Piyasalarda Bugün

X
Piyasalarda Bugün
Piyasalar
23/03/2015
Fed’in faiz artırımlarında agresif olmayacağına işaret eden açıklamalarının ardından ABD doları değer yitirmeye başlarken riskli varlıklar ve
para birimlerine küresel boyutta ilginin arttığını görüyoruz.
Fed’in açıklamaları ve TL’deki değer kazancı ile birlikte BİST 100 endeksi haftanın son işlem gününü %0,71 yükselişle kaparken son bir
haftada %6 değer kazandı. Küresel piyasalarda iyimserliğin devam etmesi ve bazı yatırımcılardaki endişelere karşın kredi derecelendirme
kuruluşu Fitch Ratings’in Türkiye’ye ilişkin kredi notu ve görünümünde değişikliğe gitmeyişi nedenleriyle BİST’in güne yatay veya bir miktar
yukarı yönlü başlamasını bekliyoruz.
Siyasi gündemde Başbakan Yardımcısı Bülent Arınç’ın, Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan’ın barış sürecinde hükümetin attığı adımları
eleştirmesinin bu sürece ve hükümete yardımcı olmayacağı yönündeki yorumları öne çıkıyor. Piyasalar Yunanistan ve Almanya
başbakanlarının görüşmeleri ile ABD’de açıklanacak mevcut konut satışları ve Avrupa Bölgesi tüketici güven endeksi verileri ile yurtiçinde
açıklanacak tüketici güven endeksi verilerini izleyecek. Açıklanacak verilerin piyasalarda hareketlilik yaratmasını beklemiyoruz. USDTL kuru
güne 2,5745 TL düzeyinde yatay başladı.
Piyasa Rakamları Tablosu
X
BIST Rakamları(TRY)
X
X
X
X
X
X
X
MSCI Rakamları
Tahvil Piyasasi
Para Piyasası
Piyasa Tahminleri
BIST-100
Hacim
Yabanci%
EM
Türkiye Gösterge Eurobond-2043 US$/TRY EUR/TRY TRLIBOR 3M
Kapanış
82,506
4,474
62.76
970
461
8.49
4.86
2.5985
2.7797
10 bps 2015
Is Yat.Tah. F/K
11.07%
1 Gün ∆
0.7%
-14.5%
0.0 bps
0.5%
2.0%
0.0 bps
-10.2 bps
0.1%
0.2%
0.0 bps 2016
9.76%
1Aylık∆
-2.3%
-4.4%
0.5 bps
-1.4%
-7%
0.4 bps
4 bps
5.9%
0.2%
50.0 bps 2017
8.85%
BIST-100 En İyi / En Kötü & İşlem Hacmi En Yüksek 5 Şirket
En İyi 5 (%)
EGEEN
9% PRKME
8% ULKER
5% BRSAN
5% SISE
4%
En Kötü 5 (%)
BJKAS
-7% VESBE
-5% VESTL
-3% KARSN
-3% CIMSA
-3%
Hacmi En Yüksek 5 (TRY mn)
GARAN
806 VAKBN
320 HALKB
257 AKBNK
241 THYAO
217
X
Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız.
1
x
Sirket Haberleri
Tekstil Bankası
Kapanış (TL) : 2.03 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) : 853 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 1.04
TEKST TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist: bsengonul@isyatirim.com.tr kdoganay@isyatirim.com.tr
Çin otoritesi ICBC’nin Tekstilbank’ı satın almasına onay verdi.
GSD Holding’in KAP’a gönderdiği açıklamaya göre şirketin Tekstil Bankası A.Ş.’nde sahip olduğu %75,50’lik payın Industrial and
Commercial Bank of China Limited (ICBC)’e satışı konusunda Çin’deki bankacılık otoritesi satış işlemine onay verdi. Diğer taraftan, ICBC
tarafından Türkiye’de BDDK nezdinde yürütülen onay süreci, olağan seyrinde devam etmektedir.
