DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Cassa di Risparmio di Fano Società per Azioni Sede Legale e Direzione Generale: Piazza XX settembre 19, Fano (PU) Codice fiscale, Partita Iva e numero iscrizione Registro delle Imprese di Pesaro Urbino: 02464210414 Albo delle Banche: 05742 -Cod. ABI: 6145.7- Socio Unico Società del “Gruppo bancario Credito Valtellinese” iscritto all’Albo dei Gruppi bancari cod. n. 5216.7 Soggetta all’attività di direzione e coordinamento del Credito Valtellinese S.c. Indirizzo Internet: http://www.creval.it e-mail: carifano@creval.it Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE Il presente documento costituisce, unitamente ai suoi eventuali supplementi e ai documenti incorporati mediante riferimento, un documento di registrazione (il “Documento di Registrazione”) ai fini della Direttiva 2003/71/CE, così come successivamente modificata ed integrata (la “Direttiva Prospetto”) ed è redatto in conformità all’articolo 14 del Regolamento 809/2004/CE e successive modifiche e integrazioni ed in conformità alla delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche. Il presente Documento di Registrazione - contenente informazioni sulla Cassa di Risparmio di Fano S.p.A. (la “Carifano S.p.A.” o l’“Emittente”) - assieme alla nota informativa sugli strumenti finanziari – contenente i rischi e le informazioni specifiche connesse agli strumenti finanziari (la “Nota Informativa”) – alla nota di sintesi – che riassume le caratteristiche dell’Emittente e dei titoli oggetto di emissione nonché i rischi associati agli stessi (la “Nota di Sintesi”) – e alla documentazione indicata come inclusa mediante riferimento nei medesimi, costituisce un prospetto ai sensi e per gli effetti della Direttiva Prospetto. L’informativa completa sull’Emittente e sull’offerta di strumenti finanziari può essere ottenuta solo sulla base della consultazione congiunta del Documento di Registrazione, comprensivo di eventuali supplementi ai sensi dell’articolo 16, comma 1 della Direttiva Prospetto e dell’articolo 94, comma 7, del Decreto Legislativo del 24 febbraio 1998, n. 58 come successivamente modificato (TUF), della Nota Informativa e della Nota di Sintesi nonché delle condizioni definitive. Il presente Documento di Registrazione è stato depositato presso Consob in data 15 luglio 2014 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. 0057457/14 dell’ 8 luglio 2014. Si invita il potenziale investitore a leggere con particolare attenzione il Capitolo 3 – Fattori di Rischio - del presente Documento di Registrazione, nonché la sezione Fattori di Rischio della Nota Informativa relativa agli Strumenti Finanziari prescelti. Il presente Documento di Registrazione, unitamente alla Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari e alla Nota di Sintesi nonché ad ogni eventuale successivo supplemento, sono messi a disposizione gratuitamente del pubblico in forma stampata presso la sede legale dell’Emittente in Fano, piazza XX Settembre n. 19, e sono consultabili sul sito internet www.creval.it. L’adempimento di pubblicazione del presente Documento di Registrazione non comporta alcun giudizio della CONSOB sull’opportunità dell’investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ -1- DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 1. PERSONE RESPONSABILI ..............................................................................................................................................................3 1.1 Indicazione delle persone responsabili...........................................................................................................................3 1.2 Dichiarazione di responsabilità ......................................................................................................................................3 2. REVISORI LEGALI DEI CONTI ........................................................................................................................................................4 2.1 Nome e indirizzo dei revisori dell’Emittente .................................................................................................................4 2 Informazioni circa le dimissioni, revoche, mancati rinnovi dell’incarico della società di revisione .2 .....................................................................................................4 3. FATTORI DI RISCHIO E INFORMAZIONI FINANZIARIE SELEZIONATE ................................................................................................5 3.1 Rischio connesso alla crisi economico-finanziaria ........................................................................................................5 3.2 Rischio connesso alle perdite d’esercizio.......................................................................................................................5 3.3 Rischio di liquidità dell’Emittente .................................................................................................................................5 3.4 Rischio di mercato .........................................................................................................................................................5 3.5 Rischi connessi all’esposizione della Banca al debito sovrano 3.6 Rischio di credito ...........................................................................................................................................................6 3.7 Rischio relativo al deterioramento della qualità del credito ...........................................................................................7 3.8 Rischio connesso all’evoluzione del sistema bancario. ..................................................................................................8 3.9 Rischio operativo ...........................................................................................................................................................8 3.10 Rischio connesso all’assenza di rating assegnati all’Emittente .....................................................................................8 3.11 Rischio Legale ...............................................................................................................................................................8 3.12 Rischio connesso ad eventuali ripercussioni sull’emittente relative al Comprehensive Assessment (comprensivo dell’Asset Quality Rewiew) a cui è sottoposto il soggetto controllante .........................................................................8 3.13 Rischio connesso al trattamento contabile della partecipazione in Banca d’Italia .........................................................9 3.14 Informazioni Finanziarie Selezionate. ...........................................................................................................................9 3.14.1 Dati finanziari selezionati ...................................................................................................................................9 4. INFORMAZIONI SULL’EMITTENTE............................................................................................................................................... 15 4.1 Storia ed evoluzione della Carifano S.p.A. ................................................................................................................. 15 4.1.1 Denominazione legale e commerciale dell’Emittente ...................................................................................... 15 4.1.2 Luogo e numero di registrazione dell’Emittente .............................................................................................. 15 4.1.3 Data di costituzione e durata dell’Emittente ................................................................................................... 15 4.1.4 Domicilio e forma giuridica dell’Emittente, legislazione in base alla quale opera, paese di costituzione, indirizzo e numero di telefono della sede sociale ............................................................................................. 15 4.1.5 Qualsiasi fatto recente verificatosi nella vita dell’Emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità ......................................................................................................................................... 15 5. PANORAMICA DELLE ATTIVITÀ .................................................................................................................................................. 16 5.1. Principali attività dell’Emittente .................................................................................................................................. 16 5.1.1 Breve descrizione delle principali attività dell’Emittente con indicazione delle principali categorie di prodotti venduti e/o servizi prestati .................................................................................................................. 16 5.1.2 Principali mercati nei quali l’Emittente opera .................................................................................................. 17 5.1.3 La base di qualsiasi dichiarazione formulata dall’Emittente riguardo alla sua posizione ................................ 17 6. STRUTTURA ORGANIZZATIVA .................................................................................................................................................... 18 6.1 Il Gruppo Credito Valtellinese ..................................................................................................................................... 18 6.2 Eventuale dipendenza dell’Emittente da altri soggetti all’interno del Gruppo ............................................................. 18 7. INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE ................................................................................................................................ 19 7.1 Cambiamenti negativi sostanziali nelle prospettive dell’Emittente.............................................................................. 19 7.2 Tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell’Emittente ............................................................................................................... 19 8. PREVISIONI O STIME DEGLI UTILI................................................................................................................................................ 20 9. ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE E DI VIGILANZA .................................................................................................... 21 9.1 Consiglio di Amministrazione, Direzione Generale e Collegio Sindacale ................................................................... 21 9.2 Conflitti di interesse degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza ...................................................... 23 10. PRINCIPALI AZIONISTI................................................................................................................................................................ 24 10.1 Assetti proprietari ........................................................................................................................................................ 24 10.2 Indicazione dell’eventuale soggetto controllante ai sensi dell’art. 93 del Testo Unico della Finanza .......................... 24 10.3 Accordi, noti all’Emittente dalla cui attuazione possa scaturire ad una data successiva una variazione dell’assetto di controllo dell’Emittente ....................................................................................................................... 24 11. INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTIVITÀ E LE PASSIVITÀ, LA SITUAZIONE FINANZIARIA, I PROFITTI E LE PERDITE ...................................................................................................................................................................... 25 11.1 Informazioni finanziarie relative agli esercizi passati .................................................................................................. 25 11.2 Bilanci ......................................................................................................................................................................... 25 11.3 Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati ............................................................ 25 11.4 Data delle ultime informazioni finanziarie................................................................................................................... 25 11.5 Informazioni finanziarie infrannuali ed altre informazioni finanziarie ........................................................................ 25 11.6 Procedimenti giudiziari e arbitrali che possono avere un significativo effetto sull’andamento dell’Emittente ............ 25 11.7 Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria o commerciale dell’Emittente................................................. 26 DELL’EMITTENTE 12. CONTRATTI IMPORTANTI ........................................................................................................................................................... 