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Autore : Cocuzza Stefano
www.stefanococuzza.it
09/12/2014
Disclaimer
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costituiscono sollecitazione al pubblico risparmio. E’ possibile che lo scrivente sia interessato
direttamente in qualità di privato risparmiatore all’andamento dei valori mobiliari discussi.
Leggendo la presente nota il Lettore prende atto che Cocuzza Stefano non deve essere ritenuto
responsabile per fatti e/o danni che possano derivare al Lettore e/o a terzi dall’uso dei dati e delle
informazioni lette sul Sito, nella Newsletter o nei Reports.
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la presenza di errori su quanto elaborato, sui dati e sulle quotazioni utilizzati e/o esposti.
Le analisi e le indicazioni fornite non costituiscono necessariamente un utile indicatore delle
prospettive future delle variabili analizzate.
Le eventuali decisioni operative che ne conseguono sono assunte in piena autonomia decisionale ed a
proprio esclusivo rischio dal Lettore.
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REPORT PORTAFOGLIO 2014-12
- COMMENTO AL MESE DI NOVEMBRE 2014
A Novembre l’indice FTSE MIB guadagna il +1,17%.
L’indice equipesato Selezione Italia guadagna il +4,07%.
Dal 2008 ad oggi i mesi negativi per l’indice FTSE MIB sono stati 45 e quelli positivi 38.
Da inizio anno i titoli negativi sono 22, quelli che guadagnano oltre il 10% sono 12.
La volatilità storica del FTSE MIB a 20 periodi, su base giornaliera, è intorno al 24%.
La media della volatilità dei quaranta titoli che compongono l’indice FTSE MIB è del 31%.
Rispetto al mese precedente la volatilità è in diminuzione.
Questo mese i settori negativi l’Oil -9.56% e le Utilities -0,82%.
Settore positivi il Commercio con il +22,97%, il Lusso +7,72, gli Industriali +7,02, Assicurazioni
+5,97%, l’Alimentare +5,15% l’Auto con il +4,83% e le Banche con il +0,70%.
Titolo migliore Yoox con il +30,69%.
Titolo peggiore Tenaris con il -15,29%.
Prima parte del mese tendenzialmente negativa, al 12/10 l’indice FTSE MIB perdeva il -5,47%.
Seconda parte del mese positiva, dal 13 al 28 l’indice ha guadagnato il +7,02%.
Il migliore portafoglio è stato il Capitalizzazione Minore con il +12,77% seguito a lunga distanza dalle
altre tipologie che in maggioranza hanno realizzato performance positive tra il +1% e il +6%.
I portafogli negativi sono il Volatilità Minore con il -4,49% e il Beta Maggiore con il -1,23%.
Il mese di Novembre ha ricalcato le dinamiche del mese di Ottobre/Agosto: prima parte negativa
seconda parte positiva.
E’ probabile che gli operatori e i gestori di capitali per questi ultimi mesi dell’anno stiano cercando il
massimo profitto giorno per giorno. Si vende o si compra tutto in un botto.
L’obbiettivo è quello di chiudere un anno imprevedibile come il 2014 almeno in pareggio.
I miei oscillatori di momentum hanno segnalato due condizioni di bottom il 04/11 e il 12/11 e un
periodo di top tra 21/11 e il 27/11.
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Autore : Cocuzza Stefano
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09/12/2014
- LA SELEZIONE
Ricordo che la mia ipotesi di portafoglio è un esercizio teorico per mostrare un modo di utilizzare i dati
che pubblico sul mio sito nelle tabelle statistiche.
Il giorno 28/11/2014 per la mia ipotesi di portafoglio non ho selezionato alcun titolo.
La mia visione di medio e lungo termine rimane negativa. La mia scelta è quella di attendere dei
momenti più favorevoli.
- SPIEGAZIONI
A) INTRODUZIONE
La finalità di questo report è quella di selezionare i titoli dell’indice FTSE MIB da tenere in
portafoglio utilizzando le molteplici combinazioni che ci offrono i coefficienti statistici.
L’idea è quella di individuare quei titoli che i partecipanti al mercato considerano positivi e quindi, a
prescindere dalle News o da movimenti tecnici, a fine mese avranno una performance migliore
dell’indice di riferimento.
L’utilizzo dei coefficienti statistici è un metodo di gestione del nostro capitale ancora poco utilizzato e
conosciuto anche a causa della difficoltà di trovare i dati necessari per analizzare i singoli titoli. Per
questo motivo ho realizzato le tabelle statistiche che trovate sul sito.
