TERNIENERGIA: in crescita ricavi e marginalità

COMUNICATO STAMPA
Terni, 16 Marzo 2015
TERNIENERGIA: in crescita ricavi e marginalità al 31 dicembre 2014;
Utile netto pari a Euro 6,2 milioni, proposto dividendo di Euro 0,065 p.a.
• Ricavi pari a Euro 95,2 milioni, +42% (Euro 67 milioni al 31/12/2013)
• EBITDA pari a Euro 18 milioni, +45% (Euro 12,4 milioni al 31/12/2013) con Ebitda
Margin a 18,93% (18,5% al 31/12/2013)
• EBIT pari a Euro 8,4 milioni, + 68% (Euro 5 milioni al 31/12/2013)
• Utile Netto pari a Euro 6,2 milioni, -9% (Euro 6,8 milioni al 31/12/2013)
• Posizione Finanziaria Netta pari a Euro 108 milioni, di cui a breve Euro 20,3
milioni (Euro 155,6 milioni al 30/09/2014, di cui a breve Euro 16,8 milioni)
• Patrimonio Netto pari a Euro 71,5 milioni, +33% (Euro 53,8 milioni al 31/12/2013)
• Proposto dividendo in crescita rispetto a quello degli ultimi due esercizi
Terni, 16 Marzo 20115
Il Consiglio di Amministrazione di TerniEnergia, smart energy company attiva nei settori dell’energia da fonti
rinnovabili, dell’efficienza energetica, del waste e dell’energy management, quotata sul segmento Star di
Borsa Italiana e parte del Gruppo Italeaf, ha approvato in data odierna il progetto di bilancio di esercizio e il
bilancio consolidato al 31 dicembre 2014.
Stefano Neri, Presidente e Amministratore Delegato, ha così commentato:
“Nonostante l’attenzione di TerniEnergia sia oggi completamente rivolta all’attuazione del nuovo piano
industriale, l’approvazione del bilancio 2014 rappresenta l’ultimo atto del periodo di incertezza legato alla
crisi del comparto fotovoltaico in Italia. La Società ha dimostrato notevole capacità di adeguamento alle
nuove condizioni ed ha gestito con risultati positivi la transizione verso il nuovo modello di business. L’avvio
dei cantieri fotovoltaici “giant” in Sudafrica, la visibilità delle attività di energy management e l’andamento dei
primi mesi di piena operatività della nuova organizzazione aziendale, riflettono risultati in linea con le attese
del piano “Fast on the smart energy road”. Questo positivo andamento giustifica un dividendo di Euro 0,065
per azione, con una remunerazione agli azionisti più elevata di quella degli ultimi due esercizi”.
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RISULTATI CONSOLIDATI AL 31 DICEMBRE 2014
I ricavi, pari a Euro 95,2 milioni, mostrano una crescita del 42% rispetto al 31 Dicembre 2013 (Euro 67
milioni). L’incremento è principalmente attribuibile all’entrata nel perimetro di consolidamento della società
Free Energia a seguito dell’aumento di capitale dedicato concluso il 21 Ottobre 2014. In significativo
aumento rispetto al corrispondente periodo del 2013 anche i ricavi derivanti dalla gestione degli impianti
fotovoltaici (power generation fotovoltaico), per effetto delle operazioni di consolidamento degli impianti
precedentemente detenuti in JV, e quelli della linea di business “Cleantech”.
L’EBITDA si attesta a Euro 18 milioni in significativo incremento (+45%) rispetto al 31 Dicembre 2013 (Euro
12,4 milioni). L’Ebitda Margin è pari al 18,93%, in crescita rispetto all’esercizio 2013 (18,5%).
Il Risultato Operativo Netto (EBIT) è pari a Euro 8,4 milioni (Euro 5 milioni al 31 Dicembre 2013), dopo
ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni per Euro 9,6 milioni (Euro 7,4 milioni totali nel 2013).
L’utile netto, che include la quota di risultato dall’attività delle JV, si attesta a Euro 6,2 milioni, beneficiando
anche di un provento fiscale derivante dall’applicazione della cosiddetta “Tremonti Ambientale” ad alcune
società del Gruppo titolari di importanti parchi fotovoltaici. L’utile netto al 31 Dicembre 2013 era pari a Euro
6,8 milioni (-9%).
La Posizione Finanziaria Netta è pari a Euro 108 milioni (Euro 135,2 milioni al 31/12/2013). La Posizione
Finanziaria Netta non corrente è pari a Euro 87,7 milioni, mentre la Posizione Finanziaria Netta a breve è
pari a Euro 20,3 milioni. La PFN al 30 Settembre 2014 era pari a Euro 155,6 milioni. La riduzione della PFN
di circa un terzo è stata possibile grazie alla cessione del 50% delle partecipazioni societarie in Energia
Alternativa e Solter, società titolari di impianti fotovoltaici di taglia industriale. Il rapporto PFN/Patrimonio
Netto (Gearing Ratio 151%) migliora in maniera sensibile a 1,51x rispetto al 2,51x dell’esercizio precedente,
in linea con le attese del piano industriale.
Il Patrimonio Netto è pari a Euro 71,5 milioni in crescita del 33% (Euro 53,8 milioni al 31/12/2013), mentre il
Capitale Immobilizzato si attesta a Euro 150,5 milioni, di cui Euro 91,9 milioni riferiti a immobilizzazioni
materiali.
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all’Assemblea dei Soci la distribuzione di un
dividendo lordo unitario pari a Euro 0,065 per azione, corrispondente a un pay out ratio pari al 46,2% sul
risultato netto consolidato. Il dividendo sarà posto in pagamento in data 18 Maggio 2015 con stacco della
cedola N. 6 in data 20 Maggio 2015.
