUL]LRQH LQ ELODQFLR çimpairment testè 'L FRQVHJXHQ]D LO VXR YDORUH FRQWDELOH LQL]LDOH ª rettificato dalle eventuali perdite di valore accumulate, determinate con le modalità descritte nel VHJXLWR/åDYYLDPHQWRUHODWLYRDSDUWHFLSD]ioni in società collegate è incluso nel loro valore di carico. /åDYYLDPHQWR YLHQH VRWWRSRVWR REEOLJDWRULDPHQWH DG XQåDQDOLVL GL UHFXSHUDELOLW¢ çimpairment testè con cadenza annuale ovvero anche più breve nel caso in cui si verifichino eventi o cambiamenti di circostanze che possano far emergere eventuali perdite di valore. 57 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A $OOD GDWD GL DFTXLVL]LRQH OåHYHQWXDOH DYYLDPHQWR HPHUJHQWH YLHQH DWWULEXLWR D FLDVFXQD GHOOH XQLW¢ JHQHUDWULFL GL IOXVVL ILQDQ]LDUL çcash generating unitè FKH FL VL DWWHQGH EHQHILFHranno degli effetti VLQHUJLFLGHULYDQWLGDOOåDFTXLVL]LRQH/åHYHQWXDOHSHUGLWDGLYDORUHªLGHQWLILFDWDDWWUDYHUVRYDOXWD]LRQL che prendono a riferimento la capacità di ciascuna unità di produrre flussi finanziari atti a recuperare la parte di avviamento ad essa allocata, con le modalità indicate nella successiva sezione denominata ç5LGX]LRQH GL YDORUH GHOOH DWWLYLW¢è 'DO WHVW GL impairment emerge una perdita di valore GHOOåDYYLDPHQWRWXWWHOHYROWHFKHLOYDORUHUHFXSHUDELOHGDSDUWHGHOOåXQLW¢JHQHUDWULFe di cassa a cui è DWWULEXLWROåDYYLDPHQWRULVXOWLLQIHULRUHDOVXRYDORUHGLLVFUL]LRQHLQELODQFLR7DOHSHUGLWDGLYDORUHQRQ ªULSULVWLQDWDQHOFDVRLQFXLYHQJDQRPHQRLPRWLYLFKHOåKDQQRJHQHUDWD C) Riduzione di valore delle attività Ad ogni data di bilancio, il Gruppo rivede il valore contabile delle proprie attività materiali e immateriali per determinare se vi siano indicazioni che queste attività abbiano subìto riduzioni di YDORUH4XDORUDTXHVWHLQGLFD]LRQLHVLVWDQRYLHQHVWLPDWROåDPPRQWDUHrecuperabile di tali attività per GHWHUPLQDUH OåHYHQWXDOH LPSRUWR GHOOD VYDOXWD]LRQH 'RYH QRQ ª SRVVLELOH VWLPDUH LO YDORUH recuperabile di una attività individualmente, il Gruppo effettua la stima del valore recuperabile della unità generatrice di flussi ILQDQ]LDUL D FXL OåDWWLYLW¢ DSSDUWLHQH /H DWWLYLW¢ LPPDWHULDOL D YLWD XWLOH LQGHILQLWD ULIHULELOL HVFOXVLYDPHQWH DOOåDYYLDPHQWR YHQJRQR DVVRJJHWWDWH DO WHVW GL impairment DQQXDOPHQWH H RJQLTXDOYROWD YL ª OåLQGLFD]LRQH GL XQD SRVVLELOH SHUGLWD GL YDORUH /åDPPRQWDUH UHFXSHUDELOH ª LO PDJJLRUH IUD LO IDLU YDOXH DO QHWWR GHL FRVWL GL YHQGLWD H LO YDORUH GåXVR 1HOOD GHWHUPLQD]LRQH GHO YDORUH GåXVR L IOXVVL GL FDVVD IXWXUL VWLPDWL VRQR VFRQWDWL DO ORUR YDORUH DWWXDOH utilizzando un tasso al netto delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore del GHQDURHGHLULVFKLVSHFLILFLGHOOåDWWLYLW¢ 6H OåDPPRQWDUH UHFXSHUDELOH GL XQåDWWLYLW¢ R GL XQD XQLW¢ JHQHUDWULFH GL IOXVVL ILQDQ]LDUL ª VWLPDWR essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, esso è ridotto al minor valore recuperabile. Una SHUGLWD GL YDORUH ª ULOHYDWD QHO FRQWR HFRQRPLFR LPPHGLDWDPHQWH D PHQR FKH OåDWWLYLW¢ VLD rappresentata da immobilizzazioni iscritte in sede di transizione agli IFRS al costo rivalutato come sostituto del costo, nel qual caso la perdita è imputata alla rispettiva riserva di rivalutazione. 4XDQGR XQD VYDOXWD]LRQH QRQ KD SL» UDJLRQH GL HVVHUH PDQWHQXWD LO YDORUH FRQWDELOH GHOOåDWWLYLW¢ R della unità generatrice di flussi finanziari), ad ecce]LRQH GHOOåDYYLDPHQWR ª LQFUHPHQWDWR DO QXRYR valore derivante dalla stima del suo valore recuperabile, ma non oltre il valore netto di carico che OåDWWLYLW¢DYUHEEHDYXWRVHQRQIRVVHVWDWDHIIHWWXDWDODVYDOXWD]LRQHSHUSHUGLWDGLYDORUH,OULSULVWLQR GHOYDORUHªLPSXWDWRDOFRQWRHFRQRPLFRLPPHGLDWDPHQWHDPHQRFKHOåDWWLYLW¢VLDUDSSUHVHQWDWDGD 58 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A immobilizzazioni iscritte in sede di transizione agli IFRS al costo rivalutato come sostituto del costo, nel qual caso il ripristino di valore è imputato alla rispettiva riserva di rivalutazione. Impairment test Gli impairment effettuati sugli Asset di volta in volta individuati, hanno come orizzonte temporale e come riferimento i dati contenuti dal piano di sviluppo (Business Plan) predisposto dagli Amministratori, che copre un arco tempRUDOH FKH YD GDOOåHVHUFL]LR al 2016. I flussi ottenuti QHOOåHIIHWWXD]LRQHGHOWHVWGLimpairment vengono attualizzati utilizzando il medesimo WACC applicato ai flussi di cassa per il periodo 2014-2016 considerato nel Business Plan; gli eventuali anni successivi al 2016 necessari per la stima vengono stimati uguali a quelli del 2016. La stima del tasso di attualizzazione viene pertanto fatta con riferimento al concetto di costo medio ponderato del capitale (WACC) che viene determinato come segue: Wacc=Ke x E/(E+D)+Kd x (1-t) x D/(E+D) dove: - Ke è il costo del capitale proprio - E è il valore economico del capitale - D è il valore economico dei debiti di finanziamento - Kd è il costo del capitale di terzi (costo dei debiti finanziari) - 7ªOåDOLTXRWDILVFDOHDSSOLFDWDDJOLRQHULILQDQ]LDUL Nella sostanza il costo medio ponderato del capitale è calcolato quale media ponderata dei costi della varie fonti di finanziamento (costo del capitale proprio e costo del capitale di terzi) pesata in funzione GHOOåLQFLGHQ]DGHOOHVWHVVHQHOILQDQ]LDPHQWRD]LHQGDOH Il costo del capitale proprio si identifica nel rendimento atteso da impieghi alternativi confrontabili sul piano del rischio secondo la seguente relazione: Costo del capitale proprio=rendimento di investimenti a rischio nullo + premio per il rischio. La stima del capitale proprio viene effettuata facendo riferimento alla metodologia del Capital Asset Pricing Model (CAPM), applicando la seguente formula: Ke=rf + ȕ x (rm â rf) 59 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Dove: rf è il rendimento di una attività con rischio nullo (free risk rate) ȕ è OåLQGLFHGLYRODWLOLW¢GHOOåLQYHVWLPHQWR rm è il rendimento atteso di mercato (rm-UIªLOSUHPLRGLULVFKLRGHOOåD]LRQLVWD ,QSUHVHQ]DGLXQLQYHVWLPHQWRDULVFKLRQXOOROåLQGLFHȕ che esprime la sensibilità dei rendimenti di un investimento ai movimenti del mercato è pari a 0 quindi lo stesso premio di rischio è nullo. Se LQYHFHOåLQYHVWLPHQWRULVSHFFKLDXQDULVFKLRVLW¢LGHQWLFDDTXHOODGHOPHUFDWRDOORUDȕ è pari a 1 ed il premio per il rischio è (rm-rf). ,OFRVWRGHOOåHTXLW\ªVWDWRFDOFRODWRFRQVLGHUDQGRXQ%HWDGLVHWWRUHIRQWH'DPRGDUDQ2QOLQHSDULD 1,16, un tasso risk free pari al tasso dei rendimenti dei Buoni del Tesoro Pluriennali a 10 anni, pari a 3,39% e un equity market risk premium (fonte Fernandez) pari a 5.70%. Per la valutazione dei vari HOHPHQWL GHOOåDWWLYR VHSSXU questi siano provenienti dai bilanci separati consolidati, si è fatto riferimento a parametri del bilancio consolidato (patrimonio netto e posizione finanziaria netta), in considerazione anche e soprattutto della forte integrazione esistente tra le attività svolte dalle società appartenenti al Gruppo. Il WACC è pari a 10,2%, valore arrotondato a una cifra decimale. /åHVLWR GHL WHVW GL impairment eventualmente effettuati verrà illustrato in corrispondenza del SDUDJUDIRGHOOåHYHQWXDOHYRFHVRWWRSRVWDDGimpairment. D) Strumenti finanziari Attività finanziarie Le attività finanziarie sono, al momento della prima iscrizione, classificate in una delle seguenti categorie e valutate come segue. Attività finanziarie disponibili per la vendita Sono accolte in tale categoria le partecipazioni diverse da quelle di controllo e di collegamento e dagli altri strumenti finanziari diversi dalle partecipazioni e dai contratti derivati esplicitamente designati DOOåDWWRGHOOåDFTXLVWR/åLVFUL]LRQHLQL]LDOHGHOOHDWWLYLW¢ILQDQ]LDULHDYYLHQHDOODGDWDGL regolamento. Le attività finanziarie disponibili per la vendita sono inizialmente iscritte al costo, inteso come il fair value dello strumento, comprensivo dei costi o proventi di transizione direttamente attribuibili. Le attività finanziarie disponibili per la vendita sono valutate al fair value, rilevando: - a conto economico, gli interessi calcolati con il metodo del tasso di interesse effettivo, che 60 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A tiene conto sia dei costi di transizione sia delle differenze tra il costo ed il valore di rimborso; - a SDWULPRQLR QHWWR LQ XQD VSHFLILFD ULVHUYD DO QHWWR GHOOåLPSRVL]LRQH ILVFDOH L SURYHQWL HG oneri derivanti dalla variazione del fair value. Tale riserva di patrimonio netto viene riversata a FRQWRHFRQRPLFR VROR QHO PRPHQWR LQ FXLOåDWWLYLW¢ ILQDQ]LDULD viene effettivamente ceduta o, nel caso di variazioni cumulate negative, quando si evidenzia che la riduzione di valore già rilevata a patrimonio netto non potrà essere recuperata. Le attività finanziarie rappresentate da partecipazioni in società non quotate in un mercato attivo sono valutate, successivamente alla prima iscrizione, al costo, qualora non esista una misura attendibile del fair value. Per la determinazione attendibile del fair value di eventuali strumenti finanziari quotati su mercati attivi viene utilizzata la relativa quotazione di mercato alla data di chiusura del periodo oggetto di rilevazione. In assenza di un mercato attivo, il fair value è determinato utilizzando modelli di valutazione (option pricing model; modelli di discount cash flow) che si basano prevalentemente su variabili finanziarie oggettive, nonché tenendo conto, ove possibile, dei prezzi rilevati in transazioni recenti e delle quotazioni di strumenti finanziari assimilabili. /D YHULILFD GHOOåHVLVWHQ]D GL RELHWWLYH riduzioni di valore viene effettuata ad ogni chiusura di esercizio. Le variazioni di valore delle partecipazioni classificate come disponibili per la vendita sono iscritte in una riserva di patrimonio netto che sarà riversata a conto economico al momento della vendita ovvero in presenza di una riduzione di valore. Le variazioni di valore delle partecipazioni classificate come attività valutate al fair value attraverso il conto economico sono iscritte direttamente a conto economico. Finanziamenti e crediti I finanziamenti ed i crediti sono strumenti finanziari, non-derivati e non quotati in un mercato attivo dai quali sono attesi pagamenti fissi o determinabili. In tale voce sono accolti i crediti verso clienti, i titoli obbligazionari eventualmente sottoscritti o acquistati sul mercato secondario. /åLVFUL]LRQHGHLFUHGLWLYHUVRFOLHQWLULYHQLHQWLLQYLDHVFOXVLYDGDOODSUHVWD]LRQHGLVHUYL]LªFRQQHVVD con il momento in cui la prestazione del servizio è ultimata, cioè con il momento in cui sorge il diritto alla ricezione del corrispettivo. Le attività finanziarie diverse dai crediti verso clienti sono iscritte alla GDWD GL UHJRODPHQWR $OOåDWWR GHOOD ULOHYD]LRQH LQL]LDOH OH DWWLYLW¢ ILQDQ]LDULH DFFROWH LQ WDOH