投資家プレゼンテーション 2016年8月 ADB財務局 www.adb.org/site/investors/main 6 ADB Avenue, Mandaluyong City, 1550 Metro Manila, Philippines アジア開発銀行 資金調達業務 グリーン・ボンド・フレームワーク 付録 2 ADBのビジョン 貧困のないアジア・太平洋地域 ADBの使命 開発途上加盟国が貧困を削減し、生活 の質を向上できるように支援すること ADBの業務の態様 ADBは開発途上加盟国のプロジェクトやプログラムに資金を提供しています。 支援の主な手段は、融資、出資、保証、グラントおよび技術協力です。 ADBはまた政策対話や助言サービスを提供するほか、協調融資業務を通じて資金の 動員を図っています。 3 組織 • 国際開発金融機関 • 総裁：中尾 武彦 • 本部所在地：フィリピン、マニラ • 創設年：1966年 • 加盟国数：67（域内48、域外19） • 現地事務所数：311 • 職員数：3,105、職員国籍数：591 1 2015年末現在 2015年の支援実績 融資 154億5,500万ドル 信託基金を含む協調 融資 107億3,500万ドル 2015年投融資承 認額2合計： 271億7,000万ド ル グラント 3億6,500万ドル 保証 3億4,100万ドル 技術協力 1億4,100万ドル 出資 1億3,400万ドル 2 通常資本財源、特別基金財源および協調融資 業務を含む 4 アジアの 貧困問題 世界の貧困層の半分がアジア・太平洋地 域に居住 4億5,100万人が1日1.90ドルの生活費で生 活 2億6,000万人が近代的な上水道を利用で きない 15億人が未だに衛生施設を利用できない 24人の幼児のうち1人が5歳までに死亡 5 アジア・太平洋地域は 急速に変化しています ADBもそれに合わせて変化しています 2008年 2014年 ADBの長期的な戦略の枠組みである「ストラテジー2020」に 基づき、下記を通じてアジア・太平洋地域および同地域に 住む人々を支援する方針を決定 ストラテジー2020の中間レビューにより、変化を続ける地域 の開発問題に対応するため、下記を通じて業務の重点を 明確化 インクルーシブ な経済成長 環境的に 持続可能な成長 地域統合 インクルーシブネス（包 括性）をさらに強調 イノベーションとレジリ エンス（回復力）の推進 中所得国に対する支援 の強化 6 ADFとOCRの統合 アジア・太平洋地域の貧困 層に対する支援を強化 ADBの総務会は最近、アジア開発基金（ADF）の融資業務と通常 資本財源（OCR）のバランスシートを統合するという画期的なイニ シアティブを承認しました。 この統合は2017年1月1日に実施されます。 この統合により、ADBの融資とグラントを合わせた年間承認額は 現在のレベルから50%増加し、最大で200億ドルになります。ADB の貧困国に対する支援額は最大で70%増加します。 この統合は、ADBの信用基盤を更に強化することになるため、格 付け機関に好意的に受け止められています。 1. ADBのビジネス・プロフィールを強化（フランチャイズ・バリュー 等） 2. 財務内容の強化（OCRの自己資本基盤がほぼ3倍に） 3. OCR融資ポートフォリオのさらなる多様化 7 加盟国による強い 支持 出資比率 1 出資比率 1 格付け 2 2015 借入加盟国 格付け 2 2015 日本 A1/A+ 15.6% 中国 Aa3/AA- 6.5% 米国 Aaa/AA+ 15.5% インド Baa3/BBB- 6.3% オーストラリア Aaa/AAA 5.8% インドネシア Baa3/BB+ 5.5% カナダ Aaa/AAA 5.2% マレーシア A3/A- 2.7% 韓国 Aa2/AA- 5.0% フィリピン Baa2/BBB 2.4% ドイツ Aaa/AAA 4.3% パキスタン B3/B- 2.2% フランス Aa2/AA 2.3% タイ Baa1/BBB+ 1.4% 英国 Aa1/AA 2.0% バングラデシュ Ba3/BB- 1.0% Baa2/BBB- 1.8% その他 AAA/AA 1.5% 非借入加盟国 イタリア ニュージーランド その他 27カ国合計 5.4% 7.5% 66.7% 40カ国合計 33.3% 小数点以下の処理により合計と一致しない場合がある。 1 12月31日時点の応募済資本総額に対する割合。 2 ムーディーズおよびスタンダード・アンド・プアーズの格付けは2016年7月28日時点のもの（出所：ブルームバーグ） 8 堅実な資本 構造 ADBは1966年以降、5回の一般増 資を実施しています 請求払い資本はADB債券の所有 者を保護するために請求できる資 本です ADBはこれまで請求払い資本の 請求を行ったことがありません ADBの資本基盤の増強 GCI-V 149.3 150.0 120.0 90.0 2016年3月31日時点のADBの資本構造 単位：10億ド ル 払込資本 単位：10億ドル 180.0 7.5 請求払い資本 141.8 応募済資本 149.3 Pre-GCI-V 54.9 60.0 30.0 0.0 GCI-I 1.0 1971 GCI-II 3.7 1976 GCI-III 11.5 1983 請求払い資本 GCI-IV 30.2 1994 2008 Mar-16 払込資本 9 国別 融資承認額 カザフスタン $4,383 mn ジョージア $1,066 mn アルメニア $513 mn アゼルバイジャン $2,242 mn トルクメニスタン $125 mn アフガニスタン $135 mn ウズベキスタン $4,201 mn タジキスタン $5 mn パキスタン $16,703 mn 域内 $192 mn モンゴル $586 mn 韓国 $6,335 mn キルギス 中国 $20 mn $33,600 mn ブータン $121 mn ネパール $49 mn スリランカ $3,135 mn ラオス $214 mn バングラデシュ $5,705 mn ミャンマー インド $36,937 mn $349 mn ベトナム $7,592 mn インドネシア $29,211 mn モルジブ $12 mn 合計 1,796億ドル 2016年3月31日現在の累計 ミクロネシア連邦 台湾 $100 mn $9 mn 香港（中国） $102 mn シンガポール $178 mn クック諸島 $41 mn フィリピン $15,463 mn マレーシア $1,994 mn タイ $6,545 mn カンボジア $83 mn マーシャル諸島 $4 mn 東ティモール $136 mn パラオ $56 mn ナウル $5 mn パプアニューギニア $1,049 mn フィジー諸島 $420 mn 凡例 $0 - $500 million $501 - $2,000 million $2,001 - $5,000 million $5,001 - $10,000 million $10,001 - $15,000 million $15,001 million 以上 10 発効済み融資残高 908億ドル1（2016年3月31日現在） ベトナム 6.4% その他 20.3% エネルギー 21.9% フィリピン 7.2% 運輸 37.3% パキスタン 8.0% 公共政策 10.6% 中国 24.2% 国別 セクター別 インドネシア 10.6% その他 1.7% インド 23.3% 上水道・都市インフラ 9.1% 教育 2.6% マルチセクター 3.0% 金融 8.4% 農業・天然資源・農村開発 5.4% 1 通常資本融資（OCR)の発効済み融資残高は、総融資残高631億ドルに発効済み融資の未実行残高277億ドルを加えたもの。