Questo esempio di portafoglio è solo uno tra i molti che si possono costruire analizzando i dati
contenuti nelle tabelle che trovate sotto il menù ‘Analisi Azioni’ e che comprendono anche i titoli del
DAX e del DJI.
Le mie scelte sono verificate e aggiornate mensilmente perché voglio dimostrare che anche in caso di
forti ribassi degli indici i titoli scelti resistono meglio di altri e a volte possono anche guadagnare.
Utilizzando i dati che pubblico nelle varie Tabelle ognuno di voi può studiare e sperimentare varie
soluzioni alla ricerca della logica che muove i mercati, come fanno anche i gestori di grandi capitali.
Il metodo che propongo è molto numerico e poco visuale in modo da forzare l’utilizzo della parte della
nostra mente adibita al ragionamento logico. Con questo cerco di escludere il più possibile la parte
emozionale e primitiva della nostra mente che si attiva, il più delle volte, con la vista e l’udito.
I mutamenti di orientamento del mercato, visti sul grafico dopo che si sono verificati, possono
sembrare precisi e veloci ma in realtà ci sono ancora molti giorni in cui possiamo valutare i
cambiamenti e adattare la nostra strategia senza grossi danni.
Il Portafoglio può essere long al 100% o liquido al 100%, senza mezze misure.
Quando le condizioni sono favorevoli non bisogna avere timore di investire tutti i propri risparmi e al
contrario quando il rischio è elevato non bisogna avere timore di uscire dal mercato.
Le regole fondamentali del trader sono quelle di adattarsi al mercato e di non farsi suggestionare dalle
emozioni.
B) IL METODO
Per la formazione dei portafogli di riferimento prendo in considerazione i coefficienti delle
correlazioni Beta, Alfa , Correlazione e Volatilità.
Tutti questi dati sono pubblicati e aggiornati il più frequentemente possibile nelle tabelle che potete
trovare sotto il menù ‘Analisi Azioni’ del mio sito.
Nel dettaglio ho agito come segue: il primo di ogni mese seleziono i cinque titoli con i valori maggiori
e i cinque titoli con i valori minori per ogni tipo di correlazione.
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Autore : Cocuzza Stefano
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Si formano in questo modo i portafogli per ogni singola tipologia.
All’inizio dell’anno attribuisco a ogni portafoglio il valore di indice uguale a 100, così riesco a
confrontarli in modo omogeneo tra loro con il passare dei mesi.
A fine mese i guadagni o le perdite vengono sommate o detratte al singolo indice e i risultati sono
riassunti nelle tabelle e nel grafico.
Ovviamente questi portafogli non sono reali ma servono ad individuare l’orientamento e le preferenze
del mercato che poi mi aiuteranno a selezionare i titoli che compongono la mia ipotesi di portafoglio.
La mia preferenza per la creazione di un portafoglio ha evidenti vantaggi rispetto alla singola
operazione determinata da simpatie personali o da segnali di acquisto o vendita di breve periodo.
Se le scelte dei titoli che compongono il portafoglio è conforme alla strategia migliore posso avere la
sicurezza di riuscire a mediare le perdite con i guadagni riducendo il rischio a cui espongo i miei
risparmi molto meglio che con i singoli tentativi.
La sicurezza e la tranquillità sono un grande vantaggio psicologico, quando sono in gioco i nostri soldi,
perché ci consentono di reagire prontamente ai cambiamenti del mercato e eventualmente a sopportare
le perdite con la consapevolezza che saranno recuperate.
La mia ambizione è quella di riuscire a selezionare dei titoli che sulla base dei loro dati statistici e
degli indicatori di momento mi possano dare un rendimento positivo e costante nel tempo.
‘Lo studio dei mercati finanziari ci rende saggi nella speculazione’ è lo slogan del mio sito ed è un
invito a fare sempre la cosa giusta. Se si hanno dei dubbi o delle incertezze è meglio non agire.
C) I PORTAFOGLI
I singoli portafogli qui rappresentati sono quelli che ritengo più utili nella ricerca di una costante nella
selezione dei titoli. In futuro potranno esserci esclusioni, nuovi inserimenti o modifiche dell’esistente.
-
-
-
-
Vincenti: L’idea di fondo di questo portafoglio è che i titoli che realizzano la migliore
performance a fine mese possano rimanere positivi anche per il mese successivo. I dati che si
ricavano servono come riferimento e confronto per individuare conferme o divergenze.
Perdenti: Come sopra ma con i titoli maggiormente negativi.