RISULTATI INDUSTRIALI AL 31 DICEMBRE 2014
Il numero complessivo di impianti fotovoltaici costruiti da TerniEnergia dall’inizio dell’attività è pari a 273, con
una capacità cumulata di circa 284,1 MWp (di cui 15,8 MWp detenuti al 100% dalla Società e 23,3 MWp in
joint venture, destinate all’attività di Power Generation). Inoltre, risultano allacciati alla rete impianti a
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biomasse per complessivi 1,5 MWe e 2 MWt. La produzione complessiva di energia degli impianti in full
ownership e in Joint Venture per l’attività di power generation, è stata pari a circa 56 milioni di kWh. Nel
settore ambientale sono operativi gli impianti di trattamento e recupero degli pneumatici fuori uso (PFU), di
biodigestione e compostaggio GreenAsm e, infine, di depurazione delle acque di falda di Nera Montoro. Nel
periodo il Gruppo Free Energia ha gestito 800 GWh di energia per clienti energivori, dei quali 220 GWh nel
solo quarto trimestre. I risultati industriali di Free Energia SpA vengono considerati nel bilancio del Gruppo
TerniEnergia a partire dal 21/10/2014, data di efficacia dell’acquisizione.
RISULTATI TERNIENERGIA S.P.A. AL 31 DICEMBRE 2013
I ricavi netti si attestano a Euro 17,7 milioni (Euro 35,6 milioni al 31/12/2013). Il margine operativo lordo
(EBITDA) è pari a Euro 5,7 milioni (Euro 2,8 milioni al 31/12/2013). Il risultato netto è pari a Euro 1,7 milioni
(Euro 1,9 milioni al 31/12/2013).
FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO
Il CDA approva il piano industriale del Gruppo 2015-2017 “Fast on the smart energy road”
9 Febbraio 2015 - Il Consiglio di Amministrazione di TerniEnergia ha approvato il piano industriale 20152017 “Fast on the smart energy road” e aggiornato il forecast 2014 del Gruppo. Proposta l’introduzione del
voto maggiorato per favorire la crescita per linee esterne e il rafforzamento dell’attuazione del programma di
acquisto azioni proprie. Nel piano previste: nuova struttura organizzativa, completamento della fusione di
Lucos in TerniEnergia, diversificazione della generazione dei Ricavi e dell’Ebitda con conseguente riduzione
del rischio, integrazione di attività a completamento della catena del valore dell’energia. Sono inoltre previste
possibili operazioni di M&A nel settore Gas&Power, anche all’estero, e nel settore delle “smart technologies”.
Investimenti 2015-17: Euro 54 milioni circa per attività ad alta marginalità di ESCO e realizzazione impianti
ambientali. Ricavi nel triennio: oltre Euro 1,2 miliardi (CAGR 2015-17 +48%).
Approvata la Fusione per Incorporazione in TerniEnergia S.p.A. della società interamente posseduta
Lucos Alternative Energies S.p.A.
27 Febbraio 2015 - Il Consiglio di Amministrazione di TerniEnergia e l’Assemblea degli Azionisti di Lucos
Alternative Energies riunita in seduta straordinaria, hanno approvato l’operazione di fusione per
incorporazione in TerniEnergia di Lucos (società quest’ultima interamente controllata dalla stessa
TerniEnergia), mediante approvazione del relativo progetto di fusione redatto ai sensi degli articoli 2501-ter e
2505, Codice Civile, e già reso pubblico ai sensi di legge. Obiettivo strategico dell’operazione è quello di
favorire lo sviluppo del business dell’efficienza energetica. TerniEnergia ha comunicato la fine del ricorso agli
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ammortizzatori sociali attivati per la gestione del personale, anche a seguito dell’aggiornamento del
cronoprogramma dei cantieri in Sudafrica.
Autorizzato l’impianto di trattamento rifiuti liquidi di Nera Montoro (TR)
3 Marzo 2015 - Con Determinazione Dirigenziale della Provincia di Terni n. 11458/2015 è stata rilasciata
l’“Autorizzazione Integrata Ambientale (A.I.A.)” relativa al “Piano operativo di bonifica acque di falda sito
industriale di Nera Montoro (TR) – adeguamento alle prescrizioni e implementazione impianti presenti con
introduzione di nuove sezioni di trattamento rifiuti liquidi con terzi”. Autorizzato il trattamento di 58.000
mc/anno di rifiuti in ingresso rappresentati sia da rifiuti liquidi che da fanghi pompabili, previsti investimenti di
Euro 3 milioni circa per la realizzazione del nuovo impianto.
Il CDA della controllata Free Energia approva il progetto di bilancio al 31 Dicembre 2014. Il CEO
Stefano Neri premiato a Hong Kong per la sostenibilità e la smart energy
12 Marzo 2015 - Il Consiglio di Amministrazione della controllata Free Energia ha approvato il progetto di
bilancio di esercizio al 31 dicembre 2014, con ricavi per Euro 199,4 milioni, EBITDA pari a Euro 4,4 milioni e
utile netto pari a Euro 2,1 milioni. TerniEnergia, inoltre, ha ricevuto al Conrad Hotel di Hong Kong il
prestigioso premio “Iair Awards Excellence in Global Economy & Sustainability” come migliore società
industriale europea per la sostenibilità e la smart energy.
Al via i lavori per la realizzazione di due impianti fotovoltaici nella Repubblica del Sudafrica per una
potenza complessiva installata di 148,5 MWp
12 Marzo 2015 - Sono stati avviati i lavori per la realizzazione in Sudafrica di impianti fotovoltaici di taglia
industriale della potenza complessiva di 148,5 MWp per conto di una primaria utility italiana, con la formula
“EPC contract” (chiavi in mano) con la fornitura di pannelli e inverter, rispettivamente in località Paleisheuwel
per una potenza di 82,5 MWp e in località Tom Burke per 66 MWp di potenza installata, per un corrispettivo
totale di circa Euro 147 milioni.
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
TerniEnergia conferma la sua strategia di sviluppo per l'anno 2015, contenuta nel piano industria “Fast on
the smart energy road” concentrandosi su alcune linee strategiche:
-
backlog di commesse nel settore fotovoltaico già acquisite e in via di acquisizione all’estero e avvio
dei relativi cantieri;
-
espansione commerciale di Free Energia nel settore energy management in Italia, attraverso una
maggiore penetrazione del mercato privato, e in particolare dei segmenti PMI e aziende energivore;
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-
sviluppo di rilevanti opportunità commerciali “cross-selling” nei settori dell’efficienza energetica (in
forte crescita) e della vendita di energia;
-
forte diversificazione del business di TerniEnergia in settori anticiclici e completamento delle attività
“core” del Gruppo lungo l’intera catena del valore dell’energia, dalla progettazione di impianti fino ai
servizi evoluti post-vendita.