うちソブリン向けが846億ドル（ 93%）、ノンソブリン向けが62億ドル（7%）。 11 業務ポートフォリオ1（国別） ソブリン90.3%、ノンソブリン9.7%（2016年3月31日現在） その他 21.5% 中国 24.8% その他 39.2% パキスタン 7.3% フィリピン 3.4% ソブリン ノンソブリン インド 19.9% インドネシア 4.0% フィリピン 10.4% インド 22.1% パキスタン 5.9% 中国 19.2% タイ 8.4% インドネシア 13.9% 1 実行済み融資残高、保証額の現在価値と株式の公正価値の合計。 12 資産品質の高さ ADBの主な借入人は加盟国政府であり、ADBはこれらの借入人から 優先債権者待遇を受けています。 ソブリン1 93% 延滞のない融資 100% ノンソブリン1 7% 利息計上停止扱いの 融資 0% ADBは利息計上停止融資について厳格な政策を採用しています。延滞が生じた場合の措置は下記の通り です。 1 • 延滞60日 － 新規融資の停止 • 延滞90日 － 貸付実行の停止 • 延滞6カ月 － 利息計上停止扱い 2016年3月31日現在の融資残高と発効済み未実行融資額を含む。 13 堅実な財務・リスク 管理政策 貸借対照表の概要 2016年3月31日 資産 1 2 負債・資本 融資残高1 631億ドル 借入 715億ドル 投資 276億ドル 自己資本 178億ドル その他2 349億ドル その他2 363億ドル 合計 = 1,256億ドル 合計 = 1,256億ドル 貸倒引当金を除き、未償却の融資開始手数料（純額）を含む。 主にスワップの未収金および未払い金。スワップの未払い金（純額）は17億ドル。 14 目次 アジア開発銀行 資金調達業務 グリーン・ボンド・フレームワーク 付録 15 借り手としてのADB ADBは国際市場及び国内市場におけ る主導的なトリプルA格の債券発行体 で、これまでに様々な市場において32 通貨建ての債券を発行しています。 通常資本財源（OCR）業務の財源は 借入によって手当てされます。OCR融 資は通常、比較的高い経済発展を遂 げた開発途上加盟国に提供されま す。 機関 格付け フィッチ・ レーティングス AAA ムーディーズ Aaa スタンダード・ アンド・プアーズ AAA ADBの債券は、主要な国際格付け機 関から最高の格付けを受けています。 16 強固な信用基盤に基 づくトリプルA格付け 「ADBの格付けは、その極めて良好な業務内容と財務状 況の評価に基づく。確固とした公共政策上の信認と優先 債権者待遇が鍵となる強みだと考える。我々はADBが十 分な流動資産、資金調達における強固なプレゼンス、お よび良好な資本基盤を維持するものと予想している」—ス タンダード・アンド・プアーズ（2016年7月） 「ADBの長期発行体格付けおよび債務格付け（Aaa）は、 同行の充実した自己資本、十分な流動資産、および優先 債権者待遇によって支えられている。加盟国の強い支持 によって、ADBの強固な財務パフォーマンスはさらに強化 されている。同行の信用力は、最近見られた世界および 地域レベルの経済的ストレスの影響を受けておらず、か つ堅実な財務管理によって支えられている。—ムーディー ズ（2016年7月） 「優先債権者待遇により、ADBは不良債権が極めて少な い。2014会計年度の融資の平均格付けはBBB-で、AAA 格付けの他の金融機関と比べても遜色がなく、融資ポー トフォリオの優れたパフォーマンス（ソブリン・ポートフォリ オに延滞がない）を反映している」—フィッチ・レーティング ス（2015年7月） 17 アジア・太平洋地域 における起債 2016 シンガポール 香港（中国） インド ジョージア 1億シンガポール・ドル 1億3,000万人民元 30億インド・ルピー 6,400万ジョージア・ラリ 2005 中国 フィリピン タイ 10億人民元 25億フィリピン・ペソ 40億タイ・バーツ 2015 ジョージア 1億ジョージア・ラリ 2004 インド マレーシア シンガポール 50億インド・ルピー 4億マレーシア・リンギット 2億シンガポール・ドル 2014 インド 香港（中国） 30億インド・ルピー 10億人民元 1998 オーストラリア 10億豪ドル 2013 シンガポール 5億シンガポール・ドル 1995 台湾 韓国 26億新台湾ドル 800億ウォン 2010 香港（中国） ニュージーランド 12億人民元 2億2,500万NZドル 1970 日本 60億円 2007 カザフスタン 60億カザフスタン・テンゲ 18 各市場にまたがる ADBの借入活動 ノルウェー カナダ ジョージア オランダ 英国 ドイツ ベルギー スイス ユーロ トルコ ルクセンブルク オーストリア イタリア カザフスタン 中国 クウェート 米国 日本 韓国 台湾 サウジアラビア インド メキシコ 香港（中国） タイ ブラジル フィリピン マレーシア シンガポール オーストラリア 南アフリカ ニュージーランド 借入残高1—715億ドル 1 2016年3月31日現在 19 必要な資金を 常に確保 借入プログラム（2005～2016年） 金額 （実績、単位：億ドル） ベンチマーク債の発行 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 40 50 90 90 100 150 140 130 120 140 190 公募債の発行 仕組み私募債および その他の第三者の要 請に基づく債券発行 個人投資家を対象と する起債 現地通貨建て債券の 発行 2016 200 （予想） ユーロ・コマーシャル・ ペーパー（ECP） プログラム1 事業に必要な資金が利用可能となることを常に確実とする 1 ECPディーラーには、バンクオブアメリカ・セキュリティーズ、バークレイズ、シティバンク、ゴールドマン・サックス、アイエヌジーバンクおよ びUBSが含まれます。 20 資金調達の 手段 グローバル／ ベンチマーク債 米ドルおよびユーロ建て 償還期間：2、3、5、7または10年 発行規模：10～32億5,000万米ドル 少なくとも年1回発行 ドキュメンテーション GMTNプログラム 決済 連邦準備銀行ブック・エントリー・シ ステム ユーロクリアおよびクリアストリーム 私募債 資金調達 プラットフォーム オーストラリア、カナダ、ニュージーランド、シンガポ ール、スイスおよび英国で発行されるADB債券は、 レポ取引の対象とすることが可能 各種インデックスの対象銘柄 バークレイズ・キャピタル・グローバル総合インデ ックス シティグループ世界BIG債券インデックス JPモルガン・ユーロ・スターリング・インデックス Markit iBoxx 米ドル建公社債インデックス UBSオーストラリア債券インデックス UBSスープラ・ソブリン・インデックス ドキュメンテーションと決済 GMTNプログラム - ユーロクリアおよびクリアストリ ーム、DTC AUD MTNプログラム - オーストラクリア、ユーロクリ アおよびクリアストリーム NZD MTNプログラム - オーストラクリア NZ システ ム、NZクリアリング・システム ACN（アジア通貨建て債券）プログラム - CDP、 HKMA、BNM、PDEx（該当する場合）、TDCC、ユーロ クリアおよびクリアストリーム MYR MTNプログラム - マレーシア国立銀行 投資家のニーズに合わせて設定（通 貨、発行額、条件、ストラクチャー） テーマ型債券：ウォーター、クリーン エナジー、グリーン・ボンド 売出債 個人投資家向け債券 仕組み私募債 ドキュメンテーション GMTNプログラム ACNPプログラム 21 発行債券と 通貨の多様性 債券種別年間借入額（2005～2016年） 平均償還期間 （年） 7 単位：10億ドル 20.0 18.0 6 16.0 14.0 5 12.0 4 ドル／ユーロ建てグローバル・ベン チマーク債 公募債 現地通貨建て債券 10.0 8.0 3 6.0 2 4.0 その他私募債（機関投資家向 け、売出債、個人投資家向け） 仕組私募債 1 2.0 0.0 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 平均償還期間（最初のコール日 による） 2015 Jul-16 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 16年7月 通貨の種類 7 13 13 7 7 9 9 8 10 11 11 14 発行件数 64 51 94 113 44 92 68 77 58 50 56 44 注：ユーロ・コマーシャル・ペーパー（ECP）を除く。