Beta: In finanza il Beta è il coefficiente che misura il comportamento di un titolo rispetto
all’indice di riferimento, ovvero la variazione che un titolo storicamente assume rispetto alle
variazioni all’indice. E’ la misura del rischio sistematico in funzione dell’indice di riferimento.
Quando il Beta e maggiore di 1 il titolo aumenta o diminuisce in misura maggiore in rapporto
all’indice. Quando è tra 0 e 1 aumenta o diminuisce in misura minore sempre rispetto allo
stesso indice. Quando è minore di -1 il titolo si muoverà in misura maggiore o minore rispetto
all’indice ma in direzione contraria. Quando il Beta è tra -1 e 0 il titolo aumenta o diminuisce
in misura minore rispetto all’indice e in direzione opposta. Il mio Beta è formato da 150 periodi
che corrispondono a più di sette mesi. E’ un periodo che comprende due trimestrali di bilancio.
Penso che sia un giusto compromesso che compensa il lungo e il breve periodo.
Alfa: Esprime l’attitudine di un titolo a variare in modo indipendente dal suo mercato di
riferimento e misura il rischio specifico. Ad un Alfa positivo o negativo corrisponde la capacità
di un titolo di guadagnare o perdere a prescindere dal comportamento dell’indice di
riferimento.
Correlazione: Si intende come la relazione tra un titolo e il suo indice di riferimento. La
correlazione è positiva quando il titolo e l’indice si muovono nella stessa direzione, negativa
quando si muovono in direzioni opposte. Il grado di Correlazione tra due variabili viene
espresso mediante i cosiddetti indici di correlazione. Questi assumono i valori tra -1, quando le
variabili sono inversamente correlate, e +1 quando c’è una perfetta correlazione. Un indice
uguale o vicino a 0 indica un’assenza di correlazione ma non una assenza di dipendenza. I
coefficienti di Correlazione sono derivati dagli indici di correlazione tenendo presenti le
grandezze degli scostamenti dalla media. Il Coefficiente di Correlazione di Pearson è calcolato
come rapporto tra la covarianza (la misura di quanto due variabili variano assieme, ovvero la
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Autore : Cocuzza Stefano
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loro dipendenza) e il prodotto delle loro deviazioni standard ( in italiano scarto quadratico
medio) ed è il dato che viene usato nel portafoglio.
Volatilità: Volatilità storica qui considerata è calcolata moltiplicando per sedici la deviazione
standard a venti periodi del logaritmo normale della divisione del close di oggi con quello di
ieri moltiplicato per cento. La volatilità indica di quanto si è mosso un titolo dalla media in
percentuale.
Capitalizzazione: La percentuale indica la grandezza del capitale di borsa del titolo in
confronto alla totalità dei titoli.
4
Tabella statistica
REPORT PORTAFOGLIO 2014
Nome Società
Codice
Settore
BETA
ALFA
A2A
Autogrill Spa
Atlantia
Azimut holding
Bca Mps
Banco Popolare
Banca Pop. Emilia R.
Buzzi Unicem
Cnh Industral
Campari
Enel Green Power
Enel
Eni
Exor
Fiat Chrysler Auto
Finmeccanica
Generali Ass
Gtech
IntesaSanPaolo
Luxottica Group
Mediobanca
Mediolanum
Moncler
