Piyasa Günlüğü İktisadi Araştırmalar Bölümü Eren Demir 13 Kasım 2014 Dünya Borsaları Kapanış MSCI Dünya Borsaları %Değişim 1.715 0,10 MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler 996 0,24 MSCI Japonya Hariç Asya Ülkeleri* 480 0,04 275 0,88 17.612 0,02 S&P 500 2.038 0,07 Nasdaq 4.675 0,31 52.979 0,96 Euro Stoxx 50 3.047 1,85 Shanghai* 2.491 0,12 17.392 1,13 MSCI BRIC Ülkeleri Dow Jones Bovespa Nikkei* BOE’nin önümüzdeki yılsonuna kadar politika faizini artırması beklenmiyor. Çeşitli ülkelerin finans piyasası düzenleme kurumları, döviz piyasasında anlaşmalı olarak fiyat belirledikleri gerekçesiyle aralarında UBS, HSBC ve Citigroup'un bulunduğu beş büyük bankaya toplam 3,4 milyar USD ceza verdi. Bu durum küresel ölçekte finans hisselerinin baskı altında kalmasına neden olurken dünya borsaları genel olarak yatay bir seyir izledi. Brent türü ham petrolün varil fiyatı bu sabah Eylül 2010’dan bu yana ilk defa 80 USD’nin altına geriledi. ABD Enerji Bakanlığı'na bağlı Enerji Bilgi İdaresi (EIA) de 2015 yılı için petrol fiyatı tahminlerini düşürdü. Yayımladığı raporda global arzın artacağı beklentilerine işaret eden EIA 2015 yılı için ortalama Brent türü (*) TSİ 08:30 verileridir. Pariteler EUR/USD 1,2477 0,41 yandan, Dünya Altın Konseyi ağırlıklı olarak Çin’in altına yönelik talebindeki 115,2 0,58 düşüşe bağlı olarak 3. çeyrekte global altın talebinin yaklaşık son 5 yılın en %Değişim düşük seviyesine indiğini açıkladı. Altın fiyatları bu sabah 1.159 USD/ons Kapanış Brent Türü Petrol (USD/varil) Altın (USD/ons) Risk Göstergeleri ham petrol fiyatı tahminini 101,7 USD/varil’den 83,4 USD/varil’e indirdi. Öte Kapanış USD/JPY Emtia Fiyatları Brent türü ham petrolün varil fiyatı 80 USD’nin altına geriledi. 80,7 0,24 1.164,9 0,77 Kapanış seviyesinde bulunuyor. İngiltere Merkez Bankası (BOE), yıllık enflasyonun gelecek altı ay içinde %1'in Değişim altına inmesinin beklendiğini açıklarken gelecek yılın sonlarına kadar politika %2,37 0 bp faizini artırmayacağı yolundaki piyasa beklentilerine üstü kapalı bir şekilde EMBI(+) (baz puan) 340 1 bp onay verdi. BOE, yayımladığı enflasyon raporunda Ağustos ayında açıklanan EMBI-TR (baz puan) 215 8 bp son ekonomik tahminlerden bu yana piyasanın faiz artırımlarının başlangıç CDS-TR (5 yıl) 173 3 bp zamanlamasına dair beklentisinin 2015 yılının ilk üç ayından Ekim ayına 13,0 0,1 p ABD Hazine Tahvilleri* VIX ötelendiğine de dikkat çekti. (*) 10 yıllık Yurt İçi Piyasalar Kapanış %Değişim Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Çin Merkez Bankası'nın geniş tabanlı bir parasal gevşeme yerine orta vadeli kredileri destekleyici önlemler BIST-100 80.395 2,54 USD/TL 2,2487 0,64 Euro/TL 2,8057 0,24 Döviz Sepeti* 2,5272 0,42 Gösterge Tahvil Faizi %8,36 10 bp 2013(G) 2014 Dün 13 Temmuz 2016 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi 10 baz puan Büyüme (%) 4,1 3,4 gerileyerek günü %8,36 ile Temmuz ayından bu yana en düşük düzeyinden Cari Açık/GSYH (%) 7,9 5,7 kapattı. Faizlerdeki düşüşe paralel bankacılık hisselerine gelen alımlar BİST- Enflasyon (%) 7,4 9,0 100 endeksinin dün %2,54’lük yükseliş kaydetmesinde etkili olurken endeks DİBS Faiz* (%) 7,7 9,8 günü 80.000 puanın üzerinde tamamladı. Risk iştahındaki artışa bağlı olarak (*) 0,5*USD+0,5*EUR Tahminlerimiz (*) İhalelerde oluşan yıllık ortalama bileşik faiz ve özel likidite araçları ile ekonomik büyümeyi artırmaya çalıştığını belirtirken iç talepte devam eden yavaşlamanın daha fazla teşvik tedbiri uygulaması için Çin hükümeti üzerinde baskıyı artırabileceğini ifade etti. Fitch, uzun süredir devam eden ve kredilerin desteklediği yatırım büyümesinden kaynaklanan yapısal dengesizliklerin Çin ekonomisi için risk yarattığına dikkat çekti. TL de Dolar ve Euro karşısında değer kazandı. (G) Gerçekleşme Veri Gündemi Dün Yurt Dışı Euro