Inoltre, coerentemente agli obiettivi strategici già dichiarati in fase di presentazione del Piano industriale,
TerniEnergia osserva con estrema attenzione l'evoluzione dello scenario del settore energetico italiano e
internazionale, al fine di individuare le più interessanti opportunità di crescita per linee esterne. In particolare,
sono stati avviati progetti ed iniziative di scouting nei seguenti ambiti:
-
potenziali operazioni di M&A volte a favorire la crescita per linee esterne nei settori Gas&Power,
anche a livello internazionale;
-
possibili partnership nel settore EPC fotovoltaico, al fine di valutare la possibilità di dare vita a una
piattaforma industriale “leader italiana” per il conseguimento di grandi commesse all’estero;
-
ingresso nel settore dello sviluppo e produzione industriale di soluzioni e tecnologie smart per
l’efficienza energetica e il cleantech.
Rimane inalterato l'impegno di TerniEnergia a creare valore per gli azionisti tramite lo sviluppo organizzativo
richiesto dalla costante crescita delle attività operative, il miglioramento dell'efficienza dei processi,
l’ottimizzazione della struttura finanziaria alle esigenze operative, mettendo a leva l’energia prodotta per
ridurre il peso di quella acquisita sul mercato per l’attività di energy management, aumentando la possibilità
di rilasciare garanzie corporate, facilitando i rapporti con il mondo del credito, grazie alla ripresa di business
ad elevata generazione di ricavi in Italia.
TerniEnergia intende, inoltre, proseguire la propria politica di valorizzazione degli asset fotovoltaici, con
conseguente riduzione della PFN, cogliendo le migliori opportunità offerte dal mercato. La Società ha
previsto consistenti investimenti dedicati ad attività di ESCO con la formula del Finanziamento Tramite Terzi
(FTT).
La Società proseguirà, inoltre, il processo di rafforzamento del perimetro degli asset ambientali, completando
un nuovo impianto per il trattamento e il recupero di “materia prima seconda” di pneumatici fuori uso (PFU)
nel Nord Italia e valorizzando un nuovo impianto nel Sud Italia per il recupero energetico attraverso
biodigestione anaerobica e il compostaggio. Infine, sarà completato il nuovo impianto per il trattamento dei
rifiuti fluidi industriali a Nera Montoro (TR), che ha scontato la fase autorizzativa, che consentirà di
intercettare una consistente domanda (58 metri/cubi anno) in un segmento di mercato ad alta componente
tecnologica e con elevate prospettive di crescita.
ALTRE DELIBERAZIONI DEL CDA
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Il Consiglio di Amministrazione ha esaminato e approvato la Relazione sul governo societario e gli assetti
proprietari per l’esercizio 2014, la Relazione del Comitato Controllo e rischi e approvato la Relazione sulla
remunerazione degli Amministratori e dei Dirigenti con responsabilità strategiche, prevista dall’art. 123-ter
del D. Lgs. 58/98, che sarà sottoposta ad approvazione dell’Assemblea.
Il Consiglio ha, infine, convocato l’assemblea ordinaria degli Azionisti in prima convocazione per il giorno 23
Aprile 2015, e in seconda convocazione per il giorno 24 Aprile 2015, per deliberare in ordine
all’approvazione del bilancio al 31/12/2014.
La documentazione relativa alle materie all’ordine del giorno dell’Assemblea degli azionisti sarà messa a
disposizione del pubblico nei tempi e con le modalità previste dalla normativa vigente.
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Dott. Paolo Allegretti, dichiara, ai sensi
del comma 2 dell’art. 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l’informativa contabile contenuta nel
presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Il presente comunicato stampa è disponibile anche sul sito internet della Società www.ternienergia.com.
TerniEnergia, costituita nel mese di Settembre del 2005 e parte del Gruppo Italeaf, è la prima “smart energy company italiana” e opera
nel settore delle energie da fonti rinnovabili, nell’efficienza energetica, nell’energy e nel waste management. TerniEnergia è attiva come
system integrator, con un’offerta chiavi in mano di impianti fotovoltaici di taglia industriale, sia per conto terzi sia in proprio anche tramite
joint venture con primari operatori nazionali. La Società intende inoltre rafforzare l’attività di vendita dell’energia prodotta da fonte solare.
TerniEnergia opera nel waste management, nel recupero di materia ed energia e nello sviluppo e produzione di tecnologie. In
particolare, la Società è attiva nel recupero pneumatici fuori uso; nel trattamento di rifiuti biodegradabili attraverso l’implementazione di
biodigestori; nella produzione di energia da biomasse; nella gestione di un impianto di depurazione biologica; nel decommissioning di
impianti industriali; nel recupero di metalli da demolizione e nelle bonifiche di siti industriali; nello sviluppo e produzione di apparati
tecnologici. Attraverso Free Energia, il Gruppo è attivo nell’energy management, nella vendita di energia a clienti energivori, nella
realizzazione di software e servizi informatici per l’energia ed è provider di servizi amministrativi, finanziari e di gestione del credito.
TerniEnergia, attraverso la controllata Lucos Alternative Energies, opera nello sviluppo di impianti di efficienza energetica sia in EPC sia
in FTT (Finanziamento Tramite Terzi), perseguendo gli obiettivi di incremento della produzione energetica da fonti rinnovabili, di
risparmio energetico e di riduzione delle emissioni dettati dalla politica ambientale europea.
TerniEnergia è quotata sul segmento STAR di Borsa Italiana S.p.A..
