2014 Yılı İkinci Çeyrek Sonuçları – Yatırımcı Sunumu PETKİM PETROKİMYA HOLDİNG A.Ş. 13 Ağustos 2014 Global Piyasa Görünümü 2 • İkinci çeyrekte etilen-nafta farkı ton başına ortalama 388 dolar oldu, marj çeyreksel bazda %1,1 azaldı. • Petrol fiyatlarındaki artışa paralel nafta fiyatı çeyreksel bazda %3,2 arttı. • Etilen fiyatlarında ise benzer bir düzeltme daha yavaş gerçekleşti. • Etilen fiyatının Haziran 2014’de ton başına 1,294 dolardan 1,379 dolara yükselmesi ile etilen-nafta farkı 433 USD ile ilk iki aydaki değerin üzerine çıktı. • 2014’ün ilk çeyreğinde 1,394 dolar ve 2013’ün ikinci çeyreğinde ise 1,300 dolar olan Platts Global petrokimya endeksi (etilen, propilen, benzen, toluen, paraksilen, AYPE, polipropilen gibi petrokimya ürünlerinin spot piyasa fiyatlarının ağırlıklı ortalaması) 2014 ikinci çeyrekte ton başına 1,370 dolar oldu. 2014 İkinci Çeyreğinde Ham Madde ve Ürün Fiyatları 3 • Çin ve Uzak Doğu’daki güçlü talep fiyatları bir ölçüde destekledi. • Petrokimya piyasasında öngörülebilirlik ve fiyatlama önceki yıla göre oldukça düzeldi. 2014 İkinci Çeyreğinde Piyasa ve Faaliyetlerimize Bakış Ticari malların maliyeti kıyaslama amacıyla hariç bırakılmıştır. 4 • Farktaki daralma ve artan nafta fiyatlarına paralel olarak ikinci çeyrekte kar marjları düştü. • Ham madde maliyetlerinin artmasına rağmen talep ilk çeyreğe yakın düzeydeydi. • Etilen fiyatları Haziran’da %5,4 artarak 1,379 dolar olurken nafta fiyatları %2 arttı ve farkın genişlemesi marjları destekledi. 2014 İkinci Çeyreğinde Operasyonel Verimlilik 5 • KKO 2014 ilk çeyrekte %86,2 iken ikinci çeyrekte %92,8 oldu. • Pazar odaklı üretim optimizasyonu stratejisi ve dinamik planlama sürecek. Temel hedef sürdürülebilir karlılık. • Liman projesi hariç Petkim’in 2014 ilk yarı yıl yatırım harcaması 35.9 milyon dolar gerçekleşti. 2014’’ün tamamı için ise yatırım bütçesi 115 milyon dolar. 2014 İkinci Çeyreğinde Net Satışlar Termoplastikler : %53.5 Elyaf Ham Maddeleri : %15.9 Diğer : %30.6 Termoplastikler : %44.4 • Net satışlar 1,253 milyon TL oldu. • Satış miktarı toplamda 448 bin ton olurken çeyreksel bazda %12, yıllık bazda %13 arttı. • Satıştaki artışa rağmen marjlar nafta fiyatlarının artışı neticesinde daraldı. 6 Elyaf Ham Maddeleri : %16.5 Diğer : %39.1 2014 İkinci Çeyreğinde İhracat Termoplastikler : %20.7 • Elyaf Ham Maddeleri : %6.1 Diğer : %73.2 2014 yılının ilk çeyreğinde ihracat toplam gelirin %35’ini oluştururken 2013 yılında bu oran %37 oldu. 7 PETKİM Ç2 2014 – Gelir Tablosu Gelir Tablosu Ç2 13 Y1 13 990,0 930,3 (934,4) (879,1) 1.920,4 (1.813,5) 106,9 (13,1) (45,0) (2,1) 46,7 (34,5) 17,3 (27,8) 1,8 3,7 5,5 3,2 38,1 88,0 %5,6 %2,4 %4,6 %0,3 1,81 2,38 TLmn Ç1 13 Net Satışlar Satılan malın maliyeti 55,7 51,2 Brüt Kar Satış pazarlama giderleri Genel yönetim giderleri ARGE giderleri Faaliyet Karı Diğer gelir / (gider) Yatırım faaliyetlerinden gelirler (6,8) (6,4) (27,4) (17,6) (2,8) 0,6 18,8 27,9 (16,5) (18,0) - - Finansal gelir 5,4 12,0 Finansal gider (8,2) (19,6) (0,5) 2,3 V ergi Önc esi Kar Vergi Ertelenmiş vergi Net kar / (zarar) Kıdem tazminatı karşılık gideri - - 3,7 0,1 3,1 2,3 4,9 (1,7) Amortisman 18,5 19,6 FAV ÖK 42,2 45,8 Brüt Kar Marjı% %5,6 %5,5 Faaliyet Karı Marjı % %1,9 %3,0 FAVÖK Marjı % %4,3 %4,9 Net kar marjı % %0,3 %0,3 Ortalama Dolar 1,78 1,84 Ortalama Euro 2,36 2,40 