Mediaset S.P.A
Pirelli E C
Bca Pop Milano
Prysmian
Salvatore Ferragamo
Saipem
Snam Rete Gas
Stmicroelectronics
Tenaris
Telecom Italia
Tod's
Terna
UBI Banca
Unicredito It
UnipolSai
World Duty Free
Yoox
A2A
AGL
ATL
AZM
BMPS
BP
BPE
BZU
CNHI
CPR
EGPW
ENEL
ENI
EXO
FCA
FNC
G
GTK
ISP
LUX
MB
MED
MONC
MS
PC
PMI
PRY
SFER
SPM
SRG
STM
TEN
TIT
TOD
TRN
UBI
UCG
US
WDF
YOOX
Pubblica Utilita
Tempo Libero
Industriali
Finanziari
Banche
Banche
Banche
Edilizia
Industriali
Alimentari
Pubblica Utilita
Pubblica Utilita
Energia
Servizi Finanziari
Automobili
Industriali
Assicurazioni
Tempo Libero
Banche
Prodotti Personali
Banche
Assicurazioni
Prodotti Personali
Media
Automobili
Banche
Industriali
Prodotti Personali
Energia
Pubblica Utilita
Tecnologia
Materie Prime
Telecomunicazioni
Prodotti Personali
Pubblica Utilita
Banche
Banche
Assicurazioni
Commercio
Commercio
1.0767
0.9665
0.9160
1.2781
1.7933
1.7341
1.8604
1.0337
0.7566
0.6114
0.8685
1.0898
0.7854
0.7707
0.7665
1.0455
0.7572
0.5402
1.3901
0.6015
1.3095
1.1493
0.6027
1.2262
0.7490
1.7233
0.8626
0.6078
0.7001
0.6858
0.9036
0.6712
0.9068
0.5683
0.6459
1.7117
1.3673
1.0232
1.0377
1.0039
-0.0119
0.0177
0.0352
0.0267
-0.2719
-0.0869
-0.0794
-0.0022
-0.1055
-0.0422
0.0155
-0.0201
-0.0675
0.0479
0.0842
0.0676
0.0420
-0.0040
0.0126
0.0286
0.0191
0.0334
-0.1113
0.0401
-0.0086
-0.0452
-0.0385
-0.0035
-0.2182
-0.0211
-0.0195
-0.0497
-0.0414
-0.0583
-0.0035
-0.0018
0.0080
-0.1058
0.0166
-0.0101
0.935
0.857
0.927
0.205
0.127
0.294
0.248
0.966
0.507
0.373
0.505
0.033
0.572
0.917
0.710
0.700
0.971
0.802
0.970
0.909
0.881
0.687
0.790
0.855
0.983
0.659
0.721
0.860
0.122
0.851
0.925
-0.603
0.363
0.579
0.645
0.724
0.791
0.907
0.973
0.913
FTSEMIB
Selezione Italia
FTSEMIB Indice
SI
Indice
1.0139
1.0025
-0.0243
-0.0233
0.961
0.6538
Autore: Cocuzza Stefano
Correlaz. Volatilità
Peso
Min 14
Max 14
LR14
LR 50
28/11/14
31/10/14
Diff. %
26
46
30
37
47
41
45
37
32
28
25
38
29
25
28
39
17
16
33
21
26
31
29
35
19
48
31
26
47
49
20
37
30
35
29
37
42
40
34
52
0.67
0.40
3.23
0.64
0.75
0.49
0.48
0.47
2.16
0.80
2.31
9.15
15.00
2.20
4.37
1.17
6.66
0.78
9.78
5.21
1.58
0.99
0.67
0.98
1.34
0.49
0.80
0.87
1.02
3.54
1.41
2.21
3.13
0.51
1.95
1.43
8.38
1.27
0.47
0.28
0.7700
4.9700
18.1000
16.5100
0.6320
9.3800
4.9040
10.4200
6.2300
5.1950
1.7940
3.5700
15.8700
33.1400
8.9500
7.0400
15.9100
17.5200
2.1140
39.9000
6.5050
5.1350
10.4300
2.6720
10.4400
0.5065
13.7000
18.9400
11.4100
3.9700
5.4000
13.2100
0.8605
64.2000
3.7520
5.3000
5.0050
1.9500
6.4600
15.3300
0.8400
6.0950
20.3600
18.6500
0.7065
11.2200
5.7600
12.3700
6.8200
5.6700
1.9500
3.9560
17.4200
36.1100
10.2500
7.8200
17.3900
18.8900
2.4860
43.0000
7.2700
5.6600
11.9800
3.2820
11.5100
0.6050
14.9900
22.0400
13.4800
4.2680
6.0450
14.9500
0.9220
74.7000
3.9000
6.2400
5.9950
2.3280
7.8200
19.4000
0.8423
6.0682
20.0154
18.2540
0.6626
10.9453
5.6530
12.3520
6.5286
5.5913
1.9174
3.8090
16.7983
35.7929
10.1797
7.6837
17.3994
18.8594
2.4674
42.6023
7.1983
5.5443
11.9803
3.2852
11.5340
0.5965
14.8414
22.1223
12.5520
4.2645
6.0863
13.9651
0.8995
72.8829
3.8569
6.2074
5.9947
2.3707
7.7724
18.7446
0.8116
5.3310
18.9227
17.0966
0.5796
