Osservatorio ETF Secondo trimestre 2014 aprile – giugno Contenuti ETFplus 2 Novità del trimestre pag. 3 Nuovi strumenti sul mercato italiano pag. 4 Andamento degli scambi pag. 5 Liquidità – Spread pag. 6 Patrimonio investito in Italia e raccolta netta pag. 7 Confronto Europeo pag. 8 Novità del trimestre Novità del mercato ETFplus ——11 ETF e 10 ETN quotati su ETFplus nel secondo trimestre ——Un nuovo market maker sul mercato: Virtu Financial Ireland è diventato specialista su 10 ETN emessi da ETFS Equity Securities Limited (gruppo ETFS Securities) Andamento degli scambi (2014) ——Borsa Italiana si è confermata come Borsa europea leader per contratti conclusi su piattaforma elettronica con una market share del 29,21%: guida questa graduatoria dal 2005 ——Borsa Italiana si è confermata come seconda Borsa europea per controvalore scambiato su piattaforma elettronica con una market share del 18,99% ——Sono stati conclusi 1.500.560 contratti per un controvalore di 37,12 miliardi di Euro Patrimonio Investito / raccolta netta in Italia —— A fine giugno l’AUM degli ETF ha raggiunto un nuovo record storico attestandosi a quota 29,438 miliardi di Euro con un aumento del 41,70% rispetto a giugno 2013 ——Nel 2014 gli ETF hanno registrato flussi netti per 3,38 miliardi di Euro Per la prima volta disponibili sul mercato ETFplus ——1 ETF sul FTSE Italia Mid Cap ——4 ETN a leva 3 long e short su Cac 40 e FTSE 100 ——1 ETF su obbligazioni corporate statunitensi con copertura dal rischio cambio EUR/USD ——1 ETF sull’MSCI China A Shares 3 Nuovi strumenti sul mercato italiano 60 50 ETC/ETN ETF – altro 40 ETF – style ETF – azionari mercati emergenti ETF – obbligazionari ETF – azionari mercati sviluppati 30 20 10 0 2° Trim 2013 3° Trim 2013 4° Trim 2013 1° Trim 2014 2° Trim 2014 Nuovi strumenti – 2° Trim 2014 ETF Azionario Italia Azionario style (sviluppati) Azionario Europa - area Titoli di Stato - Euro 1 1 1 1 Obbligazionario corporate Obbligazionario misto Azionario Pacifico Azionario Nord America Titoli di Stato - emergenti 2 2 1 1 1 ETC/ETN Leveraged Long 3X Leveraged Short 3X 5 5 Totale 2° Trim 2014 21 Totale nuovi strumenti (ETF+ETC/ETN) anno 2014 57 Totale strumenti quotati al 30.06.2014 Fonte: Markets Analysis – London Stock Exchange Group. 4 857 Andamento degli scambi Contratti CTVL (ML Euro) 30.000 600 27.000 540 24.000 480 21.000 420 18.000 360 15.000 300 12.000 240 9.000 180 6.000 120 3.000 60 0 0 Apr Mag Media giornaliera Giu 2° Trim 2014 Var. % 2° Trim 2013 YtD 2014 Var. % YtD 2013 8.470 255,3 -19,9% -6,4% 9.196 268,3 -12,8% -0,4% 2.426 23,6 15,7% -11,5% 2.809 28,6 35,5% 7,9% ETF Contratti Controvalore (ML Euro) ETC Contratti Controvalore (ML Euro) Fonte: Markets Analysis – London Stock Exchange Group. 5 Liquidità – Spread ETF Azionari mercati sviluppati ETF Obbligazionari ETF Azionari mercati emergenti ETF Style ETF Altro Giu 2013 0,160% 0,202% 0,335% 0,311% 0,354% Lug 2013 0,147% 0,197% 0,337% 0,288% 0,356% Ago 2013 0,136% 0,178% 0,324% 0,273% 0,348% Set 2013 0,133% 0,145% 0,295% 0,273% 0,349% Ott 2013 0,113% 0,106% 0,275% 0,238% 0,313% Nov 2013 0,116% 0,109% 0,266% 0,249% 0,318% Dic 2013 0,125% 0,125% 0,283% 0,274% 0,348% Gen 2014 0,129% 0,106% 0,289% 0,279% 0,336% Feb 2014 0,123% 0,105% 0,290% 0,277% 0,342% Mar 2014 0,119% 0,115% 0,285% 0,274% 0,334% Apr 2014 0,119% 0,118% 