2016年の数値は2016年7月28日までの取引金額。 22 米ドル建て債券市場 におけるADB主な米ドル建て債券銘柄 米ドル建て公募債の発行 残高： 440億ドル以上 ベンチマーク・グローバル 債の発行額 （2016年現在まで）：97億 5,000万ドル リスクウェイト0%（バーゼルII 基準） 引受会社による強力なサ ポート 幅広い投資家基盤の積極 的な参加 変動金利債 固定金利債 償還年 2026 2025 2025 2022 2021 2021 2021 2020 2020 2020 2020 2019 2019 2019 2019 2019 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 0.00 2.0% グローバル債 2016 1.00 0.50 2.125% グローバル・グリーン・ボンド 2015 1.50 2.0% グローバル債 2015 1.875`% グローバル債 2015 2.25 1.00 0.50 2.125% グローバル債 2014 1.625% グローバル債 2016 変動金利債PO 2016 3.00 2.20 1.625% グローバル債 2015 1.00 1.375% グローバル債 2013 変動金利債PO 2016 1.15 2.25 1.05 0.65 1.5% グローバル債 2015 変動金利債PO 2015 変動金利債PO 2014 1.50 1.00 1.875% グローバル債 2014 1.375% グローバル債 2016 1.750% グローバル債 2012 3.25 1.25 1.875% グローバル債 2011 1.00 1.50% グローバル債 2014 1.750% グローバル債 2013 2.00 2.10 1.125% グローバル債 2015 2.50 0.875% グローバル債 2016 0.78 0.50 変動金利債PO 2014 1.00 変動金利債PO 2016 変動金利債PO 2015 2.250% ユーロダラー債PO 2010 1.00 2.30 1.00 0.75% グローバル債 2015 5.250% グローバル債 2007 1.125% グローバル債 2012 3.00 0.30 変動金利債PO 2016 1.90 0.75% グローバル債 2014 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 単位：10億ドル 23 3.50 ドル建てグローバル債に対する 投資家の需要 投資家種別 地域別 その他 ファンドマネジャー／保険／年金 アジア 欧州 注：需要に基づく分布。 中東・アフリカ 米国を除く米州 銀行 中央銀行／公的機関 米国 注：需要に基づく分布。 注：固定金利債、変動金利債およびグローバル・フォーマットの追加発行が含まれる。端数処理のため合計が100%にならない場合がある。 24 カンガルー債市場における ADB ADBは2006年以降カンガルー債市場でのプレゼンスを維持し、少なくとも年に1回起債を行っていま す。2016年7月28日現在、未償還銘柄の元本残高は88億豪ドルとなっています。 2016年については、現在までに、ADBは約6億2,500万豪ドルのカンガルー債を発行しています。 償還年 2026 0.325 変動金利債 2025 2023 0.700 0.150 2022 2021 固定金利債 0.800 0.300 2020 1.000 2020 2019 1.200 0.200 2019 1.000 2018 0.650 2018 2017 0.700 0.200 2017 2016 0.000 1.200 0.500 0.500 単位：10億豪ドル 1.000 1.500 金額 利率 償還期限 2.25豪ドル 3.00% 2026年10月 7億豪ドル 3.75% 2025年3月 1.5億豪ドル 4.50% 2023年9月 8億豪ドル 5.00% 2022年3月 3億豪ドル 2.80% 2021年1月 10億豪ドル 6.25% 2020年3月 12億豪ドル 2.60% 2020年1月 2億豪ドル 変動 2019年5月 10億豪ドル 3.50% 2019年5月 6.5億豪ドル 3.50% 2018年7月 7億豪ドル 6.00% 2018年2月 2億豪ドル 変動 2017年7月 12億豪ドル 3.50% 2017年7月 5億豪ドル 3.00% 2016年11月 25 カンガルー債に対する 投資家の需要 投資家種別 地域別 オーストラリア アジア 欧州 米州 中東・アフリカ 注：需要に基づく分布。 中央銀行／公的機関 銀行 ファンドマネジャー／保険／年金 その他 注：需要に基づく分布。 26 カウリ債市場における ADB 2016年7月28日現在、ADBの未償還カウリ債5銘柄の元本残高は26億NZドルとなっています。 償還年 2021 2.875% 2億NZドル 2021年4月償還 0.200 2020 0.300 3.875% 3億NZドル 2020年1月償還 2019 0.950 2017 2016 0.000 4.625% 9.5億NZドル 2019年3月償還 1.000 0.150 4.125% 1.5億NZドル 2016年10月償還 0.200 0.400 0.600 単位：10億NZドル 0.800 1.000 地域別 欧州・ 中東・ オーストラリアとニュージーランド アジア アフリカ 注：需要に基づく分布。小数点以下の処理により合計が100%にならない場合がある。 3.250% 10億NZドル 2017年7月償還 1.200 投資家種別 中央銀行／公的機関 米州 ファンドマネジャー／保険／年金 注：需要に基づく分布。 銀行 その他 27 英ポンド債市場におけるADB 2016年7月28日現在、ADBの未償還英ポンド債3銘柄の元本残高は11億5,000万ポンドとなっています。 償還年 0.425 2018年12月 0.250 2017年12月 0.475 2016年12月 金額 利率 償還期限 4.25億ポンド 1.00% 2018年12月 2.5億ポンド 1.50% 2017年12月 4.75億ポンド 1.00% 2016年12月 単位：10億英ポンド 0.000 0.100 0.200 0.300 0.400 0.500 投資家種別 地域別 2018年 12月 償還 2018年 12月 償還 2017年 12月 償還 2017年 12月 償還 2016年 12月 償還 2016年 12月 償還 アジア 英国 英国を除く欧州 注：需要に基づく分布。 