27 13. INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E DICHIARAZIONI DI INTERESSI .......................................................... 28 13.1 Pareri provenienti da terzi.......................................................................................................................................... 28 13.2 Rating dell’Emittente ................................................................................................................................................. 28 14. DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO ...................................................................................................................................... 29 _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ -2- DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 1 PERSONE RESPONSABILI 1.1 Indicazione delle persone responsabili La Cassa di Risparmio di Fano S.p.A., con sede legale in Fano (PU), Piazza XX Settembre n. 19, legalmente rappresentata dal Presidente del Consiglio di Amministrazione, Dott. Francesco Giacobbi, munito dei necessari poteri, si assume la responsabilità delle informazioni contenute nel presente Documento di Registrazione. 1.2 Dichiarazione di responsabilità La Cassa di Risparmio di Fano S.p.A., come rappresentata al paragrafo 1.1, avendo adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, attesta che le informazioni contenute nel Documento di Registrazione sono, per quanto a propria conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ -3- DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 2. REVISORI LEGALI DEI CONTI 2.1 Nome e indirizzo dei revisori dell’Emittente La revisione dei conti della Carifano S.p.A. è affidata alla società di revisione “KPMG S.p.A.” con sede legale in Milano, Via Vittor Pisani n. 25, codice fiscale e numero di registrazione presso il Registro delle Imprese di Milano n.00709600159, iscritta al R.E.A. di Milano al n. 512867. L’incarico è stato assegnato in sede di atto costitutivo datato 18 aprile 2011 n. di repertorio 7.710 a firma Carlo Marchetti notaio in Milano avrà una durata di nove esercizi (con scadenza quindi alla data dell’Assemblea che verrà convocata per l’approvazione del bilancio 2019). La Società incaricata ha sottoposto a revisione con esito positivo il bilancio individuale relativo all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2013, e non ha espresso, in nessun caso, rilievi o giudizi negativi sui conti annuali dell’Emittente o del Gruppo Credito Valtellinese, né ha in nessun caso rilasciato dichiarazioni di impossibilità di esprimere giudizi. La relazione della Società di Revisione è inclusa nel relativo bilancio, messo a disposizione del pubblico come indicato nel Capitolo 14 del Documento di Registrazione – Documenti accessibili al pubblico, cui si rinvia. 2.2 Informazioni circa le dimissioni, revoche dall’incarico o mancato rinnovo dell’incarico alla società di Revisione Non si sono verificate dimissioni, revoche, mancati rinnovi dell’incarico della società di revisione nel corso dell’esercizio 2013. _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ -4- DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE FATTORI DI RISCHIO _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 3 FATTORI DI RISCHIO Si invitano i potenziali investitori a leggere attentamente il presente Capitolo, che descrive i fattori di rischio, prima di qualsiasi decisione sull’investimento, al fine di comprendere i rischi collegati all'Emittente e di un migliore apprezzamento delle capacità dell’Emittente di adempiere alle obbligazioni relative agli strumenti finanziari che potranno essere emessi dall’Emittente e descritti nella nota informativa ad essi relativa. Gli Investitori sono altresì invitati a valutare gli specifici fattori di rischio connessi agli strumenti finanziari stessi. Di conseguenza, i presenti fattori di rischio devono essere letti congiuntamente sia alle altre informazioni contenute nel Documento di Registrazione sia ai fattori di rischio relativi ai titoli offerti ed alle informazioni di cui alla Nota Informativa, Nota di Sintesi o al Prospetto di Base e Condizioni Definitive rilevanti (a seconda dei casi). I rinvii a Capitoli e Paragrafi si riferiscono a capitoli e paragrafi del Documento di Registrazione. Nello svolgimento delle proprie attività, l’Emittente potrà essere esposto a una serie di rischi caratteristici del settore bancario, quali il rischio connesso al reperimento della liquidità sui mercati, alla fluttuazione dei tassi d’interesse e all’adeguatezza delle riserve strategiche di copertura, ai tassi di cambio nonché quello più generale connesso alla debolezza dell’economia e alla volatilità dei mercati finanziari. Di seguito sono sinteticamente esposti alcuni dei rischi significativi che potrebbero influenzare negativamente la situazione finanziaria ed i risultati operativi della Banca. Alcuni di questi sono gestiti secondo politiche e procedure di gestione del rischio prestabilite, la maggior parte delle quali è descritta nella “Parte E-Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura” della Nota Integrativa della Relazione e Bilancio 2013. 3.1 Avvertenza Si richiama l’attenzione dell’investitore sulla circostanza che, per l’Emittente, non è possibile determinare un valore di credit spread (inteso come differenza tra il rendimento di un obbligazione plain vanilla di propria emissione e il tasso Interest Rate Swap su durata corrispondente) atto a consentire un ulteriore apprezzamento della rischiosità dell’Emittente. 3.2 Rischio connesso alla crisi economico-finanziaria generale La capacità reddituale e la stabilità dell'Emittente sono influenzati dalla situazione economica generale e dalla dinamica dei mercati finanziari ed, in particolare, dalla solidità e dalle prospettive di crescita delle economie del paese in cui la Banca opera, inclusa la sua affidabilità creditizia. Al riguardo, assume rilevanza significativa l'andamento di fattori, quali le aspettative e la fiducia degli investitori, il livello e la volatilità dei tassi di interesse a breve e lungo termine, i tassi di cambio, la liquidità dei mercati finanziari, la disponibilità ed il costo del capitale, la sostenibilità del debito sovrano, i redditi delle famiglie e la spesa dei consumatori, i livelli di disoccupazione, l'inflazione ed i prezzi delle abitazioni. Tali fattori, in particolar modo in periodi di crisi economico/finanziaria, potrebbero condurre l'Emittente a subire perdite, incrementi dei costi di finanziamento, riduzioni del valore delle attività detenute, con un potenziale impatto negativo sulla liquidità della Banca e sulla sua stessa solidità patrimoniale. Si rappresenta, inoltre, che la capacità reddituale e la stabilità dell’Emittente sono influenzati, tra l’altro, dalla solidità e dalle prospettive di crescita della c.d. “Area Euro” nel suo complesso. In Tale ambito potrebbe essere utile richiamare, tra i fattori che assumono rilevanza significativa, la possibilità che uno o più paesi fuoriescano dall’Unione Monetaria o, in uno scenario estremo, che si pervenga ad uno scioglimento dell’Unione Monetaria medesima, con conseguenze in entrambi i casi non prevedibili. 3.3 Rischio connesso alle perdite d’esercizio Il risultato d’esercizio al 31 dicembre 2013 registra una perdita di 1.975 migliaia di euro mentre a fine esercizio 2012 la perdita era stata di 76.859 migliaia di euro. Il risultato del periodo è stato quindi fortemente condizionato dagli accantonamenti preposti per far fronte al rischio di credito. Si segnala che la perdita registrata al 31/12/2012 era principalmente ascrivibile alla svalutazione dell’avviamento per un importo pari a 85 milioni di euro al lordo dell’effetto fiscale. 3.4 Rischio di liquidità dell’Emittente Si definisce rischio di liquidità il rischio che la Banca non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento quando essi giungono a scadenza. La liquidità dell’Emittente potrebbe essere danneggiata dall’incapacità di accedere ai mercati dei capitali attraverso emissioni di titoli di debito (garantiti o non), dall’incapacità di vendere determinate attività o riscattare i propri investimenti, da imprevisti flussi di cassa in uscita o dall’obbligo di prestare maggiori garanzie. Questa situazione potrebbe insorgere a causa di circostanze indipendenti dal controllo dell’Emittente, come una generale turbativa di mercato o un problema operativo che colpisca l’Emittente o terze parti, o anche dalla percezione tra i partecipanti al mercato che l’Emittente o altri partecipanti del mercato stiano avendo un maggiore rischio di liquidità. La crisi di liquidità e la perdita di fiducia nelle istituzioni finanziarie può aumentare i costi di finanziamento dell’Emittente e limitare il suo accesso ad alcune delle sue tradizionali fonti di liquidità. Le manifestazioni di tale rischio sono normalmente declinate nel funding liquidity risk, ossia il rischio di non essere in grado di far fronte ai propri impegni di pagamento e alle proprie obbligazioni in modo efficiente per incapacità a reperire fondi, senza pregiudicare la propria attività caratteristica e/o la propria _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ -5- DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE FATTORI DI RISCHIO _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ situazione finanziaria, e nel market liquidity risk, ossia il rischio di non essere in grado di liquidare un asset, se non a costo di incorrere in perdite in conto capitale, a causa della scarsa profondità del mercato di riferimento e/o in conseguenza dei tempi necessari per realizzare l’operazione. Alla data del prospetto l’Emittente ritiene che né il funding liquidity risk né il market liquidity risk comportino un rischio apprezzabile, in considerazione del proprio profilo di liquidità. Per ulteriori informazioni si rimanda al bilancio dell’Emittente al 31 dicembre 2013 (Nota Integrativa Parte E – rischio di liquidità sui rischi e sulle relative politiche di copertura – pag. 155 es. 3.5 Rischio di mercato Si definisce rischio di mercato il rischio riveniente dalla perdita di valore degli strumenti finanziari detenuti dall’Emittente per effetto dei movimenti delle variabili di mercato (a titolo esemplificativo ma non esaustivo, tassi di interesse, prezzi dei titoli, tassi di cambio) che potrebbero generare un deterioramento della solidità patrimoniale dell’Emittente. L’Emittente è quindi esposto a potenziali cambiamenti nel valore degli strumenti finanziari, ivi inclusi i titoli emessi da Stati sovrani, dovuti a fluttuazioni di tassi di interesse, dei tassi di cambi e di valute, nei prezzi dei mercati azionari e delle materie prime e degli spread di credito, e/o altri rischi. Tali fluttuazioni potrebbero essere generate da cambiamenti nel generale andamento dell’economia, dalla propensione all’investimento degli investitori, da politiche monetarie e fiscali, dalla liquidità dei mercati su scala globale, dalla disponibilità e costo dei capitali, da interventi delle agenzie di rating, da eventi politici a livello sia locale sia internazionale e da conflitti bellici e atti di terrorismo. Il rischio di mercato si manifesta sia relativamente al portafoglio di negoziazione (trading book) sia al portafoglio bancario (banking book). Rischio di mercato del portafoglio di negoziazione I principali fattori di rischio per il portafoglio di negoziazione dell’Emittente si rinvengono nell’oscillazione dei tassi di interesse (rischio di posizione generico su titoli di debito) e nella sfavorevole variazione dei prezzi dovuta a fattori connessi con la specifica situazione di merito creditizio dell’emittente (rischio di posizione specifico su titoli di debito). Rischio connesso all’andamento dei tassi di interesse Il rischio di tasso di interesse può definirsi quale il rischio originato da variazioni potenziali dei tassi di interesse che hanno impatto su attività/passività diverse dalla negoziazione (banking book). Più in particolare, si tratta del rischio connesso alla possibilità di subire minori ricavi o perdite in conseguenza di uno sfavorevole andamento dei tassi di mercato, sia in termini di peggioramento del saldo dei flussi finanziari attesi sia in termini di valore di mercato di strumenti finanziari detenuti e/o contratti in essere. L’Emittente, incentrando la propria politica operativa nell’attività tipica bancaria di raccolta e di impiego, è particolarmente esposto all’andamento dei tassi di mercato, i quali incidono in misura rilevante sulla dinamica del margine di interesse e, in ultima analisi, sui risultati di periodo. Rischio di cambio Il rischio di cambio rappresenta il rischio di variazioni del valore delle posizioni in valuta per effetto di variazioni dei corsi delle divise estere. La Banca non opera sul mercato dei cambi in conto proprio per finalità speculative. Le transazioni in valuta sono perlopiù connesse all’operatività della clientela a pronti e a termine. Le attività e le passività denominate in valuta sono di entità modesta. I derivati su valuta sono costituiti da compravendite a termine. L’esposizione al rischio di cambio e al rischio emittente è pertanto marginale. I titoli obbligazionari detenuti nel portafoglio di negoziazione sono prevalentemente emessi dalla Repubblica italiana e da Banche del Gruppo. Per ulteriori informazioni si rimanda al bilancio dell’Emittente al 31 dicembre 2013 (Nota Integrativa Parte E Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura – pag. 131 3.6 Rischi connessi all’esposizione della Banca al debito sovrano La Cassa di Risparmio di Fano risulta esposta nei confronti del debito sovrano Italiano. Al 31 dicembre 2013 l’esposizione complessiva in termini di valore nominale ammonta a 1.607 migliaia di euro, corrispondente ad un valore di bilancio pari a 1.622 migliaia di euro con un’incidenza sul portafoglio del 39,80%. L’aggravarsi della situazione del debito sovrano, ed in particolare di quello italiano, potrebbe ingenerare effetti negativi sui risultati operativi e sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria della Banca. 