FDWHJRULD sono valutate al costo, inteso come il fair value dello strumento, comprensivo dei costi o proventi di transizione direttamente attribuibili. I crediti con scadenza superiore ad un anno, infruttiferi o sui 61 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A quali maturano interessi inferiori al mercato, sono attualizzati utilizzando i tassi di remunerazione offerti da strumenti che per caratteristiche tecniche e per profilo rischio/rendimento sono comparabili. Le attività finanziarie accolte in tale voce sono valutate successivamente alla prima iscrizione secondo il metodo del costo ammortizzato. Il valore di iscrizione iniziale è, pertanto, rettificato per tener conto dei rimborsi in quota capitale, delle eventuali svalutazioni e GHOOåDPPRUWDPHQWR GHOOD GLIIHUHQ]D WUD LO YDORUH GL ULPERUVR H LO YDORUH GL LVFUL]LRQH LQL]LDOH OåDPPRUWDPHQWR ª HIIHWtuato sulla base del tasso di interesse interno effettivo rappresentato dal tasso che rende uguali, al momento della rilevazione iniziale, il valore attuale dei flussi di cassa attesi e il valore di iscrizione iniziale (metodo del costo ammortizzato). I crediti commerciali, viceversa, sono valutati al costo storico e non sono soggetti al processo di ammortamento vista la loro breve VFDGHQ]D4XDORUDYLVLDXQDRELHWWLYDHYLGHQ]DGLLQGLFDWRULGLULGX]LRQLGLYDORUHOåDWWLYLW¢YLHQHULGRWWD in misura tale da risultare pari al valore scontato dei flussi ottenibili in futuro. Le perdite di valore sono rilevate a conto economico. Se nei periodi successivi vengono meno le motivazioni delle precedenti svalutazioni, il valore delle attività viene ripristinato fino a concorrenza del valore che VDUHEEH GHULYDWR GDOOåDSSOLFD]LRQH GHO FRVWR DPPRUWL]]DWR TXDORUD QRQ IRVVH VWDWD HIIHWWXDWD OD svalutazione. Passività finanziarie Le passività finanziarie sono relative a finanziamenti, debiti commerciali ed altre obbligazioni a pagare. /åLVFUL]LRQHGHLGHELWLYHUVRIRUQLWRULULYHQLHQWL - dalla prestazione di servizi è connessa con il momento in cui la prestazione del servizio è ultimata, FLRªFRQLOPRPHQWRLQFXLVRUJHOåREEOLJRDOSDJDPHQWRGHOFRUULVSHWWLYR - dalla FHVVLRQHGLEHQLªFRQQHVVDFRQLOPRPHQWRLQFXLOåLPSUHVDKDDFTXLVLWRLULVFKLVLJQLILFDWLYLHG L EHQHILFL GHULYDQWL GDOOD SURSULHW¢ GHL EHQL H OåHQWLW¢ GHO FRVWR SX´ HVVHUH GHWHUPLQDWD attendibilmente. Le passività finanziarie diverse dai debiti commeUFLDOL VRQR LVFULWWH TXDQGR OåLPSUHVD GLYLHQH SDUWH GHOOH FODXVROH FRQWUDWWXDOL GHOOD SDVVLYLW¢ VWHVVD $OOåDWWR GHOOD ULOHYD]LRQH LQL]LDOH OH SDVVLYLW¢ finanziarie accolte in tale categoria sono valutate al costo, inteso come il fair value dello strumento, comprensivo dei costi o proventi di transizione direttamente attribuibili. Le passività finanziarie accolte in tale voce sono valutate successivamente alla prima iscrizione secondo il metodo del costo ammortizzato. Il valore di iscrizione iniziale è, pertanto, rettificato per 62 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A WHQHU FRQWR GHL ULPERUVL LQ TXRWD FDSLWDOH H GHOOåDPPRUWDPHQWR GHOOD GLIIHUHQ]D WUD LO YDORUH GL ULPERUVR H LO YDORUH GL LVFUL]LRQH LQL]LDOH OåDPPRUWDPHQWR ª HIIHWWXDWR VXOOD EDVH GHO WDVVR GL interesse interno effettivo rappresentato dal tasso che rende uguali, al momento della rilevazione iniziale, il valore attuale dei flussi di cassa attesi e il valore di iscrizione iniziale (metodo del costo ammortizzato). I debiti commerciali, viceversa, sono valutati al costo storico e non sono soggetti al processo di ammortamento vista la loro breve scadenza. Con riferimento alle voci relative alle attività e passività finanziarie del Gruppo, si rimanda al contenuto della Relazione sulla Gestione relativamente alla gestione dei vari rischi finanziari (rischio di tasso, rischio di cambio, rischio di liquidità, rischio di credito). Inoltre vengono fornite alcune informazioni concernenti le voci in esame: - la società non ha in essere contratti derivati di alcuna natura; - non sono in essere crediti che presentino scadenze superiori ai 12 mesi; - non sono in essere debiti che presentino scadenze superiori ai 12 mesi ad eccezione dei debiti residui verso altri finanziatori legati ai contratti di leasing, di importo tuttavia trascurabile; - non sono presenti debiti o crediti in valuta di importo significativo. Alla data del 31 dicembre 2013 le società del Gruppo hanno in essere le seguenti garanzie: - fidejussione prestata a Unicredit da JUICEADV S.r.l. (ora Triboo Media S.p.A.) a favore di Leonardo ADV S.r.l del valore di euro 390.000 a garanzia GHOOåDIILGDPHQWRGLDQWLFLSRIDWWXUH; - lettera di patronage a Banco Desio, emessa da JUICEADV S.r.l. (ora Triboo Media S.p.A) a favore di Leonardo ADV S.r.l. del valore di euro 300.000. - fidejussione ricevuta da Banca Popolare di Sondrio, del valore di euro 5.000 a garanzia di un contratto di leasing sottoscritto da Leonardo ADV S.r.l. E) Patrimonio netto Capitale sociale Il capitale sociale è rappresentato dal capitale sottoscritto e versato della Capogruppo. I costi strettamente correlati alla emissione di nuove quote sono classificati a riduzione del capitale sociale, DOQHWWRGHOOåHYHQWXDOHHIIHWWRILVFDOHGLIIHULWR Riserve Sono costituite da riserve di capitale a destinazione specifica relative alla Capogruppo. In particolare LQFOXGH OD ULVHUYD OHJDOH PRYLPHQWDWD DWWUDYHUVR DFFDQWRQDPHQWL ULOHYDWL DL VHQVL GHOOåDUWLFROR 63 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A del codice civile, ovvero con incrementi in misura pari alla ventesima parte degli Utili netti realizzati dalla Capogruppo, fino a che la riserva in oggetto non abbia raggiunto il quinto del suo capitale sociale. Una volta raggiunto il quinto del capitale, qualora la riserva, per qualsiasi ragione, venga diminuita, la stessa è reintegrata con accantonamenti annuali nella misura minima pari a quella sopra indicata. Riserve e utili indivisi Includono i risultati economici dei precedenti esercizi per la parte non distribuita né accantonata a riserva (in caso di utili) o ripianata (in caso di perdite) e la riserva creata in occasione della prima applicazione dei principi contabili internazionali. F) Benefici ai dipendenti Fondi per benefici ai dipendenti Le società appartenenti al Gruppo riconoscono ai propri dipendenti benefici che saranno erogati in coincidenza o successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro attraverso programmi pensionistici a benefici definiti. I piani pensionistici a benefici definiti, tra i quali rientra anche il trattamento di fine rapporto dovuto ai dipendenti delle società italiaQH DL VHQVL GHOOåDUWLFROR GHO FRGLFH FLYLOH VRQR EDVDWL VXOOD YLWD lavorativa dei dipendenti e sulla remunerazione percepita dal dipendente nel corso di un predeterminato periodo di servizio. In particolare, la passività relativa al trattamento di fine rapporto del personale è iscritta in bilancio in base al valore attuariale della stessa, in quanto qualificabile TXDOHEHQHILFLRDLGLSHQGHQWLGRYXWRLQEDVHDGXQSLDQRDSUHVWD]LRQLGHILQLWH/åLVFUL]LRQHLQELODQFLR dei piani a prestazioni definite rLFKLHGH OD VWLPD FRQ WHFQLFKH DWWXDULDOL GHOOåDPPRQWDUH GHOOH SUHVWD]LRQLPDWXUDWHGDLGLSHQGHQWLLQFDPELRGHOOåDWWLYLW¢ODYRUDWLYDSUHVWDWDQHOOåHVHUFL]LRFRUUHQWHH LQTXHOOLSUHFHGHQWLHOåDWWXDOL]]D]LRQHGLWDOLSUHVWD]LRQLDOILQHGLGHWHUPLQDUHLOYalore attuale degli impegni del Gruppo. La determinazione del valore attuale di tali impegni è effettuata con il çPHWRGR GHOOD SURLH]LRQH XQLWDULDè çProjected Unit Credit Methodè 7DOH PHWRGR FKH ULHQWUD QHOOåDPELWR SL» generale delle tecniche relative DL FRVLGGHWWL çEHQHILFL PDWXUDWLè FRQVLGHUD RJQL SHULRGR GL VHUYL]LR SUHVWDWR GDL ODYRUDWRUL SUHVVR OåD]LHQGD FRPH XQD XQLW¢ GL GLULWWR DGGL]LRQDOH OD SDVVLYLW¢ DWWXDULDOH deve quindi essere quantificata sulla base delle sole anzianità maturate alla data di valutazione; pertanto, la passività totale viene di norma riproporzionata in base al rapporto tra gli anni di servizio PDWXUDWLDOODGDWDGLULIHULPHQWRGHOOHYDOXWD]LRQLHOåDQ]LDQLW¢FRPSOHVVLYDPHQWHUDJJLXQWDDOOåHSRFD 64 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A prevista per la liquidazione del beneficio. Inoltre, il predetto metodo prevede di considerare i futuri incrementi retributivi, a qualsiasi causa dovuti (inflazione, carriera, rinnovi contrattuali ecc.), fino DOOåHSRFDGLFHVVD]LRQHGHOUDSSRUWRGLODYRUR Le componenti del costo dei benefici definiti sono rilevate come segue: - i costi relativi alle prestazioni di servizio sono rilevati a Conto economico nel costo del personale; - gli oneri finanziari netti sulla passività o attività a benefici definiti sono rilevati a Conto economico come Proventi/(oneri) finanziari, e sono determinati moltiplicando il valore della passività/(attività) netta per il tasso utilizzato per attualizzare le obbligazioni, tenendo conto dei pagamenti dei contributi e dei benefici avvenuti durante il periodo; - le componenti di rimisurazione della passività netta, che comprendono gli utili e le perdite DWWXDULDOLLOUHQGLPHQWRGHOOHDWWLYLW¢HTXDOVLDVLYDULD]LRQHQHOOLPLWHGHOOåDWWLYLW¢VRQRULOHYDWL immediatamente negli Altri utili (perdite) complessivi. Il tasso annuo di attualizzazione adottato per le elaborazioni è assunto pari al 2,18% data di valutazione con scadenza correlata alla durata media residua della permanenza in azienda del collettivo oggetto di valutazione. G) Trattamento di fine mandato ,O WUDWWDPHQWR GL ILQH PDQGDWR GHOOå$PPLQLVWUDWRUH ª XQD UHWULEX]LRQH GLIIHULWD GD FRUULVSRQGHUVL DO termine del mandato professionale riservata agli amministratori, assimilabile al TFR per dipendenti. Differisce dal TFR per il fatto di non avere una discLSOLQD VSHFLILFD DOOåLQWHUQR GHO FRGLFH FLYLOH FL´ FRPSRUWD FKH OåDPPRQWDUH GHO 7)0 VSHWWDQWH DOOåRUJDQR DPPLQLVWUDWLYR SHU HIIHWWR GHO FRPPD GHOOåDUWFRGLFHFLYLOHYLHQHGHFLVRLQVHGHVWDWXWDULDRLQVHGHDVVHPEOHDUH,O7)0ULHQWUDQHOOH fattispecie regolate dallo IAS 19 Employee Benefits, che disciplina i compensi ai dipendenti da intendersi anche come Amministratori. In particolare si tratta di un Post Employment Benefit, cioè un beneficio pagabile al lavoratore dopo il termine del rapporto di lavoro, ed in particolare di un Defined Benefit Plans, vale a dire un Piano a Benefici Definiti. Per il metodo attuariale adottato per la quantificazione della posta in esame e per il metodo di contabilizzazione adottato dalla società, vale quanto esplicitato al paragrafo precedente, con riferimento al TFR. Il tasso di attualizzazione utilizzato per il computo del TFM è confermato in 2,18%. 