I MINIBOND MINIBOND - Ius Conference Srl

I MINIBOND
Le opportunità di credito per le Imprese
L’analisi dei diversi strumenti finanziari
La strutturazione delle operazioni
Le novità sul regime fiscale
Le strategie di investimento degli
operatori finanziari
Martedì 24 Giugno 2014
Spazio
pazio Chiossetto - via Chiossetto
hiossetto 20, Milano
DESTINATARI
Il workshop è rivolto a Imprenditori e responsabili finanza delle Imprese,
I
ai
responsabili debt capital market e business development corporate di banche
ed intermediari finanziari,
finanziari, ad investitori istituzionali italiani ed esteri oltre
ad advisors e professionisti specializzati in operazioni societarie e finanziarie.
finanziarie
METODOLOGIA E MATERIALE
Gli incontri prevedono una formazione frontale con specifici interventi di
approfondimento da parte di qualificati docenti che provengono dalle
istituzioni, dal settore bancario e finanziario e da prestigiosi studi
professionali.
Questions&Answers al termine
Questions&Answers:
mine di ogni sessione è previsto uno spazio
dedicato al confronto sulle domande sorte durante il dibattito o inviate prima
dell’evento.
Materiale: le relazioni dei docenti saranno inviate ai partecipanti in formato
digitale.
YOUNG MINDS
Riteniamo i giovani
giovani una risorsa preziosa per il futuro del nostro paese, per
questo abbiamo deciso di contribuire concretamente alla loro formazione.
Il nostro progetto prevede di far partecipare gratuitamente, fino ad
esaurimento dei posti riservati, un giovane under 35 della
d
società o studio
professionale iscritti all’ evento formativo.
È stata presentata regolare domanda di riconoscimento dei
crediti formativi agli Ordini Professionali competenti.
CONTATTI:
IUS CONFERENCE s.r.l. | a Soges Network Company
Via A. Saffi 12, 20123 Milano | C.so Trapani, 16, 10139 Torino
tel. 011 19645844 - fax 011 19454479
www.iusconference.eu - info@iusconference.eu
Programma
Martedì 24 Giugno - mattino
Dalle 9,15 alle 9,30
Registrazione dei partecipanti
Introduce e coordina: Avv. Paolo Calderaro
9,30 / 10,15
Avv. Paolo Calderaro
Studio Legale Riolo Calderaro
Crisostomo e Associati
Le opportunità di credito per le PMI: I Minibond e gli altri
strumenti finanziari
Le novità introdotte dal D.L. Sviluppo e l’evoluzione della diversificazione
nel mercato dei titoli di debito
La quotazione dei titoli
i criteri di qualificazione delle PMI: requisiti dimensionali e patrimoniali
le opportunità per gli intermediari finanziari e gli investitori
Analisi e differenze delle diverse tipologie di titoli di debito:
La disciplina e l’operatività dei minibond
Le caratteristiche delle cambiali finanziarie
Le obbligazioni partecipative, subordinate e garantite
Il ruolo e le attività degli sponsors
10,15 / 11,00
Dott. Lorenzo Maggiora
Head Corporate Finance
Banca Intermobiliare di
Investimenti e Gestioni
Le condizioni di emissione standard dei minibond
Le formalità societarie la due diligence sull’emittente
Le tempistiche di emissione ed i soggetti coinvolti
L’analisi degli adempimenti regolamentari da seguire
La predisposizione della documentazione necessaria per l’emissione
Gli impegni contrattuali dell’emittente verso il mercato
I costi connessi all’emissione
11,00/ 11.15
Coffee Break
11,15 / 12,00
Avv. Gianrico Giannesi
Partner Orrick, Herrington &
Sutcliffe
La strutturazione di operazioni complesse sui minibond ed il
processo di cartolarizzazione
Le differenze rispetto alle emissioni standard: gli adempimenti da seguire e
la documentazione da predisporre
La gestione delle operazioni e l’attività di collocamento