Per informazioni:
Investor Relations
TerniEnergia SpA
Paolo Allegretti (CFO)
Tel. +39 0744 7581
allegretti@ternienergia.com
Ufficio stampa
TerniEnergia SpA
Federico Zacaglioni
Tel. +39 0744 7581
Mobile +39 340 5822368
zacaglioni@ternienergia.com
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Allegati
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

Stato Patrimoniale riclassificato consolidato Gruppo TerniEnergia al 31 dicembre 2014
Conto Economico riclassificato consolidato Gruppo TerniEnergia al 31 dicembre 2014
Posizione Finanziaria Netta consolidata Gruppo TerniEnergia al 31 dicembre 2014
Stato Patrimoniale riclassificato TerniEnergia S.p.A. al 31 dicembre 2014
Conto Economico riclassificato TerniEnergia S.p.A. al 31 dicembre 2014
Posizione Finanziaria Netta TerniEnergia S.p.A. al 31 dicembre 2014
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Stato Patrimoniale riclassificato consolidato Gruppo TerniEnergia al 31 dicembre 2014
(in Euro)
31 Dicembre
2014
31 Dicembre
2013
Variazione
Variazione
%
Immobilizzazioni immateriali
13.846.927
4.337.960
9.508.967
n.a.
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni finanziarie ed altre att.
91.942.081
44.686.904
160.574.401
17.493.201
(68.632.320)
27.193.703
(42,74)%
n.a.
150.475.912
182.405.562
(31.929.650)
(17,50)%
Rimanenze
Crediti Commerciali
10.590.898
79.147.223
8.208.886
28.063.651
2.382.012
51.083.572
29,02%
n.a.
Altre attività
Debiti Commerciali
24.620.939
(67.240.302)
16.573.353
(31.416.529)
8.047.586
(35.823.773)
48,56%
114,03%
Altre passività
Capitale circolante netto
(11.716.802)
35.401.956
(7.329.882)
14.099.479
(4.386.920)
21.302.477
59,85%
n.a.
(6.291.526)
(7.444.424)
1.152.898
(15,49)%
179.586.342
189.060.617
(9.474.275)
(5,01)%
Patrimonio netto
71.528.092
53.887.823
17.640.269
32,74%
Posizione finanziaria netta corrente
Posizione finanziaria netta non corrente
20.329.656
87.728.594
18.161.094
117.011.700
2.168.562
(29.283.106)
11,94%
(25,03)%
Posizione finanziaria netta complessiva
108.058.250
135.172.794
(27.114.544)
(20,06)%
Capitale Investito netto
179.586.342
189.060.617
(9.474.275)
(5,01)%
Capitale Immobilizzato
Fondi ed altre passività non commerciali
Capitale Investito netto
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Conto Economico riclassificato consolidato Gruppo TerniEnergia al 31 dicembre 2014
(in Euro)
Ricavi netti delle vendite e delle prestazioni
Costi della produzione
2014
2013
Variazione
Variazione
%
95.173.643
(71.418.107)
66.969.952
(49.418.092)
28.203.691
(22.000.015)
42,11%
44,52%
Valore aggiunto
Costo del personale
23.755.536
(5.741.457)
17.551.860
(5.159.847)
6.203.676
(581.610)
35,34%
11,27%
EBITDA
Ammortamenti, acc.ti e svalutazioni
18.014.079
(9.570.419)
12.392.013
(7.354.617)
5.622.066
(2.215.802)
45,37%
30,13%
8.443.660
(10.061.276)
5.037.396
(2.017.869)
3.406.264
(8.043.407)
67,62%
n.a.
Quote di risultato di JV
Risultato prima delle imposte
907.637
(709.979)
2.718.229
5.737.756
(1.810.592)
(6.447.735)
(66,61)%
(112,37)%
Imposte sul reddito
6.913.561
1.103.288
5.810.273
n.a.
Risultato netto
6.203.582
6.841.044
(637.462)
(9,32)%
Risultato Operativo
Proventi ed oneri finanziari
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Posizione Finanziaria Netta consolidata Gruppo TerniEnergia al 31 dicembre 2014
31 Dicembre
2014
(in Euro)
Cassa
Conti corrente bancari disponibili
Liquidità
Debito Obbligazionario
31 Dicembre
2013
(20.655)
(17.909)
(14.092.074)
(14.112.729)
(13.038.001)
(13.055.910)
1.544.520
Debiti bancari correnti (scoperto di c/c)
Debiti bancari correnti (anticipazione)
4.506.233
23.269.807
4.793.838
11.945.016
Debiti finanziari verso altri finanziatori
Quota corrente leasing
167.549
1.795.955
948.034
3.734.434
Finanziamenti a breve termine
Debiti /(Crediti) finanziari
11.850.743
(8.692.422)
12.452.165
(2.656.483)
Indebitamento finanziario corrente
34.442.385
31.217.004
Indebitamento finanziario netto corrente
20.329.656
18.161.094
Debito Obbligazionario
Finanziamento non corrente
24.259.621
33.825.946
48.015.688
Debiti finanziari verso altri finanziatori
Debiti finanziari verso Soc Leasing
16.285
29.626.742
35.430
68.960.582
Indebitamento finanziario netto non corrente
87.728.594
117.011.700
Indebitamento finanziario netto complessivo
108.058.250
135.172.794
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Stato Patrimoniale riclassificato TerniEnergia S.p.A. al 31 dicembre 2014
(in Euro)
IMPIEGHI
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni finanziarie ed altre attività imm
Capitale Immobilizzato
Rimanenze
Crediti Commerciali
Altre attività
Debiti Commerciali
Altre passività
Capitale circolante netto
Fondi ed altre passivita non commerciali
Capitale Investito netto
31 Dicembre
2014
31 Dicembre
2013
Variazione
341.367
49.905.285
334.388
49.714.498
6.979
190.787
62.485.036
112.731.688
41.956.306
92.005.192
20.528.730
20.726.496
Variazione
%
2,1%
0,4%
48,9%
22,5%
9.446.298
7.624.759
1.821.539
14.510.955
16.885.794
15.305.055
9.218.647
(794.100)
7.667.147
(7.155.585)
(1.602.145)
(19.574.410)
(2.121.452)
12.418.825
519.307
32.085.317
10.452.599
21.632.718
(24,5)%
N.A.