米州 中東・アフリカ 中央銀行／公的機関 銀行 ファンドマネジャー／保険／年金 その他 注：需要に基づく分布。 小数点以下の処理により合計が100%にならない場合がある。 28 オンショア／オフショア人民元債市場 におけるADB 2005年、ADBは中国で初めて10億人民元のオンショア人民元債（「パンダ債」）を発行しました。ADBは オンショア人民元債市場で債券を発行した最初の外国人発行体です。 2010年、ADBは初のオフショア人民元債（「点心債」）の発行に成功しました。この銘柄は12億人民元、 償還期間10年で、オフショア人民元債市場のイールドカーブの延長に貢献しました。 ADBがこれまでに発行した債券の未償還残高は35億人民元で、うち25億人民元はオフショア債となっ ています。 償還年 オフショア オンショア 2020 1.2 2019 1.0 2019 1.3 金額 利率 償還期限 12億人民元 2.85% 2020年10月 10億人民元 4.20% 2019年12月 13億人民元 3.20% 2019年11月 単位：10億人民元 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2 1.4 29 私募債の 機動的な発行 私募債（2005～2016年） 単位：10億ドル 6.0 84件 5.0 102件 4.0 3.0 60件 72件 52件 35件 43件 59件 36件 2.0 24件 30件 29件 1.0 0.0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016年現 在まで 投資家ニーズへの対応 迅速な起債手続 柔軟な発行規模 幅広い償還期間 多様な通貨および金利の設計 注：仕組み債、機関投資家向け債券および個人投資家向け債券を含む。2016年の数値は2016年7月28日までの取引金額。 30 多通貨建て債券の 発行 米ドル以外の通貨建て債券の発行残高 AUD EUR NZD GBP CAD BRL JPY TRY SGD CNY MXN HKD ZAR CHF MYR NOK INR GEL THB 7,492 1,919 1,882 1,544 1,353 1,320 1,083 829 816 562 283 237 229 204 125 119 44 42 28 0 1,000 2,000 百万米ドル換算 3,000 4,000 1 2016年6月30日現在 2 ユーロ・コマーシャル・ペーパーを除く。 3 ブラジル・レアル（BRL）建て債券は米ドルまたは日本円で決済。 4 インド・ルピー（INR）建て債券は米ドルで決済。 5,000 6,000 7,000 8,000 31 テーマ型債券 への進出 ADBのテーマ型債券は、トリプルA格のADB債を通じてADBの水関連プログラムやクリーンエ ネルギー関連事業等の重要なイニシアティブを支援しようというADBの努力を反映するもので す。 ADBは2010年に初めてテーマ型売出債を発行しました： 2トランシェのウォーター・ボンド（総額6億3,800万米ドル相当） 4トランシェのクリーンエナジー・ボンド（総額2億3,300万米ドル相当） 2015年については、現在までに、ADBはウォーター・ボンドの販売により約1億7,700 万ドル相当の資金を調達しています。 ADBは2010年以降、総額約23億ドルのクリーンエナジー・ボンドおよびウォーター・ボ ンドを発行しています。 32 償還スケジュール 償還期限別借入残高 2016年6月30日現在 単位：10億ドル 2026～ 注：名目元本の金額に基づく。プットまたはコール・オプション付きの債券については、最初のプットまたはコール日を償還日とみなす。ユーロ・コマー シャル・ペーパー（ECP）を含む。 33 目次 アジア開発銀行 資金調達業務 グリーン・ボンド・フレームワーク 付録 34 アジア・太平洋地域における エネルギーへのアクセス 42億人 アジアの総人口 6億1,500万人 18億人 清潔な加熱調理が できない人の数 電気を利用できない 人の数 ADBは環境的な持続可能性という原則を踏まえて域内での投資事業を 行っています。 35 背景 • 2010年から2020年にかけてアジアで 必要とされるインフラ投資の総額は8 兆ドル（年間約7,300億ドル）と推定さ れ、エネルギーと運輸が優先分野とさ れています（全体の82%）*。 エネルギーおよび運輸セクターの持 続可能なソリューションは環境に優し いというだけでなく、途上国であると 先進国であるとを問わず、多くのアジ ア諸国にとって重要な国家安全保障 上の課題でもあります。 ADBは域内での持続可能な投資の重 要性を認識しており、2011年以降、毎 年20億ドル以上をクリーンエネルギー 分野に投資しています。 • • * ADBI 2013年9月4日 36 概要：ADBのプロジェクト・サイクル 1. 国別支援戦略 ADBの プロジェクト・ サイクル 5.評価 4.実施 出所：http://www.adb.org/projects/cycle 2.準備 3.承認 37 グリーン・ボンド・フレームワーク 1 1. 2. 3. 4. 1 プロジェクトの適格性：ADBのグリーン・ボン ド・フレームワークでは、開発途上加盟国によ る気候変動の影響への適応および影響の軽 減を支援するプロジェクトを対象として定義し ています。 プロジェクトの選定：選定基準に従い、セク ター・スペシャリストが財務部と調整しつつプロ ジェクトを選定します。 調達資金：グリーン・ボンドによって調達され た資金はサブポートフォリオに配分され、そこ から適格プロジェクトに対する融資が実行され ます。 報告：ADBは適格プロジェクトの一覧と年1回 発行するグリーン・ボンド・ニュースレターをオ ンラインで提供します。 別の意見がある場合。 出所：http://www.adb.org/sites/default/files/adb-green-bonds-framework.pdf 38 ADBのグローバル・グリーン・ボンド （5億米ドル・10年） 2015年3月12日、ADBは5 億米ドルのグローバル・グ リーン・ボンドの値付けに成 功しました。 概要 ADBは5億米ドル・償還期日2025年3月19日のグローバル・グリーン・ボンドの 値付けに成功しました。本銘柄の表面利率は2.125%です。 本銘柄はミッドスワップを1ベーシス・ポイント（bp）上回り、2025年2月償還・利 率2.0%の米国債sを12.45bp上回る水準で値付けされました。 値付けの詳細 発行体： ADB 格付け： Aaa/AAA/AAA フォーマット： グローバル 規模： 5億米ドル 値付け日： 2015年3月12日 決済日： 2015年3月19日 償還日： 2025年3月19日 利率： 再オファー： 投資家種別配分 Central 中央銀行・ Banks/ 公的機関 Official Institutions 16% 16% Europe 欧州 37% 37% 銀行 Banks 22% 22% 2.125% ミッドスワップ + 1bp 米国債 + 12.45bp 事務幹事会社： 地域別配分 バンクオブアメリカ・ メリルリンチ モルガン・スタンレー SEB AG その他 Others 1% 1% Fund ファンドマネ Managers/ ジャー・ Insurance/ 保険・年金 Pension 61% 61% Asia North アジア 米国を除 31% 31% America く北米 ex-US 2% 2% US 米国 22% 22% Middle 中東・ East & アフリカ Africa 8%8% 39 適格プロジェクトの基準 適格プロジェクト：ADBが全部または一部を融資するプロジェクトで、低炭 素型かつ気候変動の影響に強い成長への移行を促すとADBが判断した もの √ 気候変動の抑制 – 再生可能エネルギー • • • • 太陽 風 地熱 小規模水力（20MW以下） – 省エネ1 – 持続可能な運輸 √ 気候変動への適応 – エネルギー1 – 上水道・都市インフラ – 運輸 1 化石燃料を除く。 