0,272% 0,284% 0,312% Mag 2014 0,123% 0,118% 0,258% 0,276% 0,331% Giu 2014 0,119% 0,119% 0,260% 0,286% 0,308% Spread del mercato 0,25% 0,217% 0,207% 0,194% 0,178% 0,149% 0,149% 0,163% 0,155% 0,151% 0,151% 0,151% 0,152% 0,150% Giu 2013 Set 2013 Ott 2013 Nov 2013 Dic 2013 Gen 2014 Feb 2014 Mar 2014 Apr 2014 Mag 2014 0,20% 0,15% 0,10% 0,05% 0,00% Lug 2013 Ago 2013 Giu 2014 Fonte: Markets Analysis – London Stock Exchange Group. SPREAD: è il costo implicito che sosterrebbe un investitore qualora acquistasse e vendesse nel medesimo istante uno strumento finanziario alle migliori proposte presenti sul book di negoziazione in quell’istante (è calcolato come la differenza tra il miglior prezzo in acquisto e quello in vendita, divisi per la loro media semplice). 6 Patrimonio investito in Italia e raccolta netta 32.000 2.095,3 28.000 24.000 20.000 Patrimonio investito ETF (ML Euro) Patrimonio investito ETC/ETN (ML Euro) 29.437,8 16.000 12.000 8.000 4.000 0 Giu 2013 Lug 2013 Ago 2013 Set 2013 Ott 2013 Nov 2013 Dic 2013 Gen 2014 Feb 2014 Mar 2014 Apr 2014 Mag 2014 Giu 2014 Giu 2013 Lug 2013 Ago 2013 Set 2013 Ott 2013 Nov 2013 Dic 2013 Gen 2014 Feb 2014 Mar 2014 Apr 2014 Mag 2014 Giu 2014 1.100 900 700 500 300 Raccolta ETF (ML Euro) Raccolta ETC/ETN (ML Euro) 100 0 -100 Patrimonio investito Giu 2014 (ML Euro) Var. % Giu 2013 ETF 29.437,8 41,70% ETC/ETN 2.095,3 2,57% Totale 31.533,1 38,20% Raccolta 2° Trim 2014 (ML Euro) Raccolta 1° Trim 2014 (ML Euro) Raccolta YtD (ML Euro) ETF 1.570,5 1.810,4 3.380,9 ETC/ETN 38,0 22,4 60,4 Totale 1.608,5 1.832,8 3.441,3 Fonte: Markets Analysis – London Stock Exchange Group. 7 Confronto Europeo Media giornaliera contratti, Gen – Giu 2014 BIt 12.004 DB 9.639 ENXT 6.648 LSE 4.995 SWX 3.626 1.656 OMX 1.238 ISE 0 3.000 6.000 9.000 12.000 15.000 Nel 2014 Borsa Italiana si è confermata come Borsa Europea leader per contratti conclusi su piattaforma elettronica. Media giornaliera controvalore (ML Euro), Gen – Giu 2014 DB 499 BIt 297 ENXT 245 233 LSE SWX 162 OMX 39 BME 37 0 150 300 450 600 Nel 2014 Borsa Italiana si è confermata come seconda Borsa europea per controvalore scambiato su piattaforma elettronica. BIt: Borsa Italiana DB: Deutsche Börse ENXT: Euronext ISE: Istanbul Stock Exchange LSE: London Stock Exchange OMX : NASDAQ OMX Nordic STUT: Boerse Stuttgart SWX: SIX Swiss Exchange BME: BME (Spanish Exchanges) Fonte: Markets Analysis – London Stock Exchange Group. 8 Allegato 1 – Nuovi strumenti sul mercato italiano: dettaglio ETF AREA EMITTENTE STRUMENTO AZIONARIO ITALIA MULTI UNITS FRANCE AZIONARIO EUROPA - AREA ISHARES II PLC AZIONARIO NORD AMERICA AMUNDI AZIONARIO PACIFICO ISHARES III PLC AZIONARIO STYLE (SVILUPPATI) ISHARES III PLC OBBLIGAZIONARIO CORPORATE UBS ETF OBBLIGAZIONARIO CORPORATE UBS ETF OBBLIGAZIONARIO MISTO DB-X-TRACKERS II OBBLIGAZIONARIO MISTO DB-X-TRACKERS II TITOLI DI STATO EMERGENTI DB-X-TRACKERS II TITOLI DI STATO EURO DB-X-TRACKERS II LYXOR UCITS ETF FTSE ITALIA MID CAP ISHARES EUROSTOXX 50 EX-FINANC UCITS ETF AMUNDI RUSSELL 2000 UCITS ETF ISHARES MSCI AUSTRALIA UCITS ETF ISHARES MSCI JAP SM CAP UCITS ETF (INC) UBS BAR EUR AREA LIQ COR 1-5 Y UCITS ETF UBS BAR US LIQ CORP EUR HEDGED UCITS ETF DB X-TRACK II BARCL GL AGGR UCITS ETF 1C DB X-TR II BAR GL AGG EUR H UCITS ETF 5C DB X-TRA II IBX ABF INDON GOVT UCITS ETF DB II IBX