(1.517.714)
(1.083.592)
(434.122)
40,1%
143.299.291
101.374.199
41.925.092
41,4%
66.810.074
53.469.758
13.340.316
24,9%
20.186.163
56.303.054
15.908.994
31.995.447
4.277.169
24.307.607
26,9%
76.489.217
47.904.441
28.584.776
76,0%
59,7%
143.299.291
101.374.199
41.925.092
41,4%
23,9%
(5,2)%
83,2%
(63,4)%
FONTI
Patrimonio netto
Posizione finanziaria netta a breve
Posizione finanziaria netta non corrente
Posizione finanziaria netta Complessiva
Capitale Investito netto
11
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COMUNICATO STAMPA
Terni, 16 Marzo 2015
Conto Economico riclassificato TerniEnergia S.p.A. al 31 dicembre 2014
(in Euro)
Ricavi netti delle vendite e delle prestazioni
Costi della produzione
Valore aggiunto
Costo del personale
EBITDA
Ammortamenti, acc.ti e svalutazioni
Risultato Operativo
Proventi ed oneri finanziari
Risultato prima delle imposte
Imposte sul reddito
Risultato netto
31 Dicembre
2014
31 Dicembre
2013
Variazione
Variazione
%
17.696.337
35.622.164
(17.925.827)
(50,3)%
(7.668.356)
10.027.981
(28.747.830)
6.874.334
21.079.474
3.153.647
(73,3)%
45,9%
(4.298.186)
5.729.795
(4.032.238)
2.842.096
(265.948)
2.887.699
6,6%
101,6%
(2.200.648)
3.529.147
(2.795.961)
46.135
595.313
3.483.012
(21,3)%
N.A.
(3.911.510)
(382.363)
(169.340)
(123.205)
(3.742.170)
(259.158)
N.A.
N.A.
2.072.064
2.038.165
33.899
1,7%
1.689.701
1.914.960
(225.259)
(11,8)%
12
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COMUNICATO STAMPA
Terni, 16 Marzo 2015
Posizione Finanziaria Netta TerniEnergia S.p.A. al 31 dicembre 2014
31 Dicembre
2014
(in Euro)
Cassa
31 Dicembre
2013
(11.247)
(11.436)
Conti corrente bancari disponibili
(174.042)
(6.872.019)
Liquidità
(185.289)
(6.883.455)
Debiti bancari correnti (scoperto di c/c)
Debiti bancari correnti (anticipazione)
4.484.830
7.215.657
4.693.149
11.345.150
Debiti finanziari verso altri finanziatori
Quota corrente leasing
18.866
1.228.173
81.152
1.160.131
Debiti /(Crediti) finanziari
Finanziamento breve termine
(5.485.748)
10.510.308
(6.797.458)
10.340.062
C/c Intersocietario
Indebitamento finanziario corrente
854.846
20.371.452
1.970.263
22.792.449
Indebitamento finanziario netto a breve
20.186.163
15.908.994
Finanziamento non corrente
16.069.858
14.785.309
Debiti finanziari verso altri finanziatori
Debiti finanziari (Leasing)
16.285
15.957.290
35.430
17.174.708
Indebitamento finanziario non corrente
56.303.054
31.995.447
Indebitamento finanziario netto complessivo
76.489.217
47.904.441
24.259.621
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Terni, March 16, 2015
TERNIENERGIA: revenues and margins growth as at December 31,
2014; Net Profit amounted to Euro 6.2 million, proposed dividend of
Euro 0.065 p.s.
• Revenues of Euro 95.2 million, +42% (Euro 67 million as at 31/12/2013)
• EBITDA mounted to Euro 18 million, + 45% (€ 12.4 million as at 31/12/2013)
with EBITDA margin at 18.93% (18.5% as at 31/12/2013)
• EBIT amounted to Euro 8.4 million, + 68% (Euro 5 million as at 31/12/2013)
• Net profit amounted to Euro 6.2 million, -9% (Euro 6.8 million as at
31/12/2013)
• NFP of Euro 108 million, Euro 20.3 million of which in short term (Euro 155.6
million as at 30/09/2014, Euro 16.8 million of which in short term)
• Net equity amounted to Euro 71.5 million, +33% (Euro 53.8 million as at
31/12/2013)
• Proposed a dividend increased than the one paid in the last two years
Terni, March 16, 2014
The Board of Directors of TerniEnergia, smart energy company active in the fields of renewable energy,
energy efficiency, waste and energy management, listed on the Star segment of the Italian Stock Exchange
and part of Italeaf Group, approved today the draft financial statements and the consolidated financial
statements as at December 31, 2014.
Stefano Neri, Chairman and CEO of TerniEnergia commented as follows:
“Despite the attention of TerniEnergia is now completely on to the implementation of the new business plan,
the approval of the 2014 financial statement is the last act of the period of uncertainty related to the crisis of
the photovoltaic sector in Italy. The company has shown remarkable ability to adapt to new conditions and
handled with positive results the transition to the new business model. The start of the construction sites of
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Terni, March 16, 2015
two "giant" photovoltaic plants in South Africa, the visibility of energy management activities and the
performance in the first months of full operation of the new organization, reflect results in line with the
expectations of the new plan "Fast on the smart energy road". This positive performance justifies a dividend
of Euro 0.065 per share, with a return for shareholders higher than the one of the last two years”.
CONSOLIDATED RESULTS AS AT DECEMBER 31ST, 2014
Revenues amounted to EUR 95.2 million, showing a growth of 42% compared to December 31, 2013 (Euro
67 million). The increase is mainly attributable to the consolidation of the results of Free Energia, following
the dedicated capital increase ended October 21, 2014. Also the revenues from the management of
photovoltaic systems (Photovoltaic Power Generation), as a result of the consolidation of facilities previously
held in the JV, and from the business line "Cleantech" has registered a significant increase, compared to the
corresponding period of 2013.
EBITDA amounted to Euro 18 million, with a significant increase (+ 45%) compared to December 31, 2013
(Euro 12.4 million). The EBITDA margin is equal to 18.93%, with an increase compared to 2013 (18.5%).
Net operating income (EBIT) amounted to Euro 8.4 million (Euro 5 million at December 31, 2013), after
depreciation, amortization and impairment losses of Euro 9.6 million (Euro 7.4 million in 2013).
Net profit, which includes the share of results from the activity of photovoltaic JV, amounted to Euro 6.2
million, also benefiting from a tax income resulting from the so-called "Tremonti Ambientale" to certain
subsidiaries that hold PV plants. Net income as at December 31, 2013 was Euro 6.8 million (-9%).