Le esigenze di frazionamento del rischio e dell’aumento di liquidabilità
I processi di aggregazione dei titoli per la commercializzazione sul mercato
La cartolarizzazione dei titoli : le modifiche alla disciplina
Le semplificazioni previste ed i vantaggi per la cartolarizzazione di crediti
commerciali
L’iter di accesso al credito presso la BCE
12,00 / 12,30
Dott. Mauro Alfonso
Amministratore Delegato
Cerved Rating Agency
Il rating di emittente nel processo di emissione
Il processo di valutazione del merito di credito dell’emittente
Le caratteristiche peculiari valutate e i principi di attribuzione del rating
Il ruolo e la metodologia nella valutazione del rating dell’emittente
Esempi di valutazione di emissioni obbligazionarie
Confronto con i finanziamenti bancari
12,30 / 13,00
Questions&Answers
Programma
Martedì 24 Giugno - pomeriggio
Introduce e coordina: Dott.ssa Maria Teresa Iardella
14,15 / 15,00
Dott. Angelo Ragnoni
Direzione Centrale
Normativa Agenzia delle
Entrate
Le novità sul regime fiscale applicabile ai minibond
Il nuovo regime fiscale previsto dalla circolare n. 4/E dell’Agenzia delle
Entrate
La deducibilità degli interessi passivi da parte dell’emittente: la logica e i
limiti della norma
L’applicazione dell’imposta sostitutiva sui titoli di debito ed i soggetti passivi
interessati
Le condizioni per l’esenzione della ritenuta per i titoli detenuti dai c.d.
“credit fund”
Il regime previsto sulle garanzie collegate al prestito
Le modalità di assolvimento dell’imposta
Gli impatti sul costo del finanziamento
La possibile evoluzione normativa
15,00 / 15,45
Dott.ssa Maria Teresa
Iardella –
Head of DCM and
Securitization Mediobanca
Dott. Filippo De Naro
Ammistratore Delegato
Duemme Sgr
Il ruolo delle banche e dei fondi di investimento nelle operazioni
sui minibond
I punti di forza ed i punti di debolezza dell’emissione di minibond per le
Imprese
Strutturazione e gestione delle operazioni
Attività di collocamento dei minibond verso gli investitori
Le diverse tipologie e le strategie di intervento dei fondi di investimento
specializzati in minibond
Il ruolo di assicurazioni, fondi pensione ed altri investitori istituzionali
Le agevolazioni previste per gli investitori istituzionali esteri
15,45 / 16,30
Dott.Mario Bottero
Financial Analyst and
MiniBond Specialist
ADB - Analisi Dati Borsa Spa
L’analisi e la metodologia degli operatori non bancari
specializzati nel mercato dei minibond
Le diverse tipologie e le strategie di intervento degli operatori specializzati
in minibond
L’individuazione del target per l’emissione
L’analisi economico-finanziaria dell’emittente
L’attività di asset al location ed il monitoraggio delle operazioni
Il ruolo delle garanzie nel processo di emissione
I recenti casi di emissione
16,30 / 17,00
Questions&Answers
Scheda d'Iscrizione
da compilare ed inviare insieme alle Clausole Contrattuali:
fax 011.19454479 - email iscrizioni@iusconference.eu
MiniBond – 24 Giugno 2014
Dati del partecipante
Nome
Cognome
Società/Studio Professionale
Funzione aziendale e qualifica professionale (per società)
Ordine di appartenenza e n. iscrizione (per professionisti)
e-mail
Tel.
Fax
Cell
Fax
Cell
Dati under 35 ospite
Nome e cognome
Luogo e data di nascita
Funzione aziendalee qualifica professionale
Ordine di appartenenza e numero iscrizione
e-mail
Tel.
Dati per la fatturazione
Ragione sociale o nome e cognome
P.Iva
Cod. Fisc.
Indirizzo completo
Tel.
Fattura anticipata
Sì□
Fax
Cell
Fax
Cell
No□
Referente per la contabilità fornitori
Nome e cognome
e-mail
Tel.
Referente per l’iscrizione (se diverso dal partecipante)
Nome e cognome
Funzione
e-mail
Tel.
