News Flash China Tax and Business Advisory 企業再編取引に係る企業所得税関連規定 に大きな改善 January 2015 Issue 1 概要 2014 年 3 月、国務院は国発 [2014] 14 号（以下、「14 号通達」） 1 を公表し、中国における企業の合併買収 （M&A）活動を促進するために、政策の改善を各政府部門に促しました。14 号通達に呼応し、財政部及び国家 税務総局は最近、新しい二つの通達、財税 [2014] 109 号（以下、「109 号通達」）及び財税 [2014] 116 号（以 下、「116 号」通達）を公表し、企業再編取引に係る企業所得税の関連規定を大幅に改定しました。 今回の企業再編取引に係る企業所得税の関連規定の緩和は、中国における M&A やグループ内再編に取り 組む企業に有利に働くことになるでしょう。今回の改定を吟味し、現在実行中の再編取引、若しくは今後実行予 定の再編取引に対する影響を評価することをお勧め致します。また、再編手法の再検討も、今回の大幅な改定 を活用する上で検討に値するでしょう。 詳細 背景 中国企業所得税法では、企業再 編 2 を行う会社は資産又は持分 の譲渡による損益を取引発生時 の公正価値に基づいて認識しな ければならないとされています （一般性税務処理）。取引が財税 [2009] 59 号（以下、「59 号通達」） に定める下記の企業再編にかか る条件を満たす場合、譲渡人と譲 受人は、所定の届出を行うことに よって、実質的に課税の繰延措置 となる特殊性税務処理の適用を 選択することができます。 1. 税務目的ではない、合理的な 事業目的を有すること。 2. 買収対象の持分又は資産が、 特殊性税務処理の目的にお いて企業にとって十分な重要 性を有するものと税務当局に 判断される一定の比率に達し ていること。特に、持分取引 の場合は、買収対象持分が 対象企業の持分全体の 75% を下回らないこと。資産取引 の場合は、買収対象資産が 譲渡企業の資産全体の 75% を下回らないこと。 3. 企業再編後、一定期間にわ たり当初の事業活動に変更 がないこと。 4. 持分による対価支払が対価 総額の 85％を下回らないこ と。即ち、非持分による対価 支払が対価総額の 15％を超 えないこと。 5. 持分による対価の取得後、一 定期間にわたりこれを譲渡し ないこと。 買収対象持分又は資産の比率の 下限（特殊性税務処理の条件 2） を 75%から 50%に引き下げ 109 号通達は特殊性税務処理の 条件 2 にある比率の下限を、持 分取引、資産取引ともに、75%か ら 50%へと大幅に引き下げました。 この新しい改定により企業は特殊 性税務処理の適用が受けやすく なります。 中国国内のグループ内再編取引 の課税繰延措置 109 号通達は、また、下記の全て の条件を満たす場合に中国居住 者企業間での中国国内における グループ内の持分・資産の「移転 （中国語：划转）」に対する新しい 課税繰延措置を規定しています。 当該「移転」の払出側と受入 側の資本関係が、以下のい ずれかに該当すること。 − 払出側と受入側が直接 完全支配関係にあること。 − 払出側と受入側が同一 の居住者企業又は同一 の居住者企業グループ に完全支配されているこ と。 正味帳簿価額により「移転」 を行うこと。 払出側も受入側も会計上の 損益を認識しないこと。 取引が、税務目的ではなく合 理的な事業目的を有すること （59 号通達の特殊性税務処 理の条件 1 に同じ）。 取引後 12 ヶ月にわたり当初 の事業活動に変更がないこ と（59 号通達の特殊性税務 処理の条件 3 に類似）。 国内におけるグループ内の持分・ 資産の「移転」が以上の条件を全 て満たす場合、払出側も受入側も 当該取引による所得を認識する 必要はありません。受入側が取 得した資産・持分の税務上の簿価 は、払出側での当初の（税務上の 簿価ではなく）正味帳簿価額によ り確定します。 www.pwccn.com News Flash — China Tax and Business Advisory 上記のグループ内再編の課税繰延措置 は 2008 年 1 月 1 日に企業所得税制度 が施行されて以降、かつてない措置です。 事実上、上記条件の全てを満たす国内 グループ内再編は今後、課税繰延措置 の適用を受ける上で、特殊性税務処理 の条件 2 及び条件 4、即ち 59 号通達に おける譲渡対象の持分又は資産、及び 持分による対価支払についてそれぞれ の比率の下限条件を満たす必要がなくな ります。 非貨幣性資産投資の課税繰延措置 残念なことに、この新しい課税繰延措置 はクロスボーダーのグループ内再編取引 には適用されません。財務部と国家税務 総局は、非居住者企業に対する課税の 緩和にはまだ消極的なようです。 重要点 興味深い点としては 109 号通達が原文 中国語で “划转” （本稿日本語版ではカッ コ付きで「移転」と訳出した）という語を使 用していることが挙げられます。この用語 は国有企業グループの再編において一 般的に使用されるものであり、財務部と 国家税務総局がこの用語を採用したこと に特別な理由があるのか、及びこれに係 る課税繰延措置の申請に際して一般の 居住者企業に対して何らかの制限があ るのかについては、当局による今後の説 明が待たれます。 2 116 号通達によって、居住者企業が他の 居住者企業の持分への非貨幣性資産に よる投資で得た資産評価益を、5 年以内 で償却し、これに係る企業所得税を分割 して納付することができるとされました。 上海自由貿易試験区で同様の課税繰延 措置が試行されており、116 号通達はこ れを全国レベルで再現しようとするもの です。 109 号通達と 116 号通達は、企業再編に 係る企業所得税の処理規定を緩和して おり、これにより、中国における企業の M&A 及びグループ内再編活動の税負 担が大幅に軽減されるようになります。 経営者におかれましては、企業再編取引 に係る企業所得税の取扱いが大幅に改 定されたことを受けて、これを活用すべく、 今後の再編手法を最適化する方法を検 討することをお勧め致します。 一方、注目すべき点としては、中国税務 当局が再編取引における「合理的な事業 目的」に大きな関心を払っていることが挙 げられます。再編手法を適切に構築して 税効率を上げるには、まず事業上の正 当な理由が十分に備わっていることが前 提となります。 特殊性税務処理の条件 2 にある買収対 象持分・資産の比率について、その下限 が 75%から 50%に引き下げられる点は、 国内取引とクロスボーダー取引の双方に 適用されますが、クロスボーダーの再編 取引については、特殊性税務処理の適 用される取引の種類は未だに 59 号通達 の第 7 条に記載される幾つかの場合に 限られている点に留意する必要がありま す。 なお、国家税務総局は、国家税務総局 公告[2010]4 号の『企業再編業務企業 所得税管理弁法』の改正弁法を現在起 草中であるとのことです。今回の 109 号 通達及び 116 号通達の公表に伴い、間 もなくこの改正弁法も公表されるものと予 想されます。本件につきましては今後とも その進展をお伝えして参ります。 注記 1、 詳細は、 News Flash [2014] Issue 7 を ご参照下さい。 2、 持分買収、資産買収、債務再編、合併、 分割がこれに含まれます。 PwC News Flash — China Tax and Business Advisory お問い合わせ 今回のニュースフラッシュ掲載内容に関するお問い合わせは、PwC’s China Tax and Business Service までお気軽に ご連絡ください。 