günlük yatırım bülteni

GÜNLÜK BÜLTEN
Araştırma
20 Mart 2014
GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ
Piyasalara Bakış
03/14
01/14
12/13
11/13
09/13
07/13
06/13
05/13
03/13
100,000
90,000
80,000
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
Bu sabah Asya hisse piyasaları genelinde da satış baskısının
etkili olduğunu görüyoruz. CDS spreadlerinde yükseliş var.
Gelişmekte olan ülke döviz kurlarındaki gelişmeleri izlemeye
devam ediyoruz. Bu doğrultuda Şubat başından bu yana en
fazla değer kazanan döviz kurlarından biri olan Endonezya
Rupiahsında bu sabahki değer kaybı dikkat çekiyor. Diğer
taraftan Rusya- Ukrayna konusu ile ilgili haber akışı da ön
planda yer almaya ve önemini korumaya devam ediyor. Makro
veri tarafına baktığımızda bugün ABD’de haftalık işsizlik
başvuruları ve Philadelphia FED İmalat endeksinin takip
edileceğini belirtelim.
Global Piyasalar
Endeks
Avrupa:
BIST-100 Index
Paris CAC-40
DAX
FTSE-100
Rusya RSI
Prag PX50
Varşova WIG20
Güney Amerika:
Bovespa
Arjantin MERVAL
Son Değer
Günlük Değişim
65,487
4,308
9,277
6,573
1,142
989
2,361
-0.13%
-0.12%
0.37%
-0.49%
-1.19%
0.30%
-0.79%
46,567
5,867
0.90%
-0.28%
BIST-100 En Çok Artan
1
2
3
4
5
TAVHL
AKCNS
ITTFH
ULKER
GUBRF
TAV Havalimanları
Akçansa
İttifak Holding
Ülker Bisküvi
Gübre Fabrik.
Endeks
ABD:
Dow Jones
Nasdaq
S&P500
Asya:
Seul KOSPI
Bombay SENSEX
Nikkei-225
Hang Seng
Shanghai Composite
Tayland Set
Son Değer
Günlük Değişim
16,222
4,308
1,861
-0.70%
-0.59%
-0.61%
1,920
21,761
14,224
21,147
1,993
1,354
-0.94%
-0.33%
-1.65%
-1.94%
-1.40%
-0.75%
BIST-100 En Çok Azalan
7.1%
4.6%
4.3%
3.7%
3.5%
1
2
3
4
5
THYAO
MUTLU
SNGYO
CLEBI
YKBNK
Türk Hava Yolları
Mutlu Akü
Sinpaş GMYO
Çelebi
Yapı ve Kredi Bank.
-4.2%
-3.9%
-2.8%
-2.6%
-2.4%
Bültenimizden Başlıklar
•
•
•
•
Piyasa Yorumu
Enka-Bechtel ortaklığı 528mn dolarlık iş aldı
Emlak Konut Şubat’ta 332 ünitenin önsatışını gerçekleştirdi
Tahvil ve Bono
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
ykyarastirma@ykyatirim.com.tr
Günlük Yatırım Bülteni - 20 Mart 2014
PİYASA YORUMU
FED FOMC toplantısı ve sonrasında Başkan Yellen’in açıklamalarının bazı bölümlerinin nispeten
şahince yorumlanması ile birlikte ABD faizlerindeki artış ön planda. ABD 2 yıllıkları %0.35 civarından
%0.42 civarına kadar yükseldi. ABD 5 yıllıkları ve 10 yıllıkları da sırasıyla 15 ve 10 baz puan civarı
yükseldi. Faizlerdeki yükselişle birlikte özellikle bono volatilite göstergelerinin de arttığını, doların
güçlendiğini ve hisse senetlerinin ise satış baskısı altında kaldığını gördük. S&P 500 endeksi %0.61
düştü, hisse ve bono volatiliteleri tekrar yükselişe geçti ancak G7 döviz volatilitesinin ise nispeten
yatay seviyede seyrettiğini not edelim.