Alanı Sanayi Üretimi Dönemi Beklenti Gerçekleşme Eylül %0,7 %0,6 - - - Yurt İçi - Yurt Dışı ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları Bugün Dönemi Beklenti Önceki 3-8 Kasım 280.000 287.000 Eylül -2,6 mlyr USD -2,8 mlyr USD Yurt İçi Cari Denge Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz. 1 Piyasa Günlüğü İktisadi Araştırmalar Bölümü Eren Demir 13 Kasım 2014 Dolar Endeksi(1) ve 10 Yıl Vadeli ABD Hazine Tahvil Faizi 84 2,35 83 82 2,15 81 1,95 80 95 85 1.750 1.100 130 1.700 1.050 120 1.650 1.000 110 1.600 950 100 1.550 900 90 1.150 1.100 May.14 Kas.14 Eyl.14 Eki.14 140 Ağu.14 1.150 Tem.14 1.200 80 75 Haz.14 1.250 90 1,75 May.14 79 105 100 Küresel Borsalar (MSCI) Dünya Borsaları Endeksi 1.800 Gelişmekte Olan Piyasalar USD/GOÜ Para Birimleri (12.05.14=100) 135 125 115 105 Hindistan Kas.14 Eki.14 Rusya Eyl.14 Brezilya Ağu.14 Türkiye Tem.14 Haz.14 Güney Afrika May.14 Kas.14 Eki.14 Eyl.14 Ağu.14 Tem.14 Haz.14 May.14 95 Değer Kaybı 2,55 Değerlenme 85 Kas.14 86 1.300 110 Yerel Para Biriminde 2,75 Yerel Para Biriminde 2,95 87 1.350 115 Eki.14 88 Altın (USD/ons, sağ eksen) Eyl.14 3,15 Brent Türü Ham Petrol (USD/Varil) 120 Ağu.14 89 Altın ve Petrol Fiyatları Tahvil Faizi (%, sağ eksen) Tem.14 Dolar Endeksi Haz.14 90 Gösterge Tahvilin Faizi (%) BİST-100 Endeksi 85.000 11,5 80.000 10,5 11,0 10,0 9,5 75.000 9,0 8,5 70.000 8,0 5 Yıl Vadeli CDS Spread Kas.14 Eki.14 Eyl.14 Ağu.14 Tem.14 May.14 Kas.14 Eki.14 Eyl.14 Ağu.14 Tem.14 Haz.14 May.14 Haz.14 7,5 65.000 Döviz Sepeti [0,5*USD+0,5*EUR] 2,65 210 205 2,60 200 195 2,55 190 185 2,50 180 175 2,45 170 165 Kas.14 Eki.14 Eyl.14 Ağu.14 Tem.14 Haz.14 May.14 Kas.14 Eki.14 Eyl.14 Ağu.14 Tem.14 Haz.14 2,40 May.14 160 (1) ABD Doları’nın, Euro, Japon Yeni, İngiliz Sterlini, Kanada Doları, İsveç Kronu ve İsviçre Frangı’ndan oluşan kur sepetine karşı değerini gösteren endekstir. Kaynak : Datastream, J.P. Morgan, BİST,Reuters Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz. 2 2 Piyasa Günlüğü İktisadi Araştırmalar Bölümü Türkiye İş Bankası A.Ş. - İktisadi Araştırmalar Bölümü İzlem Erdem - Bölüm Müdürü izlem.erdem@isbank.com.tr Alper Gürler - Birim Müdürü alper.gurler@isbank.com.tr Hatice Erkiletlioğlu - Müdür Yardımcısı hatice.erkiletlioglu@isbank.com.tr Kıvılcım Eraydın - Uzman kivilcim.eraydin@isbank.com.tr Bora Çevik - Uzman bora.cevik@isbank.com.tr Eren Demir - Uzman Yrd. eren.demir@isbank.com.tr Mustafa Kemal Gündoğdu - Uzman Yrd. kemal.gundogdu@isbank.com.tr Gamze Can - Uzman Yrd. gamze.can@isbank.com.tr YASAL UYARI Bu rapor Bankamız uzmanları tarafından güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan elde edilen bilgiler kullanılmak suretiyle, sadece bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde finansal enstrümanların alım veya satımı konusunda tavsiye veya finansal danışmanlık hizmeti sağlanması olarak yorumlanmamalıdır. Bu raporda yer verilen görüş ve değerlendirmeler, hiçbir şekilde Türkiye İş Bankası A.Ş.’nin kurumsal yaklaşımını yansıtmamakta olup, raporu kaleme alan uzmanların kişisel görüş ve değerlendirmeleridir. Türkiye İş Bankası A.Ş. bu raporda yer alan bilgi, görüş ve değerlendirmelerin doğru, değişmez ve eksiksiz olması konusunda herhangi bir şekilde garanti vermemektedir. Türkiye İş Bankası A.Ş. bu raporda yer alan bilgilerde herhangi bir bildirimde bulunmaksızın değişiklik yapma hakkına sahiptir. Bu rapor ve içindeki bilgilerin kullanılması nedeniyle doğrudan veya dolaylı olarak oluşacak zararlardan Türkiye İş Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. İşbu rapor üzerinde Bankamızın telif hakkı olup, Bankamızın yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi tarafından, herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayımlanamaz. Tüm haklarımız saklıdır. Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz. 3 3