Peter Ng +86 (21) 2323 1828 peter.ng@cn.pwc.com Edwin Wong +86 (10) 6533 2100 edwin.wong@cn.pwc.com Charles Lee +86 (755) 8261 8899 charles.lee@cn.pwc.com With over 2,200 tax professionals and over 140 tax partners in Hong Kong, Macao, Singapore, Taiwan and 17 cities in Mainland China, PwC’s Tax and Business Service Team provides a full range of tax advisory and compliance services in the region. Leveraging on a strong international network, our dedicated China Tax and Business Service Team is striving to offer technically robust, industry specific, pragmatic and seamless solutions to our clients on their tax and business issues locally. The Global Tax Monitor recognises PwC as one of the leading firms in China for tax advice, by reputation.* *These results are based on the year-ending Q4 2013 figures, with a sample size of 130 primary buyers of tax advice in China. Launched in 2000, the Global Tax Monitor (GTM) is an independent survey conducted by research agency TNS, that examines the competitive position of the top firms in the tax advisory market - globally, regionally, nationally and on an industry basis. It provides a comprehensive measure of firm reputation, client service and brand health, gained currently from just over 4,000 telephone interviews annually with key decision makers (CFOs and Tax Directors) in 40 key markets. 本ニュースフラッシュでは、中国または中国大陸とは中華人民共和国を指しますが、香港特別行政区、マカオ特別行政区、台湾は含まれません。 本刊行物に含まれる情報は、一般的ご案内であり、包括的でありますことを目的としておりません。法律の適用と影響は、具体的な状況により大きく変化します。行動に移される前 に、PwC クライアントサービスチームより御社の状況に特化したアドバイスをお求めになれますようお願いいたします。本ニュースフラッシュの内容は 2015 年 1 月 9 日時点に編集 されたものでありその時点の法律および情報に基づいております。なお日本語版は英語版を基にした翻訳で、翻訳には正確を期しておりますが、英語版と解釈の相違がある場合 は、英語版に依拠してください。 本ニュースフラッシュは中国及び香港の PwC のナショナル・タックス・ポリシー・サービスにより作成されたものです。当該チームはプロフェッショナルのチームであり、現行または検 討中の中国、香港、シンガポール及び台湾の税収およびその他ビジネス政策を随時フォローアップし、分析または研究に専念しています。良質のプロフェッショナルサービスを提供 することで PwC の専門家をサポートし、関連税務およびその他政府機関、研究機関、ビジネス団体、専門家、また私どもの専門知識へ関心をお持ちの方とシェアすることによって 先進的理念を維持することを目的としています。 お問い合わせは、以下の担当パートナーまでお気軽にご連絡ください。 Matthew Mui Tel: +86 (10) 6533 3028 matthew.mui@cn.pwc.com 既存または新たに発生する問題に対する実践的見識と専門的ソリューションは、中国 PwC のウェブサイト http://www.pwccn.com または香港 PwC のウェブサイト http://www.pwchk.com にてご覧いただけます。 © 2015 PricewaterhouseCoopers Consultants (Shenzhen) Ltd. All rights reserved. In this document, “PwC” refers to PricewaterhouseCoopers Consultants (Shenzhen) Ltd. which is a member firm of PricewaterhouseCoopers International Limited, each member firm of which is a separate legal entity. News Flash China Tax and Business Advisory Significant improvement on the corporate income tax treatments for restructuring transactions January 2015 Issue 1 In brief In March 2014, the State Council issued a circular, Guofa [2014] No.14 (Circular 14 ) 1 , urging various government bodies to improve their policies so as to encourage mergers and acquisitions (M&A) in China. In response to Circular 14, the Ministry of Finance (MoF) and the State Administration of Taxation (SAT) recently released two new circulars 財税 [2014] No.109 (Circular 109) and 財税 [2014] No.116 (Circular 116) to substantially improve the corporate income tax (CIT) restructuring rules. These relaxed CIT restructuring rules will definitely benefit companies conducting M&A transactions or undergoing intra-group restructuring in China. We recommend that