40 適格プロジェクト： サルーラ地熱発電開発（インドネシア） プロジェクト・カテゴリー：再生可能エネルギー 融資総額：2億5,000万ドル アウトプット： 約350MWの再生可能な発電能力の追加 予想される成果： CO2排出量を年間約130万トン削減 （プロジェクトのライフタイム：30年） 41 適格プロジェクト： 高エネルギー効率電気車両（フィリピン） プロジェクト・カテゴリー：運輸 融資総額：4億500万ドル （うち3億ドルはOCR） アウトプット： 2017年までに約10万台の電気三輪車を導入 200kWのソーラー充電スタンド5箇所の設置 リチウムイオン電池のサプライチェーンの構築 予想される成果： CO2排出量を年間約33万2,150トン削減（プロ ジェクトのライフタイム：10年） 42 アジア開発銀行 資金調達業務 グリーン・ボンド・フレームワーク 付録 43 付録1：報道に見るADB 44 報道に見るADB ADBがトレンドに乗ってドル建てデュアル・トランシェ債を発行、OeKB も起債 アジア開発銀行とオーストリア管理銀行（OeKB）が本日ドル建て債を 発行した。ADBは先週の世界銀行と国際協力銀行（JBIC）に続くデュ アル・トランシェ債の発行となり、同債券の供給が急増している。 執筆：Ben Jaglom 2016年4月18日 ADBはリード・マネジャーのバンクオブアメリカ・メリルリンチ、BNPパリバ、ゴールドマ ン・サックスとみずほ証券を通じて、償還期間2年および10年のデュアル・トランシェ・ グローバル債を発行した。2年債の値付けはミッドスワップを8bp上回り、10年債はス ワップを42bp上回った。 デュアル・トランシェ債の採用は、先週の世界銀行とJBICによるデュアル・トランシェ 方式の起債を受けて決定された。世界銀行は4月12日に2年物と7年物、JBICは同日 に5年物と10年物をそれぞれ発行している。 本起債の公共セクター・シンジケート担当者は、「なぜこれほど多くの発行体がデュ アル・トランシェ債を採用しているのか、それにはいくつかの理由がある」と述べてい る。 ADBが米市場で30億ドルの債券を販売 執筆：Emma Rumney 2016年3月9日 アジア開発銀行（ADB）が米ドル債市場で再び起債し、30億ドル・償還 期間5年のグローバル・ベンチマーク債を販売した。 ADBは今年資本市場から合計200億ドルの資金調達を目指しており、 調達資金はADBの通常資本財源となり、非譲許的業務に利用されると 述べた。 ADBのピエール・ヴァン・ペテゲム財務局長は、「2016年は年初から厳 しい状況が続いていたが、今回もADBにとって素晴らしい結果が得ら れた」と述べた。 「本銘柄への旺盛な需要によって、30億ドル規模での新規銘柄の発行 が可能になった。これは、利回り曲線の広い範囲をカバーする流動性 の高いベンチマーク債を市場に供給するというADBの戦略に合致す る。」 「今年は出だしが悪く、株価も世界的に下がったが、発行体はその後、短期間ながら ヴァン・ペテゲム局長はまた、幅広い地域配分が達成されたこともADB 市場に資金調達のチャンスが出てきたと判断した。デュアル・トランシェにすることで、 にとって喜ばしいと述べている。地域配分は46%がアジア、29%が欧州・ 発行体は取引履行リスクだけでなく、市場からの資金調達の回数を減らすことがで 中東・アフリカ、25%が米州となった。同局長は、これは「ADBの堅実な きる。」 同担当者は、4月中は資金調達に良好な状況が続く可能性が高いとみている。 信用の基盤と、世界の資本市場におけるADB債の安定した人気を証 明するものだ」と述べた。 「4月は月初から供給量が多く、投資家マインドが冷めないうちに早く調達するべき だと感じていた」と同担当者は述べた。 投資家種別の配分は、半分を超える58%が中央銀行および公的機関、 29%が銀行、13%がファンドマネジャーおよびその他であった。 この5年債の表面利率は年率1.625%、利払いは年2回、償還期限は 2021年3月16日である。 45 報道に見るADB ADBが32.5億ドル・償還期間3年のグローバル・ベンチマーク 債を発行 M2コミュニケーションズ 2016年1月7日 4:41 AM ET フィリピン・マニラ - アジア開発銀行（ADB）が米ドル債市場を再訪し、32 億5,000万ドル・償還期間3年のグローバル・ベンチマーク債の値付けを 行った。調達資金はADBの通常資本財源となり、非譲許的業務に利用さ れる。 「これは素晴らしい結果であり、ADBのグローバル・ベンチマーク債として は過去最大の発行額となった。投資家の注文が40億ドルを超え大幅な 応募超過になったのは喜ばしく、ADBの堅実な信用の基盤と、世界の資 本市場におけるADB債の安定した人気が証明された」と、ADBのピエー ル・ヴァン・ペテゲム財務局長は述べた。 この3年債は表面利率が年率1.375%、利払いが年2回、償還期限が2019 年1月15日で、99.655%で値付けされ、利回りは2018年12月償還・利率 1.250%の米国債を23.2ベーシス・ポイント上回った。 この取引のリード・マネジャーはバンクオブアメリカ・メリルリンチ、HSBC、 モルガン・スタンレーとTDセキュリティーズだった。また、BMOキャピタル・ マーケッツ、BNPパリバ、シティ、クレディ・アグリコル、クレディ・スイス、大 和、ドイツ銀行、J.P.モルガン、みずほ、野村、RBCキャピタル・マーケッツ とスタンダード・チャータードからなるシンジケート・グループも組織された。 この銘柄では幅広い地域配分が達成され、35%がアジア、34%が欧州・中 東・アフリカ、31%が米州となった。投資家種別では、68%が中央銀行およ び公的機関、20%が銀行、12%がファンドマネジャーおよびその他であった。 ADBは2016年中に債券市場からおよそ200億ドルを調達する予定である。 マニラに本部を置くADBは、インクルーシブな経済成長、環境的に持続可 能な成長と地域統合を通じてアジア・太平洋地域の貧困削減を目指して いる。ADBは1966年に創設され、67の加盟国（うち48カ国は域内）が出資 している。 ADBが20億ドル・償還期間5年のグローバル・ベ ンチマーク債を発行 M2コミュニケーションズ 2015年8月20日 3:41 AM ET フィリピン・マニラ - アジア開発銀行（ADB）が19日に米ドル債市場 を再訪し、20億ドル・償還期間5年のグローバル・ベンチマーク債の 値付けを行った。調達資金はADBの通常資本財源となり、非譲許 的業務に利用される。 ADBのピエール・ヴァン・ペテゲム財務局長は「今回の取引には満 足している。世界中の投資家から一貫した支持をいただいているお かげで、発行規模を20億ドルに拡大することができた」と述べてい る。 この5年債は表面利率が年率1.625%、利払いが年2回、償還期限が 2020年8月26日で、99.461%で値付けされ、利回りは2020年7月償 還・利率1.625%の米国債を16.1ベーシス・ポイント上回った。 この取引のリード・マネジャーはバンクオブアメリカ・メリルリンチ、 ゴールドマン・サックス、JPモルガンとRBCだった。