The net financial position amount to Euro 108 million (Euro 135.2 million at 31/12/2013). The non-current
NFP is Euro 87.7 million, while the net financial position in short term amounted to Euro 20.3 million. The
NFP as at September 30, 2014 was Euro 155.6 million. The reduction of about a third of the NFP has been
possible thanks to the sale of 50% of the equity shares in Alternative Energy and Solter, owners of PV
plants of industrial size. The NFP/Net equity ratio (Gearing ratio 151%), equal to 1.51x, improves
significantly (2.51x as at 31/12/2013) in line with the expectations of the industrial plan.
The Net Equity amounted to Euro 71.5 million, with an increase of 33% (Euro 53.8 million at 31/12/20113),
while the Fixed assets amounted to Euro 150.5 million, of which Euro 91.9 million referring to tangible
assets.
The Board of Directors approved the proposal to the Shareholders’ Meeting about the distribution of a gross
dividend of Euro 0.065 per share, corresponding to a payout ratio of 46.2% on consolidated net profit. The
dividend will be paid on May, 18, 2015, and the relevant coupon No. 6 shall be separated on May, 20, 2015.
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Terni, March 16, 2015
INDUSTRIAL RESULTS AS AT DECEMBER 31 2014
The total number of photovoltaic plants built by TerniEnergia from the beginning of its activity is equal to
273, with an aggregate capacity of approximately 284.1 MWp (15,8 MWp in full ownership and 23,3 MWp in
joint venture for the Power Generation activity). Moreover, are connected to the grid biomass plants for a
total of 1.5 MWe and 2 MWt.
The total energy production of the full ownership and joint ventures plants for the power generation
business, in the first half was equal to around 56 million kWh. In the environmental sector are operating a
treatment and recycle plant of end of life tires (ELTs), the GreenAsm biodigestion and composting plant and
finally the groundwater remediation plant in Nera Montoro (TR).
During the period the Group Free Energia has managed 800 GWh of energy for energy-intensive
customers, of which 220 GWh in the fourth quarter. The industrial results of Free Energia SpA are
considered in the consolidated TerniEnergia results from 20/10/2014, the effective date of acquisition.
TERNIENERGIA S.P.A.’ RESULTS AS AT DICEMBER 31, 2014
Net revenues amounted to Euro 17.7 million (Euro 35.6 million as at 31/12/2013). The gross operating
margin (EBITDA) amounted to Euro 5.7 million (Euro 2.8 million as at 31/12/2013). The net result
amounted to Euro 1.7 million (Euro 1.9 million as at 31/12/2013).
SIGNIFICANT EVENTS OCCURRED AFTER THE END OF FINANCIAL YEAR
The Board approves the Group's business plan 2015-2017 "Fast on the smart energy road"
February 9, 2015 - The Board of Directors of TerniEnergia approved the business plan 2015/17 "Fast on
the smart energy road " and updated the 2014 forecast of the Group. Proposed the introduction of the vote
increased to enhance growth through acquisitions and strengthening the implementation of the program to
purchase treasury shares. The plan provided for: new organizational structure, completion of the merger of
Lucos in TerniEnergia, diversification of the generation of revenue and EBITDA resulting in risk reduction,
integration of activities to complete the energy value chain. The plan also provide possible M&A in the
Gas&Power, even abroad, and in the field of "smart technologies". Investments 2015-17: Euro 54 million for
high-margin business of ESCO and realization of environmental systems. Revenue in the three years: over
Euro 1.2 billion (+ 48% CAGR 2015-17).
Authorized the liquid waste treatment plant in Nera Montoro (TR)
March 3, 2015 - With Executive determination of the Provincia di Terni n. 11458/2015 has been granted
'"Integrated Environmental Authorisation (AIA)" on the "Operational plan for cleaning up groundwater
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Terni, March 16, 2015
industrial site in Nera Montoro (TR) - adjustments to the requirements and implementation systems present
with the introduction of new sections of waste treatment liquids for third parties”. Authorized the treatment of
58,000 cubic meters/year of waste input, represented by Liquid waste from pumpable sludge, planned
investment of Euro 3 million for the construction of the new plant.
The Board of Directors of the subsidiary Free Energia approves the draft financial statements as at
December 31, 2014. The CEO Stefano Neri awarded in Hong Kong for the sustainability and smart
energy
March 12, 2015 - The Board of Directors of the subsidiary Free Energia approved the draft financial
statements at 31 December 2014, with revenue of 199.4 million, EBITDA of Euro 4.4 million and net profit of
Euro 2.1 million. TerniEnergia also received at the Conrad Hotel in Hong Kong the prestigious "Iair Awards
Excellence in Global Economy & Sustainability" as best European industrial companies for sustainability and
smart energy.
Opened the sites for the construction of two PV plants in the Republic of South Africa for a total
installed capacity of 148.5 MWp
March 12, 2015 – TerniEnergia has opened the construction sites to install 2 giant PV plants in South Africa
for the total capaacitty of 148.5 MWp on behalf of a leading Italian utility, with the formula "EPC Contract"
(turnkey) with supply of panels and inverters, respectively at Paleisheuwel locations for a capaacity of 82.5
MWp and at Tom Burke for 66 MWp of installed power, for a total consideration of approximately Euro 147
million.
BUSINESS OUTLOOK
TerniEnergia confirms its development strategy for the year 2015, contained in the industrial plan "Fast on
the smart energy road" by focusing on a few strategic lines:
- Backlog of orders in photovoltaics already acquired and currently being acquired abroad, and starting of
the construction sites;
- Increase of the energy management business in Italy, thanks to the expansion of the customers of Free
Energia, most of which are recurring and loyal, in SME and energy consuption segment;
- Development of relevant business opportunities "cross-selling" in the areas of energy efficiency (fastgrowing) and the sale of energy;
- Strong business diversification of TerniEnergia in ant-cyclical sectors and completion of the "core" of the
group along the entire energy value chain, from design works up to post-sale advanced services.
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Terni, March 16, 2015
Moreover, in line with the strategic objectives already declared at the presentation of the Industrial Plan,
TerniEnergia observes carefully the scenario evolution of the Italian and international energy sector, in order
to identify the most attractive opportunities for external growth.
