Yatırım Fikirleri Ak Portföy Yatırım Danışmanlığı Haziran 2014 Yatırımınızı emtialarla zenginleştirin... Yedi farklı tarımsal emtianın getirisine tek bir enstrüman ile yatırım yapın! Üstelik vade sonunda anapara koruma hedefiyle... Kakao, Mısır, Pamuk, Kahve, Şeker, Buğday ve Soya Fasülyesi içeren emtia sepetinin getirisine iştirak imkanı sağlayan %100 anapara koruma amaçlı fon* 19-27 Haziran tarihleri arasında halka arz ediliyor... Fon, yatırım döneminin başlangıcı (30 Haziran 2014) ile sonu (19 Ağustos 2015) arasındaki 416 günlük vadede sözkonusu 7 emtiayı toplam getirilerine göre sıralayarak, en yüksek 4 emtia getirisi yerine %25 olması beklenen sabit getiri oranı sunar. Yatırımcı, iştirak oranı nisbetinde sepetin ortalama getirisine katılır. Düşüş durumunda anaparanızın %100’ü korunur (1). Getiri Sepet (1) Getiri Sepet (1) Mısır %40 %25 Şeker %30 %25 Buğday %35 %25 Pamuk %25 Kakao %32 %25 Soya Fas. Pamuk Soya Fas. %29 %25 %27 %27 Şeker %11 Kahve %9 1.Senaryo Ortalama İştirak Oranı (1) Brüt Getiri (2) Getiri Sepet (1) Kahve %30 %25 %25 Şeker %25 %25 %24 %25 Mısır %24 %25 Kahve %3 %25 Pamuk -%30 %25 Kakao %2 %2 Buğday -%33 -%33 %11 Mısır -%7 -%7 Soya Fas. -%36 -%36 %9 Buğday -%11 -%11 Kakao -%38 -%38 %21 Ortalama %12 Ortalama %100 İştirak Oranı %100 İştirak Oranı %21 Brüt Getiri (2) %12 Brüt Getiri (2) 2.Senaryo (1) 3.Senaryo -%1 (1) %100 %0 * Akbank T.A.Ş. Koruma Amaçlı ŞFB B Tipi %100 Anapara Koruma Amaçlı 90. Alt Fon Fon ile ilgili tüm ayrıntıları bulabileceğiniz sirkülere ulaşmak için tıklayınız. Halka arza tüm Akbank Şubeleri aracılığıyla katılabilirsiniz. Emtia piyasalarında görünüm V Yatırımcı TV: Video, Adobe Reader 9 ve üstü versiyonlar ile buradan izlenebilir. Emtialarda güçlü performans 2000’li yılların başından bu yana yatırımcıların gözde enstrümanı olan emtialar gerek portföy çeşitlendirme faydaları gerekse yüksek büyüme dönemlerinde bir enflasyondan korunma aracı olarak öne çıkmaktaydı. Son 5 yılda ise gerek finansal kriz gerekse Avrupa borç kriziyle ekonomilerin baskı altında kalması ile emtialarda kayıplar gözlenmiş, piyasalarda “büyük döngünün sonu” endişeleri öne çıkmaktaydı. Ancak, geçtiğimiz yıl itibariyle ABD’de ekonomik görünümün hızla toparlanması ve kriz döneminin sonuna gelindiği algısı ile emtia piyasaları ortalamasında (DJUBS Endeksi) yıl başından bu yana %6 getiri gözlendi. Ayrıca, son dönemde sıkça tartışılan Çin büyümesine bağlı endişelerin de geride kalıyor olmasıyla, emtialar açısından kritik bu ülkenin fiyatlarda yarattığı baskının da ortadan kalkması söz konusu olabilir. Tarımsal emtialarda çeşitli faktörler devrede... Videoyu Windows Media Player’dan izlemek için tıklayınız: V Emtiaların Ortalama Performansı Fona konu olan tarımsal emtialara döndüğümüzde ise, çeşitli faktörlerle güçlü değer artışları öne çıkıyor. Yine yıl başından bu yana DJUBS Tarımsal Emtia Endeksi getirisi %11,4 ile varlık sınıfı genelinin oldukça üzerinde. 115 Dünya buğday ihracatında oldukça önemli role sahip Rusya ve Ukrayna’da süregelen jeopolitik riskler fiyatları hayli destekleyici. 105 ABD ve Brezilya’da yaşanan kuraklık endişeleri ise Mısır, Soya, Kahve ve Kakao fiyatlarını hızla yukarı taşıyor. Özellikle kahve fiyatları, sene başından bu yana yaşanan %55’lik artışla yılın en iyi getiren enstrümanı. 95 Mevcut yükselişe rağmen halen tarihi zirvelerinden bir hayli aşağıda bulunan tarımsal emtialarda, küresel büyüme temasıyla güçlü performans sürebilir. 85 Mayıs 2012=100 110 100 90 80 2012 2013 2014 “Yatırım Fikirleri” podcastine üye olmak için tıklayın: Dünyanın en büyük bankalarına yatırım yapın!.. i 1/3 Yatırım Fikirleri Ak Portföy Yatırım Danışmanlığı Haziran 2014 Fon Hakkında Özet Bilgiler Para Birimi Türk Lirası Dayanak Varlık Kakao, Mısır, Pamuk, Kahve, Şeker, Buğday ve Soya Fasülyesi Halka Arz Dönemi 19 – 27 Haziran 2014 Yatırım Dönemi 30 Haziran 2014 – 19 Ağustos 2015 Yatırım Vadesi 416 gün Koruma Hedefi 100% Getiri Hesaplama (Brüt) Anapara (%100) + [İştirak Oranı x Dayanak Varlık Performansı] *Bknz: ilk sayfa-senaryolar Fiyat Açıklama Tarihi Her ayın 1. ve 10. işgünleri Erken Çıkış Ücreti Yok Vergi %10 stopaj Fonun İtfası Yatırım dönemi sonunda Minimum Katılım 500 TL ve katları Kurucu Akbank T.A.