management study the changes and assess the relevant impact on their ongoing and future restructuring transactions. Where relevant, it is worth considering restructuring the transaction patterns in order to leverage on this significant policy improvement. In detail Background Under China’s CIT Law, companies undergoing corporate restructuring2 have to recognise the gain/loss from the transfer of relevant assets or equity at fair value when the transaction takes place (i.e. the general tax treatment or GTT). If the transaction satisfies the following criteria under the corporate restructuring rules stipulated under circular 財税 [2009] No.59 (Circular 59), the transferor and transferee may elect to opt for special tax treatment (STT), which is effectively a tax deferral treatment upon the completion of the necessary record-filing procedures: 6. The transaction is conducted for reasonable commercial reasons, not for tax purposes; 7. The equity or assets being acquired must reach a certain prescribed ratio for the tax authorities to consider the corporate restructuring as sufficiently material for STT purposes. In particular, in an equity deal, the equity acquired should be at least 75% of the total equity of the target company; whereas in an assets deal, the assets acquired should be at least 75% of the total assets of the transferor company; 8. There is no change in the original operating activities within a prescribed period of time after the restructuring; 9. Equity has to comprise at least 85% of the total consideration. In other words, non-equity consideration should not exceed 15% of the total consideration; and 10. The equity consideration received shall not be transferred within a prescribed period of time. Reduction of the minimum threshold from 75% to 50% (i.e. the 2nd STT criterion) Circular 109 has substantially reduced the minimum threshold in the 2nd STT criterion for both equity and assets deals from 75% to 50%. It would be much easier for companies to enjoy STT in light of this new change. Deferral tax treatment for domestic intra-group restructuring transactions Circular 109 also sets out a new type of tax deferral treatment for domestic intra-group equity and assets “assignment（划 转）”between Chinese TREs if all of the following conditions are satisfied: www.pwccn.com News Flash — China Tax and Business Advisory The transferor and transferee have one of the following investment relationships: − the transferor and the transferee have a 100% direct investment holding relationship; or − the transferor and the transferee are 100% owned by the same TRE shareholder or the same group of TRE shareholders. The “assignment” is effected at net book value (NBV); Neither the transferor nor the transferee has recognised profit/loss for accounting purpose; The transaction is conducted for reasonable commercial reasons, not for tax purposes (same as the 1st STT criterion under Circular 59); and There is no change in the original operating activities within 12 months after the transaction (similar to the 3rd STT criterion under Circular 59). If a domestic intra-group equity/assets “assignment” satisfies all the above conditions, neither the transferor nor transferee need to recognise any income derived from the transfer. The tax basis of the assets/equity received by the