3.7 Rischio di credito Il rischio di credito è rappresentato dalla valutazione della capacità da parte di un cliente o di altre controparti di onorare i rispettivi obblighi contrattuali; tale aspetto incide sul recupero del credito erogato dall'Emittente quindi l’attività e la solidità economica, patrimoniale e finanziaria dell’Emittente dipendono dal grado di affidabilità creditizia dei propri clienti. Il settore dei servizi bancari e finanziari, in cui l’Emittente opera, è influenzato da numerosi fattori – fra i quali, inter alia, l'andamento generale dell'economia, le politiche fiscali e monetarie, la liquidità e le aspettative dei mercati dei capitali e le caratteristiche specifiche di ogni controparte dell’Emittente – i quali possono avere ripercussioni negative sulla solvibilità dei soggetti affidati o da affidare. Essendo l’Emittente esposto ai tradizionali rischi relativi all’attività creditizia l'inadempimento delle controparti dei contratti stipulati e delle proprie obbligazioni, ovvero l'eventuale mancata o non corretta informazione da parte delle stesse in merito alla rispettiva posizione finanziaria e creditizia, potrebbero avere effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria dell’Emittente. Più in generale, le controparti potrebbero non _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ -6- DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE FATTORI DI RISCHIO _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ adempiere alle rispettive obbligazioni nei confronti dell’Emittente a causa di fallimento, assenza di liquidità, malfunzionamento operativo o per altre ragioni. Il fallimento di un importante partecipante del mercato, o addirittura timori di un inadempimento da parte dello stesso, potrebbero causare ingenti problemi di liquidità, perdite o inadempimenti da parte di altri istituti, i quali a loro volta potrebbero influenzare negativamente l’Emittente. L’Emittente può essere inoltre soggetto al rischio, in determinate circostanze, che alcuni dei suoi crediti nei confronti di terze parti non siano esigibili. Inoltre, una diminuzione del merito di credito di terzi soggetti di cui l’Emittente detiene titoli potrebbe comportare perdite e/o influenzare negativamente la capacità dell’Emittente di vincolare nuovamente o utilizzare in modo diverso tali titoli a fini di liquidità. Una significativa diminuzione nel merito di credito delle controparti dell’Emittente potrebbe pertanto avere un impatto negativo sui risultati dell’Emittente stesso. Mentre in molti casi l’emittente può richiedere ulteriori garanzie a controparti che si trovino in difficoltà finanziarie, potrebbero sorgere delle contestazioni in merito all’ammontare della garanzia che l’emittente ha diritto di ricevere e al valore delle attività oggetto di garanzia. Livelli di inadempimento, diminuzioni e contestazioni in relazione a controparti sulla valutazione della garanzia aumentano significativamente in periodi di tensioni e illiquidità di mercato. La Cassa di Risparmio di Fano S.p.A., onde mantenere entro limiti contenuti l’assunzione del rischio di concentrazione -originato dall’attività creditizia-, mira a limitare l’impatto economico dell’inadempienza di singole controparti, rivolgendosi ad un mercato ampio e diversificato, costituito da soggetti economici – famiglie, artigiani, professionisti, imprese – operanti in settori differenziati. Si evidenzia la presenza di un rischio di concentrazione per area geografica in quanto un l’emittente opera principalmente nel contesto geografico delle regioni Marche e Umbria. Al fine di acquisire ulteriori informazioni sul rischio di credito si fa rinvio al fascicolo di bilancio dell’Emittente chiuso al 31 dicembre 2013, (pag. 79 per le Esposizioni Sovrane detenute e a pag. 122 per l’informativa del rischio di credito), incluso per riferimento nel presente documento e consultabile nel sito dell’Emittente (www.creval.it). 3.8 Rischio relativo al deterioramento della qualità del credito La classificazione e la valutazione dei crediti vengono effettuate con prudenza, per cogliere in modo tempestivo e corretto le conseguenze dell’evoluzione negativa del contesto economico. La rapidità e l’ampiezza dell’aggravamento e del propagarsi della crisi richiedono una continua revisione sia degli impieghi che presentano sintomi di problematicità, sia di quelli privi di evidenti sintomi di deterioramento. Anche nel bilancio per l’esercizio sociale chiuso al 31 dicembre 2013 tutte le categorie di crediti deteriorati sono state valutate con i consueti criteri di prudenza, come evidenziato dalle consistenti percentuali medie di accantonamento delle esposizioni in sofferenza (46,4%) e in incaglio (12,7%). Per quanto attiene alle rettifiche di valore riferite agli altri crediti di dubbio esito il grado di copertura è pari al 5,2% per le esposizioni ristrutturate e 4,7% per le esposizioni scadute. Al 31 dicembre 2013 i crediti in bonis erano complessivamente coperti da accantonamenti per 8.549 migliaia di euro. Quanto agli indicatori di rischiosità creditizia si rileva che al 31/12/2013 il rapporto sofferenze lorde impieghi lordi è pari all’2,55% ( rispetto allo 0,85% del 2012) mentre il rapporto partite anomale lorde su impieghi lordi si attesta al 11,06% (rispetto al 6,94% del 2012). Per i principali indicatori di rischiosità creditizia relativi all’esercizio chiuso il 31/12/2013 si rinvia alla tabella 2 del successivo paragrafo 3.14.1 “Dati selezionati”. Pur in presenza del perdurante negativo andamento della congiuntura economica, il valore degli accantonamenti effettuati è ritenuto adeguato a fronteggiare il rischio di credito insito nel complesso delle posizioni in essere, tenuto conto della struttura del portafoglio crediti, e delle caratteristiche della clientela (prevalentemente costituita da PMI, artigiani, commercianti, per la maggior parte imprese famigliari). Nella tabella che segue sono riportati gli indici di rischiosità creditizia al 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre 2012 posti a confronto con i corrispondenti dati di sistema (*) riferiti alla classe dimensionale di appartenenza (banche minori) Fonte: Banca d’Italia, Rapporto sulla stabilità finanziaria del 1 maggio 2014 (n.1 del 2014) e del 29 aprile 2013 ( n.5 del 2013) Tavola 3.1. Raffronto degli indicatori di rischiosità creditizia BANCA SISTEMA BANCA SISTEMA 31/12/2013 31/12/2013* 31/12/2012 31/12/2012* Sofferenze lorde / impieghi lordi 2,55% 7,7% 0,85% 6,10% Sofferenze nette / impieghi netti 1,40% n.d. 0,43% n.d. Partite anomale lorde / impieghi lordi 11,06% 15,9% 6,94% 13,80% Partite anomale nette / impieghi netti 9,24% n.d. 6,06% n.d. Copertura delle partite anomale 18,63% 31,5% 14,02% 27,20% Copertura delle sofferenze 46,43% 48,5% 50,48% 46,10% Sofferenze nette/Patrimonio netto 11,02% n.d. 3,51% n.d. Costo del credito 1,02% 0,81% Per ulteriori informazioni si rinvia al paragrafo 3.14.1 “Informazioni finanziarie selezionate” del presente _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ -7- DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE FATTORI DI RISCHIO _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Documento di Registrazione. 3.9 Rischio connesso all’evoluzione della regolamentazione del settore bancario L’Emittente è soggetta ad un’articolata e stringente regolamentazione, nonché all’attività di vigilanza, esercitata dalle istituzioni preposte (in particolare, Banca d’Italia e CONSOB). Sia la regolamentazione applicabile, sia l’attività di vigilanza, sono soggette, rispettivamente, a continui aggiornamenti ed evoluzioni della prassi. Oltre alla normativa di matrice sovranazionale e nazionale e di natura primaria o regolamentare in ambito finanziario e bancario, l’Emittente è soggetta a specifiche normative, in tema, tra l’altro, di antiriciclaggio, usura, tutela del cliente (consumatore). Tenendo conto, altresì, della propria natura di impresa, si ha riguardo anche ai contenuti della legislazione giuslavoristica, in materia di sicurezza sul lavoro e di privacy. La fase di forte e prolungata crisi dei mercati ha portato all’adozione di discipline più rigorose da parte delle autorità internazionali. A partire dal 1 gennaio 2014, parte della Normativa di Vigilanza è stata modificata in base alle indicazioni derivanti dai c.d. accordi di Basilea III, principalmente con finalità di un significativo rafforzamento dei requisiti patrimoniali minimi, del contenimento del grado di leva finanziaria e dell’introduzione di policy e di regole quantitative per l’attenuazione del rischio di liquidità negli istituti bancari. Nonostante l’evoluzione normativa summenzionata preveda un regime graduale di adattamento ai nuovi requisiti prudenziali, gli impatti sulle dinamiche gestionali dell’Emittente potrebbero essere significativi. Tra le novità della disciplina di riferimento, si segnala la proposta di direttiva del Parlamento europeo e del Consiglio in ordine alla istituzione di un quadro di risanamento e risoluzione delle crisi degli enti creditizi e delle imprese di investimento (Direttiva Bank Recovery and Resolution Directive o BRRD), che s’inserisce nel contesto di una più ampia proposta di fissazione di un meccanismo unico di risoluzione delle crisi e del Fondo unico di risoluzione delle crisi bancarie. Tra gli aspetti innovativi della BRDD si evidenzia l’introduzione, in caso di insolvenza delle banche, di un meccanismo di “autosalvataggio” da parte delle stesse banche (c.d. bail-in). In particolare, in base a tale Direttiva, in caso di apertura di una procedura concorsuale nei confronti di un istituto di credito, si registra il passaggio da un sistema di superamento della crisi basato su risorse pubbliche (c.d. bail-out) a un sistema in cui le perdite vengono trasferite agli azionisti, ai detentori di debito junior (strumenti ibridi), ai detentori di titoli di debito senior unsecured (non garantiti) ai depositanti per la parte eccedente la quota garantita, ovvero per la parte eccedente Euro 100.000,00 (c.d. bail-in). In caso di necessità ulteriormente eccedenti alle perdite trasferite come sopra indicato, dovrà intervenire un fondo unico di risoluzione, che dovrà essere creato dagli Stati Membri. La Bank Recovery and Resolution Directive dovrà essere recepita negli ordinamenti dei singoli Stati nazionali entro il 31/12/2014 e sarà applicabile , per le parti che concernono il bail-in, al più tardi a far tempo dal 1 gennaio 2016. Sebbene l’Emittente ponga la massima attenzione e destini risorse significative all’ottemperanza del complesso sistema di norme e regolamenti, il suo mancato rispetto, ovvero eventuali mutamenti di normative e/o cambiamenti delle modalità di interpretazione e/o applicazione delle stesse da parte delle competenti autorità, potrebbero comportare possibili effetti negativi rilevanti sui risultati operativi e sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria dell’Emittente. 3.10 Rischio operativo L’Emittente è esposto a molti tipi di rischio operativo, compresi il rischio di frode da parte di dipendenti e soggetti esterni, il rischio di operazioni non autorizzate eseguite da dipendenti ed il rischio di errori operativi, compresi quelli risultanti da vizi o malfunzionamenti dei sistemi informatici o di telecomunicazione – rischio informatico-. I sistemi e le metodologie di gestione del rischio operativo sono progettati per garantire che tali rischi connessi alle proprie attività siano tenuti adeguatamente sotto controllo. A tale scopo sono messe in atto mette in atto periodiche attività di valutazione e monitoraggio destinate all’identificazione delle aree più critiche nell’ambito del rischio informatico e finalizzate all’attuazione di interventi destinati alla mitigazione dei rischi individuati. Qualunque inconveniente o difetto di tali sistemi potrebbe incidere negativamente sulla posizione finanziaria e sui risultati operativi dell’Emittente. Per ulteriori informazioni in merito, si rinvia alla Parte E Informazioni sui Rischi e sulle relative politiche di copertura – Nota Integrativa – sez 4- pagg. 121 e ss. 3.11 Rischio connesso all’assenza di rating assegnati all’Emittente All’Emittente non è stato assegnato alcun “rating”; non esiste pertanto una valutazione indipendente della capacità dell’Emittente di assolvere i propri impegni finanziari, ivi compresi quelli relativi agli Strumenti Finanziari. 