Daha önce banka kaynaklarından aldığımız bilgiye göre BDDK, sürecin Türkiye ayağının tamamlanması için Çin’deki bankacılık otoritesinin
onayını bekliyordu. Bundan sonra BDDK’nın onayını bekleyebiliriz. Tekstilbank’ın %75,5 hissesi için teklif edilen tutar 669 milyon TL idi.
Böylece bankanın tamamı 886 milyon TL’ye değerlenmiş oluyor. Bu tutar bankanın 2013 yılsonundaki defter değerine göre 1,47x çarpana
işaret etmekte. Değerleme çarpanının değişmediği varsayımıyla 2014 yılsonu defter değerine göre güncellenecek tutarın 909 milyon TL ve
hisse başına değerin 2,16 TL olacağını hesaplıyoruz. Satışın tamamlandığı tarihte bilanço güncellemesi yapılması durumunda hisse başına
değerin 2,10 - 2,20 TL bandında yer almasını muhtemel görüyoruz. Onay süreçlerinin tamamlanması ve çağrı sürecinin başlaması için
geçecek süreye göre Tekstilbank hisseleri 2,10 TL’ye doğru hareket edip süreç tamamlanıncaya kadar yatay bekleyişe geçebilir.
↑
Turkcell
Kapanış (TL) : 12.9 - Hedef Fiyat (TL) : 15.64 - Piyasa Deg.(TL) : 28380 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 44.06
TCELL TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 21.28 Analist: nkarabacak@isyatirim.com.tr
Turkcell Genel Kurul toplantısı 26 Mart'ta
Turkcell Genel Kurul toplantısının 26 Mart'ta yapılması kararı alınmıştı. Perşembe günü Genel Kurul'un Turkcell Holding'in katılmayacağını
düşündüğümüzden yapılamayacağı kanısındayız. Hatırlanacağı üzere eğer 31 Mart'a kadar Genel Kurul toplantısı yapılamazsa SPK Yatırım
Tazmin Merkezi yoluyla Genel Kurul'un yetkilerini kullanmaya başlayabilecek.
↔
Net Holding
Kapanış (TL) : 4.11 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) : 1503 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 1.7
NTHOL TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist: mkucukmeral@isyatirim.com.tr
NTTUR 22.8 milyon NTHOL hissesini 4TL/hisse fiyattan sattı
Net Holding’in (NTHOL) iştiraki Net Turizm (NTTUR) yaklaşık 22.8 milyon (ödenmiş sermayenin %6.2’si) Net Holding hissesini özel emir ile
4 TL/hisse fiyattan toplam 91 milyon TL değer ile sattı. İşlem fiyatı piyasa fiyatı üzerinden herhangi bir iskonto olmadan gerçekleşti. Hisse
transferinden sonra Net Turizm’in elindeki Net Holding hisse adedi 37.9 milyona (ödenmiş sermayenin %10.35’ine) düştü.
↑
Koç Holding
Kapanış (TL) : 11.75 - Hedef Fiyat (TL) : 13.15 - Piyasa Deg.(TL) : 29797 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 26.11
KCHOL TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 11.88 Analist: mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Kalamış Marina’nın yeni imar planı onaylandı
Mergermarket’ın haberine göre Özelleştirme İdaresi imar planı ile ilgili değişikliğin onaylanmasının ardından Koç Holding’e Kalamış
Marina’nın transferi için 37 günlük süre verdi. Geçtiğimiz hafta Koç Holding’in iştiraki Tek Art Kalamış imar planı ile ilgili mahkemenin
durdurma kararının hala çözülememiş olmasından dolayı marinayı almaktan vazgeçtiğini açıklamıştı. Hatırlanacağı üzere Tek Art Kalamış
664mn dolar bedel ile ihaleyi kazanmış ve Özelleştirme idaresi Temmuz 2014’te onaylamıştı. Şirketten konu ile iligli henüz bir açıklama
yapılmadı.