transferee shall be determined based on the original NBV (instead of the original tax basis) in the hands of the transferor. The above tax deferral treatment for intra-group restructuring is unprecedented in the CIT regime which took effect from 1 January 2008. Effectively, a domestic intra-group restructuring satisfying all the above conditions no longer needs to satisfy the 2nd and 4th STT criteria, i.e., the minimum threshold requirement for equity or assets to be transferred and 5 equity consideration respectively, under Circular 59 in order to apply the tax deferral treatment. significant improvement on the CIT treatments for corporate restructuring transactions. Unfortunately, this new deferral treatment is not applicable to crossborder intra-group restructuring transactions. It appears that the MOF and SAT are still reluctant to consider granting more concessionary tax treatment to Non-TREs. In the meantime, it is imperative to note that the Chinese tax authorities are paying a lot of attention to the “reasonable commercial purpose” of restructuring transactions. A properly structured transaction pattern may achieve tax efficiency only if supported by sufficient commercial justifications. It is interesting to note that Circular 109 has used the special Chinese term of “划转”. This term has been commonly used for restructurings by state-owned enterprise (SOE) groups. It remains to be clarified whether there is a special reason for the MoF and SAT to use this term and whether there would be any restrictions for TREs in general to apply such deferral tax treatment. Deferral tax treatment for equity investment with nonmonetary assets According to Circular 116, gains derived by a TRE from the asset appreciation arising from the use of non-monetary assets to invest in the equity of another TRE may be amortised over a period of up to five years and consequently the relevant CIT paid in instalments. This indicates that the trial run of the same deferral tax treatment in the Shanghai Pilot Free Trade Zone has been replicated all over the country. The takeaway The relaxation of the CIT restructuring rules under Circular 109 and Circular 116 will significantly relieve the tax burden of corporate M&A and intragroup restructuring activities in China. We recommend management assess how to optimise the transaction pattern so as to leverage on this The reduction of the minimum threshold from 75% to 50% in respect of the 2nd STT criterion on equity/assets deals is applicable to both domestic and cross-border transactions. However, the types of cross-border restructuring transactions that may be eligible for STT are still limited to those few specific scenarios as set out under Article 7 of Circular 59. In addition, we understand that the SAT is working on a circular to improve the Administrative Measures for the CIT Corporate Restructuring Rules (the Administrative Measures) under the SAT Public Notice [2010] No.4. With the issuance of Circular 109 and Circular 116, it is likely that the SAT will release the amended Administrative Measures in the near future. Please stay tuned for further development in this area. Endnote 1、 Please refer to our News Flash [2014] Issue 7 for details. 