Ç1 14 Ç2 14 1.190,2 1.253,2 (1.097,9) (1.234,2) 92,3 8 19,0 (6,3) (6,7) (31,1) (23,9) (3,2) (3,2) 51,6 (14,8) (14,2) 29,6 0,0 - 49,8 26,4 (43,4) (17,4) 43,9 23,8 - - (6,6) (5,5) 37,3 18,3 7,9 (0,3) 21,3 21,7 80,8 6,7 %7,8 %1,5 %4,3 -%1,2 %6,8 %0,5 %3,1 %1,5 2,22 2,11 3,04 2,90 Y1 14 2.443,4 (2.332,1) 111,3 (13,1) (55,0) (6,4) 36,8 15,4 0,0 76,2 (60,8) 67,7 (12,1) 55,6 7,7 43,0 87,5 %4,6 %1,5 %3,6 %2,3 2,16 2,97 PETKİM Ç2 2014 - Bilanço Bilanço TLmn 2011 2012 2013 Ç1 14 Ç2 14 Nakit ve nakit benzerleri 146 292 279 262 347 Ticari alacaklar 584 545 750 757 716 Stoklar 463 462 464 460 502 108 8 88 116 109 132 55 92 121 111 Dönen varlıklar 1.334 1.442 1.701 1.710 1.783 Duran varlıklar 1.337 1.357 1.545 1.615 1.672 Toplam varlıklar 2.671 2.799 3.246 3.324 3.455 Kısa vadeli borçlar 258 264 189 170 174 Ticari borçlar 516 691 958 1.002 1.143 Diğer borçlar 67 65 72 118 105 841 1.019 1.220 1.290 1.423 Uzun vadeli borçlar 41 25 166 185 162 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 86 91 153 152 154 Özsermaye 1.703 1.664 1.708 1.698 1.716 Toplam yükümlülükler 2.671 2.799 3.246 3.324 3.455 Diğer alacaklar Diğer dönen varlıklar Kısa vadeli yükümlülükler Net Borç 153 76 92 (11) İşletme Sermayesi 539 405 (3) 372 324 182 Alacak gün sayısı 56 53 76 73 64 Borç gün sayısı 51 59 90 90 95 Stok gün sayısı 45 40 44 41 42 9 PETKİM – Darboğaz Giderme Yatırımları Etilen Kapasite Artışı • Slide text Projenin tamamlanmasıyla etilen üretim kapasitesinin %13 oranında artması planlanmaktadır. Kapasite (ton /yıl) : Yatırım tutarı : Tahmini tamamlanma tarihi : • 587,600 Proje finansmanı (Ö/B oranı) : • PTA Kapasite Artışı 20:80 118 milyon dolar Slide text Kapasitenin %50 oranında arttırılmasının yanı sıra enerji maliyeti azalacaktır. Kapasite (ton /yıl) : 105,000 Proje finansmanı (Ö/B oranı) : %100 Borç Yatırım tutarı : 2014 Tahmini tamamlanma tarihi : 8 Temmuz 2014 tarihli özel durum açıklamasında duyurduğumuz üzere, etilen kapasite artışı yatırımı tamamlanma aşamasına gelmiştir ve tesis içindeki bağlantıları sağlamak amacıyla Etilen fabrikasında 21 Temmuz’da duruş başlamıştır. 10 20 milyon dolar 2014 PETLİM – Konteyner Terminali Projesi Petkim Limanı 2013 Petkim Limanı 2016 11 • PETLİM Limanı Projesi 1.5 milyon TEU konteyner elleçleme kapasitesi, 42 hektar ana liman sahası, 11 hektar arka hizmet sahasına sahiptir. 1. Faz 2015’te, 2.Faz 2016’da faaliyete geçecektir. • APMT ve Petkim’in 100% bağlı ortaklığı Petlim arasında 28 yıllık (+4 yıl opsiyonlu) liman işletme süresince hasılat paylaşım anlaşması imzalandı. • Liman operasyonlarındaki ortağımız APMT (Maersk Grubu şirketi) 65 milyon dolar tutarındaki terminalin işletme hakkı bedelinin 25 milyon dolarlık ilk taksitini Temmuz 2013’de ödedi. • Liman altyapı yatırımı Petlim tarafından yapılmaktadır. Petlim’in yapacağı yatırım tutarı olan 276 milyon doların 70 milyon doları özkaynakla geri kalanı proje finansmanıyla karşılanacaktır. • 18 Temmuz 2014’de Goldman Sachs, Petlim Limanı hisselerinin %30’unun 250 milyon dolar karşılığı satışını kapsayan yapılandırılmış özkaynak işlemi için münhasıran görüşme hakkına haiz olmuştur. Rüzgar Enerji Santrali – Enerji Kaynaklarında Çeşitlilik Yukarıdaki resimler görsel amaçlıdır. 