65 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A H) Fondi per rischi e oneri I fondi per rischi e oneri riguardano costi e oneri di natura determinata e di esistenza certa o SUREDELOH FKH DOOD GDWD GL FKLXVXUD GHO SHULRGR GL ULIHULPHQWR VRQR LQGHWHUPLQDWL QHOOåDPPRQWDUH R nella data di sopravvenienza. Gli accantonamenti sono rilevati quando si è in presenza di una obbligazione attuale (legale o implicita) che deriva da un evento passato, qualora sia probabile un HVERUVR GL ULVRUVH SHU VRGGLVIDUH OåREEOLJD]LRQH H SRVVD HVVHUH HIIHWWXDWD XQD VWLPD DWWHQGLELOH VXOOåDPPRQWDUH GHOOåREEOLJD]LRQH *OL DFFDQWRQDPHQWL VRQR LVFULWWL DO YDORUH UDSSUHVHQWDWLYR GHOOD migliore stiPD GHOOåDPPRQWDUH FKH OåLPSUHVD SDJKHUHEEH SHU HVWLQJXHUH OåREEOLJD]LRQH RYYHUR SHU WUDVIHULUODDWHU]LDOODGDWDGLFKLXVXUDGHOSHULRGR6HOåHIIHWWRGLDWWXDOL]]D]LRQHGHOYDORUHGHOGHQDUR è significativo, gli accantonamenti sono determinati attualizzando i flussi finanziari futuri attesi ad un tasso di sconto ante imposte che riflette la valutazione corrente del mercato del costo del denaro in UHOD]LRQH DO WHPSR 4XDQGR YLHQH HIIHWWXDWD OåDWWXDOL]]D]LRQH OåLQFUHPHQWR GHOOåDFFDQWRQDPHQWR dovuto al trascorrere del tempo è rilevato come onere finanziario. , ULVFKL SHU L TXDOL LO PDQLIHVWDUVL GL XQD SDVVLYLW¢ ª VROWDQWR SRVVLELOH YHQJRQR LQGLFDWL QHOOåDSSRVLWD sezione informativa su impegni e rischi e non si procede ad alcuno stanziamento. I) Riconoscimento dei ricavi derivanti dalle vendite e dalle prestazioni di servizi I ricavi delle vendite di beni sono rilevati quando: L ULVFKL HG L EHQHILFL VLJQLILFDWLYL GHOOD SURSULHW¢ GHL EHQL VRQR WUDVIHULWL DOOåDFTXLUHQWH H FL´ normalmente coincide con il momento di spedizione della merce; 2. il valore dei ricavi è attendibilmente determinabile. I ricavi relativi alle prestazioni di servizi vengono rilevati in base allo stato di effettivo completamento del servizio alla data di riferimento del bilancio e sono rappresentati al netto di sconti, abbuoni e resi. I ricavi relativi alle prestazioni di servizi, che rappresentano la totalità dei ricavi del Gruppo, vengono rilevati in linea generale in base allo stato di effettivo completamento del servizio alla data di riferimento del bilancio e sono rappresentati al netto di sconti, abbuoni. In particolare, per quanto riguarda la prestazione delle attività pubblicitarie, nella fattispecie vendita di campagne a performance, la fatturazione avviene sulla base dei çFOLFNè JHQHUDWL DO FOLHQWH RYYHUR VXOODEDVHGHOODFRVLGGHWWDçresponseèRVVLDODYLVLWD successiva al sito collegato al banner, che viene DSHUWDWUDPLWHXQçFOLFNèDFXLSX´VHJXLUHDQFKHOåLVFUL]LRQHDOVLWRROåDFTXLVWRGLSUodotti/servizi sul sito stesso (azione). Per quanto concerne le campagne brand, il riconoscimento del ricavo avviene sulla base del periodo di erogazione della pubblicità o sul numero di visualizzazioni del messaggio pubblicitario, determinato attraverso un software dedicato. 66 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A J) Interessi I proventi e gli oneri sono rilevati per competenza sulla base degli interessi maturati sul valore netto delle relative attività e passività finanziarie utilizzando il tasso di interesse effettivo. K) Dividendi I dividendi sono accolti nel conto economico quando è maturato il diritto degli azionisti a riceverne il pagamento che normalmente corrisponde alla delibera assembleare di distribuzione dei dividendi. M) Riconoscimento dei costi I costi sono riconosciuti quando sono relativi a beni e servL]LYHQGXWLRFRQVXPDWLQHOOåHVHUFL]LRRSHU ULSDUWL]LRQHVLVWHPDWLFDRYYHURTXDQGRQRQVLSRVVDLGHQWLILFDUHOåXWLOLW¢IXWXUDGHJOLVWHVVL N) Imposte /HLPSRVWHGHOOåHVHUFL]LRUDSSUHVHQWDQRODVRPPDGHOOHLPSRVWHFRUUHQWLHDQWLFLSDWHGLIIHULWH Fiscalità corrente /H LPSRVWH FRUUHQWL GHOOåHVHUFL]LR H GL TXHOOL SUHFHGHQWL QHOOD PLVXUD LQ FXL HVVH QRQ VLDQR VWDWH pagate, devono essere rilevate come passività. Nella situazione patrimoniale-finanziaria viene presentata la differenza tra le imposte correnti non ancora pagate, in tutto o in parte, alla data del bilancio e gli acconti ed i crediti per ritenute o per eccessivi pagamenti in modo compensato se, e solo se, essa: - ha un diritto legalmente esercitabile di compensare gli importi rilevati; e - intende o regolare le partite al QHWWR R UHDOL]]DUH OåDWWLYLW¢ Hd estinguere contemporaneamente le passività. /H LPSRVWH FRUUHQWL VRQR FDOFRODWH VXOOD EDVH GHO UHGGLWR LPSRQLELOH GHOOåHVHUFL]LR FRPSXWDWR conformemente alle disposizioni normative in vigore, applicando le aliquote fiscali vigenti o VRVWDQ]LDOPHQWH HPDQDWH DOOD GDWD GL ULIHULPHQWR GHO ELODQFLR /åRQHUHSURYHQWR ILVFDOH ª LO VDOGR FRPSOHVVLYR QHWWR GHOOH LPSRVWH FRUUHQWL H GLIIHULWH LQFOXVR QHOOD GHWHUPLQD]LRQH GHOOåXWLOH QHWWR R della perdita GHOOåHVHUFL]LR Fiscalità differita Le imposte differite sono calcolate a fronte di tutte le differenze temporanee che emergono tra la base imponibile di una attività o passività ed il relativo valore contabile, ad eccezione di quelle relative a differenze temporanee rivenienti dalle partecipazioni in società controllate, quando la tempistica di 67 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A rigiro di tali differenze è soggetta al controllo del Gruppo e risulta probabile che non si riverseranno in un lasso di tempo ragionevolmente prevedibile. Le passività per imposte differite sono rilevate per tutte le differenze temporanee imponibili. Le attività per imposte anticipate sono rilevate per tutte le differenze temporanee deducibili se è probabile che sarà realizzato un reddito imponibile a fronte del quale potranno essere utilizzate le differenze temporanee deducibili. Le attività e le passività fiscali correnti e differite sono compensate quando le imposte sul reddito sono applicate dalla medesima autorità fiscale e quando vi è un diritto legale di compensazione ed è attesa una liquidazione del saldo netto. Nella situazione patrimoniale finanziaria separatamente viene esposto il saldo netto dei crediti per imposte anticipate e quello delle passività per imposte differite. Le attività e le passività fiscali differite sono determinate con le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili, negli esercizi nei quali le differenze temporanee saranno realizzate o estinte. 4,QIRUPD]LRQHGLVHJPHQWRæVHJPHQWLQIRUPDWLRQç- Analisi dei prodotti Il Gruppo, come esposto precedentemente, è in grado di sviluppare campagne pubblicitarie che si differenziano per metodi di remunerazione e per strumenti utilizzati. Volendo riassumere i diversi prodotti, che il Gruppo, ad oggi è in grado di offrire, si può procedere a una prima classificazione tra prodotti per modello di remunerazione delle campagne e tecnologia utilizzata per svilupparle: x Brand. Collegati a un modello di remunerazione semplice calcolato in base numero di visualizzazioni della campagna pubblicitaria o al tempo in cui rimane online. È un tipo di prodotto solitamente utilizzato per creare la consapevolezza intorno al messaggio della campagna, sia TXHVWDXQåRIIHUWDGLVFRQWRXQSURGRWWRXQHYHQWRRXQPDUFKLRLOQRPHGHULYDLQIDWWLGD brand awareness, notorietà del marchio). Il relativo sistema di remunerazione viene solitamente riassunto in RPM (revenue per mille), numero di visualizzazioni del messaggio pubblicitario diviso per mille. x Performance. Collegati a un modello di remunerazione più complesso e legato alla conversione di una VHPSOLFHYLVLWDLQXQåD]LRQHFRPSLXWDGDSDUWHGHOGHVWLQDWDULRGHOODSXEEOLFLW¢XQWLSRGL campagna pubblicitaria che spesso ha come fine la vendita di un prodotto, la raccolta di informazioni o semplicemente lo studio dei dati raccolti tramite la stessa. I relativi sistemi di remunerazione della campagna sono RPA (revenue per action), remunerazione per azione HVHJXLWDGDOGHVWLQDWDULRGHOODSXEEOLFLW¢DGHVHPSLROåDFTXLVWRGLXQSURGRWWRRODFRPSLOD]LRQH 68 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A di un contratto), e RPC (revenue per click), remunerazione basata sul click (interazione con il messaggio pubblicitario tramite utilizzo del mouse). La differente complessità nel portare il destinatario ad effettuare un Click o una Action è ovviamente riflessa da una differenza di prezzo tra le due modalità. Una successiva ripartizione dei prodotti può essere effettuata a seconda dello strumento con il quale vengono confezionate e realizzate le campagne. I canali utilizzati dal Gruppo sono: x Display. Le campagne sono realizzate sulle pagine dei siti degli editori che concedono a Leonardo ADV di utilizzare gli spazi pubblicitari (da ora in poi chiamati anche impressions) e visualizzate durante la navigazione dei lettori del sito, destinatari finali della campagna pubblicitaria. Le campagne sono gestite attraverso una tecnologia definita AdServer che permette la collocazione e il ricambio delle campagne sulle impressions PRQLWRUDQGR OåDQGDPHQWR GHOOD FDPSDJQD H conteggiando il numero di utenti internet raggiunti dalla campagna. Le campagne vengono riproposte secondo un diverso formato dipendentemente dal canale su cui vengono visualizzate o veicolate, evidenziando così il canale Desktop e il canale Mobile. x DEM. /HFDPSDJQHVRQRUHDOL]]DWHWUDPLWHOåLQYLRGLSRVWDHOHWWURQLFDXWLOL]]DQGRXQDtecnologia SURSULHWDULD H GL WHU]L FKH SHUPHWWH OåLQYLR PDVVLYR GL PDLO OD SUHGL]LRQH H OD UHJLVWUD]LRQH GHL ULVXOWDWL GHOOD FDPSDJQD $OOåLQWHUQR GHOOD PDLO VL SRVVRQR SUHYHGHUH XQåDPSLD JDPPD GL messaggi e formati che passano da newsletter a immagini. Come anticipato il sistema di UHPXQHUD]LRQHSX´HVVHUHEDVDWRVXOODYLVXDOL]]D]LRQHLQYLRGHOODPDLORVXXQåD]LRQHULFKLHVWD VXFFHVVLYDPHQWHDOOåDSHUWXUDGHOODVWHVVD6LVHJQDODFRPHLOSURGRWWRFODVVLFRUHPXQHUDWRSHU visualizzazione o invio si stia sempre più abbandonando a favore di mail capaci di raggiungere destinatari con un profilo precedentemente studiato e classificato al fine di passare da un concept pubblicitario storicamente legato al mondo Brand, a uno più incentrato al mondo della Performance. x Progetti Speciali. Le campagne sono realizzate ad hoc a seconda delle richieste del cliente e tendono a riproporre i modelli di realizzazione delle campagne sopraccitate aggiungendo una parte creativa e/o editoriale. Si tratta di veri e propri progetti di pianificazione pubblicitaria che abbracciano tutte le attività di promozione, dalla creazione di un mini-ZHEVLWHDOOåRUJDQL]]D]LRQH di eventi on-line e off-line, includendo attività content e social seeding. 4XHVWåXOWLPR VWUXPHQWR ª VWDWR VYLOXSSDWR VRlo recentemente e sostituisce in parte le fasi creative, di pianificazione e di monitoraggio che vengono svolte solitamente dal centro media o GDOOåadvertiser in maniera diretta. 