また、BNPパリバ、 シティ、クレディ・スイス、大和、DBS銀行、ドイツ銀行、HSBC、モル ガン・スタンレー、野村とTDセキュリティーズからなるシンジケート・ グループも組織された。 この銘柄では幅広い地域配分が達成され、34%がアジア、25%が欧 州・中東・アフリカ、41%が米州となった。投資家種別では、53%が中 央銀行および公的機関、38%が銀行、9%がファンドマネジャーおよび その他であった。 ADBは2015年中に債券市場からおよそ190億ドルを調達する予定 である。 マニラに本部を置くADBは、インクルーシブな経済成長、環境的に 持続可能な成長と地域統合を通じてアジア・太平洋地域の貧困削 減を目指している。ADBは1966年に創設され、67の加盟国（うち48 カ国は域内）が出資している。2014年のADBの支援総額は、92億ド ルの協調融資を含め、計229億ドルだった。 46 付録2：融資業務の事例 47 バングラデシュ 資本市場改革の支援 第3次資本市場育成プログラム 開発効果： 強固な法規制の枠組みにおい て資本市場の能力を強化し規 模を拡大する セクター： 金融―金融市場および資本市 場 目標達成の手段： ガバナンスと能力育成 ナレッジ・ソリューション パートナーシップ 民間セクター開発 事業期間： 2015～2018年 ADBの融資： 4億ドル 事業概要 本プログラムはバングラデシュによる資本市場改革の継続を支援 するもので、民間投資の増加とともに、2021年までに中所得国に なるという同国の目標達成を支援することを目的としています。 この第3次プログラムでは、バングラデシュの証券取引委員会を強化し、 清算・決済会社の設立を支援します。 また、保険業界の成長と安定を促し、保険業者による資本市場の活用 を促進することを目的とする保険監督庁の強化など、新しい分野での 支援も行います。 法規制の執行の改善および会計・監査基準の強化を目的として、資本 市場関連の事件を担当する特別法廷が業務を開始し、外部監査の監 督権限を有する財務報告委員会が設立される予定です。その結果、国 際会計基準が採用され、市場の信頼度が高まり投資が促進されると期 待されます。 質の高い債券やその他の金融商品の供給を増やすため、政策措置を 通じて、現在企業が遵守しなければならない負債資本比率の上限（60： 40）を撤廃し、新規株式公開（IPO）時に民間株主に課せられるロックイ ン期間を短縮し、スクーク（訳注：イスラム法の範囲内で発行される有価 証券）を含むイスラム金融の発展を促す規則を策定します。 本プログラムではまた、変動金利政府債を試験的に発行し、プライマ リー・ディーラーによる政府証券の空売りを認めることによって、債券市 場の流動性の増加を図ります。同時に、税金および上場投資信託 （ETF）に関する規則を変更することにより、投資信託業界の強化を図り ます。 48 インド 道路の連結を改善 第2次ジャールカンド州道プロジェクト 開発効果： 州道の再建または改修 セクター： 運輸 - 道路交通（都市以外） 運輸政策および組織・制度開 発 目標達成の手 段： ガバナンス 能力開発 事業期間： 2015～2020年 ADBの融資： 2億ドル 事業概要 ジャールカンド州では運輸の大半を道路に頼っていますが、幹線道 路網の約40%が劣悪な状況にあるため、僻地と経済産業の中心地との 間の移動が阻害され、機会が阻まれています。ジャールカンド州には インドの鉱物資源の40%が存在すると推定されていますが、同州は最も貧 しい州のひとつであり、総人口3,300万のうち3分の1を超える人々が州の 貧困ラインを下回っています。 同州は2012年から2017年にかけて総延長6,000km超の道路を改良する 総額25億ドルの投資計画を打ち出しており、ADBはこれを支援するため、 2009年に道路改良を対象とする最初の融資を行いました。今回の新規融 資においては、進行中の物理的な改良を続けるとともに、ジャールカンド 州道路局の設計、計画および道路の維持管理に関する能力を強化し、道 路の安全性に関するマスタープランを策定します。同州の交通事故の発 生率は全国平均を大きく上回っています。 本プロジェクトの設計には、60カ所を超えるバス待合所、都市部の（車道 より一段高い）歩道（延長50km）、自転車専用レーン（同4km）、および太陽 光発電による街路灯など、いくつかの安全対策と環境対策が含まれてい ます。また、本プロジェクトは5つの地区の住民に雇用機会をもたらします。 改良される道路沿いの植林作業については20%以上の雇用を女性に保証 するなど、女性の雇用についても配慮しています。 49 インドネシア 電気の持続可能な利用 電力供給網強化―スマトラ島プログラム 開発効果： 既存送電システムの強化と拡張 セクター： エネルギー―送電および配電 目標達成の手 段： ガバナンスと能力育成 ナレッジ・ソリューション パートナーシップ 民間セクター開発 事業期間： 2015～2020年 ADBの融資： 5億7,500万ドル 事業概要 ADBはインドネシアの国営電力会社（PLN）に対し、スマトラ島 の送配電システムの大規模な改良を目的とする支援を承認しまし た。本事業では、生活の質を改善し、同地域を産業の中心地として発 展させる努力の支援を目的として、十分かつ安定した電力供給の実現 を支援します。 融資資金は、既存の150kV送電線の強化、変電所の拡張や、スイッチ ギヤを含む機器の新設およびアップグレードに利用されます。配電につ いては中・低電圧配電網を拡張・増強するため、配電用変圧器や配電 線、顧客用メーターボックスの設置等を行います。本プログラムではま た、PLNの能力開発と組織強化も実施されます。 これらの改善により、スマトラ島では2019年までに90%の電化率を達成 し、全国レベルでは電化率を現在の84%から2024年までに100%にすると いう政府の全体目標の達成に貢献できると予想されます。 50 中国 温室効果ガス排出量の削減 内モンゴル自治区フフホト市低炭素型地域 暖房プロジェクト 開発効果： フフホト市における空気の質 の改善および温室効果ガス排 出量の削減 セクター： エネルギー 目標達成の手 段： ナレッジ・ソリューション パートナーシップ 事業期間： 2015～2020年 ADBの融資： 1億5,000万ドル 事業概要 中国内モンゴル自治区の首都であるフフホト市では、暖房の燃料として 主に石炭が利用されています。内モンゴル自治区では1年の約半分で気 温が氷点下となるため、適切な暖房は人間の基本的ニーズであり社会 経済活動に不可欠ですが、一方で屋内外の空気汚染の原因となり、健 康に影響を与えています。本事業では、住民の呼吸器系疾患を軽減する ため、低排出の天然ガス・ボイラーと排出ゼロの風力ベースのボイラーを 組み合わせたハイブリッド型の地域暖房システムを設計すると共に、再 生可能エネルギー向けの補助金を利用した風力ベースの地域暖房とい う新たなビジネスモデルを構築します。 本事業が完成すれば、既存の暖房システムと比べて二酸化炭素の排出 量は60%、亜酸化窒素の排出量は82%、二酸化硫黄の排出量は98%削減 され、粒子状物質の排出量は無視できるレベルになる見込みです。 約29万4,500世帯（市の人口の30%）に加えて、18の学校、35の幼 稚園、そして12の病院が本事業から直接的な利益を受けることにな ります。 