3.12 Rischio Legale Nello svolgimento delle proprie attività, l'Emittente è coinvolto in alcuni procedimenti giudiziari, tuttora pendenti, per un importo di ca. 2,516 milioni di euro. Il contenzioso in essere è stato debitamente esaminato e, alla luce di tali analisi, l’Emittente ha provveduto ad effettuare, ove necessario, congrui accantonamenti in bilancio per la copertura dei relativi rischi. L’ammontare di tali accantonamenti al 31/12/2013 è di 488.000 euro. Si dichiara che un eventuale esito sfavorevole dei procedimenti in essere non sarebbe comunque tale da incidere sulla solvibilità dell’Emittente. 3.13 Rischio connesso ad eventuali ripercussioni sull’emittente relative al Comprehensive Assessment (comprensivo dell’Asset Quality Review) a cui è sottoposto il soggetto controllante. Il Credito Valtellinese, soggetto controllante dell’Emittente, rientra tra i quindici istituti di credito italiani che saranno soggetti alla vigilanza unica da parte della BCE a partire da novembre 2014 e che sono, quindi, _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ -8- DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE FATTORI DI RISCHIO _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ attualmente sottoposti al Comprehensive Assessment della durata di un anno, condotta dalla BCE in collaborazione con le autorità nazionali competenti. Una volta conclusa l’Asset Quality Review è previsto che venga svolto l’esercizio di stress test. L’orizzonte temporale per la prova di stress sarà di tre anni (dal dicembre 2013 al dicembre 2016). Alla luce di quanto sopra, qualora ad esito dell’Attività di Verifica della BCE, che dovrebbe concludersi entro la fine del mese di ottobre 2014, dovesse evidenziarsi la necessità di applicare parametri valutativi della qualità degli attivi ancora più conservativi rispetto a quelli utilizzati dal Gruppo nel Bilancio Consolidato 2013, potrebbero determinarsi effetti negativi sulla situazione patrimoniale e finanziaria e sui risultati economici del Gruppo, quindi della controllante Credito Valtellinese con ricaduta di tali effetti sull’Emittente. 3.14 INFORMAZIONI FINANZIARIE SELEZIONATE 3.14.1 DATI FINANZIARI SELEZIONATI Nelle tabelle che seguono si riportano i principali indicatori finanziari ed i principali dati economici e patrimoniali dell’Emittente con riferimento agli esercizi chiusi al 31 dicembre 2012 e al 31 dicembre 2013, sottoposti a revisione contabile. Il bilancio al 31/12/2013 è stato approvato dall’Assemblea dei soci della Cassa di Risparmio di Fano data 10 aprile 2014. I dati sono stati redatti secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS: Tabella 1 Patrimonio di Vigilanza e Coefficienti Patrimoniali (dati dello stato patrimoniale in migliaia di euro) Patrimonio di Vigilanza (1) Patrimonio di Base (Tier1) Patrimonio Supplementare (Tier2) Importo attività ponderate per il rischio Total Capital Ratio (2) (Patrimonio di Vigilanza / Attività di rischio ponderate) Tier 1 Capital Ratio (3) (Patrimonio di base / Attività di rischio ponderate) Core Tier 1 (4) RWA/Totale attivo(5) Ratios minimi stabiliti da Banca d’Italia 31/12/2013 31/12/2012 137.314 129.324 7.990 928.352 136.644 128.916 7.728 1.028.113 14,79% 13,29% 8% 13,93% 12,54% 4% 13,93% 45,14% 12,54% 49,06% 2% (1) Il “Patrimonio di Vigilanza” ed i Coefficienti patrimoniali sono calcolati sulla base dei valori patrimoniali e del risultato economico determinati con l’applicazione dei principi contabili internazionali IAS/IFRS e conformemente a quanto disciplinato dalle istruzioni di Vigilanza emanate dalla Banca d’Italia con la Circolare n°263/2006 (e successivi aggiornamenti) “Nuove disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche” e con Circolare n°155/91 (e successivi aggiornamenti) “Istruzioni per la compilazione delle segnalazioni sul Patrimonio di vigilanza e sui Coefficienti patrimoniali”. Il Patrimonio di Vigilanza, costituito dal Patrimonio di Base e dal Patrimonio Supplementare, è passato da 136.644 migliaia di Euro del 31/12/2012 a 137.314 migliaia di Euro del 31/12/2013, registrando un incremento del 0,49% dovuto alla crescita del Patrimonio di Base per 408 migliaia di euro. (2) Il “Total Capital Ratio” è costituito dal rapporto tra il Patrimonio di Vigilanza e le Attività di rischio ponderate. Il valore dell’indice è passato da 13,29 % del 31/12/2012 al 14,79 % del 31/12/2013 con un incremento del 1,5%. La variazione dell’indice, è dovuta oltre che all’aumento del “patrimonio di vigilanza” (che passa da 136.644 migliaia di euro a 137.314 migliaia di euro), alla riduzione delle attività di rischio ponderate (che passano 1.028.113 migliaia di euro del 31/12/2012 a 928.352 migliaia di euro al 31/12/2013). A partire dal 1° gennaio 2014 è in vigore la regolamentazione di Basilea 3 che, tra le altre disposizioni, disciplina anche la nuova modalità di determinazione del Patrimonio di Vigilanza (cosiddetto “Fondi Propri”) e stabilisce per i relativi indicatori patrimoniali differenti livelli minimi. L’attuazione della nuova disciplina prudenziale seguirà un regime di applicazione transitorio (cosiddetto “Phased-in”) che, nella maggior parte dei casi, è articolato su 4 anni (dal 1° gennaio 2014 al 31 dicembre 2017) seppure con alcune importanti eccezioni per le quali sono previsti tempi di applicazione più lunghi (es. norme transitorie su partecipazioni in assicurazioni, filtro prudenziale su titoli di stato, grandfathering degli strumenti di capitale non più computabili). Relativamente alle nuove modalità di composizione dei Fondi Propri le principali novità riguardano innanzitutto la suddivisione del Tier 1 in Common Equity Tier 1 (CET1) e Tier 1 aggiuntivo. Nel primo comparto rientreranno gli strumenti di maggiore qualità in termini di capacità di assorbire le perdite e grado di subordinazione in caso di crisi (come ad esempio il capitale, le riserve, i sovrapprezzi di emissione ecc.) mentre nel secondo verranno classificati alcune tipologie di strumenti finanziari che avranno un grado di subordinazione superiore a quelli del CET1, ma inferiore a quelli del Tier2. Oltre a ciò il CET1 subirà anche un incremento in termini di volumi rispetto a quanto dettato da Basilea 2 dal momento che verranno inglobate delle componenti che prima erano classificate nel Tier 2 (ad esempio le leggi speciali di rivalutazione). L’unica componente di rilievo che, di conseguenza, rimarrà nel computo del Tier 2 saranno i prestiti subordinati emessi dalla Banca. Per quanto concerne invece i nuovi livelli minimi riferiti ai coefficienti patrimoniali, il Common Equity Tier 1 Capital Ratio dovrà essere pari al 4,5% rispetto alle attività di rischio ponderate, mentre con riferimento al Tier One Capital Ratio la normativa prevede per il 2014 un periodo di transizione nel quale tale indicatore non dovrà essere inferiore al 5,5% per poi _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ -9- DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ passare dal 2015 al 6%; il limite del Total Capital Ratio è rimasto invariato all’8%.Oltre a stabilire dei livelli minimi di capitalizzazione più elevati, la normativa di Basilea 3 ha anche previsto l’introduzione del “Buffer di Conservazione del Capitale” che rappresenta un ulteriore cuscinetto (pari al 2,5%) a presidio del capitale con l’obiettivo di dotare le banche di mezzi patrimoniali di elevata qualità da utilizzare nei momenti di tensione del mercato per prevenire disfunzioni del sistema bancario ed evitare interruzioni nel processo di erogazione del credito. Aggiungendo tale buffer i coefficienti patrimoniali assumeranno livelli minimi pari al 7% per il Common Equity Tier 1 Capital Ratio, all’8,5% per il Tier 1 Capital Ratio ed al 10,5% per il Total Capital Ratio. In adesione alla nuova normativa sopra descritta si forniscono i seguenti dati dello stato patrimoniale e dei relativi coefficienti al 31 marzo 2014 ( espressi in migliaia di euro): Fondi Propri 135.955 migliaia di euro (composti da Capitale di classe 1 pari a 128.733 migliaia di euro + Capitale di classe 2 pari a 7.182 migliaia di euro); Capitale primario di classe 1 – CET1 pari a 128.773 migliaia di euro; strumenti AT1 (Tier1 Aggiuntivo) pari a 0 migliaia di euro; attività ponderate per il rischio 1.214 migliaia di euro. Si forniscono inoltre i seguenti coefficienti : coeff. dei Fondi Propri (CET1 su Attività di rischio ponderate) pari a 11,19%; coeff. di CET1 (CET1 su Attività di rischio ponderate ) pari a 10,60% ; coeff. di T1 (CET1+AT1 su attività di rischio ponderate) pari a 10,60%; RWA su Totale Attivo pari a 58,67%. L’Emittente non è assoggettato a ulteriori requisiti prudenziali, rispetto a quelli vigenti, imposti da Banca d’Italia. (3) Il “Tier 1 Capital Ratio” è costituito dal rapporto tra il Patrimonio di Base e le Attività di rischio ponderate. Il valore dell’indice è passato dal 12,54 % del 31/12/2012 al 13,93 % del 31/12/2013 con un incremento del 1,39%, superiore quindi ai minimi requisiti richiesti da Banca d’Italia. I motivi dell’incremento sono imputabili alla riduzione delle attività ponderate per il rischio, passate da 1.028.113 migliaia di euro al 31/12/2012 a 928.352 migliaia di euro al 31/12/2013 (-99.761 migliaia di euro). 4) Il “Core Tier 1 Capital Ratio” è costituito dal rapporto tra il Patrimonio di Base, al netto degli strumenti ibridi di patrimonializzazione, e le Attività di rischio ponderate. Si segnala che l’indicatore risulta essere coincidente all’indicatore “Tier One Capital Ratio” in quanto l’Emittente non ha fatto ricorso a strumenti ibridi di patrimonializzazione. 5) Il totale delle attività di rischio ponderate (Risk Weighted Assets – RWA) passa da 1.028.113 migliaia di euro di fine 2012 a 928.352 migliaia di euro al 31/12/2013, in diminuzione di 99.761 migliaia di euro pari a -9,70%. Il totale dell’attivo di bilancio ammonta alla fine del 2013 a 2.056.515 migliaia di euro. Rapportando il valore RWA a tale data al totale attivo il rapporto si attesta al 45,14%. L’Emittente, ai fini della misurazione del rischio, per la determinazione del valore delle Attività ponderate per il rischio (RWA), ha utilizzato un approccio di tipo standardizzato. Per quanto riguarda gli altri rischi quantificabili, il metodo standard viene utilizzato anche per il calcolo dell’assorbimento patrimoniale a fronte dei rischi di mercato. A decorrere dalle segnalazioni di vigilanza riferite al 31 dicembre 2012, la Banca ha adottato il metodo standardizzato (TSA) per la determinazione del requisito patrimoniale a fronte dei rischi operativi. Tabella 2 BANCA SISTEMA 31/12/2013 31/12/2013* Sofferenze lorde / impieghi lordi (6) 2,55% 7,7% 0,85% 6,10% Sofferenze nette / impieghi netti (7) 1,40% n.d. 0,43% n.d. Partite anomale lorde / impieghi lordi (8) 11,06% 15,9% 6,94% 13,80% Partite anomale nette / impieghi netti 9,24% n.d. 6,06% n.d. Copertura delle partite anomale 18,63% 31,5% 14,02% 27,20% Copertura delle sofferenze 46,43% 48,5% 50,48% 46,10% Sofferenze nette/Patrimonio netto (10) 11,02% n.d. 3,51% n.d. Costo del credito (11) 1,02% Principali indicatori di rischiosità creditizia (fonte banca d’Italia: Rapporto sulla stabilita finanziaria) BANCA SISTEMA 31/12/2012 31/12/2012* 0,81% * Include le seguenti voci: sofferenze, incagli, esposizioni ristrutturate, esposizioni scadute, rischio paese. * dati di sistema riferiti alla classe dimensionale di appartenenza (banche minori-con totale dei fondi intermediati inferiore a 3,6 miliardi di euro) Fonte: Banca d’Italia, Rapporto sulla stabilità finanziaria, Tavola Finanziaria del 1 maggio 2014 (n.1 del 2014) e del 29 aprile 2013.1 novembre 2013 (6) “Sofferenze lorde/Impieghi lordi”, l’indice rappresenta, in termini percentuali, l’incidenza delle sofferenze lorde sul totale degli impieghi anch’essi lordi. Confrontando i dati al 31/12/2013 rispetto al 31/12/2012 l’indice registra un incremento passando da 0,85% a 2,55%. (7) “Sofferenze nette/Impieghi netti”, l’indice rappresenta, in termini percentuali, l’incidenza delle sofferenze nette, costituite dalle sofferenze lorde al netto dei fondi analitici rettificativi, sul totale degli impieghi anch’essi netti. Dal confronto con l’anno precedente l’indice registra un incremento passando dall’ 0,43 % del 31/12/2012 al 1,40% del 31/12/2013. L’incremento degli indici sopra menzionati è principalmente imputabile all’aumento delle posizioni in sofferenza su crediti da imputarsi alla difficoltà riscontrate dagli operatori economici a seguito dell’attuale difficile congiuntura economica. _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - 10 - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ (8) Per “Partite Anomale Lorde” si intende la sommatoria degli impieghi classificati a: sofferenza, incaglio, scaduti e/o sconfinati da oltre 180 giorni e ristrutturati. L’indice rappresenta, in termini percentuali, l’incidenza delle partite anomale lorde sul totale degli impieghi lordi. Confrontando i dati, rispetto al periodo precedente, l’indice registra un incremento passando dal 6,94 % del 31/12/2012 al 11,06 % del 31/12/2013. Il dato riflette, quindi, la rischiosità