69 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A La suddivisione integrale del bilancio per tipologia di prodotto deriverebbe da classificazioni DOOåLQWHUQR GL VLQJROL VHJPHQWL QRQ GHO WXWWR UDSSUHVHQWDWLYH SHUWDQWR QRQ VL ULWLHQH GL SUHVHQWDUH situazioni di bilancio per i singoli settori/categorie di prodotto. 5. Note alla situazione patrimoniale finanziaria 1. Attività materiali /D YRFH ç$WWLYLW¢ PDWHULDOLè H OD UHODWLYD FRPSDUD]LRQH FRQ L VDOGL GHOOåHVHUFL]LR SUHFHGHQWH VRQR dettagliate nella seguente tabella: Descrizione 31/12/2013 Autovetture Altre immobilizzazioni materiali IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI 31/12/2012 79.995 9.749 89.744 Variazione 80.129 5.915 86.044 (134) 3.834 3.700 /DYRFHç$XWRYHWWXUHèªFRVWLWXLWDGDXQWRWDOHGLTXDWWURDXWRYHWWXUHD]LHQGDOLGLFXLWUHDFTXLVLWHLQ OHDVLQJQHOFRUVRGHOOåHVHUFL]LRHGLXQåDXWRYHWWXUDGLSURSULHW¢ *OL LQYHVWLPHQWL LQ DWWLYLW¢ PDWHULDOL HIIHWWXDWL QHO FRUVR GHOOåHVHUFL]LR Vi riferiscono principalmente DOOåDFTXLVWR GL XQD DXWRYHWWXUD D]LHQGDOH GHO YDORUH GL HXUR ,O YDORUH QHWWR FRQWDELOH GHOOH autovetture in leasing al 31 dicembre 2013 è pari ad euro 52.374, mentre quello relativo DOOåDXWRYHWWXUDGLSURSULHW¢ªSDULa euro 27.621. /D YRFH ç$OWUH LPPRELOL]]D]LRQL PDWHULDOLè FRPSUHQGH PDFFKLQH SHU XIILFLR HG HOHWWURQLFKH SHU XQ valore netto contabile di euro 9.749. Le movimentazioni GHOFRVWRVWRULFRHGHOIRQGRDPPRUWDPHQWRUHODWLYDPHQWHDOOåHVHUFL]LRsono esposte nella seguente tabella: Descrizione Autovetture Costo Storico 31/12/2012 Incrementi Decrementi Fondo Costo Storico Ammortamento 31/12/2013 31/12/12 Incrementi Fondo Decrementi Ammortamento 31/12/13 Saldo 31/12/2012 Saldo 31/12/2013 Autovetture Attrezzature Macchine elettroniche Mobili e arredi Macchine elettroniche val. < 516 euro Attrezzature val. < 516 euro Altri beni valore < 516 euro Altri beni 122.684 122.684 798 34.079 1.073 5.008 9.879 1.059 51.897 31.567 31.567 8.980 296 512 8.055 17.842 (10.000) (10.000) (798) (558) (398) (1.754) 144.251 144.251 42.501 675 5.304 10.391 9.114 67.984 (42.555) (42.555) (580) (28.422) (1.033) (5.008) (9.879) (1.059) (45.982) (30.710) (30.710) (4.150) (40) (296) (512) (8.055) (13.053) 9.010 9.010 580 (180) 398 798 (64.255) (64.255) (32.752) (675) (5.304) (10.391) (9.114) (58.236) 80.129 80.129 218 5.657 40 5.915 79.995 79.995 9.749 9.749 Totale Attività Materiali 174.581 49.409 (11.754) 212.235 (88.537) (43.762) 9.808 (122.491) 86.044 89.744 70 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A 2. Avviamento /D YRFH ç$YYLDPHQWRè H OD UHODWLYD FRPSDUD]LRQH FRQ L VDOGL GHOOåHVHUFL]LR SUHFHGHQWH VRQR dettagliate nella seguente tabella: Descrizione 31/12/2013 Avviamento da conferimento ramo ADV in Leonardo ADV Differenza di consolidamento partecipazione in Leonardo ADV Differenza di consolidamento partecipazione in Dodiweb AVVIAMENTO 31/12/2012 1.228.384 674.974 1.903.358 1.228.384 674.974 360.996 2.264.354 Variazione (360.996) (360.996) La voce è così composta: - /åDYYLDPHQWR LVFULWWR LQ ELODQFLR DO GLFHPEUH ª VRUWR LQ UHOD]LRQH DOOåRSHUD]LRQH GL FRQIHULPHQWR GHO UDPR GåD]LHQGD GL ZHE DGYHUWLVLQJ HIIHWWXDWD GDOOD FRQWUROODQWH -XLFH $'9 S.r.l. (ora Triboo Media S.p.A.) in favore della concessionaria Leonardo ADV s.r.l., QHOOåHVHUFL]LR - /åDYYLDPHQWRUHODWLYRDOOåLVFUL]LRQHGHOODGLIIHUHQ]DGLFRQVROLGDPHQWRGHOODVRFLHW¢FRQWUROODWD al 100% Leonardo ADV S.r.l. a partire dal 31 dicembre 2011. Tale differenza non viene ammortizzata ai sensi dei principi contabili internazionali IAS/IFRS. Ai fini della predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2013 del Gruppo, gli Amministratori hanno sottoposto tali avviamenti a verifica tramite impairment test (svolto ai sensi dello IAS DOOåHVLWRGHOTuale non sono state individuate perdite durevoli di valore di tale elemento. Al contrario, ad un valore di iscrizione di euro 1.903.358 è stato contrapposto un valore di impairment di euro 6.153.551. La variazione negativa della Differenza di consolidamento è riferita alla cessione della partecipazione in Dodiweb S.r.l., già dettagliata in precedenza, che elimina la relativa differenza di consolidamento della Società, pari nel 2012 a euro 360.996. 3. Attività immateriali a vita utile definita /DYRFHç$WWLYLW¢LPPDWHULDOLDYLWDXWLOHGHILQLWDèHODUHODWLYDFRPSDUD]LRQHFRQLVDOGLGHOOåHVHUFL]LR precedente, sono dettagliate nella seguente tabella: 71 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Descrizione 31/12/2013 Costi di sviluppo sostenuti internamente Anagrafiche generate tramite sponsoring - customer list Sviluppo software e sistemi informativi Immobilizzazioni in corso Licenze software ATTIVITA' IMMATERIALI A VITA UTILE DEFINITA 31/12/2012 255.147 200.600 104.068 15.000 4.890 579.705 57.887 98.793 77.646 7.914 242.240 Variazione 197.260 101.807 26.422 15.000 (3.024) 337.465 /D YDULD]LRQH QHWWD ª ULFRQGXFLELOH ROWUH DJOL LQFUHPHQWL HIIHWWXDWL QHO SHULRGR DOOåLQFUHPHQWR derivanWHGDOOåLQFOXVLRQHQHOOåDUHDGLFRQVROLGDPHQWRGL7ULERR(GLWRULDOH6UO Gli investimenti in attività immateriali a vita utile definita nel 2013 sono principalmente riferiti a: x costi di sviluppo sostenuti internamente per un valore netto contabile pari ad euro 255.147, riferiti a nove progetti di sviluppo di architetture software, pagine web, contenuti editoriali e progetti speciali. In particolare, due dei progetti sono in corso di realizzazione da parte della società controllata Triboo (GLWRULDOH 6UO JL¢ GDOOåHVHUFL]LR PHQWUH L UHVWDQWL sette progetti di sviluppo sono in corso di realizzazione da parte della società controllata Leonardo $'96UOGHLTXDOLGXHVRQRLQL]LDWLQHOFRUVRGHOOåHVHUFL]LRHcinque sono nuovi progetti nel corso del 2013. La vita utile di tali progetti è stata determinata in cinque anni dalla data di inizio di ogni progetto; x anagrafiche generate tramite sponsoring per un valore netto contabile pari ad euro 200.600. Tali costi capitalizzati sono relativi agli acquisti di database di indirizzi web (customer lists) QHFHVVDULSHUSRWHUVYROJHUHOåDWWLYLW¢GLSXEEOLFLW¢RQ-line. La vita utile di tali database è stata determinata in tre anni, periodo che tiene conto della ciclicità delle integrazioni dei database e della durata media degli indirizzi web acquistati; x OD YRFH çVYLOXSSR VRIWZDUH H VLVWHPL LQIRUPDWLYLè FKH DFFRJOLH SULQFLSDOPHQWH L FRVWL UHODWLYL DOOåLPSOHPHQWD]LRQHGLQXRYLVRIWZDUHJHVWLRQDOLHFRQWDELOLLOSURFHVVRGLWUDVIRUPD]LRQHGHL software gestionali aziendali è iniziato nel corso del 2012 e si concluderà presumibilmente HQWUR OåHVHUFL]LR 2014. La vita utile di tale investimento è stata determinata in cinque anni a SDUWLUHGDOOåHVHUFL]LRSHUWDQWRLFRVWLVRVWHQXWLQHOKDQQR una vita utile residua di quattro anni; x OHLPPRELOL]]D]LRQLLQFRUVRVLULIHULVFRQRDOOåLPSOHPHQWD]LRQHGHLVLWLLVWLWX]LRQDOLGHO*UXSSR Le movimentazioni GHOFRVWRVWRULFRHGHOIRQGRDPPRUWDPHQWRUHODWLYDPHQWHDOOåHVHUFL]LRVRQR esposti nella seguente tabella: 72 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Fondo Costo Storico Ammortamento Incrementi 31/12/2013 31/12/12 Altre Fondo Saldo variazioni del Ammortamento 31/12/2012 F.do amm.to 31/12/13 Costo Storico 31/12/2012 Incrementi Costi di sviluppo Anagrafiche generate tramite sponsoring Sviluppo software e sistemi informativi Licenze software Immobilizzazioni in corso 72.359 315.247 97.057 24.805 - 284.934 230.389 60.092 7.335 15.000 - 357.293 545.636 157.149 32.140 15.000 (14.472) (216.453) (19.411) (16.891) - (77.998) (128.583) (33.670) (10.359) - (9.676) - (102.146) (345.036) (53.081) (27.250) - 57.887 98.793 77.646 7.914 - 255.147 200.600 104.068 4.890 15.000 Totale Attività immateriali a vita definita 509.467 597.750 - 1.107.217 (267.227) (250.610) (9.676) (527.512) 242.240 579.705 Descrizione Decrementi Saldo 31/12/2013 Gli incrementi del periodo sono relativi principalmente ai costi del personale interno capitalizzati per lo sviluppo dei progetti per euro 284.934, alla rigenerazione dei database delle anagrafiche generate tramite sponsoring per euro 230.389 e ai costi di implementazione dei nuovi sistemi informativi aziendali per euro 60.092. 4. Attività immateriali a vita utile indefinita /DYRFHç$WWLYLW¢LPPDWHULDOLDYLWDXWLOHLQGHILQLWDèYLHQHGHWWDJOLDWDQHOODVHJXHQWH tabella: Descrizione 31/12/2013 Portale "Leonardo.it" Domini web Software ATTIVITA' IMMATERIALI A VITA UTILE INDEFINITA 10.233.534 294.775 70.000 10.598.309 31/12/2012 309.000 70.000 379.000 Variazione 10.233.534 (14.225) 10.219.309 /H DWWLYLW¢ D YLWD XWLOH LQGHILQLWD VL LQFUHPHQWDQR SHU HXUR D VHJXLWR GHOOåLQJUHVVR QHO perimetro di consolidamento della società controllata Triboo Editoriale S.r.l., la quale iscrive tra le proprie attività immateriali il portale ç/HRQDUGRLWè 7ULERR (GLWRULDOH 6UO ha acquisito in data 5 JLXJQR D VHJXLWR GL FRQIHULPHQWR GD SDUWH GHOOD 7ULERR 6S$ LO çSRUWDOHè /HRQDUGRLW 7DOH valore non viene ammortizzato ma è stato sottoposto a test di impairment, dal quale è risultato un valore dei flussi attualizzati pari ad euro 13.684.045 superiore al valore iscritto a bilancio. Si tratta di un sito internet (http://www.leonardo.it/ è il suo dominio) che funge da mediatore di LQIRUPD]LRQH D IDYRUH GHJOL XWHQWL GHOOD UHWHFKH FRQVHQWH DOOåXWLOL]]DWRUH GLDFFHGHUH D XQD JUDQGH quantità di contenuti e di informazioni on-line mediante un unico punto di accesso alla rete web e OåDJJUHJD]Lone di un network di editori affiliati. Il portale genera ricavi per mezzo della concessione degli spazi pubblicitari presenti sul sito Leonardo.it e sui siti ad esso collegati. Alcuni di essi sono di proprietà e gestiti direttamente dalla Triboo Editoriale S.r.l., mentre la maggior parte sono gestiti da altri soggetti, legati per mezzo di contratti di esclusiva con il Gruppo. Triboo Editoriale S.r.l. gestisce il rapporto con i propri editori affiliati tramite FRQWUDWWL FKH JDUDQWLVFRQR OåHVFOXVLYD SHU OD Fessione della pubblicità posizionata sui loro siti. 73 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A La parte restante di tale voce è costituita da nove domini web iscritti ad un valore pari ad euro 294.775, rappresentati da siti internet e che non rientrano direttamente nella pertinenza del portale. Il valore di tali domini, pari ad euro 309.000 a fine 2012, è stato sottoposto a test di impairment ai sensi GHOSULQFLSLRFRQWDELOH,$6DOILQHGLYDOXWDUHOåHVLVWHQ]DGLHYHQWXDOLSHUGLWHGXUHYROLGLYDORUH7DOL test di impairment hanno generato una riduzione del loro valore al 31 dicembre 2013 per euro 14.225, LVFULWWDDFRQWRHFRQRPLFRQHOODYRFHç6YDOXWD]LRQLHDFFDQWRQDPHQWLè /D YRFH çVRIWZDUHè ª FRVWLWXLWD GD XQD OLFHQ]D VRIWZDUH GL GXUDWD SHUSHWXD DFTXLVLWD GDOOD VRFLHW¢ controllata