2、 Including equity transfer, assets transfer, debt restructuring, merger and spin-off. PwC News Flash — China Tax and Business Advisory Let’s talk For a deeper discussion of how this issue might affect your business, please contact a member of PwC’s China Tax and Business Service: Peter Ng +86 (21) 2323 1828 peter.ng@cn.pwc.com Edwin Wong +86 (10) 6533 2100 edwin.wong@cn.pwc.com Charles Lee +86 (755) 8261 8899 charles.lee@cn.pwc.com With over 2,200 tax professionals and over 140 tax partners in Hong Kong, Macao, Singapore, Taiwan and 17 cities in Mainland China, PwC’s Tax and Business Service Team provides a full range of tax advisory and compliance services in the region. Leveraging on a strong international network, our dedicated China Tax and Business Service Team is striving to offer technically robust, industry specific, pragmatic and seamless solutions to our clients on their tax and business issues locally. The Global Tax Monitor recognises PwC as one of the leading firms in China for tax advice, by reputation.* *These results are based on the year-ending Q4 2013 figures, with a sample size of 130 primary buyers of tax advice in China. Launched in 2000, the Global Tax Monitor (GTM) is an independent survey conducted by research agency TNS, that examines the competitive position of the top firms in the tax advisory market - globally, regionally, nationally and on an industry basis. It provides a comprehensive measure of firm reputation, client service and brand health, gained currently from just over 4,000 telephone interviews annually with key decision makers (CFOs and Tax Directors) in 40 key markets. In the context of this News Flash, China, Mainland China or the PRC refers to the People’s Republic of China but excludes Hong Kong Special Administrative Region, Macao Special Administrative Region and Taiwan Region. The information contained in this publication is for general guidance on matters of interest only and is not meant to be comprehensive. The application and impact of laws can vary widely based on the specific facts involved. Before taking any action, please ensure that you obtain advice specific to your circumstances from your usual PwC’s client service team or your other tax advisers. The materials contained in this publication were assembled on 9 January 2015 and were based on the law enforceable and information available at that time. This China Tax and Business News Flash is issued by the PwC’s National Tax Policy Services in China and Hong Kong, which comprises of a team of experienced professionals dedicated to monitoring, studying and analysing the existing and evolving policies in taxation and other business regulations in China, Hong Kong, Singapore and Taiwan. They support the PwC’s partners and staff in their provision of quality professional services to businesses and maintain thought-leadership by sharing knowledge with the relevant tax and other regulatory authorities, academies, business communities, professionals and other interested parties. For more information, please contact: Matthew Mui +86 (10) 6533 3028 matthew.mui@cn.pwc.com Please visit PwC’s websites at http://www.pwccn.com (China Home) or http://www.pwchk.com (Hong Kong Home) for practical insights and professional solutions to current and emerging business issues. © 2015 PricewaterhouseCoopers Consultants (Shenzhen) Ltd. 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