IPO株式の引受けに関する当社提案の概要（2016年6月）本資料に記載している事項は、資料作成時点における当社の見解であり、その情報の正確性および完全性を保証または約束するものではなく、今後、予告なしに変更することがあります。なお、本資料で使用するデータおよび表現等の欠落・誤謬等につきましてはその責を負いかねますのでご了承ください。本資料のいかなる部分も一切の権利は松井証券株式会社に属しており、電子的または機械的な方法を問わず、いかなる目的であれ、無断で配布または二次利用等を行わないようお願いいたします。本資料でお伝えしたいこと 個人の売買の8割超はオンライン証券経由 新興市場における売買の主体は個人投資家 上場後の売買、個人株主づくりを考えると IPO時にはオンライン証券を幅広く活用することが有用と考えます 1 個人投資家の市場におけるシェア個人投資家の売買は国内株式市場において、外国人に次ぐ規模となっています。 70% 60% 外国人投資家 50% 自己売買 40% 個人投資家 30% 20% 国内機関投資家 10% 0% 1982年 1987年 1992年 1997年事業法人 2002年 2007年 2012年都市銀行出典：東証統計資料「投資部門別株式売買代金」（東証・名証における投資部門別売買代金）注1 ：国内機関投資家は、信託銀行、生・損保、その他金融注2 ：統計上、96年以前は信託銀行取引分が都市銀行に含まれてしまうため、96年の取引比率をもとに切り出して調整している 2 個人投資家の株式取引売買代金個人投資家の取引の8割超がオンライン証券会社経由となっています。 (兆円) 450 400 350 82% 81% 82% 83% 85% 59% 338 49% 57% 70% 314 オンライン証券 7社売買代金 295 84% 80% 389 70% 64% 250 331 40% 37% 150 30% 168 156 100 193 112 52 54 16 20 55 93 189 157 158 131 174 128 121 107 323 267 279 113 93 オンライン証券7社売買代金 30% 20% 129 01年度 02年度 03年度 04年度 05年度 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度個人株式委託売買代金 60% 50% 248 200 0 77% 76% 個人株式売買委託代金 300 50 90% オンライン証券 7社売買比率 10% 0% オンライン証券7社売買比率出典：東証統計資料、日本証券業協会、各社ホームページ注1 ：オンライン取引売買代金は、松井、SBI、楽天、マネックス、カブコム、岡三オンライン、クリック等の集計。01年度は日本証券業協会データ 3 上場後の売買主体新興市場では、個人投資家が売買の主体となります。そのため、公募・売出し株式の配分時において、上場後の売買主体を意識することが重要です。市場別の個人投資家委託売買代金シェア（2015年） 100% 80% 60% 40% 67.6% 73.3% 68.7% 東証二部マザーズ JASDAQ 20% 19.6% 0% 東証一部出典：東証統計資料 4 IPOに関するご提案幹事団におけるオンライン証券の役割を明確化  「IPO時の公募・売出し（プライマリー市場）をサポートする対面証券」、「上場後の売買（セカンダリー市場）においてサポートするオンライン証券」という位置付けでそれぞれの役割を明確にし、幹事証券会社を活用することをご提案します。  幹事団に幅広くオンライン証券会社を採用、一定規模のシェア配分を行う： ⇒オンライン証券会社は流動性の大宗を占めるため、上場後のセカンダリー市場における流動性向上の役割が期待できます。そのため、幹事団に幅広くオンライン証券を採用し、個人投資家との接点を多く持つことが有用であると考えます。 5 IPOに対する松井証券のサポート上場時におけるサポート（プライマリー・サポート） IPOに関する無償の情報提供 ■ 当社は主幹事業務を行わないため IPOに対して、中立の立場から情報提供等が可能個人投資家へのアプローチ強力な販売力 ■ 個人投資家の取引の80％以上はオンライン証券会社を経由 ■ 2016年03月末時点で、105万人の個人投資家、預かり資産2.1兆円を抱える ■ 当社は個人投資家取引シェアの 1割を超えるリテール専業証券 ■ IPO案件において当社販売分は順調に消化 ■ 2013年1月よりデイトレード専用「一日信用取引」を開始し、アクティブトレーダーも獲得上場後のサポート（セカンダリー・サポート）個人投資家への認知 ■ 当社が案件を取扱うことで、個人投資家への更なる認知度向上が期待できる ↓ 上場後の売買への貢献に加え、社名・ブランドを個人に周知することで、貴社ビジネスへの貢献も期待できる立会外分売ストックオプション口座サービス ■ 立会外分売は、一定規模の株式を販売する手段として利用されており、ロックアップ解除の受け皿にもなりうる ■ 契約企業および契約企業役職員の方々について、口座管理のコストが無料 ■ 立会外で販売できるため、市場での売却と比べて、売り圧力を分散できる ■ 個人株主作りや流動性向上を目的として実施されるケースも多い 6 松井証券の売買代金シェア推移アベノミクス相場以降、個人投資家の売買に占める当社シェアは拡大を続けています。 14.0% アベノミクス相場 13.0% 13.4% 12.0% 11.0% 10.0% 9.0% 8.0% 7.0% 7.1% 6.0% 5.0% 注：松井証券調べ。 7 松井証券について【会社概要】商号等代表者創業資本金本社従業員上場市場系列松井証券株式会社（ Matsui Securities Co.,Ltd. ）金融商品取引業者関東財務局長(金商)第164号加入協会：日本証券業協会、一般社団法人金融先物取引業協会代表取締役社長松井道夫大正7年（1918年）5月 119億円（平成28年3月31日現在）東京都千代田区麹町1－4 半蔵門ファーストビル6階 121名（平成28年3月31日現在）東京証券取引所（第一部）独立系【お問い合わせ先】松井証券株式会社営業推進部法人営業担当 Mail： equity@matsui.co.jp 8