Leonardo $'9QHOFRUVRGHOOåHVHUFL]LRDd un controvalore di euro 70.000; ad oggi si escludono perdite di valore relative a tale voce. 5. Partecipazioni /DYRFHç3DUWHFLSD]LRQLèYLHQHGHWWDJOLDWDQHOODVHJXHQWHWDEHOOD Descrizione 31/12/2013 Motormag s.r.l. PARTECIPAZIONI DI CONTROLLO 31/12/2012 23.100 23.100 Variazione - 23.100 23.100 /åLQFUHPHQWR GHOOD YRFH ª UHODWLYR DOla partecipazione al 70% di Triboo Editoriale S.r.l. in Motormag SUODVHJXLWRGHOOåDPSOLDPHQWRGHOOåDUHDGLFRQVROLGDPHQWR 6. Attività finanziarie non correnti /DYRFHç$WWLYLW¢ILQDQ]LDULHQRQFRUUHQWLèªGHWWDJOLDWDQHOODVHJXHQWHWDEHOOD Descrizione 31/12/2013 Partecipazione 15% in Meteo Italia Partecipazione 50% in Leonardo Telefonia Partecipazione 30% in Nomix Partecipazione 40% in Filmup Partecipazione 33% in R&B Junk Partecipazione 14,40% in Nectivity LTD. ATTIVITA' FINANZIARIE NON CORRENTI 76.000 5.000 240.000 383.000 35.000 739.000 31/12/2012 76.000 5.000 281.920 362.920 Variazione 240.000 383.000 35.000 (281.920) 376.080 &RQ OåDOODUJDPHQWR GHOOåDUHD GL FRQVROLGDPHQWR D 7ULERR (GLWRULDOH 6UO DOOD YRFH LQ HVDPH VL ª aggiunto il valore delle partecipazioni in Nomix S.r.l, R&B Junk S.a.g.l. e FilmUp.com S.r.l. Gli investimenti in attività finanziarie alla data del 31 dicembre 2013 ammontano quindi ad euro 739.000 e includono principalmente le seguenti partecipazioni di minoranza, valutate con il criterio del costo, svalutato in caso di perdite durevoli di valore. x partecipazione pari al 15% di Meteo Italia S.r.l. (detenuta da Leonardo ADV S.r.l.) iscritta al 74 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A costo di acquisto pari ad euro 76.000, confermato dalla perizia di stima effettuata da un HVSHUWR YDOXWDWRUH LQGLSHQGHQWH GL FXL VL ª DYYDOVR OåRUJDQR DPPLQLVWUDWLYR SHU OD UHOD]LRQH finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2013 e riconfermato dal test di impairment eseguito internamente a fine anno; x partecipazione pari al 50% di Leonardo Telefonia S.r.l. (detenuta da Leonardo ADV S.r.l.) iscritta al costo di costituzione pari ad euro 5.000. Tale partecipazione non risulta essere di controllo in quanto alla data del 31 dicembre 2013 il Gruppo non esercitava su di essa influenza notevole. La società è iscritta in bilancio al valore corrispondente alla quota di capitale sociale detenuto dalla Leonardo ADV e non ha ancora iniziato la propria attività; x partecipazione pari al 30% di Nomix S.r.l. (detenuta da Triboo Editoriale S.r.l.) iscritta al costo di acquisto pari ad euro 240.000, confermato dalla perizia di stima effettuata da un esperto valutatore indipendente al moPHQWRGHOOåDFTXLVWRQHOHGDXQåXOWHULRUHSHUL]LDHIIHWWXDWD GDXQXOWHULRUHHVSHUWRYDOXWDWRUHGLFXLVLªDYYDOVROåRUJDQRDPPLQLVWUDWLYRSHUODUHOD]LRQH finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2013 e riconfermato dal test di impairment eseguito internamente a fine anno; x partecipazione pari al 40% di FilmUp.com S.r.l. (detenuta da Triboo Editoriale S.r.l.), iscritta la valore di euro 383 mila, sottoposta a impairment test a supporto del costo di acquisto/åHVLWR del test ha portato alla contabilizzazione di una perdita prudenziale a conto economico di euro 117.000; x partecipazione pari al 33% di R&B Junk S.r.l. (detenuta da Triboo Editoriale S.r.l.) iscritta al costo di acquisto pari ad euro 35.000, sottoposta a impairment test da pDUWH GHOOåRUJDQR amministrativo senza rilevare perdite di valore. x Il decremento riferito al valore della partecipazione nel 14,4% della società Nectivity LTD., di euro 281.920, è coerente con la cessione avvenuta a dicembre 2013 della società partecipante, Dodiweb S.r.l. 7. Altre attività non correnti /DYRFHç$OWUHDWWLYLW¢QRQFRUUHQWLèHODUHODWLYDFRPSDUD]LRQHFRQLVDOGLGHOOåHVHUFL]LRSUHFHGHQWH sono dettagliate nella seguente tabella: Descrizione 31/12/2013 31/12/2012 Variazione Crediti tributari oltre l'esercizio Altri crediti a lungo termine 19.167 4.033 14.802 11.127 4.365 (7.094) ALTRE ATTIVITA' NON CORRENTI 23.200 25.929 (2.729) 75 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A I crediti tributari oltre OåHVHUFL]LR SDUL Dd euro 19.167 sono relativi alla domanda di rimborso SUHVHQWDWD QHO FRUVR GHOOåHVHUFL]LR SHU LO UHFXSHUR ,5(6 UHODWLYR DOOD PDQFDWD GHGX]LRQH GHOOå,5$3 VXL FRVWL GHO SHUVRQDOH mentre gli altri crediti a lungo termine sono riferiti a depositi cauzionali versati per euro 4.033. 8. Crediti commerciali /DYRFHç&UHGLWLFRPPHUFLDOLèHODUHODWLYDFRPSDUD]LRQHFRQLVDOGLGHOOåHVHUFL]LRSUHFHGHQWHVRQR dettagliate nella seguente tabella: Descrizione 31/12/2013 Crediti verso clienti - Fondo svalutazione crediti Crediti commerciali verso clienti netti (a) Crediti commerciali verso società correlate (b) CREDITI COMMERCIALI (a + b) 10.063.130 (266.863) 9.796.267 361.874 10.158.141 31/12/2012 10.155.958 (128.076) 10.027.882 937.559 10.965.441 Variazione (92.828) (138.787) (231.615) (575.685) (807.300) /åLQJUHVVR QHOOåDUHD GL FRQVROLGDPHQWR GL 7ULERR Editoriale S.r.l. non ha comportato un incremento FRQVLVWHQWH GHL FUHGLWL LQ TXDQWR TXHVWåXOWLPD RSHUazione ha determinato un incremento delle transazioni infragruppo poi elise. I crediti commerciali verso le società correlate si riferiscono principalmente alle posizioni sorte nei confronti della holding Triboo S.p.A. e delle relative controllate e nei confronti delle società partecipate da Leonardo ADV S.r.l. e Triboo Editoriale S.r.l. 7DOLFUHGLWLQRQSUHVHQWDQRLPSRUWLHVLJLELOLROWUHOåHVHUFL]LRHVRQo ritenuti interamente recuperabili. Pertanto su di essi non sono state effettuate rettifiche di valore. &RQVLGHUDWD OåDWWLYLW¢ VYROWD H OåDPELWR GL VYROJLPHQWR GHOOD VWHVVD OD ULSDUWL]ione dei crediti verso clienti per aree geografiche appare poco signiILFDWLYDLQTXDQWRVRUWLSUHYDOHQWHPHQWHQHOOåDPELWRGHO WHUULWRULR QD]LRQDOH H GHOOå8QLRQH (XURSHD FRPH GL VHJXLWR GHWWDJOLDWR, già al netto del fondo svalutazione crediti: Descrizione 31/12/2013 Crediti verso clienti nazionali Crediti verso clienti UE Crediti verso clienti extra UE TOTALE CREDITI COMMERCIALI 31/12/2012 Variazione 9.734.181 284.135 139.826 10.548.874 355.638 60.929 (814.693) (71.503) 78.897 10.158.141 10.965.441 (807.300) 1RQRVWDQWHOåLQFUHPHQWRGHLULFDYLGLYHQGLWDLFUHGLWLYHUVRFOLHQWLGLPLQXLVFRQRULVSHWWRDOOåHVHUFL]LR precedente di euro 807.300. Tale decremento è riconducibile principalmente ad un miglioramento dei tempi medi di incasso, dovuto ad un più efficace ed attento monitoraggio dei crediti in scadenza. 76 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Non ci sono crediti commerciali con durata residua superiore a cinque anni. Si ritiene che il valore contabile dei crediti commerciali approssimi il loro valore equo. La massima esposizione al rischio di credito alla data di bilancio è rappresentata dal saldo contabile della stessa voce. Nella tabella a seguire la movimentazione del fondo svalutazione crediti: Descrizione Importo Fondo svalutazione 01/01/2013 Utilizzo Accantonamento 128.076 (698) 139.486 Fondo Svalutazione 31/12/2013 266.863 9. Attività finanziarie correnti /D YRFH ç$WWLYLW¢ ILQDQ]LDULH QRQ FRUUHQWLè H OD UHODWLYD FRPSDUD]LRQH FRQ L VDOGL GHOOåHVHUFL]LR precedente, sono dettagliate nella seguente tabella: Descrizione 31/12/2013 Crediti verso controllante per acquisizioni societarie Prestito obbligazionario Digital Magics Crediti finanziari verso controllante ATTIVITA' FINANZIARIE CORRENTI 31/12/2012 130.000 37.250 41.000 208.250 130.000 41.000 171.000 Variazione 37.250 37.250 La voce si riferisce a crediti di natura finanziaria vantati dalla controllata Leonardo ADV nei confronti della società Triboo S.p.A. e sono relativi a: x çFUHGLWLSHUDFTXLVL]LRQLVRFLHWDULHèSHUHXURDVFULYLELOLDOOåLPSRUWRFHGuto da Leonardo $'9 H UHODWLYR DOOåDFTXLVWR GL XQD SDUWHFLSD]LRQH SHU LO TXDOH QHO ª VWDWD IRUPDOL]]DWD OD rinuncia. Il rimborso di tale credito, è stato effettuato in data 1 aprile 2014; x FUHGLWLILQDQ]LDULYHUVRFRQWUROODQWHèSDULDd euro 41.000, relativi a servizi erogati dalla Società a FOLHQWL WHU]L HG HUURQHDPHQWH GD TXHVWåXOWLPL FRUULVSRVWL DOOD KROGLQJ 7ULERR 6S$ $QFKH LO rimborso di questo credito è stato eseguito in data 1 aprile 2014. /åLPSRUWRGLHXURDOGLFHPEUHVLULIHULVFHDOOåLQYHVWLPHQWRSDULDd euro 30.000, relativo al prestito obbligazionario della società Digital Magics, sottoscritto dalla Leonardo ADV e successivamente convertito in azioni. La valutazione al fair valueDOODGDWDGLFKLXVXUDGHOOåHVHUFL]LR KD GHWHUPLQDWR XQ LQFUHPHQWR GHO YDORUH GHOOåDWWLYLW¢ SDUL Dd euro 7.250, iscritto nelle altre componenti del conto economico complessivo. 77 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A 10. Disponibilità liquide /DYRFHç'LVSRQLELOLW¢OLTXLGHèªGHWWDJOLDWDQHOODVHJXHQWHWDEHOOD Descrizione 31/12/2013 Depositi bancari Denaro e valori in cassa DISPONIBILITA' LIQUIDE 778.066 3.028 781.094 31/12/2012 1.170.093 2.073 1.172.166 Variazione (392.027) 955 (391.072) Si rimanda, per i commenti a tale voce, al paragrafo sulla posizione finanziaria netta di periodo, nella relazione sulla gestione. 11. Attività per imposte correnti /DYRFHç$WWLYLW¢SHULPSRVWHFRUUHQWLèFRPSUHQGHSULQFLSDOPHQWHcrediti IVA per euro 176.324 iscritti nel bilancio della Capogruppo e crediti per imposte pari complessivamente ad euro 64.158, per eccedenze di versamento degli acconti di imposta. Il dettaglio della voce è di seguito riportato: Descrizione 31/12/2013 Credito IVA Crediti verso Erario per IRES Crediti verso Erario per IRAP Altri crediti tributari ATTIVITA' PER IMPOSTE CORRENTI 176.324 41.989 22.170 1.449 241.931 31/12/2012 516.509 132.729 226 5.362 654.826 Variazione (340.185) (90.740) 21.944 (3.913) (412.895) 12. Altre attività correnti La voce ç$OWUHDWWLYLW¢FRUUHQWLèªdettagliata nella seguente tabella: Descrizione 31/12/2013 Crediti diversi Risconti attivi Crediti assicurativi ALTRE ATTIVITA' CORRENTI 8.891 180.802 564 190.258 31/12/2012 8.508 45.511 11.000 65.019 Variazione 383 135.291 (10.436) 125.239 Si ritiene che il valore contabile delle Altre attività correnti approssimi il fair value. I risconti attivi si riferiscono principalmente ai costi di assistenza e consulenza professionale, sostenuti dalla Capogruppo, per il processo di ammissione alla quotazione sul mercato AIM Italia, successivamente avvenuta nel mese di marzo 2014. 