Spazio riservato alla Segreteria
Scheda iscrizione:
Numero Fattura:
Fax
Cell
Clausole Contrattuali
da sottoscrivere ed inviare insieme allaScheda d’Iscrizione:
fax 011.19454479 - email iscrizioni@iusconference.eu
Art. 1
Modalità di iscrizione
La scheda di iscrizione, compilata in ogni sezione e debitamente sottoscritta, deve essere inviata unitamente alle presenticlausole
contrattuali via fax al numero: 011.19454479 o via e-mail: iscrizioni@iusconference.eu
L’iscrizione siintende perfezionata solo al momento della conferma scrittada parte della segreteria organizzativa di IUSCONFERENCE
tramite e-mail inviata agli indirizzi dei partecipanti e/o del referente indicati nella scheda di iscrizione.
Le richieste di iscrizione vengonoaccettate in ordine cronologico fino ad esaurimento dei posti.
Art. 2
Contributo di partecipazione
Il contributo per la partecipazione alla giornata di formazione ammonta ad Euro 400,00 oltre iva se dovuta.
Le Aziende o Professionisti iscrittiavranno la facoltà di iscrivere gratuitamente, previa verifica sulla disponibilità dei posti, un collega,
collaboratore, praticante o tirocinante under 35.
Il contributo per la partecipazione deve essere versato prima della data di svolgimento dell’evento formativo a mezzo bonifico bancario
intestato a:
IUSCONFERENCE S.r.l. – Via Aurelio Saffi 12, 20123 Milano
c/0 Banca Alpi Marittime - Iban IT 84 C 08450 01000 000050116556
Causale (obbligatoria) : Titolo evento formativo; nome società/studio/professionista; nome e cognome partecipanti.
Art.3
Modalità di disdetta
La disdetta dovrà essere comunicata per iscritto entro 7 giorni lavorativi antecedenti all’evento; oltre questo termine il contributo di
partecipazione verrà addebitato per intero.
Gli iscritti potranno scegliere,fino al giorno precedente l’evento, di farsisostituire da altro collega/collaboratore della stessa
azienda/studio professionale, comunicando per iscritto i dati del sostituto.
Art. 4
Variazioni di programma
IUSCONFERENCE si riserva l’insindacabile facoltà di rinviare o annullare il programma formativo dandone comunicazione per iscritto
via faxo via e-mail secondo i dati riportati nella scheda di iscrizione. In tale evenienza IUSCONFERENCE sarà tenuta a rimborsare il
contributoversato per l’iscrizione.
IUSCONFERENCE si riserva l’insindacabile facoltà di modificare il programma e la sede di svolgimento e di sostituire i docentiindicati
con altri docenti di pari livello professionale.
Art. 5
Trattamento dei dati
La raccolta ed il trattamento dei dati sono svolti nel pieno rispetto delle disposizioni del D.Lgs. n. 196/2003 e sono finalizzati alla
gestione organizzativa, amministrativa, contabile e logistica.
I dati potranno essere utilizzati per la creazione di un archivio utile all’informazione, tramite qualsiasi mezzo, inrelazione a programmi
formativi e alle attività svolte da IUSCONFERENCE.
IUSCONFERENCE S.r.l è responsabile del trattamento dei dati personali; presso la propria sede, inviando richiesta scritta,potranno
essere esercitati i diritti previsti dall’art. 7 del D.Lgs. n.196/2003 – aggiornamento, rettifica, integrazione, cancellazione, trasformazione,
blocco, opposizione, ecc. –
Art. 6
Foro competente
Il Foro di Torino è competente in via esclusiva per ogni controversia dovesse insorgere in ordine all’interpretazione o esecuzione
delpresente contratto.
Data Timbro e firma
Ai sensi e per gli effetti di cui agli art. 1341 e 1342 c.c., si approvano specificamente per iscritto le seguenti clausole contrattuali: art.
2(contributo di partecipazione); art. 3 (modalità di disdetta) art. 4 (variazioni di programma);art. 5 (Trattamento dei dati) art. 6 (Foro
competente).
Data Timbro e firma

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