10.4540
5.3737
11.4514
6.5341
5.4469
1.8508
3.7107
16.0072
34.9084
9.9323
7.3675
16.6532
18.3558
2.2840
41.0734
6.9562
5.3424
11.1896
2.9091
10.9014
0.5504
14.2033
19.6117
11.8203
4.0771
5.5830
13.7204
0.8802
68.4353
3.8171
5.7424
5.4639
2.1430
6.4881
16.2147
0.838
6.065
20.280
18.500
0.649
11.090
5.700
12.030
6.295
5.620
1.935
3.880
16.070
35.800
10.030
7.800
17.390
18.430
2.478
43.000
7.200
5.580
11.940
3.252
11.410
0.588
14.450
21.900
11.510
4.264
6.045
13.300
0.906
74.250
3.884
6.180
5.945
2.300
7.785
19.250
0.799
5.400
18.800
18.640
0.608
11.540
6.070
10.770
6.500
5.735
1.958
4.070
17.000
34.750
8.905
7.190
16.340
18.570
2.338
40.630
7.020
5.365
11.060
2.664
10.680
0.599
13.800
18.840
12.500
4.310
5.325
15.700
0.903
73.450
4.018
6.245
5.760
2.140
6.755
14.730
4.95
12.31
7.87
-0.75
6.74
-3.90
-6.10
11.70
-3.15
-2.01
-1.17
-4.67
-5.47
3.02
12.63
8.48
6.43
-0.75
5.99
5.83
2.56
4.01
7.96
22.07
6.84
-1.84
4.71
16.24
-7.92
-1.07
13.52
-15.29
0.39
1.09
-3.33
-1.04
3.21
7.48
15.25
30.69
24
21
100
100
18445
20195
20174
164.4682
19136
154.8699
20015
163.3986
19784
157.0028
1.17
4.07
www.stefanococuzza.it
148.6658 165.2685
09/12/2014
Grafico portafogli Minori
REPORT PORTAFOGLIO 2014
Titoli indice FTSE MIB - PERFORMANCE CUMULATIVE DEI PORTAFOGLI COEFFICIENTI MINORI
Indice FTSE MIB
Beta Minore
Alfa Minore
Correlazione Minore
Volatilità Minore
Capitalizzazione Minore
Perdente
147
144
141
138
135
132
129
126
123
120
117
114
111
108
105
102
99
96
93
90
87
84
81
Autore: Cocuzza Stefano
www.stefanococuzza.it
novembre-14
ottobre-14
settembre-14
agosto-14
luglio-14
giugno-14
maggio-14
aprile-14
marzo-14
febbraio-14
75
gennaio-14
78
09/12/2014
Grafico portafogli Maggiori
REPORT PORTAFOGLIO 2014
Titoli indice FTSE MIB - PERFORMANCE CUMULATIVE DEI PORTAFOGLI COEFFICIENTI MAGGIORI
Indice FTSE MIB
Beta Maggiore
Alfa Maggiore
Correlazione Maggiore
Volatilità Maggiore
Capitalizzazione Maggiore
Vincente
135
132
129
126
123
120
117
114
111
108
105
102
99
96
93
90
87
84
81
Autore: Cocuzza Stefano
www.stefanococuzza.it
novembre-14
ottobre-14
settembre-14
agosto-14
luglio-14
giugno-14
maggio-14
aprile-14
marzo-14
febbraio-14
75
gennaio-14
78
09/12/2014
Titoli selezionati il 28/11/2014
REPORT PORTAFOGLIO 2014
PORTAFOGLIO VINCENTI
Nome Società
Yoox
Mediaset S.P.A
Salvatore Ferragamo
World Duty Free
Stmicroelectronics
Codice
YOOX
MS
SFER
WDF
STM
PORTAFOGLIO PERDENTI
28/11/14 31/10/14 Diff. %
19.2500 14.7300 30.69%
3.2520
2.6640 22.07%
21.9000 18.8400 16.24%
7.7850
6.7550 15.25%
6.0450
5.3250 13.52%
Settore
Commercio
Media
Prodotti Personali
Commercio
Tecnologia
PORTAFOGLIO BETA MAGGIORE
Nome Società
Banca Pop. Emilia R.
Bca Mps
Banco Popolare
Bca Pop Milano
UBI Banca
Codice
BPE
BMPS
BP
PMI
UBI
Settore
Banche
Banche
Banche
Banche
Banche
Codice
FCA
FNC
EXO
G
MS
Settore
Automobili
Industriali
Servizi Finanziari
Assicurazioni
Media
28/11/14 31/10/14
5.7000
6.0700
0.6490
0.6080
11.0900 11.5400
0.5880
0.5990
6.1800
6.2450
ALFA
0.0842
0.0676
0.0479
0.0420
0.0401
28/11/14 31/10/14 Diff. %
10.0300 8.9050 12.63%
7.8000
7.1900
8.48%
35.8000 34.7500 3.02%
17.3900 16.3400 6.43%
3.2520
2.6640 22.07%
Correl.