78 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A 13. Patrimonio netto Il patrimonio netto consolidato al 31 dicembre 2013 e la relativa comparazione con i saldi GHOOåHVHUFLzio precedente, sono dettagliati nella seguente tabella: Descrizione 31/12/2013 Capitale sociale, con indicazione della parte non versata Riserva legale Riserva sovrapprezzo azioni Riserva FTA Riserva da utili indivisi Riserva straordinaria Riserva conferimenti Utili (perdite) attuariali Altre riserve CAPITALE E RISERVE 23.529 4.000 10.519.758 (14.624) 722.099 1.023.508 1.228.384 22.477 175.007 13.704.138 13.529.131 175.007 2.478.721 2.465.474 13.247 16.182.859 15.994.605 188.254 - di cui Riserve di gruppo - di cui Riserve di Terzi UTILE DELL'ESERCIZIO - di cui Utile di Gruppo - di cui Utile di Terzi TOTALE PATRIMONIO NETTO - di cui di Gruppo - di cui di Terzi 31/12/2012 20.000 4.000 (14.624) 935.729 325.261 1.228.384 (2.139) 2.496.611 2.496.611 1.224.014 1.224.014 3.720.625 3.720.625 - Variazione 3.529 10.519.758 (213.630) 698.247 24.616 175.007 11.207.527 11.032.520 175.007 1.254.707 1.241.460 13.247 12.462.234 12.273.980 188.254 /DYDULD]LRQHGHO&DSLWDOH6RFLDOHªFRQVHJXHQWHDOOåRSHUD]LRQHdi conferimento della partecipazione della controllata Triboo Editoriale S.r.l., da parte di Triboo S.p.A. alla Capogruppo, effettuata attraverso Oåaumento del capitale sociale GLTXHVWåXOWLPDSHUeuro 3.529 con un sovrapprezzo azioni di euro 10.519.758. /åLQFUHPHQWRGHOOD5LVHUYD6WUDRUGLQDULDªULFRQGXFLELOHDOODGHVWLQD]LRQHGHOOåXWLOHGHOOåHVHUFL]LR della Capogruppo. La stessa ha poi distribuito nel corso del 2013 dividendi per euro 700.000, rispettivamente per euro 402.500 a Triboo S.p.A. (57,5%) e a Digiz Holding S.r.l. per euro 297.500. Le altre riserve comprendono anche la Riserva di attualizzazione, UHODWLYD DOOåDSSOLFD]LRQH D SDrtire dal 1 gennaio 2013 del nuovo Principio IAS 19 a seguito della quale gli utili e le perdite attuariali riferite alla determinazione del fondo TFR e TFM non vengono più registrate a conto economico bensì in una voce del patrimonio netto, con evidenza tXWWDYLDDOOåLQWHUQRdel conto economico complessivo. La riserva di attualizzazione comprende anche la valutazione a fair value delle partecipazioni nella società Digital Magics. Di seguito viene riportata la riconciliD]LRQH WUD 8WLOH GHOOåHVHUFL]LR e Patrimonio Netto della Capogruppo e le stesse voci del bilancio consolidato: 79 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Descrizione Patrimonio Netto e risultato d'esercizio Capogruppo (ITA-GAAP) Adeguamento ai Principi IAS/IFRS Risultati delle partecipate consolidate Differenza tra patrimoni netti controllate e valori di carico Storno Dividendi Proventi da partecipazioni primo consolidamento (IFRS 3) Svalutazione partecipazione società collegata Patrimonio Netto e risultato Consolidato (IAS-IFRS) Utile al 31/12/2013 96.402 PN al 31/12/2013 12.895.580 28.984 2.050.996 (150.000) 569.339 (117.000) 2.478.721 (32.255) 2.050.996 823.202 562.335 (117.000) 16.182.858 6LSUHFLVDFKHLGDWLGLELODQFLRGHOOåHVHUFL]LRGL7ULERR Media, redatti secondo i principi contabili italiani, sono stati convertiti in principi contabili internazionali per consentire il processo di consolidamento del Gruppo Triboo Media. Il differenziale sul risultato di periodo genera un maggiore utile di euro 28.984 e un impatto negativo sul patrimonio netto della capogruppo di euro 32.255. La stessa procedura è stata applicata anche per il bilancio di esercizio di Triboo Editoriale. 14. Fondi per benefici a dipendenti ,ç)RQGLSHUEHQHILFLDLGLSHQGHQWLHG amministratorièVRQRFRPSRVWLSHUHXUR dal fondo TFR e per i restanti euro 228.456 dal fondo 7)0 *OL XWLOL DWWXDULDOL GHOOåHVHUFL]LR VRQR VWDWL DSSRVWDWL D VSHFLILFD ULVHUYD GL 3DWULPRQLR 1HWWR DO QHWWR GHOOåHIIHWWR ILVFDOH FRV® FRPH SUHYLVWR Gallo IAS19 revised. Descrizione Fondo Trattamento di Fine Rapporto Fondo Trattamento di Fine Mandato FONDI PER BENEFICI AI DIPENDENTI 31/12/2013 198.893 228.456 427.349 31/12/2012 139.436 222.460 361.896 Variazione 59.457 5.996 65.453 Si riportano a seguire i dettagli relativi alle ipotesi attuariali ed alla movimentazione del TFR e del TFM relativamente agli esercizi 2012 e 2013. Trattamento di fine rapporto 80 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Descrizione Importo Valore al 1/1/2012 68.637 Benefici pagati (1.728) Oneri e (proventi) finanziari 2.900 Perdite/(Utili) attuariali riconosciuti 3.545 Accantonamento TFR 66.082 Valore al 31/12/2012 139.436 Descrizione Importo Valore al 1/1/2013 142.227 Benefici pagati (4.600) Oneri e (proventi) finanziari 3.700 Perdite/(Utili) attuariali riconosciuti (16.890) Accantonamento TFR 74.457 Valore al 31/12/2013 198.893 Il valore al 31 dicembre 2012 non corrisponde con il valore al 1 gennaio 2013 per effetto della YDULD]LRQHGHOOåDUHDGLFRQVROLGDPHQWR Trattamento di fine mandato Descrizione Importo Valore al 1/1/2012 160.431 Benefici pagati 0 Oneri e (proventi) finanziari 3.979 Perdite/(Utili) attuariali riconosciuti 2.951 Accantonamento Tfm 55.099 Valore al 31/12/2012 Descrizione 222.460 Importo Valore al 1/1/2013 222.460 Benefici pagati 0 Oneri e (proventi) finanziari 2.848 Perdite/(Utili) attuariali riconosciuti (7.063) Accantonamento TFR 32.212 Crediti Assicurativi (22.000) Valore al 31/12/2013 228.456 15. Passività per imposte differite /D YRFH ç3DVVLYLW¢ SHU LPSRVWH GLIIHULWHè H OD UHODWLYD FRPSDUD]LRQH FRQ L VDOGL GHOOåHVHUFL]LR precedente, sono dettagliate nella seguente tabella: 81 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Descrizione Imposte differite attive Imposte differite passive PASSIVITA' PER IMPOSTE DIFFERITE 31/12/2013 (74.524) 625.823 551.299 31/12/2012 (44.737) 84.695 39.958 Variazione (29.787) 541.128 511.341 Di seguito viene fornita una tabella di dettaglio riepilogativa della formazione dei saldi patrimoniali SHULPSRVWHDQWLFLSDWHGLIIHULWHDWWLYHHSDVVLYHVLDSHUOåHVHUFL]LRH Variazione area di consolidamento 31/12/2012 Descrizione Ammontare delle differenze temporanee Effetto fiscale Storno per utilizzi Imponibile Effetto fiscale Ammontare delle differenze temporanee 31/12/2013 Effetto fiscale Rilevazione differenze temporanee esercizio corrente Effetto fiscale Ammontare delle differenze temporanee Effetto fiscale Variazioni positive Rimodulazione vita utile anagrafiche web Stralcio costi non capitalizzabili Contabilizzazione beni in leasing Accantonamento fondo sval. Crediti non deducibile Altre variazioni 42.032 13.198 88.014 27.636 - - (53.626) (16.839) 34.388 10.797 34.232 10.749 51.822 16.272 41.212 12.940 13.188 4.138 88.632 33.351 2.640 829 2.640 829 - - (2.640) (829) - - 6.882 21.917 - - - - - - 21.917 6.882 - - - - - - - - - - Fiscalità voci Ita Gaap - - - - - - - - - - Accantonamento fondo sval. Crediti non deducibile - - - - - - 85.432 23.494 85.432 23.494 78.904 24.776 142.476 44.737 41.212 12.940 64.271 16.846 230.369 74.524 (11.392) 2.810 (3.577) 882 (5.499) 2.810 (1.727) 882 (135) (42) 21.333 7.324 9.941 2.675 5.597 840 Storno ammortamento domini Web 96.200 30.207 Storno ammortamento licenza perpetua 14.000 4.396 Storno ammortamento Portale - - - - - 40.000 380 Totale Imposte anticipate (differite) nette Totale 0 0 Variazioni negative Attualizzazione Tfr Attualizzazione Tfm Altre variazioni Fiscalità voci Ita Gaap Dividendi Altre variazioni 192.400 60.413,60 - - (192.400) (60.414) (96.200) 0 - - 23.333 1.221 37.333 5.617 - 732.083 229.874 1.221.071 383.416 1.953.154 613.290 - - - - 1.522 478 1.522 478 11.000 105 65.000 9.138 17.875 2.855 - - (65.000) (9.138) (17.875) (2.855) (25.000) (8.758) 141.998 43.013 277.849 84.695 731.948 229.832 1.000.721 311.295 1.908.425 625.823 (63.094) (18.237) (135.373) (39.958) (690.737) (294.449) (1.678.057) (551.299) 14.000 4.396 (216.892) (936.450) - 16. Passività finanziarie correnti /DYRFHç3DVVLYLW¢ILQDQ]LDULHFRUUHQWLèªGHWWDJOLDWDQHOODVHJXHQWHWDEHOOD 82 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Descrizione 31/12/2013 Debiti verso banche per anticipazioni Debiti verso società di leasing Debiti verso altri finanziatori Altri debiti finanziari PASSIVITA' FINANZIARIE CORRENTI 477.697 49.571 28.662 6.965 562.896 31/12/2012 3.311.292 386.553 71.965 614.420 4.384.230 Variazione (2.833.595) (336.982) (43.303) (607.455) (3.821.334) Nel 2013 sono stati estinti i debiti verso altri finanziatori contratti dalla Capogruppo e non ancora saldati alla data del 31 dicembre 2012. La riduzione dei debiti verso banche per euro 2.833.595 va letta QHOOåRWWLFDGLXQVRVWDQ]LDOHPLJOLRUDPHQWRdel circolante. 17. Debiti commerciali /DYRFHç'HELWLFRPPHUFLDOLèHODUHODWLYDFRPSDUD]LRQHFRQLVDOGLGHOOåHVHUFL]LRSUHFHGHQWHVRQR dettagliate nella seguente tabella: Descrizione 31/12/2013 Debiti commerciali Debiti commerciali verso società correlate DEBITI COMMERCIALI 6.649.556 285.346 6.934.902 31/12/2012 4.752.012 2.570.614 7.322.626 Variazione 1.897.544 (2.285.268) (387.724) , çGHELWL FRPPHUFLDOLè VRQR LVFULWWL DO QHWWR GHJOL VFRQWL FRPPHUFLDOL H GHOOH HYHQWXDOL UHWWLILFKH GL fatturazione, nella misura corrispondente all'ammontare definito con la controparte. &RQVLGHUDWD OåDWWLYLW¢ VYROWD H OåDPELWR GL VYROJimento della stessa, la ripartizione dei debiti verso IRUQLWRUL SHU DUHH JHRJUDILFKH DSSDUH SRFR VLJQLILFDWLYD LQ TXDQWR VRUWL SUHYDOHQWHPHQWH QHOOåDPELWR GHOOå8QLRQH(XURSHD,GHELWLYHUVRLPSUHVHFRUUHODWHVLULIHULVFRQRDOOHSRVL]LRQLDSHUWHQHLFRQIURnti della società Triboo S.p.A. e le relative controllate. Si segnala a riguardo la riduzione dei debiti verso VRFLHW¢ FRUUHODWH ULIHULWD DOOåLQFOXVLRQH QHO SHULPHWUR GL FRQVROLGDPHQWR GHOOD 7ULERR (GLWRULDOH 6UO con annessa elisione dei debiti tra la stessa e Leonardo ADV S.r.l. 18. Passività per imposte correnti /D YRFH ç3DVVLYLW¢ SHU LPSRVWH FRUUHQWLè H OD UHODWLYD FRPSDUD]LRQH FRQ L VDOGL GHOOåHVHUFL]LR precedente, sono dettagliate nella seguente tabella: Descrizione 31/12/2013 Debiti per imposte correnti Debiti per IVA Debiti per ritenute fiscali lavoratori Debiti tributari diversi PASSIVITA' PER IMPOSTE CORRENTI 28.238 156.266 124.453 4.592 313.550 83 31/12/2012 33.013 15.775 117.431 144 166.363 Variazione (4.775) 140.491 7.022 4.448 147.187 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A I debiti per imposte correnti si riferisco principalmente alle imposte IRES ed IRAP della società controllata Triboo Editoriale S.r.l. I debiti per le ritenute fiscali ai dipendenti e ai lavoratori autonomi accolgono i debiti per le trattenute operate quale sostituto di imposta relative al mese di dicembre che sono state poi versate nel mese di gennaio 2014. Il debito IVA si riferisce alle società Leonardo ADV S.r.l. per euro 36.624 e Triboo Editoriale S.r.l. per euro 119.642. Si precisa che nel presente bilancio non si è tenuto conto di eventuali proventi ed oneri da consolidamento fiscale in quanto i dati della società consolidante non sono ancora stati approvati alla data odierna. 