Ş. Portföy Yönetici Ak Portföy Yönetimi A.Ş. Diğer Operasyonel Bilgiler Alım "Halka Arz" yoluyla yapılmaktadır. Halka arz bitiminden yatırım dönemi sonuna kadar geçen süreçte fon alımı mümkün olmamaktadır. Halka Arz Halka arz süresince toplanan talepler Akbank B Tipi Likit Fon ile değerlendirilmektedir. Halka arzın son günü saat 12:30'a kadar verilen emirler iptal edilebilmektedir. Bundan sonra iptal söz konusu olamayacaktır. Fiyat Fonun içerisinde opsiyon sözleşmesi olmasından dolayı, koruma amaçlı fonun fiyatı yatırım dönemi içerisinde her ayın 1. ve 10.işgünlerinde ilan edilmektedir. Fon fiyatının hesaplanacağı gün saat 10:30'a kadar girilen emirler, açıklanacak fiyat üzerinden yatırımcı hesaplarına pay fiyatının hesaplandığı günden (T), 3 işgünü sonra (T+3) sonra aktarılır. Satım (Yatırım dönemi içinde) Fiyat hesaplama günü saat 10:30'dan sonra girilen satım emirleri ise bir sonraki fiyat açıklama tarihine kadar bekletilir. İştirak Oranı İştirak oranı, alınan opsiyon sözleşmesinin fiyatına bağlı olup, halka arz bitiminde açıklanmaktadır. İtfa Yatırım dönemi sonunda, yatırımcıların hesabındaki fonlar otomatik olarak bozularak net tutarlar mevduat hesaplarına geçecektir. Anapara Koruma Amaçlı Fonların Genel Yapısı Anapara Opsiyon Getirisi Opsiyon Sözleşmesi Sabit Getirili Menkul Kıymet Sabit Getirili Menkul Kıymetin vade sonu değeri Anapara + Getiri Anapara koruma amaçlı fon, iki temel enstrümandan oluşur. Anapara korumasını sabit getirili menkul kıymetler ile sağlarken; potansiyel getiriyi ise fonun yatırım stratejisini oluşturan dayanak varlığın üzerine yazılmış opsiyon sözleşmesi ile sunar. “Yatırım Fikirleri” podcastine üye olmak için tıklayın: Dünyanın en büyük bankalarına yatırım yapın!.. i 2/3 Yatırım Fikirleri Ak Portföy Yatırım Danışmanlığı Haziran 2014 Dipnotlar: (1) Anapara koruması vade sonu için geçerlidir. İştirak oranı ve sabit getiri oranı yatırım döneminin ilk günü açıklanmaktadır. (2) Getirinin hesaplanmasında, yatırım döneminin son günü dahil olmak üzere 5 iş günü önceki lokal para birimi cinsi kapanış fiyatları “son seviye” olarak belirlenir. Fiyatların belirlenmesinde Bloomberg CC1 <Comdty>, C 1 <Comdty>, CT1 <Comdty>, KC1 <Comdty>, SB1 <Comdty>, S 1 <Comdty>, W 1 <Comdty> sayfasında ilan edilen kapanış seviyeleri kullanılır. Getiriler %10 stopaj hariç brüt miktarlardır. Yatırım Okulu: Anapara korumalı fonlar hakkında her şey... “Anapara korumalı fonların avantajları, iç dinamikleri ve yatırım yaparken dikkat edilmesi gerekenler hakkında merak ettikleriniz...” İdil Hacıhanifioğlu - Ak Portföy Fon Yöneticisi İzlemek için videoya tıklayınız. Bu rapor Ak Portföy tarafından Akbank için hazırlanmıştır. Ak Portföy Yönetimi A.Ş. bir Akbank iştirakidir Ak Portföy Yönetimi A.Ş. Yatırım Danışmanlığı Mustafa Demirel Kıdemli Uzman mdemirel@akportfoy.com.tr Emir Cem Bilge Uzman ebilge@akportfoy.com.tr Ak Portföy Yönetimi A.Ş. Yatırım Danışmanlığı Satış / Yatırım Fonları Satış ve Pazarlama Ali Emrah Ustacı Müdür austaci@akportfoy.com.tr Derya Dağlı Uzman ddagli@akportfoy.com.tr Erhan Can İşeri Uzman Yrd. eiseri@akportfoy.com.tr ÖNEMLİ BİLGİ: Bu döküman sözkonusu yatırım ürününün tanıtımı için özet niteliğinde hazırlanmıştır. Ürün konusundaki tüm detayları içermeyebilir. Bu sebeple yatırım yapmadan önce ürününle ilgili izahname ve sirkülerin incelenmesi gereklidir. YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ, Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ,Ak Yatırım AŞ, Ak Portföy Yönetimi A.Ş. her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ, Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu doküman önemli internet yönlendirmeleri içerdiğinden internete bağlı bir bilgisayar üzerinden okunmak üzere tasarlanmıştır 3/3