e l’andamento della congiuntura economica nelle aree geografiche di competenza dell’Emittente. (10) “Sofferenze nette/patrimonio netto”: l’indice registra un incremento da ricondurre alla crescita dell’aggregato delle sofferenze nette dovuto essenzialmente all’ampiezza della crisi generale a fronte di un patrimonio netto rimasto costante. (11) Il Costo del credito: è l’indicazione del costo del rischio inteso come rapporto tra le rettifiche su crediti e l’ammontare dei crediti netti verso la clientela . Le rettifiche su crediti verso la clientela, che ammontavano al 31 dicembre 2013 a euro 15.765 migliaia di euro, come si evince dalla voce 130 a) del conto economico, sono rapportate all’ammontare dei crediti netti verso la clientela, il cui ammontare era pari a 1.549.345 migliaia di euro. Al 31 dicembre 2012 le rettifiche su crediti verso la clientela che ammontavano a euro 13.422 migliaia di euro, come si evince dalla voce 130 a) del conto economico, sono rapportate all’ammontare dei crediti netti verso la clientela il cui ammontare era pari a 1.640.188 migliaia di euro. I dati in tabella esprimono un andamento sostanzialmente in linea con il sistema bancario italiano per classe di appartenenza della Carifano S.p.A. (banche minori), evidenziando valori inferiori per il rapporto di copertura delle sofferenze e per il rapporto di copertura dei crediti deteriorati. Tabella 3 - Composizione degli impieghi verso la clientela per grado di rischio* (dati in migliaia di euro) Esposizione Rettifiche lorda di valore Esposizione Esposizione Rettifiche di Esposizione netta lorda valore netta 31/12/2013 31/12/2013 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 Variazione % esposizione netta Sofferenze 40.530 18.819 21.711 14.100 7.117 6.983 210,91% Incagli 93.953 11.891 82.062 72.904 8.163 64.741 26,75% Ristrutturate 23.594 1.226 22.368 - - - Scadute 17.860 848 17.012 28.604 924 27.681 -38,54% Totale crediti deteriorati 175.937 32.784 143.153 115.608 16.204 99.405 44,01% Crediti in bonis 1.414.741 8.549 1.406.192 1.549.075 8.292 1.540.783 -8,73% TOTALE 1.590.678 41.333 1.549.345 1.664.684 24.496 1.640.188 -5,62% *Carifano sta implementando le indicazioni fornite dall’E.B.A. sulle “Forbearance measures” che specificano in modo più dettagliato le modalità di gestione delle posizioni ristrutturate. La percentuale delle esposizioni deteriorate risulta negli ultimi esercizi in crescita; tale andamento si ritiene sia in linea con l’attuale fase congiunturale, caratterizzata dal perdurare di una crisi economica che non ha risparmiato nessun settore dell’economia reale. L’ammontare complessivo dei crediti deteriorati risulta pari 143.153 migliaia di euro, al netto di rettifiche di valore per complessivi 32.748 migliaia di euro; rispetto all’esercizio precedente (99.405 migliaia di euro) si registra un incremento pari al 44,01% . I crediti deteriorati al netto di rettifiche di valore (143.153 migliaia di euro) risultano pari all’9,2% degli impieghi totali netti (1.549.345 migliaia di euro); la tabella 3 mette in evidenza nel dettaglio l’evoluzione dei crediti deteriorati. L'aumento dei crediti a sofferenza e delle partite anomale è da ascrivere ad una situazione di forte deterioramento della qualità dei prestiti a seguito della ben nota crisi economica che sta interessando il mercato nazionale e locale, in particolare nei settori edilizia e immobiliare, e che ad oggi non dà segni di inversione di tendenza. Tabella 4 Grandi rischi e incidenza sugli impieghi netti** 31/12/2013 31/12/2012 Var% Ammontare – valore di bilancio 468.987** 548.979** -14,57% Ammontare – valore ponderato 82.078 149.797 -45,21% Impieghi classificati come grandi rischi/Impieghi netti* 8,15% 11,54% 8 11 (in migliaia di euro) Numero dei clienti* -27,27% * dati non pubblicati ** I dati contengono le posizioni infragruppo, per un importo pari a 342.768 migliaia di euro per l’anno 2013 e 359.650 migliaia di euro per l’anno 2012. La normativa di Vigilanza definisce i “grandi rischi” come le esposizioni delle Banche nei confronti di un cliente o di un gruppo di clienti connessi qualora le stesse siano maggiori o uguali al 10% del patrimonio di vigilanza, e stabilisce che le Banche non possono detenere posizioni di rischio nei confronti di un cliente o di un gruppo di clienti connessi eccedenti il _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - 11 - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 25% del patrimonio di vigilanza. Nel limite del 25% non vengono considerati i crediti verso le controparti bancarie e verso lo stato. L’ammontare degli impieghi su grandi rischi, calcolato sui valori di bilancio senza considerare le controparti bancarie e lo stato, è pari 126.219 migliaia di euro 31/12/2013 per n. 8 posizioni, a fronte di 189.329 migliaia di euro a fine 2012 su n. 11 posizioni. Alla luce del valore assunto dall’indicatore impieghi/grandi rischi/impieghi netti , pari a 8,15% al 31/12/2013 e a 11,54 al 31/12/2012, il rischio di concentrazione dei crediti verso clientela per settore di attività è praticamente inesistente mentre per area geografica può essere considerato limitatamente al fatto che la Cassa di Risparmio di Fano opera elusivamente in due Regioni ( Marche e Umbria). Tabella 5 31/12/2013 31/12/2012 108,5% 121,4% Liquidity Coverage Ratio* n.d. n.d. Net Stable Funding Ratio* n.d. n.d. Indicatori relativi al rischio di liquidità Loan to Deposit Ratio (Impieghi clienti/Raccolta diretta da Clientela) * gli indicatori sono calcolati esclusivamente a livello di Gruppo Il Loan to Deposit Ratio esprime il rapporto tra l’ammontare totale degli Impieghi vs clientela e l’ammontare totale della raccolta diretta. L'indicatore al 31/12/2013 evidenzia una diminuzione rispetto all’anno precedente dovuta alla riduzione degli impieghi netti ed all’incremento della massa della raccolta diretta. Alla data del presente Documento di Registrazione i valori del Liquidity Coverage Ratio (LCR) e del Net Stable Funding Ratio (NSFR) non risultano disponibili. Si precisa altresì che sono in corso le attività di implementazione di tali indicatori e che la Banca disporrà degli stessi nel rispetto delle tempistiche previste dalla normativa. In particolare, le prime risultanze relative a tali indicatori si avranno in occasione delle segnalazioni di vigilanza da inviare entro il termine ultimo del 30 giugno 2014, rispettivamente con riferimento alle fine mese di marzo, aprile e maggio 2014 per l’LCR e con riferimento al 31 marzo 2014 per l’NSFR. Nello specifico: Il Liquidity Coverage Ratio (LCR) esprime la capacità della Banca di far fronte alle esigenze di liquidità, in condizioni di moderato stress, a breve termine. E' determinato come rapporto tra le attività prontamente liquidabili e lo sbilancio tra entrate e uscite di cassa stimate nell'arco dei 30 giorni. Tale indicatore non è disponibile in quanto entrerà obbligatoriamente in vigore a far data 1 gennaio 2015. Il requisito minimo sarà fissato inizialmente al 60% e innalzato gradualmente ogni anno in misura uguale fino a raggiungere il 100% il 1° gennaio 2019. Questo approccio progressivo, unitamente alle modifiche apportate alla versione originaria dei requisiti di liquidità pubblicata nel 2013, intende assicurare che l’introduzione dell’LCR non arrechi turbative di rilievo all’ordinato processo di rafforzamento dei sistemi bancari o al finanziamento corrente dell’attività economica. Il Net Stable Funding Ratio (l’NSFR), definito come rapporto tra l’ammontare di provvista stabile disponibile e l’ammontare di provvista stabile obbligatoria, verrà introdotto come previsto il 1° gennaio 2018. Questo rapporto deve mantenersi continuativamente a un livello almeno pari al 100%. La “provvista stabile disponibile” è definita come porzione di patrimonio e passività che si ritiene risulti affidabile nell’arco temporale considerato ai fini dell’NSFR, ossia un anno. L’ammontare di provvista stabile richiesto a una istituzione specifica dipende dalle caratteristiche di liquidità e dalla vita residua delle varie attività detenute dall’istituzione, nonché delle sue esposizioni fuori bilancio (off-balance sheet, OBS). Per quanto concerne la capacità di reperire nuovi fondi (funding liquidity risk) l’Emittente ha da sempre manifestato un elevato grado di indipendenza dal mercato interbancario, essendo la raccolta della banca derivante principalmente dalla clientela retail. In tema di capacità di smobilizzo di attività sul mercato (market liquidity risk) per far fronte ad eventuali sbilanci da finanziare, l’Emittente presenta al 31 Dicembre 2013 un ammontare di titoli caratterizzati da un elevato grado di liquidabilità, anche in condizioni di stress. In considerazione del proprio stato di liquidità l’Emittente ritiene che alla data di approvazione del Documento di Registrazione né il funding liquidity risk né il market liquidity risk comportino un rischio apprezzabile. Non sono presenti finanziamenti outstanding erogati dalla BCE. Si riporta, di seguito, un prospetto riassuntivo relativo alle esposizioni della Banca in titoli di debito emessi da Governi centrali e locali e da Enti governativi, aggiornato al 31 dicembre 2013. Tabella 6 Titoli di debito emessi da Governi Centrali (dati in migliaia di euro) Emittente Valore nominale Valore Bilancio Fair value Categoria - HFT % di incidenza su portafoglio 31/12/2013 31/12/2012 Repubblica Italia 1.607 1.622 1.615 1.607 39,80% Repubblica Italia 1.606 1.586 1.503 1.606 17,55% Rating Moody’s BBB _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - 12 - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ L’esposizione verso titoli governativi ammonta complessivamente a 1.607 migliaia di euro e rappresenta il 39,80% del portafoglio di proprietà della Banca. Tabella 7 Principali dati economici ( dati in migliaia di euro) 31/12/2013 31/12/2012 Var% Margine d’interesse (12) 27.984 31.140 -10,13% Margine d’intermediazione (13) 45.682 47.062 -2,93% Risultato netto di gestione finanziaria (14) 29.557 33.640 -12,14% Costi operativi (15) -34.981 -2,45% -93,82% -97.43% Utile dell’operatività corrente al lordo delle imposte ) -5.412 -35.860 -87.548 Utile ( Perdita ) del Periodo (16) -1.975 -76.859 (12) Il Margine di Interesse a fine esercizio 2013 si attesta a 27.984 migliaia di euro e presenta, rispetto all’esercizio precedente (31.140 migliaia di euro), una diminuzione del 10,13%, pari in valore assoluto a 3.156 migliaia di euro. La variazione del margine di interesse si è registrata in presenza di una riduzione delle masse amministrate, sia sul fronte della raccolta diretta che su quello degli impieghi economici, ed in regime di tassi di mercato sostanzialmente costanti nel corso dell’esercizio. (13) Il Margine di Intermediazione è la somma algebrica del margine di interesse, delle commissioni nette, dei dividendi, del risultato netto delle attività di negoziazione su titoli di proprietà, degli utili o delle perdite da cessione o riacquisto di attività e passività finanziarie (quali ad esempio BTP, CCT, etc). Confrontando i dati al 31/12/2013 rispetto al 31/12/2012 il valore registra un decremento del 2,93%. (14) Il Risultato Netto della Gestione Finanziaria è costituito dal Margine di Intermediazione al netto delle rettifiche/riprese di valore per deterioramento crediti. La voce registra un decremento del 12,14% , tale riduzione, ascrivibile alla diminuzione registrata sul margine d’interesse. (15) I Costi Operativi, (voce 200 del conto economico), riguardano il costo del personale, le spese amministrative, gli accantonamenti ai fondi rischi ed oneri, l’ammortamento delle immobilizzazioni materiali ed immateriali e gli altri oneri/proventi di gestione. Si evidenzia un decremento del 2,45 rispetto all’anno precedente. 