In particular, TerniEnergia has been started scouting projects and initiatives in the following areas:
- identification of potential M&A operations to promote growth through acquisitions in the Gas & Power, also
internationally;
- possible partnerships in PV EPC, in order to assess the possibility of setting up an "Italian leader" industrial
platform for the achievement of large contracts abroad;
- entry into the field of development and industrial production of smart solutions and technologies for energy
efficiency and cleantech.
Remains unchanged the commitment of TerniEnergia to create value for the shareholders through an
organizational development required by the constant growth of operational activities, improving the
efficiency of the process, optimizing the financial structure to operational needs, leveraging the electric
power produced to reduce the weight of the energy acquired on the market for energy management
activities, increasing the possibility of issuing corporate guarantees, facilitating relations with the credit,
thanks to the recovery of business with high revenue generation in Italy.
TerniEnergia also intends to continue its policy of enhancement of PV assets, thereby reducing the NFP,
taking advantage of the best market opportunities. The Company has provided substantial investments
dedicated to ESCO activities with the Third Party Financing (TPF) formula.
The Company will also continue the process of strengthening the scope of the environmental asset,
completing a new facility for the treatment and recovery of "secondary raw material" from end of life tires in
Northern Italy, at Borgo Val di Taro (PR). Finally, will be installed the new treatment plant of industrial fluid
waste in Nera Montoro (TR), which granted the authorization phase. The new water remediation plant will
intercept a substantial demand (58 cubic meters/year) in a market segment experiencing a high
technological activity with high growth prospects.
FURTHER RESOLUTIONS OF THE BOARD OF DIRECTORS
The Board of Directors has reviewed and approved the Report on corporate governance and ownership
structure for the year 2014, the Report of the Audit and Risk Committee and approved the Report on the
remuneration of Directors and key management with strategic responsibilities pursuant to Article. 123-ter of
Legislative Decree 58/98, which will be subject to approval by the Shareholders’ Meeting.
The Board of Directors finally called the ordinary Shareholder’ Meeting on April, 23, 2015, in first call, and on
April, 24, 2015, in second call, to resolve on the approval of the financial statements as at 31/12/2014.
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Terni, March 16, 2015
The documentation related to items on the agenda of the Shareholders’ Meeting shall be made available to
the public at the time and in the manner provided by law.
The Officer appointed for the preparation of accounting and corporate documents, Dott. Paolo Allegretti,
states, pursuant to paragraph 2 of art. 154-bis of the consolidated Financial Act, that the accounting
information that is contained in this press release corresponds to the results contained in the documents,
books, and accounting records.
This press release is also available on the Company’s website: www.ternienergia.com.
TerniEnergia, a company incorporated in September of 2005 and part of Italeaf Group, is the first Italian smart energy company and
operates in renewable energy, energy efficiency, energy and waste management. TerniEnergia operates as system integrator, with a
turn-key offer of industrial sized photovoltaic plants, on behalf of third parties and on its own, for the Power Generation business, also
through joint venture companies with leading national players. TerniEnergia operates in the waste management sector, recovery of the
material and energy, development and production of technologies. In particular, the Company is active in the recovery of tires out of
use, in the treatment of biodegradable waste through the implementation of biodigesters, management of plant for the biological
depuration; decommissioning of industrial plants, recovery of demolition metals and cleaning of industrial sites; development and
production of technological apparatus. Through Free Energia, the Group is active in the energy management, energy sales to energy
intensive customers, software and services for energy management, administrative, financial and credit management. TerniEnergia,
through Lucos Alternative Energies, operates in the development of energy efficient plants both through EPC scheme and FTT scheme
(Financing Through Third Parties), pursuing the objectives of increasing energy production from renewable sources, of energy saving
and reduction of emissions as set forth by environmental European policy.
TerniEnergia is listed on STAR segment of Borsa Italiana S.p.A..
For further info:
Investor Relations
TerniEnergia SpA
Paolo Allegretti (CFO)
Tel. +39 0744 7581
allegretti@ternienergia.com
Press Office
TerniEnergia SpA
Federico Zacaglioni
Tel. +39 0744 7581
Mobile +39 340 5822368
zacaglioni@ternienergia.com
In attach:
•
Reclassified and Cons. Balance Sheet TerniEnergia Group as at December 31st, 2014
•
Reclass. and Consolidated Income Statement TerniEnergia Group as at December 31st, 2014
•
Consolidated Net Financial Statement TerniEnergia Group as at December 31st, 2014
•
Reclassified Balance Sheet TerniEnergia SpA as at December 31st, 2014
•
Reclassified Income TerniEnergia SpA as at December 31st, 2014
•
Net Financial Statement TerniEnergia SpA as at December 31st, 2014
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Reclassified and Cons. Balance Sheet TerniEnergia S.p.A. Group as at December 31st, 2014
(in Euro)
Intangible assets
Property, plant and equipment
As at December, 31
2014
As at December, 31
2013
Change
Change
%
13,846,927
91,942,081
4,337,960
160,574,401
9,508,967
(68,632,320)
n.a.
(42.74)%
44,686,904
150,475,912
17,493,201
182,405,562
27,193,703
(31,929,650)
n.a.
(17.50)%
Inventories
10,590,898
8,208,886
2,382,012
29.02%
Trade receivables
Other assets
79,147,223
24,620,939
28,063,651
16,573,353
51,083,572
8,047,586
n.a.
48.56%
(67,240,302)
(11,716,802)
(31,416,529)
(7,329,882)
(35,823,773)
(4,386,920)
114.03%
59.85%
Net working capital
35,401,956
14,099,479
21,302,477
n.a.