0.9835
0.9732
0.9710
0.9705
0.9656
28/11/14
11.4100
7.7850
17.3900
2.4780
12.0300
Diff. %
-6.10%
6.74%
-3.90%
-1.84%
-1.04%
Codice
PC
WDF
G
ISP
BZU
Settore
Automobili
Commercio
Assicurazioni
Banche
Edilizia
Codice
YOOX
SRG
PMI
SPM
BMPS
Settore
Commercio
Pubblica Utilita
Banche
Energia
Banche
Codice
ENI
ISP
ENEL
UCG
G
Autore: Cocuzza Stefano
Settore
Energia
Banche
Pubblica Utilita
Banche
Assicurazioni
Nome Società
Gtech
Tod's
Luxottica Group
Moncler
Salvatore Ferragamo
Codice
GTK
TOD
LUX
MONC
SFER
Settore
Tempo Libero
Prodotti Personali
Prodotti Personali
Prodotti Personali
Prodotti Personali
BETA
0.5402
0.5683
0.6015
0.6027
0.6078
28/11/14
18.4300
74.2500
43.0000
11.9400
21.9000
31/10/14 Diff. %
18.5700 -0.75%
73.4500 1.09%
40.6300 5.83%
11.0600 7.96%
18.8400 16.24%
Nome Società
Bca Mps
Saipem
Moncler
UnipolSai
Cnh Industral
Codice
BMPS
SPM
MONC
US
CNHI
Settore
Banche
Energia
Prodotti Personali
Assicurazioni
Industriali
ALFA
-0.2719
-0.2182
-0.1113
-0.1058
-0.1055
28/11/14 31/10/14
0.6490
0.6080
11.5100 12.5000
11.9400 11.0600
2.3000
2.1400
6.2950
6.5000
Correl.
-0.6034
0.0331
0.1220
0.1273
0.2049
28/11/14
13.3000
3.8800
11.5100
0.6490
18.5000
31/10/14 Diff. %
15.7000 -15.29%
4.0700 -4.67%
12.5000 -7.92%
0.6080
6.74%
18.6400 -0.75%
V.S.
16
17
19
20
21
28/11/14
18.4300
17.3900
11.4100
6.0450
43.0000
31/10/14 Diff. %
18.5700 -0.75%
16.3400 6.43%
10.6800 6.84%
5.3250 13.52%
40.6300 5.83%
Diff. %
6.74%
-7.92%
7.96%
7.48%
-3.15%
Nome Società
Tenaris
Enel
Saipem
Bca Mps
Azimut holding
Codice
TEN
ENEL
SPM
BMPS
AZM
Settore
Materie Prime
Pubblica Utilita
Energia
Banche
Finanziari
PORTAFOGLIO VOLATILITA' MINORE
V.S.
52
49
48
47
47
28/11/14 31/10/14 Diff. %
19.2500 14.7300 30.69%
4.2640
4.3100 -1.07%
0.5880
0.5990 -1.84%
11.5100 12.5000 -7.92%
0.6490
0.6080
6.74%
PORTAFOGLIO CAPITALIZZAZIONE MAGGIORE
Nome Società
Eni
IntesaSanPaolo
Enel
Unicredito It
Generali Ass
31/10/14 Diff. %
15.7000 -15.29%
12.5000 -7.92%
6.0700 -6.10%
17.0000 -5.47%
4.0700 -4.67%
PORTAFOGLIO CORRELAZIONE MINORE
31/10/14 Diff. %
10.6800 6.84%
6.7550 15.25%
16.3400 6.43%
2.3380
5.99%
10.7700 11.70%
PORTAFOGLIO VOLATILITA' MAGGIORE
Nome Società
Yoox
Snam Rete Gas
Bca Pop Milano
Saipem
Bca Mps
28/11/14
13.3000
11.5100
5.7000
16.0700
3.8800
Settore
Materie Prime
Energia
Banche
Energia
Pubblica Utilita
PORTAFOGLIO ALFA MINORE
PORTAFOGLIO CORRELAZIONE MAGGIORE
Nome Società
Pirelli E C
World Duty Free
Generali Ass
IntesaSanPaolo
Buzzi Unicem
Codice
TEN
SPM
BPE
ENI
ENEL
PORTAFOGLIO BETA MINORE
BETA
1.8604
1.7933
1.7341
1.7233
1.7117
PORTAFOGLIO ALFA MAGGIORE
Nome Società
Fiat Chrysler Auto
Finmeccanica
Exor
Generali Ass
Mediaset S.P.A
Nome Società
Tenaris
Saipem
Banca Pop. Emilia R.