16) Il risultato d’esercizio del periodo regista una perdita di 1.975 euro proseguendo il trend negativo dell’anno 2012 (-76.859 migliaia di euro). Questo è stato fortemente condizionato dalla persistente congiuntura economica negativa e dagli accantonamenti preposti per far fronte al rischio di credito. Tabella 8 Principali dati patrimoniali e finanziari (dati in migliaia di euro) 31/12/2013 31/12/2012 Var% 1.549.345 1.640.188 -5,54% 260 148 75,68% 4.078 4.542 -10,22% 1.427.547 1.351.499 5,63% Raccolta indiretta da clientela (18) 635.239 882.330 -28,00% Debiti verso banche 368.569 461.215 -20,08% Crediti verso banche 348.516 301.462 13,5% 2.056.515 2.095.692 -1,87% Patrimonio netto (19) 197.004 198.664 -0,84% Capitale Sociale (20) 156.300 156.300 0,00% Crediti verso clientela (impieghi) Partecipazioni Attività Finanziarie * (17) Raccolta diretta da clientela** Totale attivo * Include le seguenti voci: “20-Attività finanziarie detenute per la negoziazione”; “40-Attività finanziarie disponibili per la vendita” ** Include le seguenti voci del passivo: “20 – Debiti verso la clientela”; “30 – Debiti rappresentati da titoli” (17) La voce “20 Attività finanziarie detenute per la negoziazione” passa da 4.542 migliaia di euro a 4.078 migliaia di euro e comprende “i titoli di debito e di capitale” acquisiti principalmente al fine di ottenerne profitti nel breve periodo e “i contratti derivati”, diversi da quelli designati come strumenti di copertura efficaci, quando il loro fair value è positivo. La variazione è dovuta essenzialmente alle operazioni di cessione o rimborso di titoli venuti a scadenza. La Banca a fine esercizio non presenta titoli riclassificati alla voce “40-Attività finanziarie disponibili per la vendita” (18) La raccolta indiretta pari a 635.239 migliaia di euro contro 882.330 migliaia di euro del 31/12/2012, segna un decremento del -28,00%. In dettaglio la componente amministrata diminuisce del -41,3% ed ammonta a 394.000 migliaia di euro mentre il risparmio gestito registra un incremento del 14,18% ed è pari a 241.000 migliaia di euro. In particolare le _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - 13 - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ “gestioni patrimoniali” registrano un incremento del 14,57% ed ammontano a 24.580 migliaia di euro contro 21.460 migliaia di euro del 31/12/2012, i “fondi comuni” aumentano del 20,16% e sono pari a 118.000 migliaia di euro, il “risparmio assicurativo” aumenta del 7,67% ed è pari a 98.000 migliaia di euro. (19) Il patrimonio netto ammonta a 197.004 migliaia di euro con un decremento del -0,84% rispetto all’importo di 198.664 migliaia di euro registrato alla chiusura dell’anno precedente. Lo scostamento si riferisce principalmente al risultato registrato alla fine dell’esercizio 2013 (- 1.975 migliaia di euro) ed alla rilevazione nella specifica riserva da valutazione, degli utili attuariali derivanti dalla valutazione dei piani a benefici definiti (TFR) e pari a circa a 300 migliaia di euro. (20) Nel corso del 2013 non è intervenuta alcuna variazione del valore del Capitale Sociale della Banca; Alla data del 31 dicembre 2012 il Capitale Sociale della Banca, pari ad euro 156.300.000, risulta interamente sottoscritto e versato ed è composto da n. 156.300.000 azioni ordinarie del valore nominale unitario di 1 euro. La Banca non detiene azioni proprie. ESPOSIZIONE DEL PORTAFOGLIO AI RISCHI DI MERCATO Il rischio di mercato si manifesta relativamente sia al portafoglio di negoziazione (trading book) comprendente gli strumenti finanziari detenuti per la negoziazione, sia relativamente al portafoglio bancario (banking book), che comprende i titoli diversi da quelli costituenti il trading book. I rischi di mercato relativi al portafoglio titoli, per entrambe le componenti banking book e trading book, vengono misurati tramite il “Valore a Rischio” (Value-at-Risk o VaR). Dato un portafoglio di strumenti finanziari, il VaR esprime la massima perdita potenziale derivante da movimenti sfavorevoli dei parametri di mercato in un determinato orizzonte temporale e con una definita probabilità. La misurazione dei rischi si avvale sia di calcoli analitici (determinazione della duration del portafoglio obbligazionario per l’esposizione al rischio di tasso) sia di tecniche statistiche di stima del Value at Risk (VaR). Il VaR consente di valutare la massima perdita che il portafoglio di negoziazione può subire sulla base di volatilità e correlazioni storiche dei singoli fattori di rischio (tassi di interesse, prezzi dei titoli azionari e tassi di cambio). La stima viene effettuata utilizzando l’approccio parametrico, basato sulla volatilità e le correlazioni dei fattori di rischio osservate in un certo periodo, in un orizzonte temporale di 10 giorni con un intervallo di confidenza del 99%. Nel corso dell’esercizio il VaR si è mantenuto su valori modesti in rapporto all'entità del portafoglio. I principali fattori cui esso è esposto sono il rischio di prezzo e il rischio di tasso di interesse. L’esposizione al rischio di cambio e al rischio emittente è marginale. I titoli obbligazionari detenuti nel portafoglio di negoziazione sono prevalentemente emessi dalla Repubblica italiana e da Banche del Gruppo. Value at Risk (in migliaia di euro) 31/12/2013 31/12/2012 Var massimo 14.205 5.831 Var medio 5.256 3.469 Var minimo 1.963 2.055 _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - 14 - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 4. INFORMAZIONI SULL’EMITTENTE 4.1 Storia ed evoluzione dell’Emittente La Cassa di Risparmio S.p.A. (in forma abbreviata “Carifano S.p.A.”), è una banca di nuova costituzione interamente controllata dal Credito Valtellinese s.c. capogruppo del Gruppo bancario Credito Valtellinese. In data 18 aprile 2011 - è stata costituita con atto pubblico la “Nuova Carifano S.p.A.” a rogito del Notaio Carlo Marchetti di Milano ed è stata autorizzata all’esercizio dell’attività bancaria e alla prestazione dei servizi d’investimento ai sensi degli articoli 14 e 49 del TUB e 19 del TUF, con provvedimento del Governatore della Banca d’Italia in data 9 novembre 2011. La società è stata iscritta nel Registro delle Imprese di Pesaro – Urbino in data 14 novembre 2011. La banca è divenuta operativa dal 1° gennaio 2012 con n. 40 filiali presenti nelle regioni Marche e Umbria, appartenute alla vecchia banca denominata “Carifano-Cassa di Risparmio di Fano S.p.A”. La Banca d’Italia ha provveduto all’iscrizione della banca nell’Albo di cui all’art. 13 del TUB con efficacia 1° gennaio 2012. Da tale data la nuova banca ha quindi effettivamente iniziato la propria attività operativa. Per maggiori informazioni sul Gruppo si rimanda al capitolo 6.1 – Il Gruppo Credito Valtellinese- pagina 11 del presente Documento di Registrazione. 4.1.1 Denominazione legale e commerciale dell’Emittente La denominazione legale e commerciale dell’Emittente è “Cassa di Risparmio di Fano Società per Azioni ”, o in forma abbreviata “Carifano S.p.A.”. 4.1.2 Luogo e numero di registrazione dell’Emittente La Carifano S.p.A. è iscritta nel Registro delle Imprese di Pesaro e Urbino al numero 02464210414. L’Emittente è iscritto all’Albo delle Banche al numero 5742 (Cod. ABI 6145.7 ) ed è una società del “Gruppo bancario Credito Valtellinese”, iscritto all’Albo dei Gruppi bancari con il codice numero 5216.7. Entrambi gli Albi sono tenuti dalla Banca d’Italia. 4.1.3 Data di costituzione e durata dell’Emittente L'Emittente è una società per azioni costituita con atto del notaio Dott. Carlo Marchetti, rep. n. 7.710 del 18 aprile 2011 e successivo atto di rettifica di atto costitutivo rep. N. 8.315 del 4 ottobre 2011. La durata dell'Emittente è fissata, ai sensi dell'art. 3 dello Statuto, sino al 31 dicembre 2050 e potrà essere prorogata. 4.1.4 Domicilio e forma giuridica dell’Emittente, legislazione in base alla quale opera, paese di costituzione, indirizzo e numero di telefono della sede sociale La Carifano S.p.A. è una società per azioni a socio unico costituita in Italia, regolata ed operante in base al diritto italiano. Essa ha sede legale e Direzione Generale in Piazza XX Settembre n. 19, Fano (PU), telefono +39 0721 8861. L’Emittente è stato costituito in Milano ed è registrato come società per azioni ai sensi del diritto italiano. Nello svolgimento delle proprie attività bancarie, l’Emittente è soggetto alla vigilanza della Banca d’Italia ed alle leggi e regolamenti italiani. 4.1.5 Qualsiasi fatto recente verificatosi nella vita dell’Emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità Non si sono verificati fatti recenti nella vita dell’Emittente sostanzialmente rilevanti per la valutazione della sua solvibilità. _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - 15 - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 5. PANORAMICA DELLE ATTIVITÀ 5.1 Principali attività dell’Emittente 5.1.1 Breve descrizione delle principali attività dell’ Emittente con indicazione delle principali categorie di prodotti venduti e/ o servizi prestati La Carifano S.p.A. ha per oggetto sociale la raccolta del risparmio e l’esercizio del credito nelle sue varie forme. Essa può compiere, con l’osservanza delle disposizioni vigenti, tutte le operazioni ed i servizi bancari e finanziari consentiti, inclusa l’assunzione e la gestione di partecipazioni, nonché la costituzione e gestione di forme pensionistiche complementari aperte o chiuse. Essa esercita inoltre ogni altra operazione strumentale o comunque connessa al raggiungimento dello scopo sociale. L’Emittente offre alla propria clientela un’ampia gamma di servizi essendo attivo nell’intermediazione creditizia, che consiste per lo più in attività di raccolta ed impieghi nei confronti di clientela retail e corporate, nell’intermediazione finanziaria, nel collocamento e nella negoziazione di strumenti finanziari (anche mediante trading on line), nei servizi di incasso e pagamento (anche offerti mediante l’on-line banking). L’Emittente, inoltre, offre alla propria clientela prodotti di bancassicurazione, leasing e factoring. Nella tabella sottostante si riportano le principali categorie di prodotti/servizi offerti alla clientela. RACCOLTA DEL RISPARMIO SERVIZI DI INVESTIMENTO ALTRI SERVIZI − conti correnti a condizioni personalizzate − conti correnti a condizioni agevolate per i soci − conti correnti a pacchetto a canone fisso o agevolato − conti correnti a canone fisso − conto di deposito in euro a termine − conti correnti in euro per non residenti − conti correnti in divisa estera − conto di deposito e conto corrente online − programma di risparmio del capitale mediante accantonamento della liquidità (creval crescendo) − depositi a risparmio − obbligazioni di propria emissione − certificati di deposito − pronti contro termine − negoziazione per conto proprio − esecuzione di ordini per conto dei clienti − sottoscrizione e/o collocamento con assunzione a fermo ovvero con assunzione di garanzia nei confronti dell’emittente − collocamento senza assunzione a fermo né assunzione di garanzia nei confronti dell’emittente − ricezione e trasmissione di ordini − consulenza in materia di investimenti SERVIZI ACCESSORI altri servizi bancari direttamente connessi ai servizi Si precisa che tutti i conti correnti citati sono utilizzabili on-line. ESERCIZIO DEL CREDITO − mutui ipotecari a medio lungo termine − finanziamenti chirografari a breve e a medio lungo termine − crediti personali − affidamenti in conto corrente − anticipazioni al salvo buon fine, su fatture e documenti e su crediti vantati nei confronti dell’Agenzia delle Entrate. − finanziamenti in divisa estera senza vincolo di destinazione − crediti di firma − crediti agevolati e finanza specializzata − credito agrario − leasing beni strumentali, immobili, autoveicoli, imbarcazioni e aeromobili − credito su pegno − factoring − anticipi e finanziamenti Import/Export − forfaiting − distribuzione di prodotti assicurativi (ramo vita e ramo danni) − carte di credito − carte di debito/carte prepagate/carte conto − servizi di incasso e pagamento, domestici e transfrontalieri, per privati ed imprese sia in euro che in divisa estera − portafoglio commerciale − servizi di internet banking per privati ed imprese − servizio di mobile banking − ATM per operazioni ed informazioni sul conto 24/24 − POS fisici, virtuali e mobile per effettuare pagamenti di beni o servizi presso esercenti convenzionati, utilizzando carte di pagamento - applicazione dedicata a smartphone e tablet per i servizi di mobile banking - prestito titoli _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - 16 - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 5.1.2 Principali mercati nei quali l’Emittente opera Il tradizionale bacino operativo dell’Emittente è quello della provincia di Pesaro e Urbino, in cui opera con 29 sportelli. La Banca opera complessivamente in 2 regioni (Marche, Umbria ) e in 2 province (Ancona, Macerata, Pesaro Urbino, Perugia, Terni) per un totale di 40 sportelli. Il numero dei dipendenti ammonta a 310 unità al 31/12/2012. Nella tabella seguente si riepiloga l’articolazione territoriale per provincia della Carifano S.p.A. al 31 dicembre 2012. PROVINCIA 5.1.3 N.° FILIALI ANCONA MACERATA PESARO E URBINO PERUGIA TERNI 6 2 29 2 1 Totale 40 La base di qualsiasi dichiarazione formulata dall’Emittente riguardo alla sua posizione concorrenziale Il presente Documento di Registrazione non contiene dichiarazione dell’Emittente in merito alla propria posizione concorrenziale. _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - 17 - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 6. STRUTTURA ORGANIZZATIVA 6.1 Il Gruppo Credito Valtellinese Il Gruppo bancario Credito Valtellinese, di cui l’Emittente fa parte è costituito da banche territoriali, società specializzate e società di produzione per la fornitura di servizi - in un’ottica di sinergie ed economie di scala - a tutte le società del Gruppo. L’attuale struttura del Gruppo è graficamente di seguito rappresentata. Il modello organizzativo del Gruppo, definito ad “impresa-rete”, attribuisce alle banche territoriali il presidio del mercato di riferimento e alle società specializzate e di produzione il necessario supporto operativo. Si fonda pertanto sulla piena valorizzazione delle competenze distintive di ciascuna componente, con l’obiettivo di conseguire la massima efficienza e competitività, sulla correlazione funzionale e operativa delle stesse, sull’adozione nel governo dei processi aziendali delle medesime regole e metodologie. Ciò consente di superare i vincoli dimensionali e beneficiare pienamente del vantaggio di prossimità rispetto agli ambiti territoriali di elezione, coniugando efficacemente specializzazione e flessibilità, funzioni produttive e attività distributive. Al 31 dicembre 2013 il Gruppo Credito Valtellinese è presente sul territorio nazionale in undici regioni con un network di 543 Filiali, attraverso le banche del territorio che connotano l’ “Area Mercato”: Credito Valtellinese S.c., società capogruppo, presente con la propria rete di 367 sportelli, la maggior parte dei quali 232 - in Lombardia, oltre che in Valle d’Aosta, Piemonte, Veneto, Trentino Alto Adige, Emilia Romagna, Toscana e Lazio. Carifano S.p.A., con una rete operativa di 40 sportelli, prevalentemente nelle Marche, nonché in Umbria, a Perugia ed Orvieto. Credito Siciliano S.p.A., è presente con una rete di 136 sportelli in tutte le province della Sicilia, oltre a Roma e Torino, con due sportelli dedicati al credito su pegno. Le seguenti società connotano l’ “Area Finanza Specializzata”: Mediocreval S.p.A., banca specializzata nei finanziamenti a medio e lungo termine, finanza d’impresa e leasing. Finanziaria San Giacomo S.p.A., società specializzata nella gestione dei crediti non performing principalmente degli intermediari finanziari del Gruppo. Creset Servizi Territoriali S.p.A., società specializzata nella gestione della fiscalità locale, servizi di tesoreria e cassa per conto degli enti pubblici locali presenti nei territori delle banche del Gruppo. Global Assicurazioni S.p.A.