12 • Petkim Yarımadası’nda toplam kapasitesi 51MW olan bir Rüzgar Enerji Santrali kurulması planlanmaktadır. • RES’in yıllık 200GWh elektrik üretmesi öngörülmektedir. • 28/03/2014 tarihinde ALSTOM RENOVABLES ESPANA SLU (Alstom İspanya) ve ALSTOM Power ve Ulaşım A.Ş ' den (Alstom Türkiye) oluşan konsorsiyumla Petkim arasında, temel ve detay mühendislik, ekipman/malzeme tedariki, inşaat ve elektrik işleri, montaj ve devreye alma işlerinin yaklaşık 55 milyon euro karşılığında yapılması konusunda sözleşme imzalanmıştır. • RES’in 27MW kapasiteli ilk fazının 2015 yılında tamamlanması ve faaliyete başlaması planlanmaktadır. • 24MW kapasiteli ikinci fazı 2016 yılında faaliyete geçecek. STAR Rafinerisi 13 • STAR Rafinerisi, yıllık 10 milyon ton petrol işleme kapasitesine sahip olacaktır. • Petkim STAR Rafinerisinden 20 yıl süreyle, 270.000 ton karışık ksilen ve yıllık 1.600.000 tona kadar nafta alınması yönünde bir sözleşme imzalamıştır. • Nafta fiyatı, ton başına Platts tarafından yayınlanan FOB MED spot Nafta fiyatı artı 6 dolar olarak ve karışık ksilenin fiyatı ICIS'in açıkladığı Spot Rotterdam Paraksilen fiyatı 0,74 sabit katsayı ile çarpılarak belirlenecektir. • Bu sözleşme ile ton başına hammadde maliyetimizin 30 USD azalacağı öngörülmektedir. • Lojistik maliyet avantajları dışında rafineri ve petrokimya entegrasyonuyla yaratılacak sinerji sonucunda, kalite standardizasyonu ve istikrarı ile stoklama maliyetlerindeki ciddi azalma nedeniyle şirketimize önemli maliyet avantajı sağlanacaktır. • Yatırımın toplam tutarı 5.7 milyar dolara ulaşacaktır. • 30 Mayıs 2014’de STAR Rafinerisi projesinin 3.290 milyon dolarlık proje finansmanı kredisinin temini için yerel ve uluslararası 23 ihracat kredi kuruluşu, ticari banka ve kalkınma bankası ile gerekli kredi sözleşmeleri imzalanmıştır. • Kullanılacak toplam kredinin 2.690 milyon dolarlık kısmının ilk 4 yılı geri ödemesiz toplam 18 yıl vadeyle, geri kalan 600 milyon dolarlık kısmı ise ilk 4 yılı geri ödemesiz toplam 15 yıl vadeyle temin edilmiştir. PETKOJEN – Kojenerasyon Ünitesi Projesi 14 • Yatırım ile PETKİM’in halihazırda doğal gaz kullandığı eski enerji ve buhar üretim ünitesi temiz kömür kullanan yeni buhar üretim ünitesiyle değiştirilecek. • Toplam kapasite 1,400 ton/saat buhar ve yaklaşık 205 MW’a kadar elektrik olacak. • PETKOJEN ile PETKİM, buhar ve enerji maliyetlerinde avantaj sağlayacak. STEP Enerji Santrali (SOCAR yatırımı) 672 MW Enerji Üretim Kapasitesi Mevcut Fabrikaların Kapasite Artışları; PTA, 600,000 MTPA Etilen Üretimi STAR Refinery PETKİM FABRİKALARI PETKİM PLANTS STAR Rafinerisi (SOCAR yatırımı) Capacity: 10 MMTPA Kapasite: 10 MMTPA WIND ENERGY Min 25 MW Energy Productio n PETKİM Limanı Min. 1.5 milyon TEU Konteynır Terminali Kapasitesi PETKİM Port Petkim 2014 / Petkim 2023  Min. 1,5 million TEU Container Handling Terminal Capacity 15 Ek 1. Petrokimya Kompleksi Akış Şeması AYPE (337.000 ton/yıl Torba, sera örtüsü, film, kablo, oyuncak, boru, şişe, hortum, ambalaj YYPE (96.000ton/yıl) Ambalaj filmi, altyapı ve su boruları, şişe, meşrubat kasası, oyuncak, benzin deposu, bidon MEG (89.000ton/yıl) Polyester iplik, polyester film, antifriz Etilen Fabrikası Hafif Nafta (960.000 ton/yıl) LPG (320.000 ton/yıl) Etilen C4 (140.000ton/yıl) VCM PVC (150.000ton/yıl) Propilen Ağır Nafta Nafta (590.000 ton/yıl) Boru, pencere - kapı doğrama, panjur, kablo, şişe, yapı malzemeleri, ambalaj film, yer karosu, serum