19. Altre passività correnti /D YRFH ç$OWUH SDVVLYLW¢ FRUUHQWLè H OD UHODWLYD FRPSDUD]LRQH FRQ L VDOGL GHOOåHVHUFL]LR SUHFHGHQWH sono dettagliate nella seguente tabella: Descrizione 31/12/2013 Debiti verso il personale Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale Risconti passivi Ratei passivi Altri debiti ALTRE PASSIVITA' CORRENTI 272.408 150.403 135.000 5.425 563.235 31/12/2012 258.417 131.360 99 3.366 393.242 Variazione 13.991 19.043 135.000 (99) 2.059 169.994 I debiti verso il personale si riferiscono a competenze maturate alla data del 31 dicembre e liquidate QHOJHQQDLRGHOOåHVHUFL]LRVXFFHVVLYR/åDXPHQWRGLWDOHYRFHª ascrivibile al trend positivo di business FKHKDSHUPHVVROåDVVXnzione di nuovi dipendenti QHOFRUVRGHOOåHVHUFL]LR /DYRFHçGHELWLYHUVRLVWLWXWLGLSUHYLGHQ]DHGLVLFXUH]]DVRFLDOHèªFRVWLWXLWDGDJOLLPSHJQLYHUVRJOL istituti di previdenza connessi alla gestione del personale. , ç5LVFRQWL SDVVLYLè DFFROJRQR quota parte di proventi con manifestazione finanziaria nel presente HVHUFL]LRPDGLFRPSHWHQ]DQHOOåHVHUFL]LR. 84 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A 6. Note illustrative al conto economico complessivo 20. Ricavi &RPHLQGLFDWRSUHFHGHQWHPHQWHLULFDYLGHULYDQWLGDOOåDWWLYLW¢FDUDWWHULVWLFDVRQRLQHUHQWLDOOHWUH tipologie di prodotti offerti sul mercato: brand, performance e DEM. Descrizione Ricavi BRAND Ricavi PERFORMANCE Ricavi DEM RICAVI 31/12/2013 11.638.499 7.552.036 1.928.135 21.118.670 % sui ricavi 55,01% 35,69% 9,11% 100% 31/12/2012 % sui ricavi 10.143.761 7.078.855 1.925.961 19.148.577 52,97% 36,97% 10,06% 100% Variazione 1.494.738 473.181 2.174 1.970.093 Variazione % sui ricavi 15% 7% 0% 10% Nel 2013 si registra un incremento nelle erogazioni dei prodotti di tipo brand e di tipo performance e XQD OHJJHUD FRQWUD]LRQH GHL SURGRWWL GL WLSR '(0 DQFKH VXOOD EDVH GHOOåDQGDPHQWR JHQHUDOH GHO mercato. I prodotti di tipo più tradizionale (brandKDQQRJHQHUDWREXRQDSDUWHGHOOåLQFUHPHQWRWRWDOH GHLULFDYLGHULYDQWLGDOOåDWWLYLWà caratteristica. Per maggiori dettagli in merito alla composizione della voce in esame si rimanda alla Relazione sulla Gestione. 21. Altri ricavi operativi /DYRFHç$OWULULFDYLRSHUDWLYLèªGHWWDJOLDWDQHOODVHJXHQWHWDEHOOD Descrizione 31/12/2013 Sopravvenienze attive Ricavi per consulenza e assistenza Altri ricavi RICAVI 10.728 26.380 2.023 39.131 31/12/2012 98.574 85.067 14.387 198.028 Variazione (87.846) (58.687) (12.364) (158.897) /DYRFHçULFDYLSHUFRQVXOHQ]DHDVVLVWHQ]DèSDULDd euro 26.380 include alcune prestazioni di servizi specifiche, svolte dalla società Leonardo ADV S.r.l. nei confronti di società editoriali. 22. Costi capitalizzati per costruzioni interne /D YRFH ç&RVWL FDSLWDOL]]DWL SHU FRVWUX]LRQL LQWHUQHè H OD UHODWLYD FRPSDUD]LRQH FRQ L VDOGL GHOOåHVHUFL]LRSUHFHGHQWHVRQRGHWWDJOLDWHQHOODVHJXHQWHWDEHOOD 85 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Descrizione 31/12/2013 Progetto Semantica Progetto Oroscopo di Leonardo Progetto Mobile Progetto DART DFP Progetto Behavioural Progetto CoReg Progetto Piattaforma PS Progetto video.leonardo.it Progetto widget video Altri costi capitalizzati COSTI CAPITALIZZATI PER COSTRUZIONI INTERNE 24.832 37.247 44.655 40.272 13.760 3.434 3.630 34.487 34.237 8.857 245.412 31/12/2012 34.400 37.959 72.359 Variazione (9.568) (711) 44.655 40.272 13.760 3.434 3.630 34.487 34.237 8.857 173.053 I costi interni capitalizzati sui progetti di sviluppo sono rappresentati dai costi del personale dedicato ai 9 progetti menzionati nella tabella sopra proposta e sono inerenti la realizzazione e OåLPSOHPHQWD]LRQH GL DSSRVLWH LQWHUIDFFH ,7 FKH SRVVRQR DWWUDUUH XQ PDJJLRU QXPHUR GL XWHQWL VXL domini web gestiti dalla Società negli esercizi futuri. Le attività di sviluppo, considerate innovative, comprendono quelle finalizzate alla ricerca di base, svolta cioè per acquisire le conoscenze generiche sulle tecnologie a base semantica, e alla ricerca çLQGXVWULDOHèFKHKDDYXWRFRPHRELHWWLYROåDSSOLFD]LRQHGLFRQRVFHQ]HD prodotti o processi specifici. Sono stati considerati anche i costi relativi alla progettazione ed implementazione dei nuovi processi produttivi e di erogazione del servizio connesso e al miglioramento rispetto a quanto precedentemente utilizzato. /åLPSRrto, pari ad euro 236.555, riguarda sia sviluppi inerenti la tecnologia usata oggi, in grado di SUHQGHUHLQHODERUD]LRQHRJQLYLVXDOL]]D]LRQHGLXQEDQQHUDOOåLQWHUQRGLXQDSDJLQDGLXQVLWRRQ-line, ULFRQRVFHQGR DOOåLQWHUQR GHOOD VWHVVD SDJLQD OH SDUROe chiave più rappresentative degli argomenti trattati e le categorie a cui la pagina appartiene tra decine di argomenti rappresentati (basandosi, come prima anticipato, su una tecnologia semantica) sia sviluppi di sistemi tecnologici innovativi in grado di gestire la pubblicità su dispositivi Mobile. La residua parte per euro 8.857 è inerente alla vendita di hardware e software a Leonardo ADV da parte della capogruppo. La durata utile viene identificata in 5 anni e, conseguentemente, il valore verrà ammortizzato nello stesso periodo di tempo. Per una descrizione più dettagliata dei progetti di sviluppo si rimanda alla relazione sulla gestione. 86 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A 23. Costi per servizi /D YRFH ç&RVWL SHU VHUYL]Lè H OD UHODWLYD FRPSDUD]LRQH FRQ L VDOGL GHOOåHVHUFL]LR SUHFHGHQWH, sono dettagliate nella seguente tabella: Descrizione 31/12/2013 Costi editori Costi di marketing e pubblicità Riaddebiti per servizi IT e amministrativi da correlate Costi assistenza tecnica Canoni housing - hosting Consulenze professionali Sopravvenienze Passive Costi per quotazione Consulenze tecniche Consulenze legali Revisione di Bilancio Compensi ai sindaci Noleggi Gestione autovetture Altri costi per servizi Consulenze sul personale COSTI PER SERVIZI 12.058.589 485.794 393.839 289.173 267.510 253.069 228.270 79.260 64.808 55.457 41.984 40.056 14.726 7.934 632 14.281.102 31/12/2012 12.086.807 359.907 253.016 189.559 198.838 95.904 259.226 77.665 44.133 19.260 33.608 22.898 34.441 1.769 14.830 13.691.859 Variazione (28.218) 125.888 140.823 99.614 68.672 157.165 (30.956) 79.260 (12.857) 11.324 22.724 6.448 (8.172) (26.507) (1.137) (14.830) 589.243 I costi per servizi sono passati da euro 13.691.859 nel 2012 ad euro 14.281.102 nel 2013 con un incremento del 4,3%. La voce è composta principalmente dai costi editori che si riferiscono essenzialmente alle seguenti tipologie: x FRVWLVRVWHQXWLSHUOåRWWHQLPHQWRGLFRQWHQXWLHGLWRULDOLGDSXEEOLFDUHVXOSRUWDOH/HRQDUGRLW e sul network editoriale utilizzato dalla concessionaria per le attività di advertising x FRVWLVRVWHQXWLSHUOåXWLOL]]Rdi contributi editoriali pubblicati su siti internet non di proprietà x costi di acquisizione riconosciuti ai centri media. Gli incrementi significativi del periodo si riferiscono ai costi di marketing che aumentano a seguito della realizzazione di progetti speciali a favore di clienti. Le consulenze professionali e i costi di assistenza tecnica si riferiscono essenzialmente ai costi VRVWHQXWLSHUOåRWWLPL]]D]LRQHHOåLPSOHPHQWD]LRQHGLFRQWHQXWLHGLWRULDOLVXLVLWLLQWHUQHW di proprietà al fine di aumentare le performance e rendere più appetibili i contenuti, in modo da aumentare i volumi di erogazione dei contenuti pubblicitari. 87 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A I riaddebiti per servizi IT e amministrativi e i canoni housing-hosting includono una serie di servizi çcoreèSUHVWDWLdalla società Triboo S.p.A. al Gruppo, regolamentati da appositi contratti di erogazione GL VHUYL]L D FRQGL]LRQL HFRQRPLFKH FRHUHQWL FRQ TXHOOH SUHVHQWL VXO PHUFDWR /åLQFUHPHQWR GHOOåHVHUFL]LR ª FROOHJDWR SULQFLSDOPHQWH DOOD FUHVFLWD GHL YROXPH GåDIIDUL H GHOOD VWUXWWXUD RUJDQL]]DWLYD GHOOH VLQJROH VRFLHW¢ GHO *UXSSR OH TXDOL KDQQR ULFKLHVWR QHO FRUVR GHOOåDQQR XQD maggiore erogazione di servizi di supporto alla Triboo S.p.A. Le sopravvenienze passive pari a euro 228.270 si riferiscono principalmente a costi editori relativi agli esercizi 2011 e 2012 non rilevati per competenza. 1HOFRUVRGHOOåHVHUFL]LRVLªLQROWUHGHFLVRGLLVFULYHUHDFRQWRHFRQRPLFRSDUWHGHLFRVWLpre-operativi OHJDWLDOSURFHVVRGLTXRWD]LRQHGHOOD&DSRJUXSSR7ULERR0HGLD6S$/åDPPRQWDUHGLWDOLFRVWLªSDUL ad euro 79.260. 24. Costi per il personale /DYRFHç&RVWLSHULOSHUVRQDOHèªGHWWDJOLDWDQHOODVHJXHQWHWDEHOOD Descrizione 31/12/2013 Compensi agli amministratori Oneri sociali su compensi amministratori Accantonamento fondo Tfm Altri costi amministratori Salari e stipendi Oneri sociali su salari e stipendi Accantonamento fondo TFR Altri costi del personale Provvigioni agenti Collaborazioni a progetto Prestazioni occasionali COSTI PER IL PERSONALE 637.896 74.403 32.212 53.484 1.364.444 380.172 88.714 28.562 123.649 20.900 2.804.435 31/12/2012 388.598 20.508 55.099 57.673 1.087.783 384.761 66.082 57.268 154.122 72.028 85.422 2.429.345 Variazione 249.298 53.895 (22.887) (4.189) 276.661 (4.589) 22.632 (28.706) (30.474) (51.128) (85.422) 375.090 /D YRFH ç6DODUL H VWLSHQGLè H FRQVHJXHQWHPHQWH i relativi RQHUL VRFLDOL H OåDFFDQWRQDPHQWR DO IRQGR TFR aumentano complessivamente di euro 276.661 ULVSHWWR DOOåHVHUFL]LRSUHFHGHQWH (euro 1.087.783 DO GLFHPEUH LQ UDJLRQH GHOOåLQFUHPHQWR GHO QXPHUR di dipendenti assunti nel corso GHOOåHVHUFL]LR Il decremento delle collaborazioni a progetto e delle prestazioni occasionali, rispetto al precedente esercizio, deriva dalla necessità del Gruppo di avvalersi di personale qualificato in grado di implementare e ottimizzare le procedure interne volte al controllo e alla corretta rilevazione delle operazioni gestionali. 