(1), agenzia assicurativa plurimandataria partner nell’attività di “Bancassicurazione” e, più in generale, nella distribuzione di polizze assicurative standardizzate tramite reti di vendita. Global Broker S.p.A.(2), società specializzata nell’intermediazione assicurativa rivolta al segmento delle PMI. Completano il perimetro del Gruppo le società di servizi strumentali all’attività bancaria, che ne connotano l’ “Area Produzione”: Bankadati Servizi Informatici società consortile per Azioni, società di gestione e sviluppo delle attività afferenti l’Information and Communication Technology (ICT), l’organizzazione, il back office e i processi di supporto. Stelline Servizi Immobiliari S.p.A., gestisce il patrimonio immobiliare delle società del Gruppo, svolge attività di redazione di stime e valutazioni immobiliari a supporto dell’erogazione del credito da parte delle banche territoriali e sviluppa, in via autonoma, iniziative a favore delle comunità locali di riferimento. 6.2 Eventuale dipendenza dell’Emittente da altri soggetti all’interno del Gruppo La Carifano S.p.A. è direttamente controllata dal Credito Valtellinese s.c. ai sensi dell’art. 93 del Decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (Testo Unico Finanza) ed è soggetta all’attività e al coordinamento della capogruppo Credito Valtellinese sc. (1) Società sottoposta all’attività di direzione e coordinamento del Credito Valtellinese e pertanto inserita nel perimetro di consolidamento, tuttavia non inclusa nel Gruppo, ai sensi delle disposizioni di vigilanza, in quanto esercenti attività assicurativa (2) Cfr. nota precedente _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - 18 - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 7. INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE 7.1 Cambiamenti negativi sostanziali nelle prospettive dell’Emittente Carifano S.p.A attesta che dal 31 dicembre 2013, data dell’ultimo bilancio annuale dell’Emittente, sottoposto a revisione e pubblicato, non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali nelle prospettive dell’Emittente. 7.2 Tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell’Emittente Carifano S.p.A. dichiara di non avere conoscenza di tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell’Emittente almeno per l’esercizio in corso. _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - 19 - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 8. PREVISIONI O STIME DEGLI UTILI In conformità con la facoltà prevista al punto 8 dell’Allegato XI al Regolamento CE 809, l’Emittente non ritiene di fornire previsioni o stime degli utili nel presente Documento di Registrazione. _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - 20 - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 9. ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE E DI VIGILANZA 9.1 Consiglio di Amministrazione, Direzione Generale e Collegio Sindacale Di seguito sono indicati, alla data del presente Documento di Registrazione, i membri del Consiglio di Amministrazione, della Direzione Generale e del Collegio Sindacale, gli eventuali incarichi da loro ricoperti all’interno del Gruppo e non e, ove ricorrano, le altre principali cariche degli stessi che siano significative riguardo all’Emittente. Consiglio di Amministrazione L’Emittente adotta il sistema di amministrazione tradizionale di cui all’art. 2380, 1° comma del Codice Civile. Il Consiglio di Amministrazione della Società è composto da un numero sette membri, tutti in possesso dei requisiti stabiliti dalla normativa vigente, eletti dall’Assemblea. Almeno due amministratori devono possedere anche i requisiti di indipendenza stabiliti dall’art. 148, comma terzo, del D. Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58 per i sindaci di società con azioni quotate nei mercati regolamentati. Il Consiglio di Amministrazione è investito di tutti i poteri per la gestione ordinaria e straordinaria della Società, tranne quelli che per legge o per Statuto spettano all'Assemblea dei soci. Oltre alle attribuzioni non delegabili per legge sono riservate alla esclusiva competenza del Consiglio le decisioni concernenti: - gli indirizzi generali di gestione, le linee e le operazioni strategiche, i piani industriali e finanziari e l'assetto generale dell'organizzazione della Banca; - l'istituzione, il trasferimento e la soppressione di dipendenze e rappresentanze; - l'assunzione e la cessione di partecipazioni; - la nomina, la revoca e la determinazione del trattamento economico del Direttore Generale e degli altri Dirigenti; - la costituzione di comitati interni o di commissioni; - la nomina dei responsabili delle funzioni di revisione interna e di conformità; - l’approvazione e la modifica dei principali regolamenti interni; - l’acquisto e l’alienazione di immobili. Ai sensi dell’art. 2365, comma 2, cod. civ. sono inoltre attribuite al Consiglio di Amministrazione, senza facoltà di subdelega, le ulteriori seguenti competenze oltre a quelle riservate dalla legge o dal presente statuto ai sensi del precedente Articolo 21: a) l’istituzione e soppressione di sedi secondarie; b) l’indicazione di quali amministratori abbiano la rappresentanza della Società; c) la riduzione del capitale sociale in caso di recesso del socio; d) l’adeguamento dello statuto sociale a disposizioni normative. Alla data del presente Documento di Registrazione il Consiglio di Amministrazione si compone di 7 membri, tutti in possesso dei requisiti di onorabilità, di professionalità ed indipendenza stabiliti dalla legge, nominati dall’assemblea ordinaria del 10 aprile 2014, e rimarrà in carica per tre esercizi e dunque con scadenza alla data dell’assemblea che verrà convocata per l’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2016. La tabella che segue elenca rispettivamente il nome, la posizione la scadenza del mandato dei componenti del Consiglio di Amministrazione nonché le principali cariche ricoperte dagli stessi in società facenti parte e non del Gruppo Credito Valtellinese e le principali attività svolte al di fuori dell’Emittente e significative per il medesimo. Presidente scadenza mandato* 2017 Sig. Paolo Andreani Vice Presidente 2017 Rag. Maurizio Parisini Amministratore Delegato 2017 Prof. Pietro Alessandrini Consigliere 2017 Ing. Federico Foschi Consigliere 2017 Arch. Fernando Grattirola Consigliere 2017 Nome e cognome Dott. Francesco Giacobbi carica/funzione principali attività esercitate al di fuori dell' Emittente === Svolge funzioni di amministrazione, direzione e controllo nelle seguenti società: - Gisam S.p.A.; - Espansione S.r.l.; - Flonal S.p.A.; - Andreani Paolo & C. Yachting S.a.s.; - Spazio 3 S.r.l. === Professore Universitario presso l’ Università Politecnica delle Marche Svolge funzioni di amministrazione, direzione e controllo nelle seguenti società: - Fondazione Cassa di Risparmio di Fano - Associazione Fano Ateneo Svolge funzioni di amministrazione, direzione e controllo nelle seguenti società: - Valtellina Golf Club S.p.A.; - Stelline Servizi Immobiliari S.p.A.; - Adamello Spa; _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - 21 - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Avvocato Domenico Luca Scordino Svolge funzioni di amministrazione, direzione e controllo nelle seguenti società: Luxvide Spa Fondo Norma Sorgente Consigliere 2017 *per anno di scadenza mandato si intende quello di approvazione del bilancio 2016 Tutti i membri del Consiglio di Amministrazione, ai fini della carica svolta, sono domiciliati presso per la sede sociale in Fano (PU), Piazza XX Settembre n. 19. Ai sensi dell’art. 23, 1° comma, dello Statuto sociale, nel rispetto delle vigenti norme di legge e di Statuto, il Consiglio di Amministrazione può delegare proprie attribuzioni al Comitato Esecutivo o, in alternativa a un Amministratore Delegato. Direzione Generale Ai sensi dell’art. 30 dello Statuto sociale, la Direzione Generale ha la composizione e le attribuzioni determinate dal Consiglio di Amministrazione. Essa è composta dal Direttore Generale, coadiuvato, se nominati, da uno o più Vice Direttori Generali. La Direzione Generale provvede a dare esecuzione alle deliberazioni ed alle direttive degli organi amministrativi. Ad essa sono affidate l'organizzazione, la conduzione e la gestione ordinaria della Banca. Alla data del presente Documento di Registrazione la Direzione Generale dell’Emittente si compone di 1 membro. La tabella che segue ne elenca il nome e la sua posizione. Nome e cognome carica/funzione Alessandro Bergamaschi Vice Direttore Generale In applicazione di quanto previsto dall’art. 23 comma 3, dello Statuto sociale, il Consiglio può delegare, predeterminandone i limiti, poteri deliberativi in materia di erogazione del credito e di gestione corrente a dipendenti della Società o di Società del Gruppo Credito Valtellinese in base alle funzioni o al grado ricoperto, singolarmente o riuniti in Comitati. Le decisioni assunte di tema di erogazione del credito dai predetti delegati dovranno essere portate a conoscenza del Comitato Esecutivo, se nominato, ovvero del Consiglio di Amministrazione, al quale in ogni caso dovrà essere resa una informativa periodica per importi globali. Collegio Sindacale Il Collegio Sindacale è nominato dall’Assemblea ed è composto da tre Sindaci effettivi e due supplenti in possesso dei requisiti di onorabilità, di professionalità ed indipendenza stabiliti dalla legge. Alla data del presente Documento di Registrazione il Collegio Sindacale si compone di 5 membri, tutti in possesso dei requisiti di onorabilità, di professionalità ed indipendenza stabiliti dalla legge, eletti dall’assemblea ordinaria del 10 aprile 2014 e rimarrà in carica per tre esercizi e dunque con scadenza alla data dell’assemblea che verrà convocata per l’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2016. La tabella che segue elenca rispettivamente il nome, la posizione, la scadenza del mandato e le principali attività esterne svolte dagli stessi e ritenute significative dall’Emittente. scadenza mandato* Nome e cognome carica/funzione Dott. Vito Di Battista Presidente 2017 Dott. Maurizio Gennari Sindaco effettivo 2017 principali attività esercitate al di fuori dell' Emittente - Dottore Commercialista; Svolge funzioni di amministrazione, direzione e controllo nelle seguenti società: - “Società per promozioni immobiliari s.r.l. - Valim 1985 S.r.l;.. - Agis Lazio S.r.l.; - COMITAL S.p.A.; - Technital Spa - Dottore Commercialista; Svolge funzioni di amministrazione, direzione e controllo nelle seguenti società: - Alluflon S.p.A.; - Scavolini S.p.A.; - Tecnostampa S.r.l.; - Mobili T.S.B. S.r.l.; - Piginigroup S.p.A.; - Trust Multiservizi S.r.l.; - Esse Industrie di Scavolini Elvino e Valter.