torbaları PP (144.000 ton/yıl) Örtü çuval, halı ipliği, ip-halat, masa örtüleri, peçete, paspas, keçe, hortum, kalorifer borusu, balık ağı, fırça, battaniye ACN (90.000 ton/yıl) Kumaş yapımında kullanılan elyaf, yapay yün, ABS (akrilonitril bütadien stiren) Benzen (144.000 ton/yıl) Aromatikler Deterjanlar, beyaz eşya parçaları, çözücü, patlayıcı madde, ilaç sanayi, kozmetik Toluen (16.000 ton/yıl) PA (49.000 ton/yıl) Polyester endüstrisi C5 Karışımı (80.000 ton/yıl) P-X (92.000 ton/yıl) PTA (70.000 ton/yıl) 16 Polyester elyafı, polyester plastikleştirici, sentetik kimyasallar reçine, film, Ek 2. PETKİM’in Ortaklık Yapısı Azerbaycan Cumhuriyeti Devlet Petrol Şirketi Petkim Hisse Performansı %100 SOCAR Turkey Enerji %100 Rafineri Holding (RHAŞ) %100 SOCAR Turkey Yatırım A.Ş. SOCAR İzmir Petrokimya (MED – Azerbaycan Devleti %40) (RHAŞ %60) %100 %100 SOCAR Turkey Petrokimya STAR Rafinerisi %10.3 %51 11 Ağustos 2014 İtibariyle Kapanış Fiyatı (TL/Hisse) Piyasa Değeri (Milyon TL) Piyasa Değeri (Milyon dolar) Halka Açıklık (%) 3.24 3,240 1,508 %38.7 38.7 %100 Petlim Limancılık 17 Borsa Kodu : PETKM Halka Açıklık : %38.7 Ek 3- Kurumsal Yönetim İlkeleri ve Kar Dağıtım Politikası  SPK’nın Kurumsal Yönetim İlkeleri kapsamında Pay Sahipleri, Kamuyu Aydınlatma ve Şeffaflık, Menfaat Sahipleri ve Yönetim Kurulu başlıkları altında 295 kriterin incelenmesi sonucunda PETKİM’in Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu 10.00 üzerinden 8.97 olarak belirlendi. Kar Dağıtım Politikası:  Kar Dağıtım Politikası’nın 2013 ve sonrası senelerde belirlenmesi çerçevesinde; Şirketimiz, orta vade ve uzun vade stratejileri, yatırımları ve finansal planları, piyasa koşullarını ve ekonomik gelişmeleri ihmal etmeden hissedarlarına nakit olarak maksimum seviyede kar dağıtmayı prensip edinmiştir. Kurumsal Yönetim Derecelendirme Kriterleri 2009 2010 2011 2012 2013 Pay Sahipleri 7,21 8,00 8,40 8,61 8,94 Kamuyu Aydınlatma ve Şeffaflık 8,81 9,04 9,36 9,33 9,46 Menfaat Sahipleri 8,83 9,27 9,51 9,23 9,56 Yönetim Kurulu 6,01 6,54 6,86 7,66 8,40 18 Yatırımcı İlişkileri Sorularınızdan, önerilerinizden ve görüşlerinizden memnuniyet duyarız. Şirket merkezimizin adresi : Petkim Petrokimya Holding A.Ş. PK.12 Aliağa, 35800 İzmir/ TÜRKİYE Bireysel ve kurumsal yatırımcılar olarak bizimle iletişim kurmak isterseniz, bizi direkt olarak arayabilir veya e-posta gönderebilirsiniz. İletişim Bilgilerimiz Semih ATALAY SOCAR Turkey Yatırımcı İlişkileri Müdürü Mustafa ÇAĞATAY Petkim İç Denetim ve Yatırımcı İlişkileri Koordinatörü Direk :+90212 305 0142 semih.atalay@socar.com.tr Tel :+90 232 616 1240 (Ext:2501) Direk :+90 232 616 6127 E-mail :mcagatay@petkim.com.tr Erdem ÜNLÜER SOCAR Turkey Yatırımcı İlişkileri Uzmanı Direk :+90212 305 0018 erdem.unluer@socar.com.tr Daha fazla bilgi edinmek için www.petkim.com.tr adresinden web sitemizi ziyaret edebilirsiniz. 19 Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Petkim A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır. Ancak, Petkim bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Petkim tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Petkim, bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Petkim’in görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Petkim bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz. 20