Eni
Enel
Nome Società
Gtech
Generali Ass
Pirelli E C
Stmicroelectronics
Luxottica Group
Codice
GTK
G
PC
STM
LUX
Settore
Tempo Libero
Assicurazioni
Automobili
Tecnologia
Prodotti Personali
PORTAFOGLIO CAPITALIZZAZIONE MINORE
Peso %
15.00
9.78
9.15
8.38
6.66
28/11/14 31/10/14
16.0700 17.0000
2.4780
2.3380
3.8800
4.0700
5.9450
5.7600
17.3900 16.3400
Diff. %
-5.47%
5.99%
-4.67%
3.21%
6.43%
Nome Società
Yoox
Autogrill Spa
World Duty Free
Buzzi Unicem
Banca Pop. Emilia R.
www.stefanococuzza.it
Codice
YOOX
AGL
WDF
BZU
BPE
Settore
Commercio
Tempo Libero
Commercio
Edilizia
Banche
Peso % 28/11/14 31/10/14
0.28
19.2500 14.7300
0.40
6.0650
5.4000
0.47
7.7850
6.7550
0.47
12.0300 10.7700
0.48
5.7000
6.0700
Diff. %
30.69%
12.31%
15.25%
11.70%
-6.10%
09/12/2014
Storico
REPORT PORTAFOGLIO 2014
> RISULTATO PORTAFOGLIO GENNAIO 2014
Nome Società
Azimut holding
IntesaSanPaolo
Salvatore Ferragamo
World Duty Free
Yoox
FTSE MIB
Selezione Italia
Codice
AZM
ISP
SFER
WDF
YOOX
Settore
Servizi Finanziari
Banche
Prodotti Personali
Commercio
Commercio
BETA
0.981
1.392
0.552
0.664
0.912
ALFA CORREL. Volatilità
0.152
0.720
31
-0.026
0.395
26
0.113
0.034
38
0.105
0.381
24
0.099
0.135
52
Peso
0.83%
7.57%
1.26%
0.69%
0.44%
medie: 0.900
0.088
0.333
34
10.8%
0.99
1.00
-0.035
-0.024
0.979
0.507
13
14
100
100
20175
173
19069
159
19069
167
20175
163
ALFA CORREL. Volatilità
-0.103
-0.089
40
0.140
0.848
26
0.016
0.873
29
-0.007
0.831
30
-0.101
0.286
39
Peso
0.66%
0.82%
2.35%
8.47%
8.53%
Max 14
1.034
25.930
8.495
2.482
6.700
Min 14
0.929
23.100
7.630
2.134
6.035
LR14
1.0060
25.8201
8.1051
2.3676
6.4611
LR 50
0.931
25.643
8.211
2.379
6.539
medie: 1.222
-0.011
0.550
33
20.8%
0.99
1.00
-0.032
-0.032
0.862
0.485
20
20
100
100
FTSEMIB Indice
SI
Indice
Max 14
22.090
2.024
24.800
11.070
31.810
Min 14
19.980
1.889
21.750
9.510
25.860
LR14
21.8913
1.9799
23.6039
10.6343
29.9465
LR 50
21.301
1.965
22.416
10.809
27.188
31/01/14 30/12/13 Diff. %
21.480
19.830
8.32
2.010
1.794
12.04
22.980
27.650 -16.89
10.780
9.140
17.94
28.090
32.600 -13.83
return:
19418
164
1.52
18968
160
2.38
2.24
> RISULTATO PORTAFOGLIO MARZO 2014
Nome Società
A2A
Azimut holding
Fiat
IntesaSanPaolo
Unicredito It
FTSE MIB
Selezione Italia
Codice
A2A
AZM
F
ISP
UCG
Settore
Pubblica Utilita
Finanziari
Automobili
Banche
Banche
FTSEMIB Indice
SI
Indice
Autore: Cocuzza Stefano
BETA
1.087
1.149
1.097
1.292
1.486
www.stefanococuzza.it
31/03/14 07/03/14 Diff. %
0.941
0.967
-2.64
25.900
24.920
3.93
8.450
7.970
6.02
2.460
2.276
8.08
6.630
5.865
13.04
return:
21730
184
20112
170
20112
180
21730
179
21692
182
5.69
20634
177
5.13
3.18
09/12/2014
Storico
REPORT PORTAFOGLIO 2014
> RISULTATO PORTAFOGLIO APRILE 2014
Nome Società
A2A
Azimut holding
Fiat
IntesaSanPaolo
Unicredito It
FTSE MIB
Selezione Italia