&C. S.A.P.A. _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - 22 - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Dott. Francesco Bartolucci Sindaco effettivo Dott. Roberto Riffelli Sindaco supplente 2017 - Istituto Diocesano Sostentamento Clero della Diocesi di Pesaro. - Dottore Commercialista; Svolge funzioni di amministrazione, direzione e controllo nelle seguenti società: - Comune di Cattolica - Fondazione Federiciana di Fano - Fondazione Medit Silva di Frontone - Dottore Commercialista ; 2017 Avv. Alessandro Santucci Sindaco supplente 2017 - Avvocato; Svolge funzioni di amministrazione, direzione e controllo nelle seguenti società: - Silga S.p.A.; - Carlo Cagnoni S.p.A.; - SOMIPRESS S.p.A.; - Garofoli S.p.A.; - R.I.C.O. S.r.l.; - Gima S.p.A.; - La Marina Dorica Spa; - HP Compisites Srl; - Ad Moving Spa; - Civitanavi Systems Srl - Biocasa Service Srl Unipersonale * per anno di scadenza mandato si intende quello di approvazione del bilancio 2016. Tutti i membri del Collegio Sindacale sono iscritti nel registro dei revisori contabili istituito presso il Ministero della Giustizia e ai fini della carica svolta sono domiciliati presso la sede sociale in Fano (PU), Piazza XX Settembre n. 19 9.2 Conflitti di interesse degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza Come riportato al precedente punto 9.1, i soggetti ivi indicati possono ricoprire cariche analoghe in altre società, appartenenti o meno al Gruppo Credito Valtellinese, e ciò potrebbe dare luogo a situazioni di conflitto di interessi. Al riguardo, l’Emittente segnala che: - ha adottato e applica specifici principi di comportamento in materia di operazioni con parti correlate, riferibili anche ai membri degli organi di amministrazione, direzione e vigilanza; - le eventuali situazioni di conflitto di interesse dei membri degli organi di amministrazione, direzione e vigilanza sono trattate in conformità alle prescrizioni dell’art. 2391 C.c., dell’art. 136 del D. Lgs. 385/1993 (Testo Unico bancario) e di quanto previsto dal Regolamento congiunto CONSOB – Banca d’Italia adottato ai sensi dell’art. 6, comma 2-bis del D. Lgs. 58/1998 (Testo Unico della finanza). - i conflitti di interesse attuali o potenziali riconducibili ai componenti degli organi di amministrazione, direzione e vigilanza sono prevalentemente riconducibili all’ipotesi di erogazione di affidamenti da parte della Banca, erogazione che avviene nel costante rispetto dell’art 136 del D.Lgs. n. 385/93, delle connesse Istruzioni di Vigilanza della Banca d’Italia e della specifica policy di gruppo vigente in materia. La situazione degli affidamenti nei confronti degli organi di amministrazione e di direzione alla data del presente Documento di Registrazione è la seguente: - crediti verso Dirigenti e Altri organi di controllo per un ammontare di (0) migliaia di euro; crediti verso le altre parti correlate per un ammontare di (1) migliaia di euro. Le altre parti correlate sono rappresentate da entità soggette al controllo o all’influenza notevole di amministratori o dirigenti, ovvero di soggetti che possono avere influenza sui medesimi. Ulteriori informazioni sulle operazioni con parti correlate sono consultabili nella parte H – Operazioni con parti correlate – Nota Integrativa contenuta nel Bilancio 2013. _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - 23 - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 10. PRINCIPALI AZIONISTI 10.1 Assetti proprietari L’Emittente, ai sensi dell’art. 1 dello Statuto “la società fa parte del gruppo creditizio Credito Valtellinese. In tale qualità, essa è tenuta all’osservanza delle disposizioni che la banca capogruppo, nell’esercizio dell’attività di direzione e coordinamento, emana per l’esecuzione delle istruzioni impartite dalla Banca d’Italia nell’interesse della stabilità del Gruppo. Gli amministratori della Società forniscono alla capogruppo ogni dato ed informazione per l’emanazione delle disposizioni”. La Capogruppo Credito Valtellinese s.c. detiene il 100,00% del capitale sociale della Cassa di Risparmio di Fano S.p.A.. 10.2 Indicazione dell’eventuale soggetto controllante ai sensi dell’art. 93 del Testo Unico della Finanza Ai sensi dell’art. 2359 del Codice civile e tenuto conto di quanto indicato nel paragrafo che precede, alla data del presente Documento di Registrazione l’Emittente è controllato dal Credito Valtellinese s.c.. 10.3 Accordi noti all’Emittente dalla cui attuazione possa scaturire, ad una data successiva, una variazione dell’assetto di controllo dell’Emittente. Alla data del presente documento, per quanto a conoscenza dell’Emittente, non sussistono accordi dalla cui attuazione possa scaturire, ad una data successiva, una variazione dell’assetto di controllo dell’Emittente. _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - 24 - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 11. INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTIVITÀ E LE PASSIVITÀ, LA SITUAZIONE FINANZIARIA, I PROFITTI E LE PERDITE DELL’EMITTENTE 11.1 Informazioni finanziarie relative agli esercizi passati La Carifano S.p.A. redige il proprio bilancio individuale in conformità ai principi contabili internazionali IAS/lFRS emanati dall'International Accounting Standards Board (IASB) e omologati dall'Unione Europea e di cui era obbligatoria l’adozione al 31 dicembre 2011, incluse le relative interpretazioni dell' lnternational Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC), come stabilito dal Regolamento Comunitario n. 1606 del 19 luglio 2002. Le informazioni finanziarie relative all’Emittente sono contenute nei documenti finanziari, incorporati mediante riferimento al presente Documento di Registrazione, relativi ai bilanci dell’Emittente chiusi al 31/12/2013, 31/12/2012 e sottoposti a revisione contabile. Ai sensi del combinato disposto dell’art. 11 della Direttiva Prospetto e dell’art. 28 del Regolamento CE 809, i documenti di seguito indicati devono intendersi inclusi nel presente Documento di Registrazione, di cui formano parte integrante e sostanziale: a) Relazioni e bilancio 2013: Relazione della Società di Revisione al bilancio della Carifano S.p.A.: pag. 187; Schemi del bilancio (stato patrimoniale e conto economico): da pag. 49 a pag. 51; Nota integrativa al bilancio: da pag. 55 a pag. 170. b) Relazioni e bilancio 2012: Relazione della Società di Revisione al bilancio della Carifano S.p.A.: pag. 165; Schemi del bilancio (stato patrimoniale e conto economico): da pag. 49 a pag. 51; Nota integrativa al bilancio: da pag. 55 a pag. 159. I documenti sopra indicati sono a disposizione del pubblico presso la sede sociale dell’Emittente e sono pubblicati sul sito internet del Gruppo Credito Valtellinese www.creval.it. 11.2 Bilanci Si dichiara che l’Emittente non redige bilanci consolidati. 11.3 Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative all’esercizio passato 11.3.1 La società di revisione KPMG S.p.A. ha certificato il bilancio d’esercizio della Carifano S.p.A. al 31 dicembre 2012 ed al 31/12/2013 ed ha espresso, con apposite relazioni incluse nello stesso bilancio, un giudizio privo di rilievi. 11.3.2 Ad eccezione dei dati di bilancio d’esercizio, inclusi mediante riferimento, non sono riportate nel presente Documento di Registrazione notizie o dati sottoposti a verifica della Società di Revisione. 11.3.3 I dati finanziari contenuti nel presente Documento di Registrazione sono stati estratti dal bilancio dell’Emittente sottoposto a revisione contabile. 11.4 Data delle ultime informazioni finanziarie Le ultime informazioni finanziarie dell’Emittente si riferiscono alla data del 31 dicembre 2013. 11.5 Informazioni finanziarie infrannuali ed altre informazioni finanziarie L’Emittente redige informazioni finanziarie semestrali e trimestrali (ai fini del consolidato della Capogruppo Credito Valtellinese e delle segnalazioni a Banca d’Italia) sottoposte a revisione contabile limitata e pubblicate sul sito internet dell’emittente (www.creval.it). 11.6 Procedimenti giudiziari e arbitrali che possono avere un significativo effetto sull’andamento dell’Emittente A presidio dei rischi economici conseguenti i procedimenti giudiziari pendenti nei confronti della Banca (sono escluse dalla trattazione le controversie giuslavoristiche, fiscali e concernenti il recupero dei crediti), è effettuato prudenzialmente un accantonamento in bilancio in misura congrua e coerente con i principi contabili internazionali. L’ammontare dell’accantonamento è stimato in base a molteplici elementi di giudizio concernenti principalmente la previsione sull’esito della causa e, in particolare, la probabilità di soccombenza nel giudizio con condanna della Banca, e gli elementi di quantificazione dell’importo che in caso di soccombenza la banca potrebbe essere tenuta a corrispondere alla controparte. La previsione sull’esito della causa (rischio di soccombenza) tiene conto, per ogni singola posizione, degli aspetti di diritto dedotti in giudizio valutati alla luce dell’orientamento giurisprudenziale, delle _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - 25 - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ prove in concreto dimesse in corso di causa e dell’andamento del processo, oltre che, per i gravami successivi, dell’esito del giudizio di primo grado, nonché dell’esperienza passata e di ogni altro elemento utile, inclusi i pareri di esperti, che permettano di tenere in adeguato conto il prevedibile evolversi del contenzioso. L’ammontare dell’importo dovuto in caso di soccombenza è espresso in valore assoluto e riporta il valore stimato in base alle risultanze processuali, tenendo conto dell’importo richiesto da controparte, della stima tecnica effettuata internamente sulla base dei riscontri contabili e/o emersi nel corso del giudizio e, in particolare, dell’importo accertato dalla consulenza tecnica d’ufficio (CTU), - ove disposta -, nonché delle spese eventualmente dovute per soccombenza. Nei casi in cui non sia possibile determinare una stima attendibile (mancata quantificazione delle richieste risarcitorie da parte del ricorrente, presenza di incertezze di diritto e di fatto che rendono inattendibile qualunque stima) non vengono effettuati accantonamenti fintanto che persiste l’impossibilità di prevedere gli esiti del giudizio e stimare in modo attendibile l’entità dell’eventuale perdita. A fine anno risultano in essere, in capo alla Banca n. 14 cause passive per un petitum complessivo di euro 2.516.069 a fronte del quale è previsto un accantonamento di euro 488.000 secondo la seguente ripartizione: Tipologia cause Anatocismo Strumenti finanziari Varie (risacimento danni, negoziazione titoli di credito, ecc.) Totale N° cause 7 1 6 Importo Richiesto 2.090.246 36.823 389.000 Accantonamento effettuato 383.000 20.000 85.000 14 2.516.069 488.000 La Banca promuove attente e ponderate logiche transattive fondate su una approfondita analisi dei presupposti concreti su cui si basa l’azione, vale a dire la sussistenza sia dell’elemento soggettivo che oggettivo. 11.7 Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria o commerciale dell’Emittente Si attesta che non si sono verificati cambiamenti significativi della situazione finanziaria o commerciale dell’Emittente dalla chiusura dell’ultimo esercizio (al 31/12/2013) per il quale sono state pubblicate le informazioni finanziarie sottoposte a revisione. _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - 26 - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 12. CONTRATTI IMPORTANTI Si attesta che l’Emittente non ha concluso contratti al di fuori del normale svolgimento dell’attività, che abbiano comportato o potrebbero comportare per l’Emittente stesso un’obbligazione o un diritto tale da influire in misura rilevante sulla sua capacità di adempiere alle obbligazioni nei confronti dei possessori degli Strumenti Finanziari che intende emettere. _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - 27 - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 13. INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E DICHIARAZIONI DI INTERESSI 13.1 Pareri provenienti da terzi Nel presente Documento di Registrazione non sono stati inseriti pareri di esperti né sono state riportate informazioni attribuibili a terzi. 13.2 Rating dell’Emittente Alla Carifano S.p.A. non è attribuito alcun livello di rating. _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - 28 - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 14. DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO Dalla data di pubblicazione del presente Documento di Registrazione e per tutta la durata della sua validità, i seguenti documenti, unitamente ai comunicati stampa divulgati dall'Emittente, nonché le altre informazioni e gli ulteriori documenti da mettersi a disposizione del pubblico, ai sensi della vigente normativa applicabile, possono essere consultati presso la sede sociale della Banca in Fano (PU), Piazza XX Settembre, n. 19, i seguenti documenti: a) atto costitutivo dell’Emittente; b) statuto dell’Emittente; c) bilancio dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2013 contente la relazione della Società di Revisione; d) bilancio dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012 contente la relazione della Società di Revisione; e) Documento di Registrazione; f) comunicati stampa L’Emittente dichiara altresì che la documentazione di cui alle precedenti lettere b), c), d), e) e f) è disponibile in formato elettronico sul sito internet del Gruppo Credito Valtellinese www.creval.it. L’Emittente si impegna inoltre a mettere a disposizione, con le modalità di cui sopra, le informazioni concernenti le proprie vicende societarie, inclusa la situazione economica, patrimoniale e finanziaria, pubblicate successivamente alla data di redazione del presente Documento di Registrazione. Si invitano i potenziali investitori a leggere la documentazione a disposizione del pubblico e quella inclusa mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione al fine di ottenere maggiori informazioni in merito alle condizioni economico-finanziarie e all'attività dell’Emittente. _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ - 29 -
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