Bu sabah ise Asya hisse piyasaları genelinde da satış baskısının etkili olduğunu görüyoruz. CDS
spreadlerinde yükseliş var. Gelişmekte olan ülke döviz kurlarındaki gelişmeleri izlemeye devam
ediyoruz. Bu doğrultuda Şubat başından bu yana en fazla değer kazanan döviz kurlarından biri olan
Endonezya Rupiahsında bu sabahki değer kaybı dikkat çekiyor. Diğer taraftan Rusya- Ukrayna
konusu ile ilgili haber akışı da ön planda yer almaya ve önemini korumaya devam ediyor.
Makro veri tarafına baktığımızda bugün ABD’de haftalık işsizlik başvuruları ve Philadelphia FED
İmalat endeksinin takip edileceğini belirtelim.
Yurtiçi tarafa baktığımızda gelişmekte olan piyasalara yönelik algılama bu doğrultuda da TL’deki
gelişmeler ön planda olmaya devam ediyor. Önceki gün Moody’s’in 10 Türk bankasını olası bir not
indirimi için izlemeye aldığına dair açıklamalarını da akılda tutmakta fayda var. Özellikle ABD bono
faizlerindeki hareketin önemli olabileceğini ve yakından izlenmesi gerektiğini düşünüyoruz.
14:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti:320.000 önceki:315.000)
16:00 ABD - Philadelphia FED İmalat Endeksi (beklenti:4.0 önceki: -6.3)
16:00 ABD - İkinci El Konut Satışları (beklenti: 4.62 önceki: 4.62)
ŞİRKET HABERLERİ
Enka-Bechtel ortaklığı 528mn dolarlık iş aldı
Bechtel Enka ortaklığı BP liderliğindeki konsorsiyumun geliştirdiği Şah Deniz 2 doğal gaz üretim
projesinden toplam 528 milyon dolar tutarında iş aldı.
Görüşümüz: Şirketin 3.2milyar dolar seviyesindeki kalan iş tutarının %8’ini oluşturması nedeniyle
Enka için olumlu karşılıyoruz.
Emlak Konut Şubat’ta 332 ünitenin önsatışını gerçekleştirdi
Emlak Konut GYO Şubat ayında 332 ünitenin önsatışını gerçekleştirdi. Geçen ay bu rakam 565,
geçen yılın aynı ayında ise 1,109 seviyesindeydi.
Görüşümüz: Artan faizler, belirsizlik ortamı ve yeni proje lansmanı olmayışı nedeniyle, veriler
beklentilerimiz doğrultusunda açıklandı. Geçen yıl 15,000 adet olan önsatışların bu yıl 2012
seviyesine yani 9,000 ünite seviyesine gerilemesini bekliyoruz.
2
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
ykyarastirma@ykyatirim.com.tr
Günlük Yatırım Bülteni - 20 Mart 2014
TAHVİL – BONO
Verim Eğrisi
CDS
13.00
CDS Turkiye (5 YILLIK)
09/13
05/13
01/13
09/12
05/12
01/12
09/11
05/11
01/11
09/10
05/10
01/10
09/09
18/06/2020
04/02/2019
22/09/2017
10/05/2016
27/12/2014
14/08/2013
7.00
05/09
8.00
01/09
9.00
09/08
10.00
05/08
11.00
01/08
12.00
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
EMTİA
3
03/14
01/14
12/13
11/13
09/13
07/13
06/13
0
03/14
20
600
01/14
40
800
12/13
60
1,000
11/13
80
1,200
09/13
100
1,400
07/13
120
1,600
06/13
140
1,800
05/13
160
2,000
03/13
2,200
05/13
Brent petrol ($/varil)
03/13
Altın ($/ons)
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
ykyarastirma@ykyatirim.com.tr
ÇEKİNCE:
Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca
araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek
zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla
hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek
kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk
üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu
raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere
gösterilemez.

Download Report