51 スリランカ 水資源に対するアクセスの確保 マハウェリ水安全保障投資プログラム 開発効果： 農業の生産性の向上および持続 的な経済成長 セクター： 農業・天然資源・農村開発 目標達成の手 段： ガバナンスと能力育成 ナレッジ・ソリューション パートナーシップ 事業期間： 2015～2024年 ADBの融資： 4億5,300万ドル 事業概要 「マハウェリ水安全保障投資プログラム」は、スリランカ政府が「マハ ウェリ開発プログラム」の下で進めている既存の送水投資事業の完 成を支援するものです。政府は同プログラムの完成を優先課題とし ており、同プログラムが完成すれば、マハウェリ川流域の水資源の 生産性を高めるために、利用可能な水がスリランカ北部の乾燥地域 に送られ、灌漑、飲料水および商業用途に利用されます。その結果、 対象地域および国全体の経済成長が加速すると予想されています。 スリランカは水資源が豊富ですが、配水は均等ではありません。各コ ミュニティでは水問題に対応するために、貯水池、送水路と灌漑施設 からなる小規模な連珠式（カスケード）システムを多数建設していま すが、こうしたシステムでは、水田の一毛作を行うための補助的な灌 漑しかできません。貯水量は少なく、飲料水の供給にすら不足してい ます。 このプログラムでは、①送水・貯水インフラの新設および改良、②水 資源管理と生産性を改善するシステムの構築、および③多分野投資 プログラムの管理手法の導入を行います。 52 付録 3～9 53 付録3：堅実な財務管理 融資限度枠： 政策に基づき、融資実行残高、出資承認額およびADBが請求されうる保証の現在高総額 の合計は、毀損していない応募済資本、準備金および剰余金（特別準備金を除く）の合計額を超えること はできません。 借入限度枠：借入政策に基づき、総借入残高は、非借入加盟国からの請求払資本、払込資本および準備 金（剰余金を含む）の合計額を超えることはできません。 リスク負担能力：ADBは毎年、ストレス・テスト手法を使って適正資本量を評価しています。 この手法には、 今後10年間における利息計上停止の発生とそれがADBの資本と所得にもたらす影響の予想等が含まれ ます。この枠組みにより、変化するポートフォリオのリスク特性のみならず、請求払資本の構造、優先債権 者の地位や開発の要求といった国際開発金融機関としてのADBの特質に基づいて適正資本量を評価す ることが可能になります。 堅実な投資ガイドライン：投資残高全体の最長償還期間は平均4年以下と定められています。投資ガイド ラインにより認められる投資先は政府および政府機関の債券や格付けの高い社債など、質の高い証券に 限定されています。さらに、所定の限度枠を超えることがないように、リスク管理部が投資ポートフォリオを 毎日モニターしています。 詳細については、http://www.adb.org/site/investors/credit-fundamentals/financial-and-riskmanagement-policiesをご覧下さい。 54 付録4：セーフガード政策 2009年7月20日に承認された新たなセーフガード政策は、ADBの業務が環境および現地住民に与え る悪影響を回避、最小化、軽減または補償するための保護要件を借入国またはクライアントに確実 に遵守してもらうというADBの取り組みを再確認し、強化するものです。 この新政策に基づき、ADBは各国のセーフガード制度を審査し、借入国またはクライアントによる環 境・社会リスク管理のアプローチや国レベルの能力を強化し、実施中の監督業務を拡充していきま す。 ADBでは既に、環境、先住民族および非自発的移転に関する政策を開発途上加盟国（DMCs）で実 施されるADB支援の全プロジェクトに適用しています。 新政策は、環境にやさしく総ての人々に恩恵 が行き渡る持続的成長を促進するというADBの使命において中核をなすものであり、既存の政策を 統合・拡充するものです。 新政策は、ADBのセーフガードを他の国際開発金融機関のセーフガードと調和させ、開発途上加盟 国や民間セクター・クライアントのニーズの変化に適確に応えられるようにするものです。 新政策には、生物多様性の保全、地域社会の衛生と安全性、および文化的資源に関する規定が新 たに設けられました。借入国側の能力開発と、政策の実施・監督面を重視している点も主な特徴です。 新セーフガード政策は2010年1月20日に発効しました。 詳細については、http://www.adb.org/site/safeguards/mainをご覧下さい。 55 付録5：汚職防止・公正管理政策 グッド・ガバナンスの推進と汚職対策はADBの中核的な戦略目標であり、効果的かつ透明性の高い、責任ある援助に不可欠 です。 ADBは「援助効果に係るパリ宣言」の採択により、この問題への取り組みを公約しています。 2009年10月に独立性を与えられたADBの公正管理課（OAI）は、ADBの関連活動またはADBの職員が関与する汚職または 不正の告発の受付窓口となっています。同課は、ADBとそのパートナーが最高水準の倫理・職業基準を維持することを確保 し、貧しい人々の生活の改善に使われるべき資源が私益のために流用されるのを防ぐことを使命としています。 詐欺、汚職行為、威圧行為、談合、妨害行為またはADBが特定するその他の不正行為を行ったと判断される当事者は、除 外措置による制裁を受ける可能性があります。除外措置を受けた主体は、ADBが資金提供、管理または支援する活動に参 加することができなくなります。企業に対する除外措置はその全ての従業員と役員に及び、場合によってはその他の主要関 係者や契約社員にも及ぶこともあります。除外措置を受けた個人は、不適格企業との関係を完全に絶った場合を除き、個人 としても、適格企業による推薦によってもADBの関連活動に参加することはできません。 国際開発金融機関が2006年に採択した調和化の枠組みを受け、ADB、世界銀行グループ、アフリカ開発銀行（AfDB）、米州 開発銀行（IADB）と欧州復興開発銀行（EBRD）は2010年4月9日、ルクセンブルクにおいて、「相互除外措置協定」に署名しま した。世界レベルの汚職対策における大きな成果である本協定は、ある参加機関が除外措置を適用した主体に対し、他の参 加機関も除外措置を適用することを可能にするもので、世界的な汚職対策の強化に向けた重要な一歩といえます。 不正行為に対する基本的な制裁は3年間の除外措置です。公正管理監督委員会（Integrity Oversight Committee: IOC）は各 案件の事情を勘案し、除外措置の期間を増減することができます。 IOCが参考にする期間のガイドラインは、①最初の除外 措置（当事者が以前に戒告を受けていたケースを含む）の場合、個人は1年～無期限、企業は1～7年、②2回目の除外措置 の場合、個人は最長で無期限、企業は最長10年、③3回目以降の除外措置の場合、個人は最長で無期限、企業は最長20年 となっています。 ADBは「汚職防止政策」に基づいて、汚職に対して毅然たる対応を取っており、この方針は開発途上加盟国のガバナンスお よび能力強化に対する幅広い支援と結びついています。 ADBはいくつかの開発途上加盟国の政府機関に対し、不正・汚職 の検知に関する訓練を提供しています。 ADBはまた、公正管理に関する意識を高め、スキルを向上させる知識支援活動を行っています。2010年以降、ADBの全職員 は、汚職対策および汚職防止政策の遵守の重要性についてレクチャーを受けることが義務づけられています。 詳細については、http://www.adb.org/site/integrity/mainをご覧下さい。 56 付録6：投資環境整備基金 投資環境整備基金（ICFF）は日本政府とアジア開発銀行（ADB）により、ADBの地域協力・統合ファイナンシング・ パートナーシップ・ファシリティ（RCIFPF）に基づく信託基金として2008年に設立されました。 