Codice
A2A
AZM
F
ISP
UCG
Settore
Pubblica Utilita
Finanziari
Automobili
Banche
Banche
BETA
1.032
1.193
1.155
1.303
1.454
ALFA CORREL. Volatilità
-0.104
0.755
24
0.110
0.823
37
0.015
0.488
37
-0.006
0.976
35
-0.098
0.898
37
Peso
0.66%
0.76%
2.58%
9.07%
8.87%
medie: 1.227
-0.017
0.788
34
21.9%
0.99
1.00
-0.029
-0.029
0.951
0.521
23
22
100
100
21977
185.352
20818
173.049
20818
182.739
21977
181.115
21783
181.424
ALFA CORREL. Volatilità
0.027
0.459
40
-0.027
0.919
23
0.005
0.506
23
-0.004
0.643
36
-0.026
0.529
22
Peso
0.67%
15.00%
2.24%
9.01%
2.91%
Max 14
20.520
20.050
7.990
2.386
17.390
Min 14
18.730
18.980
7.115
2.174
16.020
LR14
19.2344
19.9387
7.5379
2.2028
16.9619
LR 50
19.974
19.555
7.559
2.291
16.524
31/07/14 30/06/14 Diff. %
19.320
18.820
2.66
19.060
19.980
-4.60
7.245
7.210
0.49
2.230
2.256
-1.15
16.110
17.200
-6.34
medie: 0.997
-0.005
0.611
29
29.8%
0.97
1.00
-0.022
-0.026
0.973
0.618
25
24
100
100
FTSEMIB Indice
SI
Indice
Max 14
0.940
25.470
9.080
2.550
6.690
Min 14
0.855
21.500
8.305
2.300
6.115
LR14
0.8951
23.6437
8.9186
2.4953
6.6960
LR 50
0.861
22.298
8.685
2.445
6.555
30/04/14 31/03/14 Diff. %
0.881
0.941
-6.43
22.450
25.900 -13.32
8.680
8.450
2.72
2.460
2.460
0.00
6.440
6.630
-2.87
return:
-3.98
21692
182.446
0.42
-0.56
> RISULTATO PORTAFOGLIO LUGLIO 2014
Nome Società
Azimut holding
Eni
Fiat
IntesaSanPaolo
Tenaris
FTSE MIB
Selezione Italia
Codice
AZM
ENI
F
ISP
TEN
Settore
Finanziari
Energia
Automobili
Banche
Materie Prime
FTSEMIB Indice
SI
Indice
Autore: Cocuzza Stefano
BETA
1.346
0.583
1.033
1.337
0.686
www.stefanococuzza.it
return:
21348
174.725
20352
164.602
20352
168.428
21348
170.514
20571
166.567
-1.79
21283
172.354
-3.35
-3.36
09/12/2014
Storico
REPORT PORTAFOGLIO 2014
> RISULTATO PORTAFOGLIO SETTEMBRE 2014
Nome Società
Azimut holding
Banco Popolare
Finmeccanica
IntesaSanPaolo
Salvatore Ferragamo
Codice
AZM
BP
FNC
ISP
SFER
Settore
Finanziari
Banche
Industriali
Banche
Prodotti Personali
BETA
1.294
1.880
0.989
1.353
0.617
ALFA CORREL. Volatilità
0.036
0.860
32
-0.107
0.901
43
0.072
-0.318
18
0.007
0.686
30
-0.008
0.760
24
Peso
0.70%
0.54%
1.06%
9.10%
0.88%
medie: 1.227
0.000
0.578
29
12.3%
-0.020
0.960
21
100
FTSE MIB
FTSEMIB Indice
0.99
Selezione Italia
SI
0.994 -0.024 0.60556 18.6588
Autore: Cocuzza Stefano
Indice
www.stefanococuzza.it
100
Max 14
21.570
13.100
7.890
2.504
22.930
Min 14
19.600
10.950
7.275
2.330
21.250
LR14
20.7714
12.2104
7.6169
2.4323
22.5012
LR 50
19.907
11.146
7.544
2.389
21.955
31/05/13 30/04/13 Diff. %
20.030
21.100
-5.07
11.630
13.050 -10.88
7.705
7.285
5.77
2.406
2.458
-2.12
21.750
22.870
-4.90
return:
21375
20246
20246
21375
20892
-3.44
21395
-2.35
173.4756 162.461 168.097 164.514 167.024 173.987 -4.00
09/12/2014

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