↔
Koza Altın
Kapanış (TL) : 25 - Hedef Fiyat (TL) : 21.1 - Piyasa Deg.(TL) : 3813 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 8.45
KOZAL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: -15.6 Analist: iurganci@isyatirim.com.tr
Koza Ltd İrlandalı IMC Exploration ile JV kurdu
Koza Altın’ın bağlı ortaklığı Koza Ltd. İrlandalı IMC Exploration Limited şirketi ile İrlanda’da şirketin sahip olduğu 4 sahada altın ve gümüş
arama faaliyetleri yapılması konusunda bir JV kurulmasına karar verdi. Koza Ltd ilk etapta %55 paya sahip olacak, daha sonra ise %75’e
kadar artırma opsiyonu bulunuyor. Sahaların rezerv büyüklüğü henüz belli olmadığından ve her iki şirket şu aşamada arama faaliyetlerini
sahalarda yürütecek olmalarından ötürü haberin hisse üzerinde büyük bir etkisi olmasını beklemiyoruz. Potansiyel olarak olumlu bir gelişme
olarak değerlendirebiliriz.
Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız.
2
↔
X
Ajanda & Piyasa Verileri Linkleri
Linkler çalışmadığı takdirde html adreslerini internet sunucunuza kopyalayıp enter’a basiniz.
Sektorel tahminlerimiz ve carpanlarimizi görebilmek için tıklayabilirsiniz.
http://www.isyatirim.com.tr/in_LT_HTL.aspx
Araştırma raporlarına ulaşmak için tıklayınız
http://www.isyatirim.com.tr/reports.aspx
Temettü, sermaye artırımları, mali tablolar,piyasa özeti bilgileri için tıklayınız.
http://www.isyatirim.com.tr/C_LT_companycard.aspx
Hisse senedi öneri listemiz için tıklayınız
http://www.isyatirim.com.tr/HisseOneriSite.aspx
Raporlarımıza uye olmak için tıklayınız
marketing@isyatirim.com.tr
23/03/2015
Yurtiçi Ajanda
Mart Tüketici Güven Endeksi - Saat:10:00
Yurtdışı Ajanda
ABD:Chicago FED Aktivite Endeksi Saat:14:30
ABD:Mevcut Konut Satışları Saat:16:00
Tahm.
---
Önc.
0,13
4,82M
x
Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin (İş Yatırım) BIST’te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT yönündeki önerileri
BIST-100 endeksinin (endeks) beklenen getirisine göre değerlendirilmektedir. Tüm bu öneriler İş Yatırım Araştırma Bölümü analistleri
tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen karları, nakit akımları ve bilançolarına göre bağımsız olarak değerlendirilir. Ek
olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu veya doğru değerlendirme yapmanın mümkün olmadığı durumlarda bazı hisse senetleri için
geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi verebilirler. Münferit her şirket için yatırım önerisi sırasıyla belirtilen şu kriterlere göre
değerlendirilir i-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 üzerinde ise AL önerisi verilir; ii-)
şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 altında ise SAT önerisi verilir; iii-) şirketin beklenen
toplam getiri potansiyeli ile endeksin beklenen getiri potansiyeli arasındaki fark negatif %5 ve pozitif %5 sınırları içinde kalıyorsa TUT
önerisi verilir.
Portföy getirisi bilgilendirmesi: En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesi Araştırma Müdürlüğünün takip ettiği hisseler arasından temel
analize ve piyasa dinamiklerine göre daha cazip (pahalı) olanlar arasından seçilerek oluşturulur. Seçilen şirketler kısa vadeli artış (azalış)
potansiyeline, piyasa değerinin ve işlem hacminin büyüklüğüne göre ağırlıklandırılarak bir portföy oluşturulur. Oluşturulan portföyde
yapılacak değişiklikler yatırımcılara duyurulduktan sonraki ilk seansın ortalama fiyatları baz alınarak yapılır. Duyurular, seansın kapalı
olduğu saatlerde yapılmaktadır. En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesinin endekse göre (BIST 100) ve mutlak anlamda
performansı ölçülürken alım satım işlemleri dolayısıyla oluşan maliyetler dikkate alınmamaktadır. Endeke göre getiri hesabında
23/09/2013 tarihinden itibaren ilgili seansın ağırlıklı ortalama endeks değerleri esas alınmaktadır.
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve
tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat
kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan
yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi
ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle,
sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş
Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya
çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
3

Download Report