本基金は、基本インフラの整備、投資環境の改善、能力開発やグッド・ガバナンスの推進等を通じて、ADBの開発 途上加盟国における投資を促進し、地域協力・統合を推進することを目的としています。 本基金の支援対象となるのは、下記のいずれかの要件を満たすプロジェクトです。 a. 国境をまたぐ問題に対応するため、複数の国の集団的な努力と行動が必要となる b. 国内で実施されるが、地域的な側面または影響がある c. 地域協力・統合の強化を目的とする地域政策の立案を含む、地域レベルの政策対話を推進する d. 地域協力・統合分野の調査研究を支援し、開発途上加盟国間での知識の創造と普及を推進する e. 地域または準地域グループの組織能力を強化する f. 国際機関との地域パートナーシップの構築を支援する ADBの開発途上加盟国は全てICFFの支援を受けることができます。支援対象としては、金融セクター開発および 地域投資を推進するプロジェクトが優先されるほか、ICFFの認知度を高めるプロジェクトや、日本の援助機関と協 力して実施されるプロジェクトも優先されます。 ADBは日本政府からICFFの運営を委託されています。 プロジェクトの実施、監督およびモニタリングは、適時改訂されるコンサルティング・サービス、調達、社会および環 境セーフガード、財務管理および報告、汚職防止およびガバナンス等に関するADBの標準政策、手順およびガイ ドラインに従って、担当部局および事務所が行います。 2016年3月31日現在、約定済み財源の総額は約3,150万ドルとなっています。 57 付録7：ストラテジー2020の中間レビュー ADBの2014～2020年の戦略的優先事項 A. ADB業務の重点項目の明確化 1. 貧困削減とインクルーシブな（全ての人々に 恩恵が行き渡る）経済成長 2. 環境と気候変動 3.地域協力と地域統合 4. インフラ整備 B. 新たなビジネス環境への対応 5. 中所得国 6. 民間セクター開発・業務 7. ナレッジ・ソリューション C. ADBの能力と実効性の強化 8. 財源とパートナーシップ 9. バリュー・フォー・マネーの実現 10. 新たな課題に対応できる体制 58 付録8：ADB加盟国（2015年末現在） 域内加盟国 アフガニスタン アルメニア オーストラリア アゼルバイジャン バングラデシュ ブータン ブルネイ カンボジア 中国 クック諸島 フィジー グルジア 香港（中国） インド インドネシア 日本 カザフスタン キリバス 韓国 キルギス ラオス マレーシア モルジブ マーシャル諸島 格付け 加盟年 NR/NR B1/NR Aaa/AAA Ba1/BB+ Ba3/BBNR/NR NR/NR B2/NR Aa3/AANR/B+ B1/B+ Ba3/BBAa1/AAA Baa3/BBBBaa3/BB+ A1/A+ Baa3/BBBNR/NR Aa2/AANR/NR NR/NR A3/ANR/NR NR/NR 1966 2005 1966 1999 1973 1982 2006 1966 1986 1976 1970 2007 1969 1966 1966 1966 1994 1974 1966 1994 1966 1966 1978 1990 ミクロネシア連邦 モンゴル ミャンマー ナウル ネパール ニュージーランド パキスタン パラオ パプアニューギニア フィリピン サモア シンガポール ソロモン諸島 スリランカ 台湾 タジキスタン タイ 東ティモール トンガ トルクメニスタン ツバル ウズベキスタン バヌアツ ベトナム 格付け 加盟年 NR/NR B2/B NR/NR NR/NR NR/NR Aaa/AA B3/BNR/NR B2/B+ Baa2/BBB NR/NR Aaa/AAA NR/NR B1/B+ Aa3/AANR/NR Baa1/BBB+ NR/NR NR/NR WR/NR NR/NR NR/NR NR/NR B1/BB- 1990 1991 1973 1991 1966 1966 1966 2003 1971 1966 1966 1966 1973 1966 1966 1998 1966 2002 1972 2000 1993 1995 1981 1966 域外加盟国 オーストリア ベルギー カナダ デンマーク フィンランド フランス ドイツ アイルランド イタリア ルクセンブルク オランダ ノルウェー ポルトガル スペイン スウェーデン スイス トルコ 英国 米国 注：ムーディーズおよびスタンダード・アンド・プアーズの格付けは2016年7月28日現在のもの。（出所：ブルームバーグ） 格付け 加盟年 Aa1/AA+ Aa3/AA Aaa/AAA Aaa/AAA Aa1/AA+ Aa2/AA Aaa/AAA A3/A+ Baa2/BBBAaa/AAA Aaa/AAA Aaa/AAA Ba1/BB+ Baa2/BBB+ Aaa/AAA Aaa/AAA Baa3/BB Aa1/AA Aaa/AA+ 1966 1966 1966 1966 1966 1970 1966 2006 1966 2003 1966 1966 2002 1986 1966 1967 1991 1966 1966 59 付録9：詳細情報の参照先 ADBウェブサイト 投資家ウェブサイト ストラテジー2020 地域・国別業務 年次報告 基金と財源 セクターおよびテーマ www.adb.org www.adb.org/site/investors/main www.adb.org/about/policies-and-strategies www.adb.org/countries/main www.adb.org/documents/series/adb-annual-reports www.adb.org/site/funds/main www.adb.org/focus-areas 経済統計と研究 www.adb.org/data/main アジア債券モニター asianbondsonline.adb.org ニュースとイベント ブルームバーグ www.adb.org/news ADB <GO> 60 注意事項 本書で用いられるデータの正確性の確保には全力を尽くしていますが、アジア開発銀行（ADB）の出版物において は発行日の相違、データの情報源およびその解釈によってデータが異なる場合があります。データの使用によって 生じるいかなる結果についてもADBは責任を負いません。 このプレゼンテーションは情報提供のみを目的としており、いかなる法域においても、ADB債券の販売の申込または 購入申込の勧誘が非合法である相手先に対して、かかる申込または勧誘を行うものではありません。 - ADBの文脈において「国」はADB加盟国を指しますが、その主権や独立の有無に関するADBの見解を示 すものではありません。 - 本書で「$」あるいは「ドル」という場合には米ドルを指します。 61 アジア開発銀行 アジア・太平洋地域の貧困と闘う アジア開発銀行 財務局 資金調達課 6 ADB Avenue, Mandaluyong City 1550 Metro Manila, Philippines メール capitalmarkets@adb.org 投資家ウェブサイト www.adb.org/site/investors/main ブルームバーグ ADB <GO> 電話番号 +632 683-1204 Fax番号 +632 632-4120 画像の出所は全てADBフォトライブラリ。
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