SOV EU Y PL INT H UCITS ETF 2C ISIN TRADING CODE SOTTOSTANTE FR0011758085 ITAMID FTSE ITALIA MID CAP INDEX NTR IE00BD5J2G21 EXFN EURO STOXX 50 EX FINANCIALS TRN FR0011636190 RS2K RUSSELL 2000 TRN INDEX IE00B5377D42 SAUS MSCI AUSTRALIA TRN IE00B2QWDY88 ISJP MSCI JAPAN SMALL CAP TR LU1048314196 CBEU5 BARCLAYS EURO AREA LIQUID CORPORATES 1-5 YEAR TR LU1048317025 CBUSE BARCLAYS US LIQUID CORPORATES HEDGED TO EUR TR LU0942970103 XBAG BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND TR LU0942970798 XBAE BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND EUR HEDGED TR LU0378818214 XIDR MARKIT IBOXX ABF INDONESIA GOVERNMENT TRN LU0952581402 XHYP MARKIT IBOXX EUR SOV EUR Y PLUS INT RATE HEDGED TR 9 Allegato 2 – Nuovi strumenti sul mercato italiano: dettaglio ETC/ETN AREA EMITTENTE STRUMENTO ISIN TRADING CODE LEVERAGED LONG 3X ETFS EQUITY SECURITIES LIMITED ETFS 3X DAILY LONG FTSE 100 JE00B9BQ4529 UK3L FTSE 100 DAILY SUPER LEVERAGED NET TR LEVERAGED LONG 3X ETFS EQUITY SECURITIES LIMITED ETFS 3X DAILY LONG DAX 30 JE00B992Q458 GE3L LEVDAX X3 TR EUR LEVERAGED LONG 3X ETFS EQUITY SECURITIES LIMITED ETFS 3X DAILY LONG CAC 40 JE00B89ZNT11 FR3L CAC 40 X3 LEVERAGE NR LEVERAGED LONG 3X ETFS EQUITY SECURITIES LIMITED ETFS 3X DAILY LONG FTSE MIB JE00B8DVWK97 IT3L FTSE MIB SUPER LEVERAGED RT NET-OF-TAX LUX TR LEVERAGED LONG 3X ETFS EQUITY SECURITIES LIMITED ETFS 3X DAILY LONG EURO STOXX 50 JE00B9689G92 EU3L EURO STOXX 50 DAILY LEVERAGE 3 EUR NET RETURN LEVERAGED SHORT 3X ETFS EQUITY SECURITIES LIMITED ETFS 3X DAILY SHORT DAX 30 JE00B984KF15 GE3S SHORTDAX X3 TR EUR LEVERAGED SHORT 3X ETFS EQUITY SECURITIES LIMITED ETFS 3X DAILY SHORT FTSE MIB JE00B894R074 IT3S FTSE MIB ULTRA SHORT STRATEGY RT GR LEVERAGED SHORT 3X ETFS EQUITY SECURITIES LIMITED ETFS 3X DAILY SHORT CAC 40 JE00B83F5M43 FR3S CAC 40 X3 SHORT GR LEVERAGED SHORT 3X ETFS EQUITY SECURITIES LIMITED ETFS 3X DAILY SHORT EURO STOXX 50 JE00B97CQD62 EU3S EURO STOXX 50 DAILY SHORT 3 EUR GROSS RETURN LEVERAGED SHORT 3X ETFS EQUITY SECURITIES LIMITED ETFS 3X DAILY SHORT FTSE 100 JE00B7QK5303 UK3S FTSE 100 DAILY ULTRA SHORT STRATEGY GROSS TR 10 SOTTOSTANTE Questo documento contiene testi, dati, grafici, fotografie, illustrazioni, elaborazioni, nomi, loghi, marchi registrati e marchi di servizio e informazioni (collettivamente le “Informazioni”) che si riferiscono a Borsa Italiana S.p.A. (“Borsa Italiana”). Tutti gli sforzi necessari sono stati fatti per assicurare che le Informazioni contenute in questo documento siano corrette al momento della pubblicazione. Tuttavia, Borsa Italiana Spa non si assume alcuna responsabilità per le decisioni prese, i sistemi-collegati e ogni altra attività effettuata da chiunque sulla base di questo documento. La pubblicazione del presente documento non costituisce attività di sollecitazione del pubblico risparmio da parte di Borsa Italiana e non costituisce alcun giudizio o raccomandazione, da parte della stessa, sull’opportunità dell’eventuale investimento descritto. © Luglio 2014 Borsa Italiana S.p.A. – London Stock Exchange Group Tutti i diritti sono riservati. Borsa Italiana S.p.A. – Piazza degli Affari, 6 – 20123 Milano (Italia) Contatti Media Relations Telefono +39 02 72426 360 media.relations@borsaitaliana.it www.borsaitaliana.it
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