Provisions and other non-trade liabilities
(6,291,526)
(7,444,424)
1,152,898
(15.49)%
Net Invested Capital
179,586,342
189,060,617
(9,474,275)
(5.01)%
Shareholders’ Equity
71,528,092
53,887,823
17,640,269
32.74%
Current net financial position
Non-current net financial position
20,329,656
87,728,594
18,161,094
117,011,700
2,168,562
(29,283,106)
11.94%
(25.03)%
Total net financial position
108,058,250
135,172,794
(27,114,544)
(20.06)%
Net Invested Capital
179,586,342
189,060,617
(9,474,275)
(5.01)%
Financial fixed assets and other intangible assets
Fixed Assets
Trade payables
Other liabilities
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Terni, March 16, 2015
Reclass. and Consolidated Income Statement TerniEnergia Group as at December 31, 2014
As at December, 31
As at December, 31
(in Euro)
2014
2013
Net revenues from sales and services
Production costs
95,173,643
(71,418,107)
66,969,952
(49,418,092)
28,203,691
(22,000,015)
42.11%
44.52%
Added value
Personnel costs
23,755,536
(5,741,457)
17,551,860
(5,159,847)
6,203,676
(581,610)
35.34%
11.27%
EBITDA
Amortization, depreciation, provisions and write-downs
18,014,079
(9,570,419)
12,392,013
(7,354,617)
5,622,066
(2,215,802)
45.37%
30.13%
8,443,660
(10,061,276)
5,037,396
(2,017,869)
3,406,264
(8,043,407)
67.62%
n.a.
Portions of results attributable to the JV
Pre-tax result
907,637
(709,979)
2,718,229
5,737,756
(1,810,592)
(6,447,735)
(66.61)%
(112.37)%
Income taxes
6,913,561
1,103,288
5,810,273
n.a.
Net profit for the period
6,203,582
6,841,044
(637,462)
(9.32)%
EBIT
Financial income and charges
Change
Change
%
8
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Terni, March 16, 2015
Consolidated Net Financial Statement TerniEnergia Group as at December 31st, 2014
As at December, 31
As at December, 31
2014
2013
(in Euro)
Cash
Available bank current accounts
(20,655)
(14,092,074)
(17,909)
(13,038,001)
Liquidity
(14,112,729)
(13,055,910)
Bond debt
Current bank debt (current account overdraft)
1,544,520
4,506,233
4,793,838
Current bank debt (advance)
Financial payables to other lenders
23,269,807
167,549
11,945,016
948,034
Current financial debt (other lenders)
Current financial debt (other lenders)
1,795,955
11,850,743
3,734,434
12,452,165
Current financial receivables
Current financial debt
(8,692,422)
34,442,385
(2,656,483)
31,217,004
Current net financial position
20,329,656
18,161,094
Bond debt
Non-current financial debt (other lenders)
24,259,621
33,825,946
48,015,688
Financial payables to other lenders
Non-current financial debt (Leasing)
16,285
29,626,742
35,430
68,960,582
Non-current net financial position
87,728,594
117,011,700
108,058,250
135,172,794
Total net financial position
9
www.ternienergia.com
PRESS RELEASE
Terni, March 16, 2015
Reclassified Balance Sheet TerniEnergia S.p.A. as at December 31st, 2014
As at
December, 31
As at
December, 31
(in Euro)
2014
2013
Intangible assets
Property, plant and equipment
341,367
49,905,285
334,388
49,714,498
6,979
190,787
62,485,036
112,731,688
41,956,306
92,005,192
20,528,730
20,726,496
9,446,298
7,624,759
1,821,539
Trade receivables
Other assets
14,510,955
16,885,794
15,305,055
9,218,647
(794,100)
7,667,147
Trade payables
Other liabilities
(7,155,585)
(1,602,145)
(19,574,410)
(2,121,452)
12,418,825
519,307
Net working capital
32,085,317
10,452,599
21,632,718
(24.5)%
N.A.
Provisions and other non-trade liabilities
(1,517,714)
(1,083,592)
(434,122)
40.1%
143,299,291
101,374,199
41,925,092
41.4%
Current net financial position
Non-current net financial position
66,810,074
20,186,163
53,469,758
15,908,994
13,340,316
4,277,169
24.9%
Total net financial position
Total net financial position
56,303,054
76,489,217
31,995,447
47,904,441
24,307,607
28,584,776
26.9%
76.0%
59.7%
143,299,291
101,374,199
41,925,092
41.4%
Financial fixed assets and other intangible assets
Fixed Assets
Inventories
Net Invested Capital
Net Invested Capital
Change
Change
%
2.1%
0.4%
48.9%
22.5%
23.9%
(5.2)%
83.2%
(63.4)%
10
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PRESS RELEASE
Terni, March 16, 2015
Reclassified Income TerniEnergia SpA as at December 31st, 2014
(in Euro)
As at
December, 31
As at
December, 31
2014
2013
Change
Change
%
Net revenues from sales and services
17,696,337
35,622,164
(17,925,827)
(50.3)%
Production costs
Added value
(7,668,356)
10,027,981
(28,747,830)
6,874,334
21,079,474
3,153,647
(73.3)%
45.9%
Personnel costs
EBITDA
(4,298,186)
5,729,795
(4,032,238)
2,842,096
(265,948)
2,887,699
6.6%
101.6%
Amortisation, depreciation, provisions and write-downs
EBIT
(2,200,648)
3,529,147
(2,795,961)
46,135
595,313
3,483,012
(21.3)%
N.A.
Financial income and charges
Pre-tax result
(3,911,510)
(382,363)
(169,340)
(123,205)
(3,742,170)
(259,158)
N.A.
N.A.
Income taxes
2,072,064
2,038,165
33,899
1.7%
Net profit for the period
1,689,701
1,914,960
(225,259)
(11.8)%
11
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PRESS RELEASE
Terni, March 16, 2015
Net Financial Statement TerniEnergia SpA as at December 31st, 2014
As at December, 31
2014
(in Euro)
As at December, 31
2013
Cash
Available bank current accounts
(11,247)
(174,042)
(11,436)
(6,872,019)
Liquidity
(185,289)
(6,883,455)
Current bank debt (current account overdraft)
4,484,830
4,693,149
Current bank debt (advance)
Financial payables to other lenders
7,215,657
18,866
11,345,150
81,152
Current financial debt (other lenders)
Current financial debt (other lenders)
1,228,173
(5,485,748)
1,160,131
(6,797,458)
Current financial receivables
Intercompany current account
10,510,308
854,846
10,340,062
1,970,263
Current financial debt
20,371,452
22,792,449
Current net financial position
20,186,163
15,908,994
Non-current financial debt (other lenders)
16,069,858
14,785,309
Financial payables to other lenders
Non-current financial debt (Leasing)
16,285
15,957,290
35,430
17,174,708
Non-current net financial position
56,303,054
31,995,447
Total net financial position
76,489,217
47,904,441
12
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