88 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A /åincremento dei compensi agli Amministratori è GRYXWRHVVHQ]LDOPHQWHDOOåLQFOXVione nel perimetro di consolidamento della società Triboo Editoriale S.r.l. 25. Altri costi operativi /D YRFH ç$OWUL FRVWL RSHUDWLYLè H OD UHODWLYD FRPSDUD]LRQH FRQ L VDOGL GHOOåHVHUFL]LR SUHFHGHQWH VRQR dettagliate nella seguente tabella: Descrizione 31/12/2013 Costi per postazioni Quote associative e utilizzo piattaforme web Consulenze tecniche IT e canoni per utilizzo licenze Spese varie commerciali Oneri e commissioni bancarie Costi utilizzo autovetture Spese di rappresentanza Affitti passivi Spese varie amministrative Spese telefoniche Spese per affrancatura Selezione del personale Acquisti materiali di consumo Altri costi di gestione Altri costi operativi Imposte esercizi precedenti ALTRI COSTI OPERATIVI 212.625 114.578 113.214 62.520 46.041 38.313 31.794 16.679 14.988 14.000 11.746 9.588 6.798 1.974 1.899 0 696.758 31/12/2012 Variazione 131.578 186.515 38.280 82.211 0 36.424 68.853 17.746 4.654 16.361 4.675 20.386 13.531 20.373 14.255 12.563 671.143 81.047 (71.936) 74.934 (19.691) 46.041 1.888 (37.059) (1.066) 10.334 (2.361) 7.071 (10.798) (6.733) (18.399) (12.356) (12.563) 25.615 La voce ç$OWULFRVWLRSHUDWLYLèregistra un incremento di euro 25.615 ULVSHWWRDOOåHVHUFL]LRSUHFHGHQWH La voce è composta principalmente da: x costi per postazioni per euro 212.625; tali costi si riferiscono a servizi generali ed amministrativi riaddebitati dalla società Triboo S.S$LQSDUWLFRODUHULJXDUGDQROåaffitto delle postazioni, i costi SHUOåutilizzo da parte dei dipendenti delle facilites ed in generale della quota parte delle spese generali sostenute dalla Triboo S.p.A. per il mantenimento della struttura e ribaltate alle società del Gruppo; x OH TXRWH DVVRFLDWLYH H OåXWLOL]]R GHOOH SLDWWDIRUPH ZHE VL ULIHULVFRQR DL FRVWL VRVWHQXWL YHUVR OH associazioni e gli enti a cui le società del Gruppo sono iscritte (es. Audiweb, FCP, IAB); x le consulenze tecniche IT e i canoni per utilizzo delle licenze, si riferiscono a costi riaddebitati dalla società Triboo S.p.A. per euro 114.578. A differenza dei costi UHODWLYLDOOåXWLOL]]RGLVHUYHU e prestazioni di personale ,7LFRVWLLQHVDPHVLULIHULVFRQRDOOåLPSOHPHQWD]LRQHGHOODSLDWWDIRUPD ERP per la quale la Triboo S.p.A. ha gestito la parte contrattuale con consulenti esterni in favore 89 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A di tutte le sue controllate e partecipate. Tale rapporto è regolamentato da apposito contratto di erogazione di servizi a condizioni economiche coerenti con quelle presenti sul mercato . x le spese varie commerciali pari ad euro 62.520 sono rappresentate principalmente da attività riconducibili alla redazione del portale Leonardo.it e dai costi per la realizzazione di brochure interne e altre attività di pubbliche relazioni; x spese di rappresentanza pari ad euro 31.794 riferite alle spese sostenute dal personale delle società del Gruppo per la partecipazione a eventi pubblicitari, fiere e altri eventi, necessarie per la promozione a terzi dei servizi offerti. 26. Ammortamenti /D YRFH ç$PPRUWDPHQWLè H OD UHODWLYD FRPSDUD]LRQH FRQ L VDOGL GHOOåHVHUFL]LR SUHFHGHQWH VRQR dettagliate nella seguente tabella: Descrizione 31/12/2013 Ammortamento autovetture Ammortamento altre attività materiali Ammortamento attività materiali Ammortamento costi di sviluppo Ammortamento anagrafiche generate tramite sponsoring Ammortamento sviluppo software e sistemi informativi Ammortamento software Ammortamento attività immateriali a vita definita AMMORTAMENTI 30.710 13.052 43.762 77.998 128.583 33.670 10.359 250.610 294.372 31/12/2012 27.854 9.220 37.074 24.217 101.082 18.411 8.268 151.978 189.052 Variazione 2.856 3.832 6.688 53.781 27.501 15.259 2.091 98.632 105.320 27. Svalutazioni ed accantonamenti /D YRFH ç6YDOXWD]LRQL H DFFDQWRQDPHQWLè H OD UHODWLYD FRPSDUD]LRQH FRQ L VDOGL GHOOåHVHUFL]LR precedente, sono dettagliate nella seguente tabella: Descrizione 31/12/2013 Riduzione di valore attività immateriali a vita utile indefinita Accantonamento svalutazione crediti SVALUTAZIONI E ACCANTONAMENTI 14.225 139.485 153.710 31/12/2012 172.000 53.717 225.717 Variazione (157.775) 85.768 (72.007) /D YRFH ç5LGX]LRQH GL YDORUHGL DWWLYLW¢ LPPDWHULDOL D YLWD XWLOH LQGHILQLWDèª UHODWLYD DOOåDGHJXDPHQWR GHO YDORUH GHL GRPLQL ZHE LQ RFFRUUHQ]D GHOOåHPHUJHUH GDO WHVW GL impairment effettuato, di una perdita di valore di euro 14.225, FKHKDSRUWDWRDOOåDGHJXDPHQWRGHOYDORUHQHWWRFRQWDEile di tale voce ad euro 294.775. *OL DFFDQWRQDPHQWL GHOOåHVHUFL]LR VRQR ULIHULWL DOOåDGHJXDPHQWR GHO IRQGR 90 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A svalutazione crediti della Capogruppo e della controllata Leonardo ADV S.r.l. al fine di riflettere al meglio il presumibile valore di realizzo dei crediti commerciali iscritti in bilancio. 28. Proventi ed oneri finanziari netti La voce ç3URYHQWL ed oneri finanziari nettiè H OD UHODWLYD FRPSDUD]LRQH FRQ L VDOGL GHOOåHVHUFL]LR precedente, sono dettagliate nella seguente tabella: Descrizione 31/12/2013 Interessi attivi su depositi bancari Altri proventi finanziari Proventi finanziari Interesi passivi su anticipazioni di conto corrente e factoring Interessi passivi su contratti di leasing Interessi passivi per attualizzazione fondi benefici ai dipendenti Altri oneri finanziari Oneri finanziari PROVENTI E ONERI FINANZIARI NETTI 725 963 1.689 (103.247) (4.673) (4.038) (5.281) (117.239) (115.550) 31/12/2012 2.025 200 2.225 (158.700) (5.699) (10.425) (174.824) (172.599) Variazione (1.300) 763 (537) 55.453 1.026 6.387 (5.281) 57.585 57.049 La voce Oneri finanziari comprende principalmente gli interessi passivi sulle anticipazioni di conto corrente relative alle cessioni di crediti pro-soluto a breve termine a società di factoring e ai conti anticipi fatture. Gli interessi passivi sui contratti di leasing sono riferiti alla componente finanziaria dei FRQWUDWWLGLOHDVLQJSHUOHDXWRYHWWXUHLVFULWWHQHOOåDWWLYRSDWULPRQLDOH Infine, in tale voce, vengono classificDWL JOL RQHUL ILQDQ]LDUL GHULYDQWL GDOOåDSSOicazione del principio contabile IAS19 LQHUHQWH OåDGHJXDPHQWR DO IDLU YDOXH GHL IRQGL SHU EHQHILFL D dipendenti ed amministratori (TFR e TFM). 30. Rettifica di valore di attività finanziarie Il saldo di tale voce, pari ad euro 117.000 è relativo alla svalutazione della partecipazione nella FilmUp.com S.r.l., detenuta al 40% da Triboo Editoriale S.r.l. La rettifica è relativa alla riduzione di valore della partecipazione FilmUp, a seguito di impairment test. 31. Proventi da partecipazioni / consolidamento La voce proventi da consolidamento pari ad euro 569.339, DFFRJOLH OåLQWHUD GLIIHUHQ]D WUD YDORUH GL carico della partecipazione in Triboo Editoriale S.r.l. e il pro-quota del suo patrimonio netto, che ai VHQVL GHOOR ,$6 ç%LODQFLR FRQVROLGDWRè YD LVFULWWo in sede di prima iscrizione, se positivo, a conto economico tra i proventi. 91 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A 32. Imposte sul reddito La voFHç,PSRVWHVXOUHGGLWRèªGHWWDJOLDWDQHOODVHJXHQWHWDEHOOD Descrizione 31/12/2013 IRES IRAP Imposte differite IMPOSTE SUL REDDITO 31/12/2012 603.432 185.831 241.641 1.030.904 612.293 182.467 20.474 815.234 Variazione (8.861) 3.364 221.167 215.670 Le imposte differite si riferiscono principalmente allo storno degli ammortamenti effettuati sul portale Leonardo.it: come già più volte precisato tale attività immateriale, ai sensi dello IAS38, è stata considerata a vita utile indefinita e pertanto non è soggetta ad ammortamento. Si riportano di seguito le tabelle di riconciliazione tra onere fiscale teorico ed effettivo, rispettivamente ai fini IRES e ai fini IRAP. Riconciliazione tra onere fiscale da bilancio e onere fiscale teorico (IRES) 92 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Descrizione Risultato prima delle imposte Elisioni di consolidamento Risultato prima delle imposte consolidato Onere fiscale teorico (%) Valore 3.207.286 302.339 3.509.625 0,28 Variazioni in aumento Ammortamenti indeducibili Penali e sanzioni Multe e ammende Spese autovetture Manutenzioni non contrattuali eccedenti il 5% Svalutazioni e accantonamenti non deducibili Spese di rappresentanza e viaggi Sopravvenienze passive Spese telefoniche Spese immobili civili e non inerenti Premi a dipendenti di competenza es. successivo Ias - stralcio costi di impianto e ampliamento Ias - attualizzazione Tfm Ias - stralcio costi di impianto Ias - armonizzazione amm.to costi sviluppo Ias - attualizzazione TFR Ias - Plusvalenze Ias - Amm.to automezzi Ias - Oneri su finanziamento leasing 965.147 64 1.251 885 40.489 80 126.775 57.764 228.270 2.800 18.187 9.574 16.494 2.448 11.102 3.436 1.060 20.400 23.415 3.738 Variazioni in diminuzione 95% Dividendi incassati Sopravvenienze attive non tassabili Aiuto alla crescita economica Deduzioni Irap Spese di rappresentanza e viaggi Ias - ripristino amm.to Ias - disallineamento amm.to anagrafiche Ias - ripristini corr. err. es. prec. Ias - ripristino amm.to costi impianto anni pr. Ias - ripristino amm.to Portale Ias - ripristino amm.to costi stralciati 2012 Ias - accantonamento Tfm (142.500) (9.625) (20.504) (104.825) (43.323) (9.569) (53.296) (417) (1.848) (1.221.071) (8.454) (622) Imponibile fiscale 2.159.463 ,PSRVWHFRUUHQWLVXOUHGGLWRGHOOåHVHUFL]LR Imposte 593.852 Rigiro delle differenze temporanee da esercizi precedenti 5% dividendi a.p. incassati nel 2013 Ias - Amm.to oneri pluriennali Ias - Amm.to oneri pluriennali Ias - Amm.to software Ias - Amm.to costi di impianto ed ampl. Imposte da differenze temporanee 40.000 3.090 (1.830) (4.223) (2.202) 9.580 Totale Imposte correnti 603.432 'HWHUPLQD]LRQHGHOOäLPSRQLELOH,5$3 93 Fascicolo di bilancio consolidato al 31/12/2013 ² TRIBOO MEDIA S.P.A Descrizione Valore della produzione lorda Deduzione totale costo lavoro dipendente Ulteriore deduzione Imponibile Irap Valore 5.535.806 (758.386) (7.350) 4.770.070 ,5$3FRUUHQWHSHUOåHVHUFL]LR Imposte 186.033 Rigiro delle differenze temporanee da esercizi precedenti Ias - Amm.to oneri pluriennali Ias - Utilizzo fondo imposte su ammortamenti immateriali Ias - Amm.to software Ias - Amm.to costi di impianto ed ampl. ,PSRVWHFRUUHQWLVXOUHGGLWRGHOOåHVHUFL]LR 3.090 (1.830) (4.223) (2.202) (201) Imposte correnti 185.831 Voci del conto economico complessivo /åLPSRUWR QHWWRGHOOH DOWUH FRPSRQHQWLGL FRQWR HFRQRPLFR FRPSOHVVLYR DPPRQWD DG HXURDO netto di un effetto fiscale di euro 6.587 ed è composta dai proventi attuariali pari ad euro 23.953 calcolati sulla base dello IAS 19 HGDOOåDGHJXDPHQWRDfair value dei titoli azionari per euro 7.250. Passività potenziali 1HO FRUVR GHOOåHVHUFL]LR QRQ VRQR HPHUVH SDVVLYLW¢ SRWHQ]LDOL FKH SRVVDQR DYHU XQ LPSDWWR sfavorevole rilevante sulla condizione finanziaria del Gruppo. Il Gruppo non ha iscritto nel passivo alcun importo a titolo di fondi rischi alla data di riferimento del presente bilancio. Rapporti con le società correlate 1HOOåLQGLYLGXD]LRQH GHOOH FRQWURSDUWL FRUUHODWH YLHQH IDWWR ULIHULPHQWR DOOR ,$6 , UDSSRUWL WUD OH società hanno natura commerciale e finanziaria; tali rapporti sono effettuati a valore di mercato e attentamente monitorati dal Consiglio di Amministrazione. Con le controparti in oggetto sono state poste operazioni relative alla normale operatività delle singole entità; non si evidenziano operazioni di carattere atipico o inusuale. Il regolamento di tali transazioni avviene normalmente nel breve termine ed i rapporti sono tendenzialmente formalizzati da contratti. Si rinvia alla Relazione sulla Gestione per una disamina esaustiva di tali rapporti. 94
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